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Fonds

février 2012

09/02/2012

2011, année difficile pour les hedge funds asiatiques

Les hedge funds asiatiques ont terminé l’année 2011 sur des performances peu reluisantes, rapporte Asian Investor. Selon les statistiques de HFR, l’indice HFRX Asia Japon y compris a reculé de 5,2% sur l’ensemble de l’année. Mais hors Japon, l’indice Asia emerging Markets ex-Japan accuse un recul de 17,75%. Après inclusion des marchés asiatiques développés, l’indice asiatiques plus large affiche une baisse de «seulement» 13,81%. Autrement dit, les hedge funds n’ont pas réussi à battre les indices, à l’exxception toutefois de l’indice HFR Japan qui accuse une baisse de 6,8% contre 17,3% pour le Nikkei 225. Au quatrième trimestre, les hedge funds asiatiques ont subi une décollecte de 1,04 milliard de dollars mais sur l’ensemble de l’année, ils enregistrent une collecte nette de 6,6 milliards de dollars, ce qui a porté le total des actifs sous gestion à 82,1 milliards de dollars. Les deux tiers des fonds investis dans les hedge funds asiatiques ont été alloués à des stratégies equity hedge. Le nombre de hedge funds asiatiques a augmenté de 4% l’an dernier à 1.100 fonds.
08/02/2012

Nouveau service d’analyse des fonds et des ETF

theScreener lance un nouveau service en évaluant les fonds et les ETF d’une manière directement comparable, rapporte L’Agefi suisse. Il permet de déterminer de façon exhaustive lorsque des investissements passifs battent des investissements actifs et réciproquement. Ce nouveau service couvre 15.000 fonds et ETF.
08/02/2012

Amundi Immobilier acquiert un bien pour un OPCI RFA

Amundi Immobilier, a annoncé l’acquisition de l’immeuble « Le Crystallin » à Lyon (6ème arrondissement) , auprès du groupe Cardinal dans le cadre de la gestion de son OPCI French Regions Office Fund . Il s’agit d’un OPCI à Règles de Fonctionnement Allégées destiné aux investisseurs institutionnels, précise un communiqué.L’immeuble dédié aux bureaux et aux commerces affiche une surface de 4 324 m2 (surface hors d’oeuvre nette). Il sera livré à l’été 2013.
08/02/2012

Lancement d'un FCP "midcap" à destination des institutionnels

Accola, Investeam et MiddleNext ont présenté le 7 février la création d’un fonds commun de placement (FCP) qui permettra à une vingtaine de valeurs moyennes françaises cotées d'émettre des obligations achetées par le FCP et dont les parts seront souscrites par des investisseurs professionnels.Alors que les besoins des PME et ETI sont énormes dans un contexte où le financement bancaire devient rare et cher, Accola et Investeam ont élaboré un schéma répondant à cette demande sous la forme d’un FCP contractuel à horizon, Micado France 2018, dont Portzamparc Gestion prend la responsabilité de la gestion.Les deux entreprises d’investissement CM-CIC Securities et Portzamparc société de Bourse, ont approché les sociétés émettrices et ont élaboré, avec le conseil juridique de CMS Bureau Francis Lefebvre et Fidal, une méthodologie commune pour l'émission d’obligations à taux fixe de maturité 6 ans simultanément par plusieurs sociétés cotées de taille moyenne, leur permettant ainsi d’accéder pour la première fois au marché obligataire. Les obligations sont émises par des sociétés dont la capitalisation boursière est comprise entre 30 millions et 1 milliard d’euros et dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas les 2 milliards d’euros.Portzamparc Gestion sélectionne pour sa part les sociétés sur la base de leur qualité de crédit et vise une diversification du fonds, notamment sectorielle. L’objectif de taille globale du fonds est de 300 millions d’euros, chaque entreprise devant émettre entre 5 et 20 millions d’euros. Il est à noter que le fonds ne prévoit pas de mutualisation des risques, chaque émetteur garde sa quote-part de risques.Au terme de sa phase de constitution, le portefeuille comprendra une poche d’obligations ETI cotées non notées du fait de leur taille de 80% et une poche de 20% d’obligations françaises corporate hors financières très liquides de sociétés notées en catégorie d’investissement à l’achat et dont la proportion augmentera jusqu'à 40% à maturité.Les obligations des sociétés, cotées sur Alternext ou Euronext, seront cotées sur Alternext. Le fonds est commercialisé par Investeam.
08/02/2012

