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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juin 2012

07/06/2012

Doutes concernant les ETF d’obligations d’entreprises

Les gros ordres institutionnels dans les ETF d’obligations d’entreprises pourraient conduire à des distorsions dans le prix des parts des fonds, estiment les analystes et les investisseurs, cités par le Financial Times. Cela pourrait contribuer à la volatilité des fonds et ainsi décourager les investisseurs particuliers de les utiliser.
07/06/2012

Aviva Investors lance un fonds haut rendement/duration courte

Afin de répondre à la demande croissance d’investisseurs institutionnels recherchant un revenu moins volatil et plus constant, Aviva Investors a lancé mercredi le lancement du Global Short Duration High Yield Bond Fund qui vient s’ajouter à une gamme obligataire dont l’encours représente 257,4 milliards de dollars ou 165,7 milliards de livres. Le portefeuille sera investi dans des obligations d’entreprises domiciliées dans le monde entier et dont l'échéance est inférieure à cinq ans.La stratégie est gérée par l'équipe haut rendement d’Aviva Investors (4,5 milliards de dollars d’encours) que dirige Todd Younberg, global investment director of fixed income & head of high yield investments, mais le gestionnaire principal du fonds est Jeremy Hughes, senior high yield portfolio manager, secondé par cinq gérants de portefeuille et 26 analystes crédit aux Etats-Unis, au royaume-Uni, en Europe continentale et en Asie-Pacifique.
07/06/2012

Union Investment lance un fonds développement durable

Depuis le 6 juin, Union Investment (banques populaires allemandes) commercialise deux classes de parts du nouveau fonds diversifié de droit luxembourgeois UniRak Nachhaltig, lancé le 1er juin. Il s’agit d’un produit développement durable géré par Ingo Speich qui investira dans des actions (55-75 %) et des obligations d’entreprises respectant des critères sociaux et écologiques. Il applique l’exclusion pour l'énergie nucléaire et les fabricants de bombes à sous-munitions et privilégie les sociétés dont l’activité est durable (énergies renouvelables, traitement des eaux, isolation thermique, traitement des déchets. En matière de pays, le gérant prend en compte le système d'éducation et de santé, l’attitude en matière de pollution de l’air et la stabilité politique. L’UniRak Nachhaltig est assorti d’une nouvelle formule de plan d'épargne en unités de compte, UniNachWuchs, qui démarrera le 1er juillet ; elle est accessible à partir de 50 euros mensuels. Elle est montée en coopération avec l’association SOS Kinderdorf (SOS Villages d’Enfants Allemagne) et Union versera 20 euros à cette oeuvre par contrat d'épargne signé.Union Investment indique que son encours en matière d’investissement responsable représentait 5 milliards d’euros fin mars.CaractéristiquesDénominations : UniRak Nachhaltig A UniRak Nachhaltig -net- ACodes IsinLU0718558488 (A)LU0718558728 (net A)Droit d’entrée :3 % (A)0 % (net A)Commission de gestion :1,20 % (maximum 2 %) part A1,55 % (maximum 2 %) parts net A Commission de performance : 25 % de la performance excédant le benchmark (65 % MSCI World AC et 35 % JPM Deutschland)
07/06/2012

UBS Global AM commercialise un fonds de smidcaps asiatiques

Raymond Wong, gérant de portefeuilles chez UBS Global Asset Management, a présenté en Allemagne le compartiment Asian Smaller Companies de la sicav luxembourgeoise UBS (Lux) Equity qui a été lancé le 24 avril.Ce fonds en dollars sera investi en monnaies locales dans de petites et moyennes capitalisations asiatiques qui présentent un énorme potentiel de croissance. Le portefeuille sera initialement investi surtout en Corée, à Taïwan, en Chine et en Thaïlande mais aussi à Hongkong, en Inde, en Indonésie, aux Philipines, à Singapour et en Malaisie, avec un plafond à 35 % par pays. Sur le plan sectoriel, il privilégiera l’industrie, des technologies de l’information et des matériaux de base. Aucune ligne ne pourra dépasser les 4 % du portefeuille.CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Equity SICAV - Asian Smaller CompaniesCode Isin : LU0746413003Droit d’entrée : 6 %Commission de gestion : 1,92 %
07/06/2012

Mason Capital Management veut céder sa participation dans Telus

La société de gestion alternative Mason Capital Management a décidé de vendre sa participation de près de 19% dans le groupe canadien Telus, rapporte le Globe and Mail.Le hedge fund a confié à Blackstone un mandat pour la cession de cette participation de quelque 2 milliards de dollars.
07/06/2012

Schroders lance le Global Multi-Asset Income en France

Schroders annonce le lancement, en France, de son fonds Global Multi-Asset Income, compartiment de sa Sicav Schroder ISF. Créé en avril, le fonds est investi sur un éventail d’actifs à haut rendement, issus des marchés obligataires (crédit, high yield, dette émergente...) ou des marchés actions (développés et émergents).En France, Schroders compte mettre en avant prioritairement les parts couvertes du risque de change (euros hedged). La société de gestion souligne que les parts de distribution sont intéressantes pour un investisseur dans le cadre d’un compte titre, alors que dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie en unités de compte, ce sont les parts de capitalisation qui sont privilégiées.
07/06/2012

