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avril 2012

26/04/2012

Viveris Management lance un FCPI dédié aux PME

Jusqu’au 14 juin, Viveris Management, gestionnaire de fonds de capital investissement pour compte de tiers, commercialise le FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation) Innoveris 2012 ISF. Le fonds investira de façon minoritaire à hauteur de 90% au moins dans des PME non cotées situées principalement en France et avec 40% minimum investi sous forme d’apports en fonds propres. Le fonds doit offrir une capacité d’investissement diversifié, couvrant une large gamme de secteurs d’activités, tels que l’environnement, les sciences de la vie, les nouvelles technologies de l’information et de la communication, les logiciels, les services et l’industrie. Plus spécifiquement, il ciblera trois thématiques d’investissement prioritaires : la sécurité informatique et le « Cloud Computing », l’économie verte et l’empreinte carbone, et la sécurité énergétique et industrielle.Caractéristiques : Réduction d’ISF de 50% sur le taux d’investissement dans des PME éligibles au dispositif, soit 45% du montant souscrit (hors droit d’entrée), dans la limite d’un avantage fiscal de 18 000 € ;Exonération d’ISF à hauteur de 90% de la valeur des parts souscrites pendant toute la durée de vie du fonds ;Exonération d’IR sur les produits et plus values (hors prélèvements sociaux).
26/04/2012

Le fonds DWS Invest China Bonds arrive en France

DWS Investments vient d’annoncer la commercialisation en France de son fonds DWS Invest China Bonds. Ce dernier propose une stratégie en obligations chinoises offshore libellées en renminbi et présentant des opportunités de croissance liées au développement du marché chinois. Le gouvernement chinois, les entreprises chinoises et les entreprises internationales ont déjà émis 23 milliards d’euros d’obligations libellées en renminbi, précise un communiqué de la société de gestion. Dans ce contexte, le fonds DWS Invest China Bonds permet aux investisseurs français de participer à la croissance chinoise grâce aux valeurs choisies dans la partie la mieux notée de l’environnement d’investissement. Par ailleurs, le yuan, qui n’est plus fixé au dollar depuis 2005, s’est apprécié depuis de 23%, et dispose encore d’un potentiel d’appréciation. Enfin, les rendements des obligations des grands groupes libellées en yuan sont plus élevés que les obligations comparables en euros ou en dollars.DWS Invest China Bonds est géré par Harvest Global Investments Ltd., filiale de Harvest Fund Management Co. Ltd., deuxième société de gestion chinoise. Caractéristiques :Code isin : LU0632805262Frais de gestion : 1,1 %Droits d’entrée : 3 % maximumEncours : 192 millions de dollars
25/04/2012

UFF lance un fonds à capital garanti avec BNP Paribas

L’Union Financière de France (UFF) annonce le lancement de UFF Déclic Juin 2020. Le produit structuré élaboré en partenariat avec BNP Paribas, permet de bénéficier de l'éventuelle hausse du marché actions européen, tout en s’assurant de récupérer, à l'échéance des 8 ans, au moins le montant initialement investi et ce, quelle que soit l'évolution du marché. Destiné à une clientèle de particuliers, UFF Déclic Juin 2020 a une durée de vie de 8 ans, son échéance étant le 6 juillet 2020. Le montant automatiquement restitué à l'échéance dépend de l'évolution sur 8 ans de l’Euro Stoxx 50. L’adhésion à UFF Déclic Juin 2020 est possible du 13 avril 2012 au 29 juin 2012.Code ISIN: FR0000034548
25/04/2012