Skandia retire un mandat à Aviva Investors

Skandia Investment Group a écarté Julius Lipner d’Aviva Investors de son Skandia UK Strategic Best Ideas Fund, un fonds réunissant les meilleures idées d’investissement de plusieurs gérants actions britanniques. Ce mandat représentait 7 millions de livres sur un encours total de 52,1 millions de livres à fin décembre. «Nous avons pris cette décision en raison des incertitudes et des conséquences inconnues créées par l’annonce d’Aviva Investors de revoir sa gestion actions active et de se concentrer sur les taux, l’immobilier et les solutions multi-classes d’actifs», explique Lee Freeman-Shor, gérant de portefeuille de Skandia Investment Group. Les 7 millions de livres seront répartis équitablement entre les autres gérants du fonds (Richard Packett et Mark Lyttleton de BlackRock, Phil Hardy de Polar Capital, Colin McLean de SVM, Tim Steer d’Artemis et Paul Casson d’Henderson).
08/02/2012

Schroders lance un fonds obligataire à rendement absolu

Schroders va lancer le Schroder Strategic Bond Fund, un fonds obligataire à rendement absolu. Le fonds, qui ne sera pas commercialisé en France, sera géré par Gareth Isaac, gérant de portefeuille senior, qui a rejoint la société de gestion britannique en provenance de GLG en 2011. Il sera assisté de Bob Jolly, responsable de la global macro.Sans contrainte, le fonds sera investi dans des obligations gouvernementales, des titres de sociétés investment grade, des obligations à haut rendement et des obligations émergentes, qu’elles soient émises par des entreprises ou des gouvernements. En outre, le fonds pourra utiliser des dérivés pour limiter le risque de baisse.
08/02/2012

Deka lève 400 millions d'euros pour ses fonds immobiliers ouverts

En janvier, les trois fonds immobiliers offerts au public Deka-ImmobilienEuropa, Deka-ImmobilienGlobal et WestInvest InterSelect ont affiché des souscriptions nettes de 400 millions d’euros contre 320 millions pour le mois correspondant de 2011. Sur ce total, environ 270 millions d’euros provenaient du réinvestissement des dividendes distribués par les deux fonds Deka. Cela posé, les souscriptions nettes de janvier 2010 étaient ressorties à 415 millions d’euros.
08/02/2012

Pioneer lance un fonds d’obligations italiennes

Pioneer Investments vient de lancer un fonds entièrement dédié au marché obligataire italien, rapporte Bluerating. Appelé Pioneer Obbligazionario Sistema Italia a distribuzione, le produit sera en effet composé de titres de l’Etat italien et d’obligations d’entreprises de qualité élevée émises par des entreprises sises en Italie, ayant des bilans sains et des projets convaincants.
08/02/2012

SEB AM n'exclut pas de devoir liquider l'ImmoInvest

Pour la première fois, Barbara Knoflach, qui dirige SEB Asset Management, n’a pas exclu mardi que le fonds immobilier offert au public ImmoInvest (plus de 6 milliards d’euros) doive être liquidé, rapporte le Handelsblatt. Ce fonds, dont les remboursements sont gelés depuis mai 2010, n’a toujours pas atteint les 30 % de liquidité jugés nécessaires à une reprise des rachats. Et la vente de l’argenterie de famille, 19 immeubles du complexe de la Potsdamer Platz à Berlin, traine en longueur. Ces actifs ont une valeur vénale de 1,4 milliard d’euros, mais le marché est difficile et les acquéreurs prennent leur temps, alors que la date-butoir pour la réouverture est mai 2012… comme pour le Credit Suisse Euroreal, l’autre grand poids lourd actuellement fermé aux remboursements.
08/02/2012

