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Hedge funds

avril 2019

11/04/2019

L’Europe publie les standards de reporting sous SFTR

RÉVOLUTION L’Europe a publié les standards techniques de la réglementation sur le reporting des opérations de financement sur titres (Securities Finance Transaction Reporting, SFTR). Devront se plier à ces nouvelles exigences de transparence : les banques en avril 2020, les chambres de compensation et dépositaires centraux en juillet 2020, les gestionnaires d’actifs et assureurs en octobre 2020, les émetteurs en janvier 2021. L’enjeu est d’obtenir des données granulaires, exhaustives et standardisées afin d’évaluer les risques sur des activités opaques comme le prêt-emprunt de titres. Pour chaque opération, les contreparties devront transmettre à un référentiel leurs données sur plus de 150 champs, avec mises à jour pour les nombreux événements du cycle de vie de l’opération. Une révolution pour les régulateurs : alors que le reporting sur le repo est déjà soumis aux obligations de la Banque centrale européenne (BCE), le prêt-emprunt restait peu digitalisé.
11/04/2019

HSBC GAM nomme des co-directeurs des investissements du multi-asset

HSBC Global Asset Management a nommé Jean-Charles Bertrand et Joe Little co-directeurs des investissements du multi-asset. L’activité multi-classes d’actifs représente près de 100 milliards de dollars. Joe Little va se concentrer sur le processus d’investissement, tandis que Charles Bertrand s’occupera davantage du budget de risque et de la construction de portefeuilles. Le duo sera rattaché à Chris Cheetham. Jean-Charles Bertrand sera basé à Paris et Joe Little, à Londres. Ils conserveront chacun leurs postes de responsable multi-asset France et responsable de la stratégie d’investissement.

mars 2019

28/03/2019

-23 %

C’est la chute des actifs des fonds à rendement absolu en Europe l’an dernier selon Morningstar. Ce segment, qui promettait des rendements positifs quelles que soient les conditions de marché, avait été multiplié par 10 depuis 2009, pour atteindre 110 milliards d’euros fin 2017 et donc seulement 86 fin 2018. Très peu de fonds ont battu leurs indices l’an dernier, et les investisseurs particuliers ont fuit ces produits, déçus, sur longue période. Le fameux fonds GARS (Global Absolute Return Strategies) de Standard Life Aberdeen a vu ses encours chuter de moitié, à 23,3 milliards d’euros fin 2018, après une décollecte de 12,5 milliards en 2017.
25/03/2019

Natixis en tête de la collecte en février sur le marché européen des fonds

En février, Natixis a joué les premiers rôles sur le marché européen des fonds ouverts, avec une collecte de 5,64 milliards d’euros, devant Link (4,27 milliards d’euros) et Pimco (2,62 milliards d’euros), selon des statistiques communiquées par Refinitiv. Viennent ensuite Credit Mutuel avec 1,87 milliard d’euros, Vanguard (1,80 milliard d’euros) et Swiss Life (1,27 milliard d’euros). On retrouve la France en tête de la collecte par pays avec des entrées nettes de 4,2 milliards d’euros, tirées par les produits monétaires qui ont attiré 8,7 milliards d’euros, devant la Suisse (1,8 milliard d’euros), le Danemark (1,4 milliard d’euros) et le Royaume-Uni (1,2 milliard d’euros). A l’autre bout du spectre, le Luxembourg a subi les plus importantes sorties nettes, pour un montant de 19,5 milliards d’euros, très largement devant l’Italie (-2,3 milliards d’euros) et la Belgique (-1,3 milliard d’euros). Plus généralement, les fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont terminé le mois de février sur des rachats nets de 8,9 milliards d’euros, enregistrant ainsi un dixième mois consécutif de décollecte. Les fonds obligataires ont attiré 7,6 milliards d’euros, ce qui peut surprendre compte tenu de l’environnement de taux d’intérêt, et les fonds immobiliers 0,2 milliard d’euros. Toutes les autres catégories ont terminé en territoire négatif, notamment les fonds alternatifs au format Ucits (-8,6 milliards d’euros), les fonds actions (-4,2 milliards d’euros) et les fonds diversifiés (3,3 milliards d’euros). Les fonds monétaires ont de leur côté subi des sorties nettes de 8,8 milliards d’euros si bien que le mois de février se solde par des sorties nettes de 17,7 milliards d’euros au total. Les deux premiers mois de l’année affichent des sorties nettes totales de 26,5 milliards d’euros.
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19/03/2019

