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Fonds

octobre 2014

01/10/2014

M&G Investments lance en France son fonds obligataire high yield à taux variable

M&G Investments vient d’enregistrer en France le fonds M&G Global Floating Rate High Yield, lancé au Royaume-Uni le 11 septembre dernier. Géré par James Tomlins, ce produit «permet aux investisseurs particuliers de protéger la valeur de leurs investissements obligataires contre les hausses de taux d’intérêt», selon la société de gestion britannique.Le fonds est principalement investi sur les marchés obligataires mondiaux high yield à taux variable, qui représentent 43,9 milliards de dollars. «Ces titres fournissent une couverture naturelle contre les hausses de taux d’intérêt en versant un revenu variable révisé tous les trois mois», explique M&G par voie de communiqué de presse."Pour la première fois, les investisseurs retail au Royaume-Uni et en Europe continentale auront accès au marché des obligations high yield à taux variable par le biais d’un fonds d’investissement», commente James Tomlins. «Ce fonds offre non seulement aux investisseurs obligataires préoccupés par le risque de hausse des taux un moyen de protéger leur placement, mais il leur permet également de tirer parti de l’augmentation des rendements», ajoute le gérant. A noter que le fonds est également enregistré en Italie, selon le site Internet Bluerating. Caractéristiques du M&G Global Floating Rate High Yield FundParts de capitalisation A-H en EURFrais de gestion annuels 1,25%Droits d’entrée 4,00%Souscription initiale minimum (SICAV) 1,000 €Souscriptions minimales suivantes (SICAV) 75 €Code ISIN GB00BMP3SF82
01/10/2014

Compass EMP lance un nouvel ETF smart beta

Nasdaq OMX a annoncé que Compass EMP allait coter un nouvel ETF, le Compass EMP Developed 500 Enhanced Volatility Weighted Index ETF (Symbol: CIZ). Le nouveau produit sera coté sur le Nasdaq à compter de ce 1er octobre.Cet ETF smart beta se concentre sur les 500 plus grosses capitalisations mondiales, et propose une performance améliorée par le biais de critères fondamentaux et la pondération de la volatilité des différents titres.L’ETF peut aussi liquider 75% des titres de l’indice en cas de baisse des marchés.
01/10/2014

Les fonds britanniques collectent 245 millions de livres en août

Petit mois d’août pour l’industrie de la gestion d’actifs outre-Manche. Au cours du mois écoulé, la collecte nette est en effet ressortie à 245 millions de livres, selon des données publiées par l’association britannique des gestionnaires d’actifs (IMA). La dynamique est très contrastée selon les segments de clientèles. Ainsi, les souscriptions nettes auprès des clients «retail» ressortent à 695 millions de livres, soit le plus bas niveau depuis janvier 2013, tandis que les institutionnels accusent une décollecte de 449 millions de livres.Pour autant, les actifs sous gestion du secteur de la gestion d’actifs britannique ont connu une progression de 16 milliards de livres en août pour s’établir à 822,6 milliards de livres contre 806,6 milliards de livres en juillet.En termes de classes d’actifs, les fonds «UK Equity Income» continuent d’avoir les faveurs des clients «retail», avec une collecte nette de 376 millions d’euros. L’immobilier tire également son épingle du jeu, enregistrant 242 millions de souscriptions nettes sur le segment «retail».
01/10/2014

Chelverton AM enrichit sa gamme de fonds actions

Le gestionnaire d’actifs britannique Chelverton Asset Management s’apprête à lancer un fonds «growth» concentré sur les petites et moyennes capitalisations britanniques, révèle FundWeb. Ce nouveau véhicule sera géré par James Baker, qui a rejoint la société de gestion en juin après un passage de 15 mois chez Rathbones Unit Trust Management. Au moins 80 % du portefeuille de ce nouveau produit sera investi dans des entreprises dites «core», correspondant au processus quantitatif et qualitatif de la société de gestion. Le fonds détiendra entre 50 et 60 valeurs et ses frais de gestion annuels sont de 75 points de base.
01/10/2014

