M&A CLASSEMENT EXCLUSIF - A toute épreuve
Malgré une crise sanitaire sans précédent et ses conséquences sur l’économie, le marché français du M&A a su rattraper son retard au second semestre.
janvier 2021
La photo de la semaine
Derrière ce livreur à scooter se cache un mélange d’Uber et de PayPal indonésien, et bientôt d’Amazon. Gojek, champion local du transport, de la livraison et du paiement, envisage de convoler avec son compatriote Tokopedia, entreprise de commerce en ligne, rapporte Bloomberg. Ensemble, les deux groupes pèseraient l’équivalent de 18 milliards de dollars. Leurs fondateurs respectifs sont amis, ce qui peut faciliter les discussions. C’est l’échec de ses négociations avec son concurrent Grab qui aurait poussé Gojek à se tourner vers Tokopedia. Si le mariage aboutit, le futur ensemble pourrait ensuite se coter à la Bourse de Djakarta et aux Etats-Unis, pourquoi pas par le biais d’un « Spac », ces coquilles vides vouées à des acquisitions et dont les investisseurs ont raffolé en 2020.
Pixium Vision et Second Sight Medical s’allient
Pixium Vision, société de bioélectronique développant des systèmes de vision bioniques innovants pour les aveugles, bondissait de plus de 40% en Bourse mercredi matin, après avoir annoncé son rapprochement avec la société américaine Second Sight Medical Products, à l’origine de prothèses visuelles implantables. Pixium Vision apportera à Second Sight sa technologie de neuromodulation utilisée dans le traitement de la cécité et recevra, en rémunération de cet apport, 60 % du capital de Second Sight (avant réalisation de la levée de fonds projetée dans le cadre de cette opération). L’entreprise issue du rapprochement sera cotée au Nasdaq. Pixium Vision restera cotée sur Euronext Growth.
Pixium Vision et Second Sight Medical se rapprochent
Pixium Vision, société de bioélectronique développant des systèmes de vision bioniques innovants pour les aveugles, bondissait de plus de 40% en Bourse en fin de matinée, après avoir annoncé son rapprochement avec la société américaine Second Sight Medical Products, qui développe, fabrique et commercialise des prothèses visuelles implantables destinées à créer une forme de vision artificielle utile pour les personnes aveugles.
Sartorius veut acquérir les équipements de chromatographie de Novasep
Le fournisseur de l’industrie biopharmaceutique Sartorius Stedim Biotech a annoncé ce matin avoir conclu un accord en vue de l’acquisition des équipements de chromatographie du spécialiste français des sciences de la vie Novasep, pour un montant non communiqué. La division équipements de chromatographie de Novasep devrait avoir réalisé un chiffre d’affaires d’environ 37 millions d’euros l’an passé, pour «des marges bénéficiaires à deux chiffres», selon un communiqué envoyé par Sartorius Stedim Biotech.
Le plan de cessions d’Eramet est contrarié
La concurrence britannique demande des mesures correctives à l’acquéreur de l’usine de TiZir du groupe français. La cession permettrait un désendettement de 250 millions de dollars.
Stellantis sera coté à partir du 18 janvier à Paris et à Milan
Les assemblées générales de PSA et de Fiat-Chrysler Automobiles (FCA) ont approuvé à respectivement 99,85% et 99,15% la fusion des deux constructeurs automobiles. Les actionnaires de FCA ont également approuvé des résolutions complémentaires liées à la fusion, en particulier l’adoption des futurs statuts de Stellantis et la nomination des membres du conseil d’administration de Stellantis, décisions qui prendront effet le lendemain de la réalisation de la fusion. Le bouclage de ce rapprochement, qui donnera naissance au groupe Stellantis, aura lieu le samedi 16 janvier 2021. Les actions ordinaires Stellantis commenceront à être négociées sur Euronext Paris et à la Bourse de Milan le lundi 18 janvier, et sur le New York Stock Exchange (NYSE) le mardi 19 janvier 2021.
Stellantis sera coté dès le 18 janvier à Paris et à Milan
Les assemblées générales de PSA et de Fiat Chrysler Automobiles (FCA) ont approuvé à respectivement 99,85% et 99,15% la fusion des deux constructeurs automobiles. Les actionnaires de FCA ont également approuvé des résolutions complémentaires liées à la fusion, en particulier l’adoption des futurs statuts de Stellantis et la nomination des membres du conseil d’administration de Stellantis, décisions qui prendront effet le lendemain de la réalisation de la fusion.
Teledyne achète Flir Systems pour 8 milliards de dollars
Teledyne Technologies a conclu un accord en vue d’acquérir Flir Systems dans le cadre d’une transaction en actions et en numéraire valorisant le spécialiste des caméras thermiques à environ 8 milliards de dollars. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Flir recevront 28 dollars en numéraire et 0,0718 action de Teledyne pour chaque titre qu’ils détiennent, soit un prix de 56 dollars par action Flir, sur la base du cours moyen pondéré en fonction des volumes de Teledyne sur cinq jours au 31 décembre.
