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mars 2011

10/03/2011

Les actifs des ETF en Europe approchent les 300 milliards de dollars

Le secteur des ETF en Europe comptait fin février 1.116 ETF représentant un volume d’actifs de 299,1 milliards de dollars pour 3.884 produits cotés sur 23 bourses, émanant de 40 fournisseurs, selon les dernières statistiques communiquées par BlackRock. Un an plus tôt, on dénombrait 901 ETF pesant 220,1 milliards de dollars.La collecte nette des ETF/ETP européens cotés s’est élevée le mois dernier à 2,1 milliards de dollars. La collecte nette des ETF/ETP actions s’est inscrite à 600 millions de dollars. Les ETF dans le monde pesaient 1.367,4 milliards de dollars fin février, dont 929,1 milliards de dollars aux Etats-Unis, contre un peu plus de 1.000 milliards de dollars un an plus tôt. En incluant les ETP, les actifs représentent 1.542,7 milliards de dollars contre 1.152,2 milliards un an plus tôt. Selon BlackRock, les actifs sous gestion des ETF et ETP dans le monde devraient croître de 20% à 30% par an au cours des trois prochaines années, ce qui devrait porter le total des actifs à environ 2.000 milliards de dollars début 2012. Les actifs sous gestion des seuls ETF devraient s'élever à environ 2.000 milliards de dollars fin 2012, dont 1.000 milliards aux Etats-Unis et 500 milliards en Europe.
09/03/2011

Les événements d'Egypte provoquent le report de la fusion de deux fonds du Credit Suisse

La succursale espagnole de Credit Suisse a notifié à la CNMV le 7 mars que la fusion des compartiments Equity Middle East & North Africa (MENA) et Global Emerging Markets de la sicav luxembourgeoise Credit Sicav One (Lux) Equity, qui devait intervenir le 7 mars, avec le 10 mars comme date de valeur, est reportée sine die en raison de la fermeture de la Bourse du Caire. Elle sera effective lorsque le marché égyptien sera rouvert.En attendant, le gel du remboursement des parts du MENA, mis en place le 25 février 2011, est prorogé jusqu'à nouvel ordre.
09/03/2011

UBS lance un fonds haut rendement duration courte

La gamme des fonds obligataires à haut rendement d’UBS Global Asset Management a été complétée par le lancement le 18 février d’un compartiment Short Duration High Yield Fund de la UBS (Lux) Bond SICAV.Il s’agit d’un produit investissant principalement en obligations notées entre BB et B) avec une duration courte (jusqu'à trois ans) qui est géré par Matthew Iannucci. Le portefeuille, très diversifié (avec une centaine de lignes) peut aussi comporter des titres avec une notation CCC ou inférieure, mais aussi des titres «qualité investissement» (investment grade).Caractéristiques : Dénomination : UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High YieldCodes Isin : (USD) P-acc: LU0577855355 / (EUR hedged) P-acc: LU0577855942Frais de gestion forfaitaires : 1,26 %
09/03/2011

Threadneedle nomme un co-gérant pour son fonds Enhanced Commodities

Threadneedle vient de nommer Nicolas Robin en tant que co-gérant du Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund, aux côtés de David Donora, responsable des matières premières (head of commodities).Nicolas Robin a rejoint l’équipe commodities de Threadneedle en mai 2010 et a été activement impliqué dans les stratégies d’investissement des fonds Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund et Threadneedle Commodities Crescendo Fund. Le Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund est une sicav Luxembourgeoise agréée UCITS III. Le fonds est long-only et uniquement investi sur les matières premières.
09/03/2011

Les ETF restent largement méconnus en Autriche

Selon une étude de Stefan Perklin, de PricewaterhouseCoopers, la Bourse de Vienne ne cote pour l’instant que 22 ETF sur les quelque 450 ETF et les quelque 4.500 fonds de toutes sortes qui bénéficient d’un agrément de commercialisation en Autriche, rapporte e-fundresearch. La part du marché européen des ETF de la Bourse de Vienne se limite à 0,04 %, alors qu’elle est de 41,12 % pour la Deutsche Börse, 15,8 % pour Borsa Italiana, 12,4 % pour le London Stock Exchange, 11,64 % pour la Bourse Suisse et 6,46 % pour Euronext Paris.
09/03/2011