La Française obtient le label ISR pour deux fonds

À l’approche du printemps, La Française est sur tous les fronts. Après les annonces hier du rachat de Veritas puis des discussions exclusives avec Finaveo Partenaires en vue de la cession de CD Partenaires, la société de gestion annonce ce mardi avoir obtenu le label ISR pour deux de ses fonds :La Française Inflection PointActionsEuro et La FrançaiseLux – Inflection Point Carbon Impact Global. Délivrés le 13 février dernier par EY France, les labels ont été attribués après un audit portant sur six thématiques : - les objectifs généraux du fonds, - la méthodologie d’analyse et de notation des critères ESG, - l’interprétation de ces derniers dans la stratégie d’investissement du fonds, - la politique d’engagement ESG, - la transparence de gestion, - et enfin la mesure des impacts de la gestion ESG. «Au-delà de nos engagements corporate, La Française a fait le choix de promouvoir le développement durable via ses expertises de gestion. Nous y avons consacré des moyens significatifs : acquisition d’un centre de recherche ESG, « Inflection Point by La Française », transformation de notre gamme de fonds actions et développement de solutions à impact, renforcement des équipes avec des experts en ESG… afin d’offrir des solutions d’investissement en adéquation avec les aspirations des épargnants souhaitant à leur tour participer à une économie plus durable», explique Laurent Jacquier-Laforge, CIO Equities et directeur général deLa Française AM.
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18/03/2019

Solvabilité 2 : "Nul doute que les allègements de charge en capital seront perçus de façon positive"

Après une consultation des assureurs en fin d'année 2018, la Commission européenne a révisé Solvabilité 2 pour soutenir leurs investissements de long terme dans l’économie. Elle prévoit la création d’une nouvelle classe d’actions détenues à long terme avec des exigences en capital réduites et assouplit les conditions pour y accéder. Agnès Lossi, associée du cabinet Indefi, présente la portée de ce texte.
15/03/2019

Credit Suisse nomme un nouveau CIO pour la gestion de fortune internationale

Credit Suisse a nommé Nannette Hechler Fayd’herbe en qualité de responsable des investissements (CIO) pour sa gestion de fortune internationale. Selon une note dont les sites spécialisés locaux ont eu connaissance, Nannette Hechler Fayd’herbe, qui conserve ses fonctions de responsable mondiale «economics & research», prend la succession de Michael O’Sullivan avec effet immédiat. Michael O’Sullivan, qui a démissionné de son poste,n’aura exercé ses fonctions que moins de deux ans et son évolution au sein du groupe reste floue. Nannette Hechler Fayd’herbe a rejoint Credit Suisse en 1999 pour ensuite travaillerà partir de 2013 sur la stratégie d’investissement de la gestion de fortune sous la houlette de Michael Strobaek, le patron de l’investissement. Dans ses nouvelles fonctions, Nannette Hechler Fayd’herbe sera secondée par Daniel Rupli, responsable de la recherche titres, et James Sweeney, responsable de la macroéconomie et CIO pour les Amériques.
09/03/2019