T. Rowe Price propose un fonds de crédit émergent

Avec le Emerging Market Corporate Bond Fund (acronyme : TRECX), T. Rowe Price vient de lancer un troisième fonds obligataire focalisé sur les pays émergents. Ce produit géré par Mike Conelius investit dans des obligations d’entreprises des pays émergents émises principalement en dollars. Il sera diversifié sur plus de 30 pays et 50 % du portefeuille seront alloués à des titres de catégorie investissement. La duration est approximativement de 5 ans.Le taux de frais sur encours se situe à 1,15 % pour les parts «investor class» et à 1,25 % pour les «advisor shares» qui ne comportent pas de droit d’entrée et sont disponibles au travers des conseillers financiers.Au 31 mars, T. Rowe Price gérait environ 13,3 milliards de dollars en stratégies obligataires émergentes.
07/06/2012

Important investissement d'Union Investment à San Francisco

Pour son fonds UniImmo: Europa, qui vient de réaliser une grosse plus-value à Seattle, l’allemand Union Investment (banques populaires allemandes) vient d’acquérir pour 446,5 millions de dollars la tour de bureaux 555 Mission Street (51.748 mètres carrés) à San Francisco. Le vendeur est le développeur Tishman Speyer.
07/06/2012

Global X lance un ETF utilisant les idées des hedge funds

Le gestionnaire new-yorkais d’ETF Global X Funds (1,3 milliard de dollars) a annoncé le lancement du Global X Top Guru Holdings Index ETF (acronyme : GURU) qui permet aux investisseurs de puiser dans l’expertise combinée des plus grands gérants de hedge funds.Pour ce nouveau produit, Global X utilise en effet une méthodologie exclusive (proprietary) pour tirer les plus fortes convictions d’un ensemble de gérants de hedge funds de plus de 100 millions de dollars obligés par la réglementation de publier trimestriellement la composition de leur portefeuille (13F form) en éliminant les fonds avec un taux de rotation élevée et des portefeuilles non concentrés. Le GURU est conçu pour être repondéré tous les trimestres pour capturer les changements importants dans les lignes.Ce fonds est chargé à 0,75 %.
07/06/2012

Le finlandais Estlander Partners s'implante à Zurich

Le hedge fund finlandais Estlander Partners a officiellement ouvert un bureau à Zurich au mois de mars, rapporte L’Agefi suisse. Présent en Suisse depuis l’été dernier, le hedge fund finlandais créé en 1991 détient déjà plusieurs bureaux de représentation. Notamment à Helsinki et à Munich. Le groupe gère un peu moins d’un milliard de dollars. Il comprend 60 collaborateurs, dont 11 chargés de l’investissement. Selon Christoffer Dahlberg, responsable d’Estlander Suisse à Zurich, «l’objectif d’une implantation à Zurich est d’accroître notre proximité avec d’autres hedge funds, ainsi que nos activités à l’échelle locale, mais aussi au Benelux (Belgique-Pays-Bas-Luxembourg).»
06/06/2012

BNP Paribas WM va commercialiser le fonds Exane Cristal en Espagne

Exane Asset Management a passé un accord avec BNP Paribas Wealth Management, qui va commercialiser le fonds de fonds long-short market neutral actions européennes Exane Cristal, lancé il y a un an et enregistré auprès de la CNMV fin 2011, rapporte Funds People.Ce produit à liquidité journalière est le «clone parfait» du Pleiade 5 lancé en 2007. Il investit lui aussi exclusivement dans des fonds Exane et vise une performance absolue (300 à 500 points de base au-dessus de l’Eonia) ainsi qu’une volatilité inférieure à 5 %.
06/06/2012

Syz enregistre deux fonds Oyster supplémentaires en Espagne

Le groupe suisse Syz & Co aannoncé avoir obtenu récemment l’agrément pour la commercialisation en Espagne des compartiments Global High Yield et European Selection de sa sicav Oyster, rapporte Funds People. Le premier est géré par Seix Investment, le second par Eric Bendahan. Oyster propose désormais 23 stratégies aux professionnels espagnols.
06/06/2012

Renta 4 fait absorber son fonds de fonds Minerva par un hedge fund

Le 1er juin, la CNMV a autorisé Renta 4, le gestionnaire, et la succursale espagnole BNP Paribas Securities Services, le dépositaire, a opérer la fusion par absorption de son fonds de fonds Renta 4 Minerva par le hedge fund de droit espagnol Swing Trading Ka’U Value, spécialiste du long/short actions et de la valeur relative. Le Minerva ne pesait fin avril qu’un million d’euros et le Swing Trading Ka’U Value affichait un encours de 1,3 million, indique Funds People.
06/06/2012

Brevan Howard lance un fonds high yield

La société de gestion alternative Brevan Howard Capital Management, qui gère plus de 34 milliards de dollars, lance un fonds dédié au high yield qui sera piloté par David Warren, rapporte Absolute Return.David Warren gère quelque 4 milliards de dollars de crédit corporate et d’ABS chez DW Investment Managements à New York, une société qui travaille en exclusivité pour Brevan Howard.
06/06/2012

