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Fonds

mars 2010

08/03/2010

JPMorgan propose aux particuliers un fonds très diversifié

Depuis peu, JPMorgan commercialise auprès des particuliers le JPMorgan Income Builder Fund, qui investit dans une palette très vaste d’instruments, au-delà des actions et des obligations : des CMO (collateralized mortgage obligations), des REIT, des obligations convertibles, des actions de pays émergents et des obligations à haut rendement du monde entier, ce qui n’est pas courant pour un produit proposé aux personnes qui épargnent pour leur retraite, souligne The Wall Street Journal.Depuis le début de l’année, ce fonds a triplé de volume, à 64 millions de dollars. Et depuis le lancement en mai 2007, sa performance a été de 0,7 % alors que le S&P 500 a perdu 9,5 %, même si le Barclays Capital Aggregate Bond Index a pour sa part affiché un gain de 6,5 %.Actuellement les actions, surtout étrangères, représentent 32 % du portefeuille, les REIT pèsent 5 % et l’allocation au «high yield» se situe à 45 %. La dette émergente se situe à 8 %, après un plus haut de 18 %, indique Anne Lester, la gérante du fonds.
08/03/2010

La situation financière des fonds de pension américains s'améliore

Le ratio de financement des fonds de pension américains s’est amélioré au mois de février pour atteindre 85,3%, soit un gain de 1,6 point de pourcentage, selon les données mensuelles communiquées par BNY Mellon Asset Management.Les actifs ont progressé de 1,8% durant le mois sous revue alors que les engagements ont diminué de 0,1%. Les actifs ont profité de la bonne tenue du marché actions, notamment les petites et moyennes capitalisations. Les programmes de retraite ont aussi profité de la légère augmentation du taux des obligations corporate Aa, de 5,92% à 5,96%.
08/03/2010

L'ex Fonds pétrolier enregistre la meilleure performance de son histoire

En 2009, le fonds souverain norvégien - Government Pension Fund Global – (l’ex Fonds pétrolier) a dégagé un rendement annuel record de 25,6 %, soit l'équivalent de 613 milliards de couronnes norvégiennes. Cela représente un gain de 4,1 points de pourcentage par rapport au portefeuille de référence.A la fin 2009, le fonds gérait un total de 2.640 milliards de couronnes norvégiennes, contre 2.275 milliards un an plus tôt. 62,4 % du portefeuille sont investis en actions.
08/03/2010

Les fonds italiens renouent avec les rachats

En février, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 456 millions d’euros, renouant ainsi avec un solde négatif, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (association italienne des professionnels de la gestion d’actifs). En janvier, le secteur avait enregistré des souscriptions nettes de 253 millions. Le mois dernier, les investisseurs italiens se sont principalement intéressés aux fonds obligataires, qui recueillent 1,1 milliard d’euros. Les fonds flexibles voient entrer 541 millions d’euros et les fonds diversifiés, 535 millions d’euros. En revanche, les fonds actions subissent des retraits nets de 232 millions d’euros. Mais le secteur a surtout été plombé par les fonds monétaires, dont les remboursements nets atteignent 2,4 milliards d’euros. Malgré cela, les encours des fonds commercialisés en Italie ont augmenté à 434 milliards d’euros, dont 39 % investis dans des obligations, 21 % en actions et 18 % en monétaire. 80 % de ce montant sont gérés par des groupes italiens, qui accusent en février des rachats nets de 610 millions d’euros, alors que les étrangers sont en positif à 154 millions. Parmi les sociétés à avoir le plus collecté en février figure notamment BNP Paribas avec 351,1 millions d’euros.
08/03/2010

