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mai 2012

30/05/2012

Swiss Life AM (France) lance un fonds obligataire "high yield"

Swiss Life Asset Management vient de lancer Swiss Life Funds (F) Opportunité High Yield 2017, un fonds investi en obligations High Yield pour lesquelles la maturité est proche du 31 décembre 2017. L’objectif du fonds est de réaliser, sur cet horizon de placement, une performance nette annualisée de 6% pour les parts P (réseaux de distribution de Swiss Life) et de 6,60% nette pour les parts I (Institutionnels).Caractéristiques : Codes ISIN : FR0011206887 Part P Capitalisation / FR0011206804 Part P Distribution/FR0011206846 Part I Capitalisation / FR0011206879 Part I Distribution Frais de souscription acquis au fonds: 1%Frais de gestion fixes : - Part P Cap : 1,20 % / Part P Dis : 1,20%/Part I Cap : 0,60 % / Part I Dis : 0,60%Minimum de souscription : Parts P (distribution ou capitalisation): 100 euros/Parts I (distribution ou capitalisation): 10 000 eurosEligibilité à l’assurance vie : oui
30/05/2012

Russell accorde un mandat à une boutique américaine

Russell Investments a attribué à Strategic Fixed Income, un spécialiste américain des taux et devises, un mandat de 329 millions de dollars, révèle Citywire Global. La société devient ainsi le cinquième gestionnaire des fonds multi-stratégies Global Bond et Global Bond (Euro Hedged) domiciliés à Dublin et du fonds australien International Bond chez Russell, qui cumulent 4,1 milliards de dollars d’encours.
30/05/2012

Berenberg lance un fonds "sécuritaire"

Berenberg Bank a confié à sa filiale Universal-Investment le lancement d’un fonds obligataire de droit allemand Berenberg-1590-Sicherheit-Universal, un fonds d’obligations de qualité (donc présumées «sûres») de catégorie investissement lancées par des émetteurs européens (obligations d’Etat, Pfandbriefe et obligations d’entreprise, plus instruments monétaires). Le portefeuille se focalise sur les échéances courtes à moyennes et Universal compte pratiquer une gestion «active et dynamique» de la duration. Le fonds est disponible en une classe distribution (A) et une classe capitalisation (T).CaractéristiquesDénomination : Berenberg-1590-Sicherheit-UniversalCodes Isin : DE000A1JUV45 (parts A)DE000A1JUV52 (parts T)Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion: 0,65 %Banque dépositaire : State Street Bank GmbH
30/05/2012

iShares et Bloomberg lancent un indicateur de liquidité des ETF

iShares annonce avoir lancé en collaboration avec Bloomberg un indicateur de liquidité pour l’ensemble des ETF européens d’iShares. La nouvelle vue d’ensemble permettant l’accès aux données est fourni par le service des European Composite tickers de Bloomberg.
30/05/2012

Barings prépare un autre fonds Asie

D’ici au 31 mai, Baring Asset Management (Barings) va lancer le fonds Baring Asia Dynamic Asset Allocation géré par Khiem Do, head of Asian multi asset, et chargé à 1,25 %, avec une souscription minimale de 5.000 dollars,rapporte Fundweb.L’objectif est de générer une performance similaire à celle des actions asiatiques sur le long terme avec une volatilité inférieure à cette classe d’actif, en gérant activement l’exposition aux titres de croissance et défensifs. L’essentiel du portefeuille sera investi en Asie, mais Barings se réserve la possibilité d’effectuer des placements ailleurs pour gérer les risques de volatilité et de marché.
29/05/2012

Le capital-investissement sous la pression des fonds activistes

Selon La Tribune, les sociétés de capital-investissement cotées peuvent s’attendre à des assemblées générales houleuses. Le hedge fund Laxey Partners, qui détient un peu moins de 1% du capital de 3i, réclamera par exemple lors de l’AG de juillet un virage à 180 degrés dans la stratégie du fonds britannique de private equity. Selon les analystes de Numis, cités par le quotidien, «la décote boursière dans le secteur est telle qu’un nombre croissant d’actionnaires va militer pour une hausse de leur rémunération». Depuis 2008, Les fonds de private equity accusent des décotes boursières de l’ordre de 30%.
29/05/2012

Le SPDR Gold Trust ETF subit des rachats record

Les investisseurs ont retiré près de 900 millions de dollars en une seule journée du plus gros ETF sur l’or de la la planète, le SPDR Gold Trust ETF, rapporte Investment Week. Du jamais vu depuis août 2011.A la suite d’un repli très marqué du métal, le SPDR Gold Trust ETF a subi le 22 mai des rachats pour un montant net de 897 millions de dollars. Peut-être le signal d’un changement du point de vue des investisseurs sur les perspectives à long terme de l’or, estiment certains.L’or affichait le 24 mai un recul de 12% par rapport à son sommet de février (1.785 dollars) après avoir culminé à plus de 1.900 dollars l’an dernier.
29/05/2012