Israeli fund gets $660m in commitments for healthcare

aMoon2, a fund launched in April 2018 has recoreded $660m in engagements, according to a statement from the asset management firm aMoon, which would make the fund “the largest venture capital fund in Israel.” With about $1bn in assets under management on the aMoon investment platform, aMoon2 is seeking to exploit innovations which have not yet been exploited in the Israeli health tech industry, and to capitalise on financing shortfalls in mid-project, both within Israel and worldwide. So far, the fund has invested in four Israeli companies, and in a fifth Silicon Valley firm founded by an Israeli entrepreneur. “We are planning to exploit the Israeli ecosystem of revolutionary science and disruptive technological innovation to accelerate treatment and redefine global health care,” says Dr. Yair Schindel, co-founder and managing partner at aMoon, in a statement. “The HealthTech ecosystem, which extends beyong the borders of Israel, includes the large commnuity of Israeli entrepreneurs and researchers in global centres such as Silicon Valley and Boston.” Israel has had well-maintained electronic case files for 98% of the population for 20 years, which makes it one of the most valuable data agglomerations in the world. To reinforce the competitive advantage of Israel in this space, the Israeli government has recently launched a national initiative, which will invest ILS1bn ($272bn) into digital health projects in the next five years. “The convergence of medicine and technology is generating a wave of innvoation which has the potential to redefine medical care, beyond what we can imagine. That represents a unique opportunity for impact on human life and for the community of investors,” says Marius Nacht, co-founder and chairman of the cyber-cecurity giant Check Point Software Technologies, a leading investor in the fund. In May 2018, aMoon and Credit Suisse announced a strategic partnership to provide investors with direct access to the fast-growing health tech sector. “We are convinced that our partnership with aMoon represents an attractive platform for investors, while providing the financing necessary for disruptive companies to achieve progress in healthcare,” Michel Degen, chairman and CEO of Credit Suisse Asset Management Suisse and the EMEA region, said.
01/03/2019

NN IP et l'université de Yale s'associent pour la recherche sur l'investissement durable

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) et la Yale Initiative on Sustainable Finance (YISF) ont conclu un partenariat portant sur la recherche de génération de valeur aux investisseurs dans l’investissement durable. Ce programme de recherche académique vise à déterminer de quelle manière l’intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans un processus d’investissement pourrait améliorer le profil rendement-risque des portefeuilles d’investissement. YISF produit de la recherche sur les challenges et les opportunités de l’intégration d’indicateurs durables dans les décisions d’investissement.

février 2019

26/02/2019

Swiss Life augmente les rendements des produits de placement en 2018

Carton plein pour le groupe Swiss Life en 2018. A commencer par Swiss Life Asset Managers, sa filiale de gestion d’actifs, qui a enregistré l’an dernier une collecte nette de 8,4 milliards de francs dans ses activités pour compte de tiers contre 7,1 milliards de francs au titre de l’exercice précédent, a indiqué ce matin le groupe suisse à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Au 31 décembre 2018, les actifs gérés pour le compte de tiers atteignaient ainsi 71,2 milliards de francs, soit une progression de 16% par rapport à l’exercice précédent. Swiss Life Asset Managers gérait au total 233 milliards de francs d’actifs à fin décembre 2018. Les produits totaux de Swiss Life Asset Managers ont augmenté de 6% l’an dernier, à 734 millions de francs. Les activités pour compte de tiers y ont contribué à hauteur de 413 millions de francs contre 389 millions de francs l’année précédente. Au niveau du groupe, tous les voyants sont également au vert. Swiss Life est ainsi parvenu l’an dernier à augmenter son bénéfice net de 7%, de 1013 à 1080 millions de francs. Le bénéfice d’exploitation corrigé a gagné 4% et s’est établi à 1553 millions de francs. Le résultat lié aux frais et commissions a enregistré une croissance de 8%, à 488 millions de francs contre 452 millions de francs précédemment. Dans les activités d’assurance, Swiss Life a pu augmenter les produits directs des placements à 4,4 milliards de francs contre 4,3 milliards de francs. Cela correspond à un rendement direct des placements de 2,9% contre 2,8% l’année précédente. Le rendement net des placements s’est établi fin 2018 à 3% contre 2,5% précédemment. « Les solides chiffres de l’exercice 2018 témoignent aussi de la clôture extrêmement réussie de notre programme d’entreprise “ Swiss Life 2018 ”. Nous avons pu réaliser tous les objectifs de notre programme, et même dépasser la plupart d’entre eux. Cela indique que nous établissons les bons axes stratégiques et que nous mettons en œuvre nos plans de manière systématique. Je suis très fier de ce que nos collaborateurs ont accompli une fois de plus. Ce succès est la meilleure condition pour maintenir Swiss Life sur la voie d’une croissance rentable durant les prochaines années», a commenté Patrick Frost, CEO du groupe Swiss Life, cité dans un communiqué. Pour ce qui concerne le dépassement des objectifs, Swiss Life souligne notamment que le résultat lié aux frais et commissions de 488 millions de francs se compare à un objectif affiché de 400 à 450 millions de francs. A l’origine de cette bonne performance, l’augmentation des revenus issus de frais et commission de 6% en monnaie locale, à 1615 millions de francs. Cette croissance s’explique par la contribution accrue des canaux de conseil propres à Swiss Life (+10%), mais aussi de Swiss Life Asset Managers (+6%). Compte tenu du développement très positif des activités, le conseil d’administration proposera aux actionnaires, lors de l’assemblée générale du 30 avril 2019, une augmentation du dividende à 16,50 francs par action (exercice précédent : 13,50 francs), dont 2,50 francs sous la forme d’une distribution exonérée de l’impôt anticipé à partir de la réserve issue d’apports de capital. Le taux de distribution s’élève ainsi à 51%. Tous les membres du conseil d’administration se portent candidats à leur réélection. Comme annoncé, Thomas Buess, actuel CFO du groupe, sera proposé aux actionnaires pour l’élection au conseil d’administration. EJ
26/02/2019