Mercer dégrade les fonds Pimco

Mercer, l’un des consultants les plus influents dans le monde des fonds de pension, a dégradé la note du fonds Total Return de Pimco (223 milliards de dollars) alors qu’il bénéficiait de la plus haute distinction, compliquant la tache de la société de gestion pour convaincre ses clients de rester, rapporte le Financial Times. Quatre autres fonds gérés par Bill Gross ont aussi subi une baisse de leur note.

septembre 2014

30/09/2014

Sedco Capital lance un fonds MENA

Sedco Capital, la société de gestion basée en Arabie saoudite, va offrir aux investisseurs un accès direct au pays grâce à son premier fonds MENA (Moyen-Orient, Afrique du Nord) géré en interne, GCC Equity, rapporte Investment Europe. Ce fonds de droit luxembourgeois, qui bénéficiera de capitaux d’amorçage de 30 millions de dollars, sera géré par Yazan Abdeen, qui travaillait précédemment chez ING Investment.
30/09/2014

Union Investment étoffe sa gamme obligataire

Union Investment a lancé deux nouveaux fonds obligataires, UniEuroRenta Unternehmensanleihen EM 2021, qui offre un accès aux obligations d’entreprise des marchés émergents, et UniEuroRenta EM 2021 qui offre un accès à obligations souveraines des marchés émergents, rapporte InvestmentEurope. Les deux fonds investissent dans des obligations libellées en euro et en dollar et ils arrivent à échéance en décembre 2021.
30/09/2014

GLG ferme à de nouvelles souscriptions sa stratégie dédiée au Japon

Le gestionnaire d’actifs alternatif GLG Partners a décidé de fermer à toute souscription provenant de nouveaux investisseurs («soft close») sa stratégie GLG Japan CoreAlpha, gérée par Stephen Harker, deux ans après sa réouverture aux investisseurs, rapporte Investment Week. Cette décision intervient alors que les deux véhicules concernés par cette stratégie, à savoir le fonds «onshore» GLG Japan CoreAlpha et le fonds «offshore» GLG Japan CoreAlpha Equity, ont vu leurs encours fortement progresser pour atteindre 6,5 milliards de livres (10,5 milliards de dollars), contre 4 milliards de livres (6,3 milliards de dollars) lors de leurs réouvertures en décembre 2012, précise le site d’information britannique. La société de gestion justifie également sa décision par les craintes liées à la liquidité sur le marché actions japonais.
30/09/2014

St James’s Place abandonne Pimco et ferme deux fonds aux investisseurs

St James’s Place (SJP) a annoncé que son fonds SJP Multi Asset, actuellement géré par Mihir Worah, Curtis Mewbourne, et Vineer Bhansali chez Pimco, sera désormais piloté par trois nouvelles équipes (Invesco Perpetual, Schroders et Payden & Rygel), rapporte Investment Week. Mihir Worah est l’un des trois gérants de Pimco qui va reprendre la gestion du Pimco Total Return après la démission de Bill Gross. Mais la décision de SJP n’est pas liée à ces changements. Par ailleurs, deux fonds de SJP seront fermés à de nouveaux investissements (Allshare Income et Diversified Income). A la place, la société de gestion va lancer un nouveau fonds UK Income pour Chris Reid.
29/09/2014

Un fonds activiste voit un grand intérêt au raprochement Yahoo-AOL

Le fonds activiste Starboard Value estime que Yahoo devrait songer à un rapprochement stratégique avec AOL qui lui permettrait de réaliser plus d’un milliard de dollars (788 millions d’euros) d'économies, rapporte L’Agefi. Dans une lettre au conseil d’administration de Yahoo, Starboard, qui dit avoir acquis une part significative du capital, appelle le groupe à réduire ses dépenses et à chercher le moyen de générer de la valeur pour ses actionnaires via ses participations dans Alibaba et Yahoo Japan.
29/09/2014