Un nouveau fonds contractuel chez Zencap AM

Zencap Asset Management, la filiale du groupe OFI agréée par l’AMF spécialisée dans la gestion de dette «distressed» a lancé au premier trimestre de cette année un nouveau fonds contractuel. Désormais fermé, il affiche un encours de 36,3 millions d’euros et vise un rendement annualisé de l’ordre de 11 %, sur un horizon d’investissement de 5 ans. Il a vocation à distribuer un coupon annuel proche de ce rendement cible. La stratégie développée s’inscrit dans la gamme «private debt» de la société de gestion, dont la vocation est d’investir à long terme sur des portefeuilles issus du bilan de banques pour répondre à leurs exigences de fonds propres réglementaires croissantes («Reg-cap fund»), dans une logique inspirée du private equity, précise un communiqué.Dans le détail, explique Zencap AM, «les banques font en effet actuellement face à des contraintes réglementaires qui les forcent à accroître leur base de capital ou à réduire leurs actifs. pour poursuivre le développement de leur coeur de métier, plutôt que de lever du capital directement, certaines banques ont fait le choix de faire participer des investisseurs privés à leur prise de risque récurrente sur certains de leurs principaux métiers bancaire, et notamment le prêt aux PME. c’est l’objet de ce nouveau fonds, qui permet en outre d’accéder à une classe d’actifs dans laquelle il est difficile d’investir.»
25/04/2012

Trois anciens gérants obligataires d'Axa IM lancent leurs fonds

Hannah Strasser, Tom Kelleher et Anne Yobage, trois spécialistes des obligations à haut rendement qui ont travaillé en équipe chez AXA Investment Managers durant vingt ans, avant de quitter la filiale de gestion d’actifs d’Axa au cours l'été dernier, reprennent du service. Le trio vient de lancer US High Yield Fund and US Short Duration High Yield Fund, deux compartiments «porte drapeau» de SKY Harbor Global Funds, la sicav Ucits IV de droit luxembourgeois que la boutique SKY Harbor Capital Management, LLC, basée à Greenwich, Connecticut, lance simultanément. Ouverts à des investisseurs non américains, les deux compartiments en question ont vocation à être enregistrés dans différents pays européens. Les investisseurs institutionnels pourront souscrire des parts libéllées en dollars ou couverts contre le risque de change avec un éventail de devises, y compris le franc suisse, l’euro et la livre sterling. Le processus d’investissement de SKY Harbor, qui gère actuellement 800 millions de dollars, repose sur une analyse fondamentale, complétée par une évaluation quantitative et technique, et ce afin d’identifier les revenus potentiels tout en gérant efficacement les risques. Caractéristiques : US Short Duration High Yield FundCode isin : A Capitalization USD : LU0765416804A Capitalization EUR Hedged : LU0765417018 Parts également libellées en francs suisses, livres sterling, couronnes suédoises, couronnes norvégienne, couronnes suédoiseDate de lancement : 5 avril US High Yield Fund Code isin :A Capitalization USD : LU0765420822A Capitalization EUR Hedged : LU0765421127 Parts également libellées en francs suisses, livres sterling, couronnes suédoises, couronnes norvégienne, couronnes suédoiseDate de lancement : 5 avril
25/04/2012

BNP Paribas REIM : Health Property Fund 1 réalise sa première acquisition

Foncière des Murs et BNP Paribas REIM, via son fonds Health Property Fund 1, ont signé en mars 2012 une promesse de cession d’un portefeuille d’actifsSanté d’un montant de 67,8 millions d’euros (droits inclus). Le portefeuille qui a été cédé par Foncière des Murs à BNP Paribas REIM France se compose de 9 maisons de retraite médicalisées de type EPHAD réparties dans l’Hexagone. La réalisation définitive de la cession devrait intervenir dans le courant du deuxième trimestre 2012, précise un communiqué.Le fonds Health Property Fund 1 est un OPCI RFA EL (avec effet de levier) dont la stratégie d’investissement cible des actifs immobiliers exploités par le secteur de la santé : EHPAD pour le volet médico-social, cliniques MCO / SSR / PSY pour le volet sanitaire. Par cette première acquisition, Health Property Fund 1 amorce la constitution de son patrimoine avec un objectif de 500 millions d’euros d’actifs sous gestion au terme de sa période d’investissement.
24/04/2012

