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Fonds

janvier 2012

11/01/2012

Les fonds suédois terminent l’année sur un solde positif

Les fonds commercialisés en Suède ont terminé 2011 sur des souscriptions nettes de 16 milliards de couronnes suédoises – soit 1,8 milliard d’euros, rapporte l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens förening. Et ce, malgré les 53 milliards de couronnes de rachats nets sur les fonds actions (6 milliards d’euros). La catégorie des fonds monétaires est celle qui a le plus collecté avec 35,5 milliards de couronnes suédoises (4 milliards d’euros), devant les fonds diversifiés, avec 29,2 milliards de couronnes (3,3 milliards d’euros). Les fonds obligataires ont quant à eux enregistré des souscriptions nettes de 4,3 milliards de couronnes (0,5 milliard d’euros) et les hedge funds 0,7 milliard de couronnes (0,08 milliard d’euros).Côté actions, les fonds ayant accusé les plus forts rachats sont les fonds d’actions suédoises (-22,512 milliards de couronnes ou 2,5 milliards d’euros), les fonds actions d’Europe de l’Est (-12,088 milliards de couronnes ou 1,37 milliard d’euros) et les fonds actions suédoises et mondiales (-9,078 milliards de couronnes ou 1,03 milliard d’euros). Les seules catégories à avoir enregistré un solde positif sont les fonds d’actions mondiales (+9,639 milliards de couronnes ou 1,09 milliard d’euros), les fonds Amérique du Nord (+4,27 milliards de couronnes ou 0,5 milliard d’euros) et les fonds actions japonaises (+1,247 milliard de couronnes ou 0,141 milliard d’euros).Au total, en 2011, les encours des fonds suédois ont reculé de 145 milliards de couronnes suédoises (ou 16,4 milliards d’euros) à 1.819 milliards de couronnes (206 milliards d’euros), dont 52 % en fonds actions.
11/01/2012

CS Real Estate Fund Global investit à Rotterdam et à Munich

Credit Suisse Real Estate Fund Global a acheté deux immeubles commerciaux, l’un à Rotterdam et l’autre à Munich, pour un montant total de 79,1 millions de francs suisses. Ce fonds, coté depuis le 29 novembre 2011, a déjà investi un tiers du produit de son émission dans des immeubles de rendement à l'étranger, selon un communiqué publié le 10 janvier par la banque suisse.A Rotterdam, le fonds a acheté l’immeuble commercial PortCity III, qui offre une surface de bureaux de 6900 m2 répartie sur sept étages plus rez-de-chaussée. Le second objet est situé à la Karlstrasse au coeur de Munich. L’immeuble de bureaux comprend huit étages en tout, dont deux en sous-sol avec 42 places de stationnement. La surface locative dépasse 11 500 m2.
11/01/2012

Deuxième closing pour un fonds immobilier d'Henderson

Le Henderson German Retail Income Fund (HGRIF) ayant réussi à lever 90 millions d’euros supplémentaires, Henderson Global Investors a décidé un deuxième closing. Ces souscriptions supplémentaires confèrent au fonds institutionnel, un produit immobilier de droit allemand spécialiste des entrepôts pour le commerce de détail, une puissance de feu supplémentaire (levier inclus) de 180 millions d’euros. Le volume total du fonds atteint 350 millions d’euros.Le portefeuille est géré pour douze investisseurs, principalement des compagnies d’assurance et des fonds de pension d’entreprise allemands. L’objectif de retour sur investissement est de 6 % par an au minimum avec un portefeuille final comprenant entre 12 et 15 actifs. Quatre immeubles ont été achetés depuis le premier closing à l'été 2011 ; ils représentent un investissement de 60 millions d’euros.
11/01/2012

Nouveau fonds patrimonial chez LBB Invest

Le 16 janvier, LBB Invest va lancer le fonds multi classes d’actifs PMIM Multi-Asset-LBB-Invest dont la gestion est déléguée au hambourgeois Pall Mall Investment Management (PMIM).Avec ce produit, LBB Invest propose aux investisseurs institutionnels et aussi aux particuliers une stratégie résolument conservatrice assistée par le système informatique «Risk@Work» développé par PMIM et destiné à contrôler et à limiter les risques du portefeuille.Le capital à risque ne doit pas dépasser initialement 7 % du volume du portefeuille et l’objectif consiste à surperformer chaque année l’Eonia de 200 points de base.Au moment du lancement, le fonds sera investi à environ 50 % en obligations d’Etat allemandes et en Pfanbdbriefe. Le composition du portefeuille sera optimisée régulièrement.CaractéristiquesDénomination : PMIM-MultiAsset-LBB-InvestCode Isin : DE000A1CXYQ0Commission de gestion : actuellement 0,9 %
11/01/2012