Vastes projets des fonds UBS en Suisse romande

Daniel Brüllmann, 42 ans, qui a succédé en avril à Riccardo Boscardin à la tête des fonds immobiliers UBS, (head of global real estate – Switzerland), qui gèrent 14,5 milliards de francs d’actifs, exprime ses «intentions d’investir davantage en Suisse romande», a-t-il indiqué lors d’un entretien avec Le Temps. Les investissements dépassent déjà les 3 milliards dans cette région, dont 1,5 milliard de francs à Genève et 1,5 milliard à Lausanne.Des projets de construction majeurs sont en cours à Lausanne, à La Sallaz, par exemple, ainsi qu’à Sion. Mais il est «difficile d’acheter des immeubles existants en ce moment», ajoute Daniel Brüllmann. L’institut est moins actif actuellement dans l’acquisition d’immeubles existants, plutôt chers, que dans les projets. Les fonds UBS investissent dans les projets une fois que l’autorisation de construire a été délivrée. Au total, le pipeline de projets se monte à 900 millions en Suisse.
29/09/2014

Un fonds de Sumi Trust ouvre une classe de part en euro

La société d’investissement japonaise Sumitomo Trust (Sumi Trust) a ouvert son fonds action “Japanese Equity Fundamental Value Satellite”, actuellement géré par son directeur des investissements, Masashi Oda, aux investisseurs européens à travers une nouvelle classe de parts en euro, révèle Citywire. «Comme la confiance des investisseurs augmente à l’égard de la politique économique du Premier ministre Abe, nous assistons à un regain d’appétit pour les actions japonaises en Europe», déclare Hisaya Kambayashi, managing director de Sumitomo Mitsui Trust International (SMTI). Le fonds restera ouvert aux investisseurs japonais via la classe de parts en yen. En outre, la firme japonaise prévoit d’ouvrir d’autres classes de parts en devises étrangères pour certains de ses autres fonds plus tard dans l’année.
26/09/2014

Rothschild & Cie lance un fonds actions européennes en Espagne

Rothschild & Cie vient d’enregistrer sur le marché espagnol le fonds R Conviction Euro, un véhicule actions qui investit dans des valeurs des pays de la Communauté européenne, bien qu’il puisse détenir jusqu’à 10% de son portefeuille dans des titres d’autres pays européens non communautaires, rapporte Funds People.Le fonds possède un portefeuille concentré de 40 à 50 valeurs de forte conviction, avec une exposition maximale de 20 % dans les petites valorisations («small caps»), précise le site d’information espagnol. Les valeurs sont sélectionnées à partir d’une analyse fondamentale qui prend en compte la rentabilité des entreprises et la valorisation de marché ainsi qu’une analyse du contexte économique.
26/09/2014