Natixis AM modifie la gestion de deux fonds

Natixis Asset Management a annoncé sur son site, lundi 23 avril, des modifications sur le fonds maître Natixis Inflation Euro et le FCPE nourricier et Avenir Oblig Euro Inflation.Afin d’adapter la gestion du FCP maître Natixis Inflation Euro aux conditions de marché actuelles, la notation minimale à long terme des titres éligibles est abaissée de 3 crans et passe ainsi de A- à BBB- (notations Standard and Poor’s) ou de A3 à Baa3 (notations Moody’s). De plus, l’indicateur de référence du FCP maître, l’indice Barclays Euro Government Inflation-Linked All Maturities, est remplacé par l’indice Barclays Capital Eurozone All CPI Inflation-Linked Bond Index dont la notation minimale est ainsi en adéquation avec la nouvelle politique d’investissement du FCP Natixis Inflation Euro.Ces modifications entreront en vigueur le 26 avril 2012. Caractéristiques : Natixis Inflation Euro : Part I : FR0010680223 / Part R : FR0010680231Avenir Oblig Euro Inflation Numéro de code AMF : 990000092209
24/04/2012

Franklin Templeton lance un fonds Afrique pour Mark Mobius

Franklin Templeton Investments va lancer un fonds Afrique, le Templeton Africa Fund, qui sera géré par son gérant vedette Dr. Mark Mobius. Le produit - un compartiment de la Sicav luxembourgeoise Franklin Templeton Investment Funds (FTIF) - sera investi dans des actions de sociétés africaines ou d’entreprises basées ailleurs mais dont l’activité principale est en Afrique.Pour la gestion de ce fonds, Mark Mobius, executive chairman de Templeton Emerging Markets Group, s’appuiera sur l’équipe émergente de Templeton qui gère déjà 256 millions de dollars en actions africaines. Composée de 50 personnes, elle a notamment des bureaux au Cap et à Johannesburg."L’Afrique devrait croître de plus de 7 % par an sur les 20 prochaines années, en raison d’une amélioration de l’environnement pour l’investissement, d’une meilleure gestion économique et ainsi que de la hausse de la demande des marchés développés et émergents pour les ressources du continent», commente Dr. Mark Mobius, dans le communiqué annonçant le lancement du fonds.Franklin Templeton Investments a obtenu un accord verbal de la part de la CSSF, le régulateur luxembourgeois, pour lancer le nouveau fonds. Accessible aux investisseurs britanniques à partir de mai 2012, le fonds n’est toutefois pas agréé en France.
24/04/2012

Investissements durables : les Allemands hésitent encore

Les investisseurs particuliers allemands ne sont que 7 % à avoir fait le choix d’un produit d’investissement, note Union Investment dans une récente étude. Et parmi ces investisseurs, seuls 38 % ont fait le choix d’un investissement dans des fonds «durables» (à la fin du premier trimestre 2012). C’est peu mais mieux qu’au deuxième trimestre 2011, où cette proportion s'élevait à 31 %, note l'étude. Parmi les raisons qui poussent les Allemands à renoncer aux stratégies durables, Union Investment cite le manque de moyens ainsi que le manque de transparence de ces stratégies pour l’investisseur (32 %). Selon Union Investment il est indispensable de fournir plus d’informations détaillées aux particuliers pour leur faire connaître l’investissement durable.
24/04/2012

Les fonds d’actions européennes continuent de décollecter en avril

Depuis le début de l’année, les fonds d’actions européennes suivis à l’échelle mondiale par EPFR ont subi des rachats de 12,9 milliards de dollars, après une accélération des sorties pendant la semaine se terminant le 18 avril. Sur la période correspondante de l’an dernier, ces fonds avaient enregistré des souscriptions nettes de 6,55 milliards de dollars.Les fonds actions émergentes ont aussi vu sortir 716,4 millions de dollars au cours de la semaine au 18 avril, sous la pression des fonds Asie. Depuis le début de l’année, ils engrangent toutefois 24,07 milliards de dollars, alors que l’an passé ils avaient vu sortir 14,3 milliards de dollars.Sur la semaine au 18 avril, les deux exceptions dans la morosité ambiante ont été les fonds obligataires US, un refuge traditionnel en période d’incertitudes, et les fonds monétaires européens.Les fonds obligataires, en tout, ont enregistré des souscriptions nettes de 4,67 milliards de dollars, tandis que les fonds actions ont engrangé 52 millions de dollars. Les OPCVM monétaires ont vu rentrer 6,5 milliards de dollars.
24/04/2012