Claritas lance un long/short coordonné sur les actions brésiliennes

La plate-forme «UCITS» de Morgan Stanley accueille un fonds de droit irlandais géré par Claritas Administração de Recursos Ltda qui pratique une stratégie long/short equity market neutral sur un portefeuille de 40-60 actions brésiliennes. L’exposition nette au marché se situera entre - 20 et + 20 %.La souscription minimale est fixée à 1 million d’euros.Caractéristiques:Dénomination : MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS FundCode Isin : IE00B3MQJZ41Commission de gestion : 1,50 %Commission de performance : 20 %
10/01/2012

Faible collecte outre-Manche en novembre

La collecte nette des fonds d’investissement outre-Manche s’est élevée en novembre à 267 millions de livres, son plus bas niveau depuis octobre 2008, à comparer à une collecte de 1,8 milliard de livres en novembre 2010, selon les statistiques communiquées par l’association britannique de la gestion financière (IMA). Depuis le début de l’année, la collecte nette s’inscrit à 16,7 milliards de livres contre 25,6 milliards de livres sur les onze premiers mois de 2010.Les fonds actions ont subi une décollecte de 864 millions de livres en novembre, à comparer à une collecte moyenne de 506 millions de livres au cours des douze mois précédents. En revanche, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions pour un montant net de 443 millions de livres, au-dessus de la moyenne mensuelle de 332 millions de livres pour les douze mois précédents. Les fonds diversifiés ont drainé pour leur part 262 millions de livres, enregistrant ainsi leur plus faible montant depuis avril 2009. Les actifs sous gestion s'élevaient fin novembre à 560,3 milliards de livres, en recul de 3% par rapport à octobre.
10/01/2012

Vinculum lance un fonds d'actions internationales

La société Vinculum, créée par l’ancien CEO de Liontrust AM, Nigel Legge, lance un fonds d’actions internationales conforme au format Ucits. Le fonds IM Vinculum Global Equity est un véhicule long only qui comprendra une cinquantaine de sociétés de qualité sélectionnées selon un processus original.La société envisage de lancer d’autres fonds long only au cours des prochains mois dédiés aux actions asiatiques hors Japon, aux actions japonaises, européennes et américaines.
10/01/2012

La Française REM réalise l’externalisation de murs de supermarchés Carrefour Market

La Française REM réalise l’externalisation de 97 murs de supermarchés Carrefour Market pour un montant de 365 millions d’euros. La Française REM assurera, sur toute la durée du bail, l’asset management du portefeuille en partenariat avec Carrefour Supermarchés France. Le portefeuille acquis est exploité dans le cadre de baux longs termes triple net à loyers fixes indexés. Il est réparti sur plusieurs fonds immobiliers : un OPCI RFA EL spécifiquement créé et placé auprès d’une douzaine d’investisseurs institutionnels de premiers rangs : compagnies d’assurance, caisses et mutuelles de retraites, neuf SCPI classiques diversifiées et un OPCI grand public « UFG Opsis Patrimoine », précise un communiqué.La Française REM a notamment assuré la mise en place - sur une partie du portefeuille - d’un financement autour d’un pool bancaire composé de la Banque de L’économie (Groupe Crédit Mutuel) et du Crédit Foncier.
10/01/2012

Premier exercice négatif pour Carmignac Patrimoine en une décennie

2011 n’aura pas été un grand cru pour Carmignac Gestion. Son fonds vedette, Carmignac Patrimoine, a terminé l’année dans le rouge (de 0,7 %), pour la première fois depuis 2001, rapporte Expansión. Ce fonds, qui est devenu l’un des premiers en Europe durant la crise, même si son encours à depuis lors diminué à 25 milliards d’euros, a été positionné défensivement tout au long de 2011 contre la crise de l’euro, mais cela ne lui a pas permis pour autant d'échapper aux pertes.
10/01/2012

Robeco IM renforce sa gamme de fonds actions

Le groupe américain Robeco Investment Management vient de lancer deux mutual funds. Le Robeco Boston Partners Global Equity Fund et le Robeco Boston Partners International Equity Fund. Les deux produits démarrent avec chacun 10 millions de dollars de «seed money» accordés par la maison mère Robeco Group. Les fonds seront gérés par Chris Hart et la part institutionnelle sera facturée à 130 points de base.
10/01/2012

un fonds d'AXA REIM se dote de 2,5 milliards d'euros de capacité d'investissement

