«L’environnement reste porteur pour les marchés actions en ce début d’année»
Cyrille Geneslay, gérant allocataire chez CPR AM
janvier 2022
La nouvelle année n'entame pas l'appétit des investisseurs pour les fonds actions
On prend les mêmes, et on recommence. L’année 2022 démarre avec une importante collecte des fonds actions et monétaires, selon le Flow Show, le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Entre le 30 décembre et le 5 janvier, les fonds actions ont attiré 25,6 milliards de dollars (22,6 milliards d’euros), contre 20,2 milliards pour les fonds monétaires, et 6,8 milliards pour les fonds obligataires.
La CRPN cherche à faire analyser les frais de gestion de son portefeuille
La Caisse de retraite du personnel navigant professionnel de l’aéronautique civile (CRPNPAC) émet un appel d’offres pour faire analyser les frais de gestion pesant sur son portefeuille. Elle souhaite optimiser la gestion de ses investissements via des OPCVM. Les offres sont attendues avant le 20 janvier 2022 à 12h. Lire l’avis ici.
06/01/2022
HSBC AM recrute un commercial ETF en Asie chez SSGA
HSBC Asset Management vient d’embaucher Cheong Mun Fai au poste de vice-président senior pour le développement commercial du business ETF et indices dans la région Asie-Pacifique. Basé à Singapour, il sera rattaché à Jacqueline Pang, responsable commerciale pour les ETF et indices dans la région. Cheong Mun Fai arrive de State Street Global Advisors (SSGA), où il était dernièrement vice-président pour la commercialisation des ETF SPDR aux clients institutionnels et intermédiaires financiers. Auparavant, il a travaillé comme gérant de portefeuille chez CTBC Private Bank et chez Eastspring Investments. Il a également été vice-président pour la gestion et développement de produit chez Nikko Asset Management. Au début de sa carrière, il a travaillé comme consultant en investissement chez Mercer. En 2021, HSBC AM vient de lancer sa division ETF et indices, afin d’y réunir tous les produits passifs.
Intesa, le pôle d’attraction de la banque italienne
Le groupe a développé un modèle de banque universelle qui prend sa place au centre d’un marché italien très fractionné.
Contrition
Levier d’organisation du pays à la main du régime chinois, la finance n’en subit pas moins de réguliers tours de vis. Voici que suite à de mauvaises performances ces derniers mois, la société de gestion quantitative High-Flyer Quant, l‘un des premiers acteurs du marché en Chine, a présenté des excuses publiques fin décembre dernier, selon le Wall Street Journal. Il est vrai qu’en dépit de son nom et des surperformances de 20 % à 50 % par rapport aux indices de référence promises par les présentations commerciales, de nombreux produits de la société (9,4 milliards de dollars d’actifs revendiqués) venaient de perdre plus de 10 % de rendement. Inhabituel, l’acte de contrition fait écho aux récentes mesures dignes de 1984 de George Orwell, dont la fermeture à Hong Kong de CitizenNews, un site d’information grand public, ou les menaces de prison pour les parents dont les enfants font des bêtises…
Madrid durcit la réglementation des Sicav
A la suite de l’introduction d’une nouvelle loi début janvier, 80% de ces sociétés d’investissement espagnoles pourraient être amenées à disparaître prochainement.
Amundi dévoile une nouvelle organisation après le rachat de Lyxor
Amundi, qui a bouclé le 31 décembre le rachat de Lyxor à la Société Générale pour 825 millions d’euros, a annoncé mardi après la clôture de la Bourse une nouvelle organisation dans un communiqué.
La création de sociétés de gestion en France reste toujours aussi dynamique
L’Autorité des marchés financiers a agréé plus de 40 nouvelles structures en 2021.
Les gérants d’actifs misent toujours sur les actions en 2022
Elles constituent 51% des portefeuilles, autant qu’en avril et mai 2021. La prudence s’exprime par plus de mouvements haussiers sur le cash.
Les actifs des fonds souverains atteignent un record
Les actifs détenus par les fonds souverains et les fonds de pension publics du monde entier ont atteint un niveau record de 31.900 milliards de dollars en 2021, selon le rapport annuel de Global SWF. Il souligne que les actifs gérés par les fonds souverains ont augmenté de 6% sur l’année pour atteindre 10.500 milliards de dollars, tandis que ceux des fonds de pension publics ont bondi de 9% à 21.400 milliards. Ces acteurs ont investi 215,6 milliards de dollars dans l’année, dont près de la moitié par les fonds souverains. Le fonds souverain GIC de Singapour a été le plus actif avec une hausse de 75% de ses transactions, à 31,1 milliards de dollars, répartis sur 109 opérations. Plus d’un tiers de ce capital a été investi dans l’immobilier, notamment dans la logistique. Le fonds souverain norvégien reste le plus riche au monde, avec 1.332 milliards de dollars, devant le chinois CIC (1.222 milliards) et le fonds d’Abu Dhabi, Adia (829 milliards).