Le fonds souverain chinois obtient 50 milliards de dollars supplémentaires

Le fonds souverain chinois China Investment Corp a obtenu 50 millions de dollars supplémentaires de la part du gouvernement chinois, rapporte le Financial Times. Bien qu’inférieure aux 100-200 milliards de dollars espérés, la nature de la hausse laisse penser que Pékin va accorder l’argent qu’il décide d’allouer au CIC lentement dans le temps afin de mieux surveiller la performance. Le CIC a plus de 400 milliards de dollars sous gestion, selon son rapport annuel 2010.
23/04/2012

Idinvest Partners lance le FCPR Idinvest Private Value Europe

Idinvest Partners lance un fonds commun de placement à risques (FCPR), Idinvest Private Value Europe. Il s’agit d’un fonds diversifié de private equity orienté sur la dette des sociétés européennes de moyenne taille. Il sera destiné aux investisseurs institutionnels ainsi qu’aux banques privées pour leurs clients particuliers. «Depuis 2010, le marché de la dette ne cesse d’être attractif : lancer aujourd’hui un produit investi majoritairement dans de la dette mezzanine est le moment idéal et permet d’envisager des rendements de 10%», précise François Lacoste, associé en charge de la mezzanine chez Idinvest Partners.Caractéristiques :Taille du fonds : 150 Millions €Structure Juridique : FCPR Fiscal de droit Français (agréé par l’AMF) Période de souscription : Du 30 avril 2012 au 30 juin 2013Période d’investissement : 12-18 mois
23/04/2012

Renaissance lance un hedge fund de 3,5 milliards de dollars

La société d’investissement Renaissance a lancé le 1er mars dernier un hedge fund doté de 3,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, pour l’essentiel des fonds investis par les collaborateurs de la société mais également des capitaux émanant de clients extérieurs, rapporte l’agence Bloomberg.Le Renaissance Institutional diversified Alpha Fund (RIDA) est le premier fonds lancé par Renaissance depuis cinq ans. Le nouveau véhicule a progressé de 3% en mars et les 13 premiers jours d’avril. Le fonds, qui investit dans un premier temps dans les actions cotées sur les bourses américaines, ainsi que dans les contrats de futures et de forwards, ne sera pas attaché à un indice de référence.Renaissance gère par ailleurs le Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF), dont les actifs sous gestion s'élèvent à 7 milliards de dollars, ainsi que le Renaissance Institutional Futures Fund (4 milliards de dollars), réservé aux collaborateurs de la société. Le RIEF a progressé de 11% depuis le début de l’année, après une hausse de 35% en 2011.
23/04/2012

Capula Investment Management veut se lancer à Hong Kong

Capula Investment Management cherche à étendre ses activités à l’Asie en s’implantant à Hong Kong, selon des sources proches du dossiers citées par Hedgeweek. Le hedge fund basé à Londres gère actuellement 13 milliards de dollars.
23/04/2012

DWS propose un fonds d'actions de Winton

DWS Investments a annoncé le 20 avril la commercialisation en Allemagne du fonds Winton Global Equity, un compartiment de la sicav luxembourgeoise DWS Concept. Ce produit appliquera l’approche scientifique et la gestion du risque de Winton Capital Management (28 milliards de dollars d’encours fin janvier) avec une exposition à 100 % longue et un portefeuille d’environ 1.000 lignes puisées dans l’univers du S&P 1200 et du MSCI World.L’objectif est de générer une surperformance de 200-300 points de base par rapport au MSCI World, après frais, en dollars US. Pour résumer le concept du fonds, DWS précise que «Winton ne croit pas à l’efficience des marchés».CaractéristiquesDénomination : DWS Concept Winton Global EquityCode Isin : LU0708390678Droit d’entrée : 0 %Management company fee : 0,7 %
23/04/2012

Les fonds de pension devraient donner plus de poids à leurs comités d'investissement