InverCaixa lance un fonds d'obligations d'Etat espagnoles

Le 3 février, la CNMV a enregistré le Foncaixa Deuda Publica España, FI, d’InverCaixa Gestión. Comme son nom l’indique, ce nouveau produit sera investi essentiellement en obligations d’Etat espagnoles, tout en ayant la faculté d’investir jusqu'à 35 % de son encours dans de la dette publique d’autres pays européens.Selon le DICI, ce fonds s’adresse surtout à des souscripteurs désireux d’investir exclusivement en dette publique espagnole comme des compagnies d’assurances et des mutuelles d’accident du travail. La liquidité sera journalière.CaractéristiquesDénomination : Foncaixa Deuda Publica España, FICode Isin : ES0137505006Indice de référence :90 % BofA Merrill Lynch Spanish Governments 1-10 years + 10 % EoniaCommission de gestion 0,81 %
08/02/2012

Bill Gross renoue avec la surperformance

Pour janvier, le Pimco Total Return Fund (250,5 milliards de dollars) géré par Bill Gross a gagné 2,44 % contre 0,45 % pour son indice de référence, et il a enregistré 230,6 millions de souscriptions nettes, les premières depuis quatre mois, indique Mutual Fund Wire. Pour 2011, le fonds avait sous-performé son benchmark de 3,68 points et subi des sorties nettes de 5 milliards de dollars.
07/02/2012

Les hedge funds mettent la main à la poche pour le candidat Romney

Certains hedge funds ont décidé de peser financièrement dans la campagne du candidat républicain Mitt Romney aux Etats-Unis. Robert Mercer, de Renaissance Technologies, Julian Robertson, de Tiger Management et Paul Singer, d’Elliott Associates font partie de ces gérants de fonds alternatifs qui ont décidé de donner plusieurs millions de dollars aux «super-PACs» (political action committees), des organisations privées qui soutiennent leur candidat, rapporte Absolute Return.
07/02/2012

Select Sector SPDR abaisse ses frais de gestion

Le Select Sector SPDR Trust a indiqué que ses neuf ETF couvrant les secteurs du S&P 500 ont enregistré pour 2011 une hausse moyenne de 32 % de leur encours en 2011 à environ 44 milliards de dollars et que la commission de gestion moyenne a été ramenée à 0,18 % au 31 janvier contre 0,20 % un an plus tôt.Les plus fortes hausses d’encours ont concerné les fonds Utilities (acronyme XLU), avec un bond en avant de 106 % à 7,7 milliards de dollars fin décembre, Consumer Staples (XLP), qui a gonflé de 87 % à 5,8 milliards, et Technology (XLK), avec une expansion de 40 % à 8,1 milliards de dollars.
07/02/2012

Progression de 9% des actifs des fonds souverains en 2011

Malgré la nouvelle baisse des marchés en 2011, les actifs des fonds souverains ont progressé de 9%, à 4.800 milliards de dollars, selon une étude sponsorisée par Invesco et émanant de TheCityUK, un des lobbys de la place de Londres, rapporte Les Echos. Si leurs rentrées d’argent ont diminué depuis la crise, elles sont loin d'être taries. Les troubles politiques qu’ont connus certains pays arabes n’ont touché que quelques fonds souverains (Libye...), qui représentent de dollars d’actifs, soit 4% du total des actifs de ce secteur. Les Etats-Unis restent aussi leur destination préférée avec un investissement sur cinq entre 2005 et 2011. Ils sont suivis de près par la Grande-Bretagne. La France, la Suisse et l’Allemagne ont attiré chacune autour de 25 milliards de dollars d’investissement sur la période. Toutefois, depuis 2010 et la crise de la zone euro, les fonds souverains s’intéressent davantage à l’Afrique et aux marchés émergents en général.
07/02/2012