Le britannique Entain repousse une offre d’achat de MGM Resorts
Le groupe britannique de jeux d’argent Entain, propriétaire de l’enseigne de paris Ladbrokes, a annoncé ce matin avoir reçu une offre d’achat de 8,09 milliards de livres (9 milliards d’euros) émanant de l’opérateur américain de casinos et hôtels MGM Resorts International. Entain, précédemment connu sous le nom de GVC Holdings, a indiqué que MGM proposait 0,6 action MGM par action Entain détenue, soit un prix de 1.383 pence par action sur la base des cours de clôture du 31 décembre. Entain a cependant ajouté que cette proposition sous-évaluait considérablement le groupe et ses perspectives. Il a également demandé à MGM de fournir des informations supplémentaires sur la logique stratégique d’un rapprochement entre les deux groupes.
Les grands dossiers qui vont faire vibrer le capitalisme français en 2021
De Lagardère à Veolia-Suez en passant par EDF, l'année sera encore prodigue en batailles boursières, recentrages stratégiques et cessions d'envergure.
Morgan Stanley prend la tête du marché français du M&A
Au cours d’une année à plusieurs vitesses, la banque américaine a su s’imposer sur les principales transactions bouclées, selon le classement exclusif de L'Agefi.
31/12/2020
Wellington Management étend son partenariat avec XP au Brésil
Le groupe financier brésilien XP a commencé à distribuer cinq nouvelles stratégies dugestionnaire d’actifs américain Wellington Management sur sa plateforme de fonds. Il s’agit des fondsWellington Asia Technology Equity, All China Focus Equity, Emerging Markets Development Equity, Strategic European Equity etWellington GAIA. Wellington Management. XP et Wellington Management avaient scellé un accord de distribution de fonds sur le marché brésilien en avril dernier.
Groupe Gorgé et sa filiale ECA ont bouclé leur fusion
Les actionnaires respectifs de Groupe Gorgé et d’ECA réunis hier en Assemblée générale extraordinaire ont approuvé la fusion-absorption d’ECA par sa maison-mère Groupe Gorgé. La fusion est donc devenue définitive, selon le rapport d’échange préalablement annoncé de 9 nouvelles actions ordinaires Groupe Gorgé pour 5 actions ordinaires ECA. En conséquence, Groupe Gorgé a procédé à l’émission de 3.921.904 actions nouvelles attribuées aux actionnaires d’ECA, qui seront cotées à partir du 4 janvier 2021.
Les actionnaires de Tiffany approuvent la proposition révisée de LVMH
Les actionnaires de Tiffany réunis en assemblée générale ont accepté mercredi l’offre de rachat révisée formulée par LVMH. Le prix de l’offre d’achat a été ramené à 131,50 dollars par action contre 135 dollars par action prévu initialement. LVMH et Tiffany étaient en conflit depuis que le groupe dirigé par Bernard Arnault a annoncé début septembre qu’il ne pouvait pas «en l'état» mener à bien son projet de rachat, reprochant à l’américain des erreurs de gestion et des performances commerciales insuffisantes. Chacun d’eux avait engagé une procédure judiciaire contre l’autre.
Fincantieri obtient un nouveau répit pour les Chantiers de l’Atlantique
Pour permettre au groupe italien de s’entendre avec Bruxelles, Paris a repoussé d’un mois l’accord de cession qui devait expirer aujourd’hui.
Le rachat des Chantiers de l'Atlantique se complique
Le rachat des Chantiers de l’Atlantique par Fincantieri paraît de plus en plus compromis alors que se profile la fin du délai fixé pour le bouclage d’une opération complexe, faute de feu vert de la Commission européenne. «Pour qu’une décision soit prise d’ici au 31 décembre, il faudrait une décision politique, qu’elle soit prise par les gouvernements ou par Bruxelles», a déclaré hier un porte-parole de Fincantieri qui a précisé que toutes les formalités avaient été remplies auprès de Bruxelles. Le contexte est également défavorable, la demande pour les paquebots de croisière étant pénalisée par une crise sanitaire qui a asséché les finances des grands croisiéristes. Contrôlé par l’Etat italien, Fincantieri a signé un accord en février 2018 sur le rachat de 50% des Chantiers de l’Atlantique auprès de l’Etat français pour 59,7 millions d’euros, mettant en avant la nécessité de faire face à la concurrence des chantiers navals asiatiques et sa volonté de créer un ‘Airbus’ de la construction navale.
L’Oréal s’offre le japonais Takami
L’Oréal a signé un accord en vue de l’acquisition du japonais Takami, spécialiste des produits de soin pour la peau, pour un montant non dévoilé. La marque Takami est notamment connue pour son produit iconique, le pré-sérum Skin Peel, aussi surnommé par les consommatrices asiatiques la «Little Blue Bottle». La marque a réalisé un chiffre d’affaires de l’ordre de 50 millions d’euros en 2019 et a poursuivi sa croissance en 2020. L’Oréal a aussi renouvelé pour une «très longue durée» le contrat de licence de marque avec le Docteur Takami et signé un contrat de collaboration avec les cliniques Takami.
Philips accélère dans les soins connectés
Le groupe néerlandais s’offre l’américain BioTelemetry, leader de la surveillance cardiaque à domicile pour une valeur d’entreprise de 2,8 milliards de dollars.