Nouveau fonds à formule chez LCL

LCL vient de lancer un fonds commun de placement (FCP) à destination des particuliers, éligible au compte-titre et à l’assurance-vie sur le contrat Rouge Corinthe : LCL Triple Horizon Mars 2010. Géré par Amundi, ce fonds à formule (à capital non garanti) «permet de connaître dès la souscription les gains potentiels, ainsi que le risque de perte en capital à l’échéance», explique un communiqué. «Il est conçu pour une échéance à 3 ans avec une sortie par anticipation potentielle chaque année : si la performance du DJ Euro Stoxx 50 (hors dividendes) est positive ou nulle, le fonds offre un gain fixe de 7 % à 1 an ou 14 % à 2 ans ou 21 % à 3 ans (hors frais éventuels prélevés par l’assureur). Le fonds préserve le capital jusqu’à une baisse de l’indice de 50% à l’échéance. Au-delà d’une baisse de l’indice de plus de 50 % à l’échéance, le capital n’est plus garanti et le produit comporte un risque de perte en capital à l’échéance». Code Isin FR0010850966 Forme juridique Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Classification AMF Fonds à formule Société de gestion Amundi Commercialisateurs Agences LCL Pays de commercialisation France Valeur liquidative de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part - sur un contrat d’assurance-vie : selon contrat Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Affectation des résultats Capitalisation Eligibilité - Compte-titres - Contrats d’assurance-vie : Lionvie Rouge Corinthe, Rouge Corinthe Durée de placement minimum recommandée 3 ans Périodicité de la Valeur Liquidative Quotidienne Frais de fonctionnement et de gestion maximum - frais directs : 3% TTC l’an maximum Commission de souscription maximum - sur compte-titres : 2,5% max. pour les souscriptions centralisées jusqu’au 20 avril 2010 à 12h. - sur un contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates
05/03/2010

Faibles souscriptions nettes en Asie en 2009

En 2009, les fonds commercialisés en Asie ont enregistré des souscriptions nettes de 95 milliards de dollars, selon le dernier Fund Flash de Lipper FMI. Ce montant est le plus faible depuis 2004 et ne représente que 19 % des ventes de 2007, qui avaient constitué un record absolu.La situation est très contrastée selon les marchés. Ainsi, Singapour, la Chine, la Corée du Sud et l’Australie ont accusé des rachats nets sur l’année, ce qui a pesé sur le total. Deux marchés ont en revanche permis de contrebalancer cette tendance négative : le Japon et l’Inde. Au Japon, les souscriptions nettes ont triplé à 46 milliards de dollars, soit un niveau comparable à celui de 2005, mais inférieur au pic de 2006. L’Inde a de son côté engrangé 62 milliards de dollars, soit le meilleur niveau jamais enregistré par Lipper, et trois fois le montant de 2007 (20 milliards). Les ventes en Inde et au Japon ont principalement concerné les fonds obligataires, qui de fait ont drainé les deux tiers des souscriptions asiatiques (63 milliards de dollars). Les deux catégories ayant attiré le plus de flux sont les obligations indiennes et les obligations émergentes avec respectivement 39 milliards et 13 milliards de dollars. Les fonds actions s’arrogent la deuxième place, mais loin derrière avec 18 milliards de dollars. La Chine a été le plus gros contributeur en matière de fonds actions avec 24 milliards de dollars, ce qui n’a pas empêché le pays de terminer sur un solde négatif de 18 milliards de dollars. Pour ce qui est de l’avenir, Lipper FMI note que plusieurs réformes pourraient changer la donne. Ainsi, le succès des fonds actions en Inde a été freiné par l’interdiction des commissions de ventes. La Chine va de son côté introduire des frais de sortie pour encourager l'épargne à long terme et limiter le trading à court terme. Enfin, en Corée du Sud, la règle qui favorisait les fonds onshore a expiré.
05/03/2010

Le KTPF souhaite s'exposer davantage aux actifs risqués

Le fonds de pension des enseignants coréens (le Korea Teachers Pension Fund ou KTPF), qui pèse quelque 9 milliards de dollars, a manifesté son intention de renforcer son exposition aux actions, tant sur son marché d’origine qu'à l’international. Le fonds de pension souhaite également s’impliquer davantage dans la gestion alternative, indique Asian Investor.En 2009, le fonds a dégagé un rendement de 12,7%.
05/03/2010

Les gestionnaires lancent des hedge funds sur la dette bancaire

Renta 4, avec le Spanish RMBS Fund, Altamar avec son fonds Senior Loans et Arcano, qui vient de lancer avec DWS l’Arcano Credit Fund, sont les derniers en date des gestionnaires espagnols à avoir mis sur le marché des fonds sur la dette bancaire, rapporte Expansión.Les deux suivants devraient être N+1 et Mercurio, qui prévoit de lancer un produit similaire à celui d’Arcano et lever 50 millions d’euros avec l’aide de Mercapital.
05/03/2010