Seven Investment Management (7IM) lance le CF 7IM Unconstrained fund

Seven Investment Management (7IM) annonce le lancement d’un fonds multi classes d’actifs non coordonné (Non Ucits Retail Scheme ou NURS). Le CF 7IM Unconstrained fund sera géré par Alex Scott et Camilla Ritchie et pourra être investi dans une multitude de classes d’actifs ainsi que dans des fonds actifs ou passifs. L’exposition au cash pourra varier entre 0% et 100 %, note Fund Web.
07/02/2012

GAM et Barclays Capital lancent un fonds multi-classes d'actifs

Le spécialiste de la multigestion GAM a fait équipe avec Barclays Capital pour lancer un fonds d’indices proposant une exposition dynamique à plusieurs classes d’actifs, rapporte FundWeb.Le GAM Star Barclays Dynamic Multi-Index Allocation fund vise des rendements non corrélés dans tous les environnements de marché.Le fonds au format Ucits IV est géré par GAM qui met en œuvre des allocations actives au travers d’une série d’indices quantitatifs de Barclays Capital qui offrent un accès à des investissements multi-stratégies et multi-classes d’actifs. Le ticket d’entrée a été fixé à 10.000 dollars et la commission annuelle de gestion est de 1,2%.
07/02/2012

State Street fait coter un SPDR supplémentaire à Francfort

Depuis le 6 février, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) compte un 923ème ETF. Il s’agit d’un produit obligataire de droit irlandais proposé par State Street global Advisors (SSgA), le SPDR Barclays Capital Euro High Yield Bond ETF, qui réplique l’indice d’obligations à haut rendement Barclays Capital Liquidity Screened Euro High Yield Bond Index.CaractéristiquesDénomination : SPDR Barclays Capital Euro High Yield Bond ETFCode Isin : IE00B6YX5M31TFE : 0,45 %
07/02/2012

db ETC Index lance un produit sur les métaux et l'énergie

Filiale de la Deutsche Bank, db ETC Index plc a fait admettre à la négociation sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse un nouvel ETC qui, comme tous les autres produits de cet émetteur, ont un nantissement sur des barres d’or physique.Le nouvel ETC réplique l'évolution du db Metals and Energy Booster Euro Unhedged Index qui couvre 13 matières premières des secteurs des métaux précieux et industriels ainsi que de l'énergie.Désormais, la cote du segment des ETC à Francfort compte 235 produits.Caractéristiques Dénomination : db Metals & Energy Booster ETC (EUR)Code Isin : DE000A1NY0U7TFE : 0,45 %
07/02/2012

Le fonds souverain chinois CIC investit dans le secteur de l'énergie

EIG Global Energy Partners (EIG) a conclu un accord définitif avec le fonds souverain chinois CIC au terme duquel ce dernier va prendre une participation minoritaire dans la société de gestion spécialisée dans l'énergie et les infrastructures, rapporte le SWF Institute.EIG, qui a pris son indépendance en janvier 2011, était précédemment le groupe Energie et Infrastrutures au sein de TCW.GAM et Barclays Capital lancent un fonds multi-classes d’actifs
07/02/2012

Source lance avec JP Morgan un ETF sur la volatilité

Conçu pour les investisseurs professionnels et pouvant afficher un effet de levier de 200 %, le fonds de droit irlandais J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETF commence à être commercialisé conjointement par Source et JP Morgan. Ce produit coordonné réplique le J.P. Morgan Macro Hedge US TR Index et a été admis à la négociation sur le London Stock Exchange le 2 février. Un autre fonds de la même série devrait prochainement obtenir l’agrément de commercialisation, le J.P. Morgan Macro Hedge Dual Enhanced TR Source ETF, qui pourra s’exposer aux contrats à terme sur la volatilité des actions européennes et recourir à un effet de levier modéré.Caractéristiques :Dénomination : J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETFCode Isin : IE00B3P1F038Commission de gestion : 0,25 %

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