EY et l'IMS publient leur premier panorama des fondations et fonds de dotation

Le nombre des fondations et des fonds de dotations en France augmente progressivement et régulièrement depuis 2011, selon la première édition du Panorama des fondations et fonds de dotation créés par des entreprises réalisé par EY et l’IMS. Parmi les 2 140 fondations recensées au 30 juin 2014 en France, 465 ont été créées par des entreprises, soit 15%. Parmi 465 fondations créées par des entreprises, 77 sont multi-entreprises (soit près de 17%): les entreprises se regroupent autour d’un domaine d’action ou d’un territoire particulier, alliant leurs forces pour soutenir des projets d’intérêt général.Les fondations et fonds de dotation impliquent désormais davantage les collaborateurs de l’entreprise dans les projets d’intérêt général. Il y a quelques années, la mobilisation des salariés de l’entreprise était citée comme la principale difficulté rencontrée par les fondations (Panorama Ernst & Young des fondations d’entreprise 2008). Aujourd’hui, une très grande majorité des fondations ou fonds interrogés (70%) proposent aux collaborateurs de l’entreprise fondatrice de s’impliquer dans les actions qu’ils accompagnent. Et l’implication des salariés s’effectue de plus en plus sur leur temps de travail (26% contre 17% en 2012 - Baromètre des fondations d’entreprises, IMS Entreprendre pour la Cité). Cette hausse témoigne d’un engagement croissant de l’entreprise et d’une maturité des dispositifs au service de l’action des fondations et fonds de dotation.Les pratiques d’évaluation sont en voie de généralisation. 67% des fondations et fonds de dotation interrogés ont mis en place une démarche d’évaluation. Parmi celles qui ne pratiquent pas encore l’évaluation à ce jour, 47% indiquent que la démarche est en projet. Si cet essor indique un degré de maturité plus avancé des structures, deux obstacles à l’évaluation sont toutefois évoqués: le manque de temps (78%) et de moyens (38%). Et seulement 25% des fondations et fonds de dotation font appel à un évaluateur externe. En matière de communication, l’usage des réseaux sociaux par les fondations et les fonds de dotation est encore modéré Les réseaux sociaux, encore récents dans le paysage de la philanthropie, demandent du temps et des qualifications pour être dûment exploités. Les fondations et les fonds se les approprient progressivement, à la mesure de leurs ressources : 63% des structures disposent de leur propre site internet, 44% des structures utilisent Facebook et 25% des structures utilisent Twitter.
26/09/2014

Hermes et CSOP lancent conjointement un fonds chinois

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management et la société de gestion CSOP, basée à Hong Kong, ont noué une alliance afin de lancer le fonds CSOP Hermes China A-Share, un véhicule Ucits domicilié en Irlande, rapporte Financial News. De fait, les deux partenaires ont apporté le capital d’amorçage («seed money») à ce nouveau produit qui investira dans des valeurs chinoises cotés à la Bourse de Shanghai et à la Bourse de Shenzhen, plus connues sous l’appellation «A-Shares». Le fonds a été lancé ce mois-ci et a levé un total de 80 millions de dollars, précise le site d’information britannique.La gestion du fonds est confiée à CSOP qui prendra ses décisions d’investissement sur la base des orientations en provenance de trois sociétés de gestion chinoises, à savoir Rosefinch Investment, Top Fund Investment Management et Huili Asset Management, toutes trois basées à Shanghai.
25/09/2014

Tocqueville AM s’allie à Falcon Private Bank pour lancer deux fonds

Le gestionnaire d’actifs américain Tocqueville Asset Management (Tocqueville AM) s’est associé au groupe suisse Falcon Private Bank afin de commercialiser deux de ses «mutual funds» auprès des investisseurs européens, rapporte Citywire. Les deux fonds concernés, l’un dédié aux actions américaines et l’autre aux actions internationales, sont actuellement gérés par Robert W. Kleinschmidt, directeur général et directeur des investissements de Tocqueville AM à New York. Les deux véhicules devraient être disponibles via des fonds Ucits d’ici à la fin de l’année, sous réserve d’obtenir le feu vert des autorités de régulation. Pour cette raison, les noms des fonds ne peuvent pas encore être dévoilés.Par le passé, Tocqueville AM et Falcon Private Bank ont déjà collaboré ensemble, en juillet 2012 précisément, avant de commercialiser auprès des investisseurs européens le fonds «gold equity» de Tocqueville AM domicilié aux Etats-Unis.
25/09/2014

Guinness AM lance un fonds actions dédié à l’innovation au Royaume-Uni

La société de gestion indépendante basée à Londres, Guinness Asset Management, s’apprête à lancer au Royaume-Uni une version de la stratégie Global Innovators commercialisée depuis 1998 aux Etats-Unis par son antenne locale, Guinness Atkinson, rapporte Investment Week.Comme son homologue américain, ce nouveau véhicule investira dans les sociétés innovantes en termes de technologie, de communication ou encore de management. Selon Tim Guinness, le fondateur de la société, ce nouveau fonds sera lancé dans six semaines. Il ciblera les investisseurs britanniques et sera géré par Ian Mortimer et Matthew Page. Ce duo gère déjà le fonds Guinness Global Equity Income dont l’encours s’élève à 60 millions de livres. Ian Mortimer est par ailleurs co-gérant du fonds Guinness Global Energy fund, le plus important de Guiness AM avec 207 millions de livres d’encours.
25/09/2014