Nouveaux rachats nets en février pour les fonds en Italie

En février, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 1,7 milliard d’euros, après avoir vu sortir 3,7 milliards en janvier, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Ensemble, les fonds actions, diversifiés et flexibles ont recueilli, en net, 1,1 milliard d’euros. Mais cette collecte a été plus qu’effacée par les forts rachats sur les fonds obligataires (-1,1 milliard), les fonds monétaires (-1,4 milliard) et les hedge funds (-287 millions). A fin février, les encours des fonds vendus en Italie ressortaient à 454 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en janvier. Assogestioni souligne que les fonds de droit étranger (qu’ils soient gérés par des sociétés italiennes ou des groupes d’autres pays) ont terminé le mois de février sur des rentrées nettes de 1,3 milliard d’euros, portant les encours de ces produits à 266 milliards d’euros, soit plus de 58 % des encours totaux. A fin janvier, 76 % des encours étaient gérés par des groupes italiens, et 24 % par des groupes étrangers. Les trois principaux groupes dans le paysage italien des fonds sont ainsi Intesa Sanpaolo avec Eurizon et Fideuram et une part de marché de 25,18 %, devant Pioneer (14,32 %) et AM Holding (6,69 %). A noter qu’en février, c’est Pioneer qui a accusé les plus forts rachats nets avec 416,5 millions d’euros, juste devant BNP Paribas qui voit sortir 410 millions d’euros. Du côté des sociétés ayant le plus fortement collecté figurent Generali avec 200 millions d’euros et JP Morgan Asset Management avec 177,8 millions d’euros.
09/03/2011

Baisse mensuelle des encours de la gestion allemande en janvier

Bien que les souscriptions nettes aient porté sur 6,63 milliards d’euros en janvier (lire newsmanagers du 8 mars), l’encours total de la gestion allemande avait diminué au 31 janvier de 36, 06 milliards d’euros sur fin décembre pour revenir à 1.794,42 milliards d’euros, révèlent les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Le phénomène affecte aussi bien les fonds offerts au publics, qui sont revenus à 706,16 milliards d’euros contre 710,04 milliards que les mandats, tombés à 272,61 milliards d’euros contre 307,07 milliards. En revanche, les actifs gérés par les fonds institutionnels se sont accrus à 815,66 milliards d’euros contre 813,38 milliards.Par rapport à fin janvier 2010 (1700,38 milliards d’euros), en revanche, des hausses sont constatées pour les fonds offerts au public, qui arrivaient à 651,22 milliards et les fonds institutionnels, qui se situaient à 732,51 milliards. En revanche l’encours dans les mandats était de 316,65 milliards d’euros.
09/03/2011

Lyxor fait coter un ETF supplémentaire à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé le 8 mars que la cote du segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra comporte désormais 798 ETF. En effet, Lyxor (groupe Société Générale) a fait admettre à la négociation le fonds de droit français Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 (FR0010975771), chargé à 0,45 %.
09/03/2011

Succès d’un closing pour un fonds d'Invesco Real Estate

La société de gestion d’actifs immobiliers Invesco Real Estate a annoncé, mardi 8 mars, le succès d’un closing pour un fonds d’actifs hôteliers paneuropéens réservé aux investisseurs institutionnels, avec un capital de 85 millions d’euros. Dans le détail, la somme a été réunie auprès de quatre investisseurs institutionnels et, en complément d’un niveau d’endettement prudent, porte à environ 170 millions d’euros le capital de ce fonds, précise un communiqué.A titre d’information, le premier fonds hôtelier d’Invesco Real Estate - aujourd’hui fermé à de nouveaux investisseurs - et dont le closing final a été arrêté en novembre 2006 avec 350 millions d’euros, a été intégralement investi en décembre 2010. Son portefeuille paneuropéen est composé de 17 hôtels répartis dans 9 pays, pour une valeur d’actif brut d’environ 700 millions d’euros.
09/03/2011