Aberdeen AM lance un fonds dette émergente en devises locales

Aberdeen va entamer début avril la commercialisation du Aberdeen Global - Emerging Markets Local Currency Bond Fund, compartiment de la Sicav luxembourgeoise Aberdeen Global investi en dette de pays émergents en devises locales. Le lancement concernera aussi la France.Le compartiment est géré par l'équipe dette émergente de la société de gestion écossaise.
05/03/2010

Grapevault lance le Grapevault Wine Fund No. 1

Grapevault Wine Investments lance un nouveau fonds, qui sera investi dans des vignobles et des vins rares, rapporte Citywire. 70 % du portefeuille du Grapevault Wine Fund No. 1 seront répartis dans trois segments de l’industrie du vin : 30 % dans l’immobilier viticole, 30 % dans la fabrication de vin et 10 % dans le marketing et la distribution. Le fonds, qui prévoit un closing à 50 millions d’euros, sera investi également à hauteur de 20 % dans des vins rares et de 10 % dans des projets de capital risque pour soutenir de jeunes vignobles.
05/03/2010

Recul de 1,2% de l'indice Morningstar 1000 Hedge Fund en janvier

L’indice Morningstar 1000 Hedge Fund s’est inscrit en baisse de 1,2% en janvier, en raison notamment de l’appréciation du dollar, entre autres l’euro, ce qui affecté les hedge funds libellés en euro, rapporte Hedge Week.L’indice Morningstar US Equity Hedge Fund a limité son recul à 1,4%, soit moins de la moitié de la baisse du S&P 500. Par ailleurs, l’indice Morningstar Distressed Securities Hedge Fund a progressé de 1,7% en janvier.
05/03/2010

OMAM prépare un fonds "midcaps UK" de performance absolue

Old Mutual Asset Managers (OMAM) compte lancer en mai le fonds de performance absolue Old Mutual UK Specialist Absolute Return, un produit irlandais conforme à la directive OPCVM III à liquidité journalière qui sera géré par Luke Kerr. Ce produit sera investi principalement en actions britanniques de moyenne capitalisation ne figurant donc pas dans l’indice FTSE 100. La gestion sera calquée sur celle du hedge fund long/short Old Mutual UK Specialist Equity lancé en mars 2003 et enregistré aux îles Caïman.
05/03/2010

Aviva Investors va lancer des fonds de performance absolue

Andrew Moss, CEO d’Aviva, a annoncé que la filiale de gestion d’actifs Aviva Investors va lancer une série de fonds de performance absolue sur différentes classes d’actifs, comme elle le fait pour les produits structurés, domaine dans lequel elle a déjà mis sur le marché quatre fonds utilisant le FTSE comme sou-jacent, rapporte Investment Week. Aviva Investors a deja lancé un premier fonds de performance absolue en août 2009, le UK Absolute Return fund.
05/03/2010

Jyske Invest abandonne le DAX 100 pour le MSCI 10/40 Germany

Le danois Jyske Invest annonce avoir remplacé l’indice Dax 100, net dividend included, comme indice de référence de son fonds German Equities (24,5 millions d’euros fin décembre) par le MSCI 10/40 Germany, net dividend included. L’explication tient au fait qu'à compter du 1er mars la tarification pour le Dax 100 «n’aurait plus été en rapport avec la valeur de l’utilisation de cet indice».Ce changement de benchmark ne reflète aucun changement de stratégie d’investissement et ne provoque que des ajustements mineurs portant sur moins de 3 % du portefeuille, précise Jyske Invest.
05/03/2010