RSA Insurance recrute la CFO de Jupiter

La société de gestion Jupiter vient d'annoncer le départ de sa chief financial officer (CFO) Charlotte Jones. L'intéressée a informé le conseil d'administration de la société de sa volonté de partir afin de rejoindre l'assureur britannique RSA Insurance Group, où elle occupera également les fonctions de CFO.
23/02/2019

Azimut Capital Management recruited nearly 200 advisers in 2018

Azimut Capital Management SGR, the asset management firm of the Azimut group, which includes a network of financial advisers in Italy, recruited 198 professionals in 2018, a record number. The hirings bring the total number of financial advisers active in the network throughout Italy to 1,747 as of the end of December. Among the regions which show the most arrivals are Piedmont, Lombardy, Liguria and the central-southern regions of Italy.
14/02/2019

Wells Fargo AM recruits ESG chief

Wells Fargo Asset Management has recruited Hannah Skeages as global head of environment, social and governance (ESG). Skeages joins from S&P Dow Jones Indices, where she had been global head of ESG strategy. Before that, she served in a series of roles at BlackRock and Barclays Global Investors in the United States and Europe. At Wells Fargo AM, Skeates will report to Fredrik Axsater, head of strategic WFAM segments. She will be responsible for defining and implementing the holistic ESG vision at the company, which has 28 investment teams. She will also work with the Wealth and Investment Management division to ensure that there is a unified vision and approach to ESG across the group. Skeates will be responsible for Chris McKnette, who joined WFAM in August as senior ESG investment strategist, and Jessica Mann, who will occupy the newly-created position of Stewardship at WFAM. McKnette and Mann will be based in San Francisco, with Skeates in London.
12/02/2019

Le hedge fund d’un ex-BlackRock lève 200 millions auprès de Blackstone

Michael Phelps, un ancien dirigeant du crédit européen chez Blackrock, a levé 200 millions de dollars (166 millions d’euros) auprès du fonds d’investissement Blackstone, selon Bloomberg, qui cite une source proche. Cela met son fonds Tresidor Investment Management dans la course pour devenir un des plus gros fonds à Londres cette année. Stuart Roden, un ancien membre du conseil d’administration de Lansdowne Partners, soutient Tresidor et le rejoindra comme président non exécutif.
11/02/2019

Catella completes sale of wealth management arm in Luxembourg

Catella Bank has conclued the sale of its Luxembourg wealth management activities to VP Bank. The operation had been announced on 26 October. The final sale price was adjusted to SEK95m, slightly under the SEK110m previously announced. The difference is largely due to declines in assets under management, related to market turbulence between the date on which the operation was announced and its conclusion.
11/02/2019

Les hedge funds affichent leur meilleure performance depuis septembre 2010

L’industrie des fonds spéculatifs a affiché une performance globale pondérée de 3,5% le mois dernier, soit sa plus forte hausse mensuelle depuis septembre 2010, selon les données publiées en fin de semaine par le cabinet américain Hedge Fund Research (HFR). Cette performance a été tirée par les stratégie long/short equity, emerging markets et event-driven, qui ont respectivement gagné 5,5%, 5,4% et 3,5% en janvier. «Les stratégies à bêta élevé ont permis à l’industrie des hedge funds de réaliser sa meilleure performance mensuelle depuis plus de huit ans, dans un contexte de fort rebond des marchés actions mondiaux en janvier, par rapport à leurs planchers de janvier», décrypte Kenneth Heinz, le président de HFR.

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