AXA Real Estate Investment Managers (AXA Real Estate) vient d’annoncer la clôture de son fonds de développement pan-européen, Venture Development III (DVIII). Celui-ci a levé 588,5 millions d’euros. Le fonds a d’ores et déjà investi dans un projet de bureaux de grande qualité à Londres et trois à Paris.DVIII qui dispose d’une capacité d’investissement de 2,5 milliards d’euros a attiré un large éventail d’investisseurs : des fonds de pension (54%), des compagnies d’assurances (24%), des fonds souverains (14%) et des fonds de fonds (8%) en Amérique du Nord (19,5%), le Moyen-Orient (17,0%) et les pays d’Europe (63,5%), y compris au Royaume-Uni, le Pays-Bas, l’Allemagne, la Finlande et la France. DVIII compte offrir des taux de rendement élevés en investissant notamment dans des sites verts et des friches industrielles, propriétés existantes, etc, qui nécessitent un réaménagement à grande échelle.A la fin du troisième trimestre 2011, AXA Real Estate disposait de plus de 40 milliards d’actifs sous gestion.
10/01/2012

Seuls 15 % des gérants italiens battent l’indice

Seulement 15 % des fonds italiens ont battu leur indice de référence en 2011, selon une étude de Plus24, le supplément «argent» d’Il Sole-24 Ore. Les 85 % des fonds ayant sous-performé affichent en moyenne un retard de 3,5 points de pourcentage face à l’indice. Il s’agit du pire résultat jamais enregistré, hormis 2007, alimenté par les fonds diversifiés qui ont déçu avec seulement 8 % d’entre eux qui ont battu le benchmark.
10/01/2012

Les fonds de pension italiens remettent en jeu 10 milliards d’euros

L’année s’annonce chaude sur le front de la gestion financière des fonds de pension italiens, observe Plus, le supplément «argent» d’Il Sole-24 Ore. Ainsi, 65 mandats de gestion sur 141 arrivent à échéance pour un encours sous gestion de près de 10 milliards d’euros, sur 25 milliards pour la catégorie.
10/01/2012

Robeco commercialise en Allemagne un fonds de "midcaps"

Avec le fonds luxembourgeois Robeco US Select Opportunities Equities lancé le 20 septembre, Robeco distribue désormais auprès des particuliers et des investisseurs institutionnels en Allemagne un fonds value coordonné de moyennes capitalisations américaines géré par Steven Pollack, de sa sa filiale Robeco Boston Partners. La stratégie, lancée aux Etats-Unis en 1995, pesait au 30 septembre un total de 725 millions de dollars.Le portefeuille est investi selon la règle des «trois cercles» dans la zone optimale où se superposent les cercles de la valorisation, des données fondamentales et des «catalyseurs». Le gérant se focalise sur des sociétés dont la capitalisation se situe entre 1 milliard et 16 milliards de dollars.Le fonds a deux indices de référence, le Russell Midcap Value Index et le S&P 500.CaractéristiquesDénomination : Robeco US Select Opportunities EquitiesCodes ISIN : LU067440040 (parts DH EUR, couvertes du risque de change)LU0674140396 (parts D USD)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion :Retail : 1,5 %Institutionnel : 0,7 %
10/01/2012

DWS prépare un fonds d'obligations d'entreprises de pays émergents

La souscription pour le DWS Emerging Markets Corporates 2016 est ouverte jusqu’au 27 janvier, le lancement de ce fonds d’obligations d’entreprises des pays émergents (une trentaine de lignes initialement) étant prévu pour le 30 janvier.Il s’agit d’un portefeuille de valeurs qualité investissement qui pourra cependant compter jusqu'à 30 % d’obligations à haut rendement. Les titres seront conservés jusqu'à échéance et le produit du remboursement réinvesti en papiers monétaires si cette échéance est antérieure au 16 décembre 2016 ; ceux dont l'échéance sera postérieure à cette date seront revendus à l'échéance du fonds.DWS prévoit de servir à partir de l’an prochain et jusqu'à échéance un dividende annuel de 4,25 %. Le gestionnaire prévoit une pénalité de 3 % pour les sorties anticipées.CaractéristiquesDénomination : DWS Emerging Markets Corporates 2016Code Isin : LU0681793948Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion forfaitaire : 0,90 %
09/01/2012