LGIM lance un fonds dédié aux retraités britanniques

Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé le lancement de LGIM Retirement Income Multi-Asset Fund, un véhicule destiné aux particuliers britanniques qui souhaitent puiser dans leur épargne retraite tout en investissant le solde dans un placement leur offrant des rendements futurs.Le fonds sera largement diversifié que ce soit en termes de classes d’actifs ou de zones géographiques. Il sera géré par l’équipe d’Asset Allocation de LGIM, elle-même dirigée par Martin Dietz, gérant principal du fonds. « La nouvelle stratégie vise un rendement équivalent à 3,5 points au dessus du taux directeur de la Banque d’Angleterre (BoE) sur un cycle de marché complet, soit entre 5 et 7ans », précise la société de gestion dans un communiqué.
25/09/2014

LGA ajoute Lazard Frères Gestion à la gestion d’A7 Picking

LGA Investissement Associé a annoncé avoir signé un protocole avec Lazard Frères Gestion pour la gestion du fonds A7 Picking. Suite à la rotation du portefeuille le 19 septembre 2014, la stratégie A7 Picking s’est étoffée d’une ligne supplémentaire dédiée à Lazard Frères Gestion qui rejoint ainsi Camgestion, DNCA, Financière de l’Echiquier, Fidelity, Natixis et Neuflize OBC pour collaborer à la gestion du fonds avec LGA Investissement Associé. « Nous souhaitions porter à 7 le nombre de lignes au sein du portefeuille afin d’élargir l’univers d’investissement et la diversité des convictions, en cohérence avec un process qui a fait ses preuves et qui produit de très bons résultats. Pour cela, nous souhaitions collaborer avec une société de gestion complémentaire de celles déjà présentes dans le fonds, que ce soit en termes de culture, d’univers d’investissement, de taille et de gamme », déclare Joseph Alfonsi, directeur de la gestion de LGA Investissement Associé et co-gérant du fonds A7 Picking. LGA Investissement décrit la stratégie A7 Picking comme un fonds « latitude totale » qui propose un process de gestion « pluri-convictionnelle ». Concrètement, le fonds investit dans des actions ou parts d’OPCVM ou OPC de type ouvert, incluant des ETF, des fonds indiciels, investissant dans tous types d’actifs autorisés et sans restriction géographique ou sectorielle, selon Morningstar. Après avoir généré un rendement de 12,5% en 2012 et 9,8% en 2013, le fonds gagne pour l’heure 6,3% en 2014.
24/09/2014

Axa IM exclut les obligations mal notées de son fonds Euro Credit

Axa Investment Management modifie le mandat d’investissement de son fonds obligataire AXA WF Euro Credit dont l’encours s’élève à 807 millions d’euros, selon Citywire. Dans une lettre adressée aux souscripteurs du fonds, le gérant d’actifs français annonce que la stratégie va réduire drastiquement son exposition aux obligations les moins bien notées, notamment en excluant systématiquement de son champ d’investissement celles dont la note est inférieure ou égale à CCC+ pour Standard & Poors (ou de rang équivalent pour les autres agences de notation). En outre, Eléonore Bunel, qui gère le fonds depuis fin 2007, s’obligera à présent à céder les obligations susceptibles de subir une dégradation de leur note dans les 6 mois. Aujourd’hui le fonds est encore investi à hauteur de 4,6% en obligations notées en dessous de B, une part vouée à tendre vers zéro. AXA WF Euro Credit a généré un rendement de 26,5% au cours des trois années terminées à fin août 2014.

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