BC Partners débute bien la levée de son fonds LBO

Selon L’Agefi, BC Partners a levé 4 milliards d’euros dans le cadre du premier bouclage (closing) de son fonds LBO de huitième génération qui a débuté en septembre dernier. Le fonds d’investissement britannique vise un montant global de 6 milliards d’euros pour ce fonds.
09/03/2011

L'encours des hedge funds atteindrait 2.250 milliards de dollars fin 2010

Selon le sondage Deutsche Bank Alternative Investment Survey auprès de plus de 500 investisseurs dans le monde, les hedge funds devraient gérer d’ici à la fin de l’année 2.250 milliards de dollars, battant ainsi le record d’un peu plus de 1.900 milliards atteint en 2008 et presque atteint fin 2010, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. 64 % des fondations et plus de 80 % des fonds souverains ont indiqué avoir augmenté leur allocation à ces produits l’an dernier. Les investisseurs ont de plus en plus tendance à investir directement dans des hedge funds sans passer par la case fonds de hedge funds. On note aussi une demande croissante pour les hedge funds gérant moins de 500 millions de dollars.
09/03/2011

Hausse des encours des fonds souverains

Les fonds souverains ont vu leurs encours augmenter de 11 % l’année dernière à 3.980 milliards de dollars, selon le Financial Times, qui cite une nouvelle étude. La part de ces fonds investis dans les infrastructures est passée de 47 % en 2010 à 61 % début 2011. La proportion de ceux investis dans l’immobilier et le private equity a aussi progressé, de 51 % à 56 % et 55 % à 59 % respectivement. Pour les hedge funds, la part est stable à 36 %.
09/03/2011

Mellon Capital Management lance une stratégie sur les matières premières

Mellon Capital Management (groupe BNY Mellon Asset Mangement) lance une stratégie sur les matières premières à destination des investisseurs institutionnels. Commodity Alpha Long-Bias Strategy a été créée afin de fournir à cette clientèle une diversification au-delà d’un investissement en actions et en obligations et de la protéger contre l’inflation. La stratégie prendra des positions longues et courtes sur des contrats de futurs sur une large gamme de matières premières (énergie, métaux précieux, bétail, matières premières agricoles etc).
09/03/2011

Carl Icahn va rembourser les souscripteurs de son fonds

Le milliardaire Carl Icahn a annoncé son intention de rembourser les porteurs externes des parts de son fonds à haut risque de 7 milliards de dollars créé en 2004 parce qu’il ne souhaite pas que ses clients courent eux-mêmes des risques s’il se produisait une nouvelle crise financière, rapporte Expansión. Ces clients ont apporté 1,75 milliard de dollars. Ils seront remboursés à 95 % en avril.
08/03/2011

Schroders lance un fonds dédié aux actions européennes

Schroders a annoncé le 7 mars le lancement d’un fonds dédié aux actions européennes, le Schroder ISF European Equity Focus, un fonds concentré non contraint au format Ucits et qui s’adresse à la fois à une clientèle retail et institutionnelle. Le portefeuille de ce fonds est constitué d’un choix de «meilleures idées», en priorité de grandes capitalisations européennes, jusqu'à concurrence de 35 titres.Le fonds sera piloté par Rory Bateman, responsable des actions européennes chez Schroders, qui prendra les décisions finales sur la sélection de titres et la construction du portefeuille.
08/03/2011

Barclays lance deux fonds avec le FTSE 100 en référence

Barclays Capital lance deux nouveaux OEIC exposés au FTSE 100, rapporte Investment Week. Il s’agit du IFSL Barclays FTSE 100 Trend fund, qui vise à fournir aux investisseurs une performance positive liée à l’indice FTSE 100 Trend Total Return. La société lance également une version défensive du fonds qui offre une protection du capital de 80 %.
08/03/2011