Source fait coter un ETF de Nomura à Francfort

Le 6 janvier, Source a annoncé que le Nomura Voltage Mid-Term Source ETF a été admis à la cotation sur le segment XTF de la plate-forme électronique allemande Xetra (Deutsche Börse). Il s’agit cette fois d’un produit irlandais de droit allemand (DE000A1JQQZ6) et cette cotation s’ajoute à celle déjà disponible en dollars sur le marché de Londres (VOLTLN) et permet aux investisseurs désireux d’investir en euros d’accéder de manière simple et rapide à un instrument exposé à la volatilité.L’ETF, chargé à 0,30 %, réplique l’indice Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR. Il applique une approche tactique vis-à-vis de la volatilité, permettant ainsi aux investisseurs de tirer parti des pics de volatilité, tout en réduisant les coûts associés à une position longue permanente sur la volatilité. Lancé en avril 2011, son encours dépasse 165 millions de dollars.Ce nouveau produit permet une exposition ajustée de la volatilité à l’indice S&P 500 VIX Mid-Term Futures, «un indice de volatilité de référence extrêmement liquide et transparent» rappelle Source, en allouant ses investissements entre cet indice et des bons du Trésor américain à 3 mois. «L’exposition à l’indice peut ainsi varier de 0 % à 100 % en fonction de la volatilité de ce dernier : plus la volatilité relative sera élevée et plus l’exposition sera élevée. Réactif et tactique, le modèle procède ainsi à un rebalancement quotidien, contrairement à des options classiques ou à la plupart des instruments de volatilité de gré à gré», précise un communiqué
09/01/2012

Iridian Asset Management ferme un hedge fund

Iridian Asset Management vient de fermer son plus important hedge fund, le Iridian Opportunity Fund, suite à une baisse des encours et des performances décevantes et 2010 et 2011, année où le fonds a perdu 8,90 % entre janvier et octobre, rapporte Absolute Return Alpha. Le hedge fund (global equity) avait été lancé en 2005 par des anciens d’Arnold and S. Bleichroeder Advisors.
09/01/2012

LGIM se lance dans les ETF

Legal & General Investment Management doit dévoiler ce lundi le lancement de son premier ETF, en partenariat avec Source, selon les informations du Financial Times Fund Management. Le nouveau produit sera un ETF matières premières. Il répliquera un indice composite de quatre indices matières premières de Barclays Capital, Citi, JPMorgan et UBS.
09/01/2012

Stenham lance un fonds Global Macro

La société de gestion britannique Stehnham Asset Managhement vient de lancer un fonds de hedge funds global macro, le Stenham Helix. Il sera géré de la même manière que le Stenham Trading, son fonds phare, mais présentera une liquidité plus importante. Ainsi, le nouveau produit offrira une liquidité mensuelle assortie d’un préavis de 35 jours pour toute sortie. Stenham Helix sera investi sur 15 gérants ayant un objectif de rendement de 5-6 % au dessus du Libor et une faible volatilité. Le fonds a été lancé avec 36 millions de dollars et sera disponible avec des classes de parts en dollars, livres et euros. Le ticket d’entrée est de 25.000 dollars et le fonds ne présente pas de période de lock up. Stenham affiche un encours de 2,7 milliards de dollars, dont plus de 1,1 milliard de dollars investi dans des hedge funds global macro.
09/01/2012

Union Investment vend un immeuble à TF1

Pour un montant non divulgué, l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a vendu l’immeuble de bureaux Aile Sud (7.315 mètres carrés) de Boulogne-Billancourt à TF1 qui avait été acheté en 1999 pour le fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa. Le gestionnaire précise que cet immeuble, loué directement à TF1, a généré pendant douze ans des recettes importantes pour le fonds.Karl-Joseph Hermanns-Engel, membre du comité directeur d’UIRE, a souligné que cette transaction illustre une fois de plus la politique active de gestion des actifs en France, l’objectif étant à présent de revendre des immeubles achetés durant la première phase d’investissement entre 1999 et 2004 et qui ne correspondent plus à la stratégie actuelle.Pour 2011, UIRE a ainsi revendu en réalisant des bénéfices des actifs français pour environ 450 millions d’euros en net. Le produit de ces ventes devrait être réinvesti à Paris et sur des marchés régionaux français durant les 12 à 15 prochains mois.

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