L'indice DJ Credit Suisse des hedge funds en recul de 1,50% en mai

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds a terminé le mois de mai sur un recul de 1,50%, la plupart des stratégies de l’indice ayant enregistré des résultats négatifs. Depuis le début de l’année, l’indice affiche toutefois un gain de 0,88%.Parmi les plus fortes baisses du mois sous revue, figurent les stratégies long/short equity, avec un recul de 5,08% après -0,63% en avril, emerging markets avec -2,33% après-0,35% et event driven avec -2,25% après -0,64%. Seule exception à la règle, les managed futures qui ont réalisé un gain de 3,52% après 0,12% en avril. Depuis le début de l’année, les managed futures affichent une performance de 3,13%, seulement dépassée par les stratégie d’arbitrage de convertibles, qui ont dégagé un gain de 4,79% sur les cinq premiers mois de l’année mais qui ont cédé 1,06% en mai.
06/06/2012

Le fonds de pension de l'Oregon se tourne vers l'Asie

Le comité d’investissement du fonds de pension public de l’Oregon vient d’engager 225 millions de dollars dans un second fonds asiatique géré par le groupe de capital investissement KKR. Le fonds de l’Oregon avait déjà investi 100 millions de dollars en 2007 dans le premier fonds asiatique pilotée par KKR. Le second fonds asiatique de KKR devrait concentrer ses investissements dans les biens de consommation, l’industrie manufacturière, la santé et les projets d’infrastructure dans les marchés émergents et développés asiatiques.
06/06/2012

Federal Finance lance un fonds à formule pour la BPE

Federal Finance, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, a créé BPE rendement 2018, un fonds à formule à capital non garanti dédié en exclusivité aux clients de sa société soeur, la Banque Privée Européenne (BPE). Le produit propose la possibilité de gains annuels et le remboursement du capital net investi à l’échéance, conditionnés par l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50©.Jusqu’à l’échéance du 3 juillet 2018, le fonds offre une possibilité de gain fixe chaque année :•Les 5 premières années : si, à chaque date de constatation annuelle, l’indice de référence n’a pas enregistré une baisse de plus de 30% par rapport à son niveau initial du 03 juillet 2012, un gain de 7% est versé au cours du mois suivant.•A l’échéance, le 03 juillet 2018, trois possibilités se présentent :o Si l’indice a enregistré une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial, l’épargnant subit une perte en capital à hauteur de la baisse de l’indice.o Si l’indice n’a pas baissé de plus de 30% par rapport à son niveau initial : l’investisseur est remboursé de son capital investi net de frais majoré d’un gain de 7%.o Si l’indice est compris entre -40% et -30% par rapport à son niveau initial : le capital investi net de frais est remboursé.Code ISIN : FR0011228352Forme juridique : FCP de droit françaisEligibilité : Comptes-titres et Assurance-vieDurée d’investissement : 6 ansSeuil d’accès : 1.000 €Date d’échéance : 03 juillet 2018Période de commercialisation : Du 22 mai au 03 juillet 2012, avant 12 heures
05/06/2012

Western Asset Management abandonne la marque Legg Mason

Western Asset Management a décidé de supprimer la marque de sa maison mère Legg Mason de l’intitulé des produits aux Etats-Unis, rapporte Bloomberg. Cette décision sera effective le premier août et a pour objectif de donner un coup d’accélérateur à la commercialisation des fonds, notamment auprès des investisseurs particuliers, très sensibles à la réputation de la marque.
05/06/2012

Le fonds qatari QSI officialise la reprise du Paris Handball

Le fonds d’investissement Qatar Sports Investments (QSI), déjà actionnaire majoritaire du club Paris-Saint-Germain (PSG) en football, a officialisé lundi l’acquisition de 100% du Paris Handball, qui évolue en première division.QSI souhaite s’engager sur le long terme avec le Paris Handball et construire sur la durée une équipe de premier plan au niveau national et européen, précise dans ce communiqué Nasser Al-Khelaifi, président du club de football PSG et qui dirigera également le club de handball.
05/06/2012

Les fonds immobiliers allemands sont-ils condamnés ?

Dans un très long article, l’hebdomadaire Wirtschaftwoche, relayé par le Handelsblatt, souligne que les souscripteurs des fonds immobiliers offerts au public actuellement en liquidation ne sont pas assurés de percevoir rapidement le remboursement de leurs parts, parce que les banques ayant octroyé des crédits aux fonds prélèvent leur écot sur le produit des cessions d’actifs. Les deux maisons les plus exigeantes en la matière sont Eurohypo (groupe Commerzbank) et WestImmo (WestLB), deux établissements qui doivent être bientôt eux-mêmes liquidés. Les fonds immobiliers offerts au public en Allemagne ont encore un encours de 85 milliards d’euros répartis sur 19 produits.Le problème des cessions d’actifs est pour les vendeurs que les banques sont réticentes à financer l’immobilier et que les gérants de fonds n’arrivent pas à tirer des immeubles le montant pour lequel ils figurent dans leurs livres.

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