Highbridge lance un fonds matières premières diversifié

Highbridge Capital Management, le pôle de gestion alternative de J.P. Morgan Asset Management, vient de lancer le Highbridge Diversified Commodities Fund, un fonds qui propose aux investisseurs un accès aux contrats à terme de matières premières dans un cadre Ucits III, grâce à l’utilisation d’un swap total return. Le fonds, géré activement, sera investi dans 25 à 30 matières premières parmi les plus importantes et les plus liquides. Il aura un biais long, mais l’équipe de gestion se réserve aussi la possibilité de vendre à découvert les matières premières si des opportunités existent. Le fonds sera investi dans les matières premières via le marché des futures. La gestion du fonds a été confiée à une équipe de six professionnels des marchés financiers et des matières premières dirigée par Sassan Alizadeh and Mark Nodelman. A noter que ce fonds n’est pas encore agréé en France.
08/03/2011

Les souscriptions nettes ont faibli en janvier

Pour janvier, les souscriptions nettes du retail pour les fonds domiciliés au Royaume-Uni ont représenté 891 millions de livres, soit moins de la moitié que la moyenne mensuelle des douze mois précédents, qui a été de 2 milliards de livres, selon les statistiques de l’Investment Management Association (IMA). Les fonds institutionnels ont subi pour leur part des sorties nettes de 1,18 milliard de livres.A fin janvier, l’encours ressortait pour les fonds retail domiciliés au Royaume-Uni à 569,3 milliards de livres contre 468,9 milliards un an plus tôt tandis que pour les fonds domiciliés à l'étranger il se situait à 26,8 milliards de livres contre 23,9 milliards fin janvier 2010. En janvier, ces fonds ont enregistré des rentrées nettes de 292,3 millions de livres contre des remboursements nets de 134 millions pour le mois correspondant de l’année dernière.Les souscriptions nettes des fonds d’actions ont porté sur 534 millions de livres, contre une moyenne de 624 millions sur les douze mois précédents, tandis que celles de fonds diversifiés (balanced) ressortaient à 231 millions de livres pour une moyenne de 299 millions et que celles des fonds obligataires sont tombées, avec 37 millions de livres, à leur plus bas niveau depuis octobre 2008, alors que la moyenne avait été de 584 millions sur les douze mois précédents.
08/03/2011

Skandia IG confie un fonds d'actions asiatiques à MIR

Le 7 mars, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le lancement du Skandia Asian Equity Fund, un produit coordonné confié à la société de gestion de haute conviction MIR (1,4 milliard de dollars fin juin 2010), qui gère depuis près de deux ans la poche actions asiatiques du Skandia Global Dynamic Equity Fund (1 milliard de livres fin décembre 2010) de François Zagame.MIR va mettre en œuvre une gestion value et momentum avec un processus alliant quantitatif et qualitatif appliqué à un portefeuille bien diversifié de 60 à 100 actions asiatiques (hors Japon). L’indice de référence est le MSCI AC Asia Pacific ex Japan GDP Index, qui est pondéré en fonction du PIB des pays concernés.
08/03/2011

ACPI IM fait enregistrer trois fonds supplémentaires en Espagne

Après avoir déjà fait enregistrer en Espagne le compartiment Global Credit de sa sicav luxembourgeoise ACPI Luxembourg Fund en avril 2010 (un fonds de performance absolue), le gestionnaire britannique ACPI Investment Managers (2,75 milliards de dollars d’encours) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation dans le pays de trois compartiments de sa sicav irlandaise ACPI Globa Ucits Fund. Il s’agit de deux fonds obligataires emergentes (ACPI Emerging Markets Fixed Income UCITS et ACPI Global Fixed Income UCITS) et d’un produit actions internationales, ACPI Global Equity UCITS.

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