Amundi a bouclé l'achat de Lyxor auprès de la Société Générale
Amundi a finalisé vendredi l’acquisition de Lyxor auprès du groupe bancaire Société Générale. « Toutes les autorisations réglementaires et concurrentielles nécessaires ont été obtenues » et « cette opération a été réalisée pour un prix total de 825 millions d’euros, deux mois avant la date prévue », ont indiqué Amundi et la Société Générale dans un communiqué. Les deux groupes étaient entrés en négociations exclusives le 7 avril dernier afin de réaliser cette transaction.
L’acquisition de Lyxor par Amundi masque une lente consolidation de la gestion d’actifs française
Malgré la pression des taux bas et la concurrence internationale, les fusions et acquisitions sont restées modestes.
Les fonds de cryptoactifs ont divisé les régulateurs en 2021
La France fait partie des pays les plus ouverts en la matière. Les Etats-Unis sont encore très prudents.
BlackRock surpondère les actions européennes pour 2022
Dans une note publiée récemment, le BlackRock Investment Institute estime qu’au niveau mondial les actions connaîtront en 2022 une autre année de rendements positifs avec, au contraire, une baisse pour les obligations. Le premier gérant d’actifs au monde estime ainsi qu’un nouveau régime de marché s’est mis en place «comme il n’y en a jamais eu depuis un demi-siècle». Il choisit ainsi de surpondérer les actions européennes mais de sous-pondérer dans le même temps les obligations d'État en euros en raison des conséquences attendues de la hausse des taux d’intérêt américains, d’un changement dans les achats d’obligations de la BCE et d’une hausse des taux réels ou ajustés à l’inflation, qui sont historiquement bas.
Exane AM remporte un procès en appel face à la société d’un ex-salarié
La Cour d’appel de Paris a confirmé, le 16 décembre, un jugement de décembre 2018 du tribunal de commerce de Paris en faveur d’Exane Asset Management, selon les informations de NewsManagers (une publication de L’Agefi). Cette affaire l’opposait à la société de l’un de ses anciens gérants, Eperam Conseil, qui l’avait attaquée pour concurrence déloyale et lui réclamait plus de 4 millions d’euros. En octobre 2012, Eperam Conseil s'était mise en quête de financements et avait candidaté auprès du fonds d’incubation de gestionnaires d’actifs de la place parisienne Emergence et de New Alpha. Mais sa candidature est rejetée par le comité d’investissement d’Emergence. Eperam reprochait à Exane un «acte de concurrence déloyale ayant pour objet et effet d’éliminer un potentiel concurrent». L’intégralité de l’article est à retrouver sur www.newsmanagers.com
La gestion française a connu d’importants changements de direction en 2021
Amundi, Natixis IM, BNP Paribas AM, OFI AM, Amiral, Mandarine... ont changé de direction.
Eraam bascule en redressement judiciaire
La société de gestion quantitative dispose d'une période d'observation de six mois.
Le patron de T Rowe Price met en garde contre une spéculation excessive
Bill Stromberg, le directeur général du gérant américain T Rowe Price, qui partira à la retraite à la fin de cette année, prévient les investisseurs qu’ils devraient «s'éloigner du risque» pour éviter de se brûler dans un marché de plus en plus spéculatif. Les investisseurs ne devraient pas se surexposer à ce qui a fonctionné au cours de l’année écoulée, voire ces trois dernières années, a déclaré le dirigeant dans une interview au Financial Times. «Ces deux dernières années, la spéculation a été bien supérieure à la moyenne», a prévenu Bill Stromberg. Selon lui, les indices sont soutenus par une petite poignée d’entreprises extrêmement grandes et surévaluées. Cette concentration rend la gestion active plus précieuse, selon lui.
27/12/2021
Abrdn rejoint une association d'experts des marchés émergents
La société de gestion britannique abrdn a rejoint la Emerging Market Investors Alliance (EMIA), une association qui réunit des investisseurs, des émetteurs et des experts des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance des marchésémergents. Cette association a notamment pour but de travailler avec les investisseurs institutionnels pour promouvoir les meilleures pratiques ESG au sein des gouvernements et sociétés cotées des pays émergents. L’EMIA recense plus de 3.000 membres.