Les fonds de pension s’appuient de plus en plus sur des structures de délégation, selon l’enquête 2012 sur la gouvernance réalisée par Russell Investments et qui analyse le point de vue des administrateurs de 300 régimes à prestations définies britanniques. Cette tendance reflète le besoin de fonctions plus spécialisées et d'éventails de compétences additionnelles en vue d’une gestion de portefeuilles dynamique. L'étude souligne l’emploi du temps chargé des administrateurs et la nécessité d’accroître la «dimension fiduciaire». Allant au-delà d’une vision stratégique et de la sélection de gérants, la gouvernance englobe désormais en effet des aspects relatifs à la mise en oeuvre tels que l’exposition aux devises, la gestion de produits dérivés et la gestion overlay.L'étude laisse également percevoir des opportunités de développement de la délégation de la prise de décision en faveur de comités d’investissement et des niveaux d’exécution. Le temps consacré aux décisions en matière d’investissements est un autre aspect abordé. Les fonds de pension de plus grande taille (plus de 500 millions de livres sterling) consacrent en moyenne 25,7 heures par an aux décisions d’investissement, tandis que cette durée est ramenée à 7,5 heures par an pour les fonds de plus petite taille (moins de 100 millions de livres sterling). Et seulement un quart environ des comités d’investissement ont réellement un rôle «d’exécution», c’est-à-dire vérifier les investissements ou prendre des décisions d’investissement spécifiques.Selon John Stannard, responsable du conseil chez Russell Investments, «les comités d’investissement ont de nos jours davantage un rôle de veille que d’exécution et nous pensons qu’un recentrage sur l’exécution serait tout à fait opportun. Ainsi, l’analyse indique que 75% des administrateurs continuent à contrôler directement la sélection des managers. Or, la plupart des fonds pourraient et devraient déléguer cette compétence à un comité d’investissement ou un tiers».
23/04/2012

Forte progression des encours d'OPCVM de la zone euro en février

En février 2012, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 137 milliards d’euros à celui enregistré en janvier 2012, évolution qui s’explique essentiellement par une augmentation de la valeur des parts, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 6.021 milliards d’euros en février 2012, contre 5.884 milliards en janvier. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 938 milliards d’euros à 924 milliards.Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 25 milliards d’euros en février 2012, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 3 milliards. Le rythme de progression annuel des émissions de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est établi à 0,7% en février 2012. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à ‑0,7%.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 1,6% en février 2012 et les souscriptions nettes se sont élevées à 8 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de variation annuel est ressorti à ‑1,5% et les souscriptions nettes à 3 milliards d’euros. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 0,5% et les souscriptions nettes à 10 milliards d’euros.
20/04/2012

BNY Mellon AM lance un fonds dette corporate émergente en France

BNY Mellon AM lance en France le fonds BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund. Il s’agit du deuxième fonds de sa gamme géré par Insight Investment Management (Global) Limited, filiale de gestion de BNY Mellon Asset Management depuis son rachat en 2009. Ce fonds, à liquidité quotidienne, est un compartiment de la SICAV BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin et au format UCITS. Il est géré par l’équipe en charge de la dette des marchés émergents d’Insight Investment, dirigée par Colm McDonagh.BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund aura pour objectif de dégager un rendement total composé d’un rendement régulier et de la croissance du capital en investissant principalement dans de la dette corporate et des instruments financiers dérivés émis par les émetteurs des marchés émergents à travers le monde. Le fonds sera constitué d’un portefeuille des «meilleures idées», avec une diversification géographique à l’échelle mondiale, et cherchera à investir dans les opportunités les plus ajustées pour le risque, indépendamment de l’indice de référence, à la fois en dollar américain et en monnaie locale.Part EUR C- Code Isin : IE00B4LXKS30 - Minimum frais de gestion : 0,85% - Droit d’entrée max : Jusqu’à 5% maximum - Investissement minimal : 5.000.000 EUR Part EUR A- Code Isin : IE00B6VJMC30 - Minimum frais de gestion : 1,5% - Droit d’entrée max : Jusqu’à 5% maximum - Investissement minimal : 5.000 EUR

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