Oddo AM en tête du classement Feri des fonds français

Selon le classement trimestriel des fonds français que publie désormais l’agence de notation allemande Feri EuroRating Services AG, Oddo Asset Management occupe la première place dans sa catégorie pour le palmarès au 31 décembre 2009. Feri a attribué les meilleures notes à 18 des 31 fonds d’Oddo Asset Management, ce qui la place en tête du classement avec un quota de fonds bien notés de 58%. Arrivent ensuite State Street et Threadneedle avec un quota de près de 55% chacune (voir aussi NewsManagers du 27 janvier).Au cours de l’automne 2009, Feri a élargi ses services au marché français des fonds et propose désormais une notation pour plus de 3.000 fonds. Plus de 1.000 produits ont reçu un A ou un B, ce qui correspond à un «très bien» ou un «bien». Ainsi, Feri met à disposition des investisseurs privés et institutionnels intéressés des informations et des évaluations sur les fonds pour six pays européens: l’Allemagne, la France, l’Italie, l’Autriche, la Suède et la Suisse. La plateforme en ligne www.feri-fund-rating.com permet aux investisseurs français d’obtenir plus d’informations sur l’ensemble des fonds agréés dans le pays. Selon Tobias Schmidt, membre du directoire de Feri EuroRating Services AG, «la crise économique et financière nous a fait prendre conscience de l’interconnexion mondiale des marchés financiers. Les investisseurs européens ont de plus en plus besoin d’analyses fiables sur les produits d’investissement. Le développement permanent de nos évaluations sur les fonds répond à cette demande croissante d’information. C’est un pas en avant vers l’unification de l’évaluation des fonds au-delà des frontières.»
04/03/2010

Des fonds de Schroders, Carmignac, CAAM et Robeco en tête de souscriptions

Alors que l’association Inverco a annoncé que les gestionnaires étranger ont gagné du terrain sur le marché espagnol (lire notre Depeche d’hier), Funds People, relayé opar Expansión précise que les fonds ayant attiré les plus fortes souscriptions ont été le Robeco US Premium pour les actions, le Schroder ISF Euro Corporate Bond pour l’obligataire, le Carmignac Patrimoine pour les diversifiés et le CAAM Dynarbitrage Volatility pour l’alternatif.
04/03/2010

Dexia AM va faire enregistrer son Long Short Risk Arbitrage

Dexia Asset Management a l’intention de faire enregistrer en Espagne son fonds de droit français Dexia Long Short Risk Arbitrage, un produit converti au format OPCVM III en décembre dernier, annonce Funds People. Ce produit à liquidité journalière est géré par la même équipe que le Dexia Risk Arbitrage dirigée par Sophie Elkrief.
04/03/2010

db x-trackers lance un ETF d'obligations d'entreprises

Mercredi, db x-trackers (Deutsche Bank) a annoncé le lancement de son fonds de droit luxembourgeois (LU0478205379) db x-trackers II iBoxx EUR Liquid Corporate 100 Total Return Index ETF qui est chargé à 0,20 % et qui a été créé le 8 février. Sur le site de la Deutsche Börse, le taux de frais a été initialement posté à 0,10 %. Le fonds est le 574ème à être coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra.Ce fonds à réplication synthétique suit l’indice iBoxx EUR Liquid Croporate 100 d’obligations d’entreprises, des titres libellés exclusivement en euros ou en monnaies ayant précédé l’euro avec une échéance résiduelle d’au minimum deux ans et d’un volume minimal de 750 millions d’euros.
04/03/2010

ETFlab crée son premier tracker de corporates

Le gestionnaire munichois d’ETF du groupe Deka (caisses d'épargne allemandes), ETFlab Investment, a annoncé mercredi le lancement et l’introduction sur le segment XTF de la Deutsche Börse de son premier fonds indiciel coté d’obligations d’entreprises, le ETFlab iBoxx Euro Liquid Corporates Diversified. Ce produit de droit allemand (DE000ETFL375) à réplication physique offre l’accès à un panier diversifié de titres, l’indice répliqué comportant 75 émissions de sociétés dont le siège principal se trouve dans la zone euro, en Suisse, au Royaume-Uni, en Suède, en Norvège ou au Danemark, avec une préférence pour les titres à taux fixe.Le gérant n’est autorisé à entrer en portefeuille que deux titres du même emprunteur au maximum, et aucun des émetteurs ne peut peser plus que 7,5 % de l’encours. Les titres sont notés investment grade, soit au minimum BBB- , mais le plancher est fixé à A- pour les financières. L'échéance résiduelle des obligations se situera entre 1,5 et 10,5 ansComme pour l’ETF d’obligations d’entreprises lancé le même jour par db x-trackers (Deutsche Bank), la commission de gestion se situe à 0,20 %.
04/03/2010

Evercore lance ses premiers fonds retail

Evercore Pan Asset Capital Management vient de lancer ses premiers fonds dédiés au marché retail. Pan Dynamic Balanced et Pan Dynamic Growth investiront en priorité dans des ETF. L’investissement minimal a été fixé à 1.000 livres pour les particuliers. Les frais d’entrée sont de 3%, les commissions de 0,9% par an.

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