Vanguard ferme son fonds high yield aux nouvelles souscriptions

Vanguard annonce la fermeture provisoire de son fonds High-Yield Corporate aux nouvelles souscriptions. Ceci pour limiter une hausse trop forte des encours. Au cours des six derniers mois, le fonds a attiré 2 milliards de dollars et pèse aujourd’hui 16,9 milliards de dollars.
29/05/2012

Standard Life lance un OEIC actions émergentes

Le 28 mai, Standard Life Investments (SLI) a annoncé le lancement d’un OEIC spécialiste des actions émergentes, le Global Emerging Markets Equity Fund, dont le gérant est Alistair Way et donc le portefeuille se composera de 60 à 100 lignes, avec des limites par action, par secteur, par pays et par écart de suivi.Le fonds sera investi en actions de sociétés domiciliées dans les pays émergents du monde entier ou qui tirent une part importante de leur chiffre d’affaires et de leur bénéfice de leurs activités en Asie, en Europe de l’Est, au Moyen-Orient, en Afrique ou en Amérique latine.
29/05/2012

Novitas Loans lance un fonds «divorce»

Fundweb rapporte que Novitas Loans vient de lancer un fondsdestiné à devenir une source de financement de remplacement pour les particuliers qui ont besoin d’une aide pour supporter le fardeau financier d’un divorce.Le Novitas Divorce Litigation Fund, géré par Jason Reeve, octroiera des prêts d’un maximum de 250.000 livres à des clients de cabinets d’avocats agréés, le remboursement intervenant après la fin de la procédure judiciaire et sera prélevé sur les actifs du ménage.La souscription minimale est fixée à 20.000 livres et le coupon annuel sera de 8 %.
29/05/2012

Le fonds dividendes émergents de Pictet vise 4 % l'an

Mark Boulton et Stephen Burrows, chargés de gérer le futur fonds Pictet-Emerging Markets High Dividend, ont indiqué que ce fonds de droit luxembourgeois à distribution mensuelle, annuelle ou en capitalisation ambitionne de servir un revenu régulier de 4 % l’an. Actuellement, le portefeuille affiche un rendement moyen des dividendes de 6 %, ce qui laisse de la marge pour les prélèvements fiscaux et la rétribution des distributeurs ainsi que pour une éventuelle hausse des marchés. Le multiple moyen se situe aux alentours de 10,5 % actuellement.Les commissions de gestion se situent à 1,80 % pour les parts P et à 2,60 % pour les parts R. Le portefeuille comportera environ 135 lignes, le taux de rotation devrait être inférieur à 50 %
29/05/2012

VSP lance un fonds patrimonial

Le gestionnaire de fortune VSP de Wiesbaden a annoncé le 24 mai avoir lancé le 16 avril un fonds d’allocation d’actifs, le VSP Sachwertfonds, produit de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM IV et suivant une stratégie de performance absolue. Le portefeuille peut être investi en actions, en obligations convertibles, en matières premières, dans l’immobilier et/ou en métaux précieux.Dans un premier temps, l'équipe de gestion effectue une allocation «fonctionnelle» en fonction du scénario macroéconomique, les placements étant en partie affectés à la protection contre l’inflatin ou les crises ou bien encore à la couverture des risques du portefeuille.Ensuite, après un filtratage quantitatif, VSP fixe l’allocation du fonds par classe d’actifs en excluant totalement les obligations d’Etat, mais en investissant sur la volatilité ultérieure au moyen d’ETF.La décision finale sur la composition du portefeuille appartient au comité d’investissement. VSP souligne qu’avec une souscription minimale de 1.000 euros, les particuliers peuvent accéder à une gestion de type institutionnel.CaractéristiquesDénomination: VSP SachwertfondsCode Isin : LU074881707 (parts R)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 0,90 %
29/05/2012

Un fonds développement durable pour les fondations allemandes

Wilhelm von Finck Deutsche Family Office AG vient de lancer un fonds institutionnel de développement durable à l’intention des fondations allemandes (souscription minimale : 0,5 million d’euros). Le WvF Performance und Sicherheit comporte une «protection additionnelle» de l’encours contre l’apparition soudaine de turbulences sur les marchés financiers.Cette protection est générée par une gestion du risque confiée au pôle gestion de fortune de la Deutsche Bank. Cela se traduit par un budget de risque de 5 % annuels maximum «roulé» de mois en mois (ce n’est pas une garantie). L’allocation aux obligations et au monétaire doit représenter en permanence au moins 70 % de l’encours, tandis que l’exposition à des actifs plus volatils comme les actions ou des fonds thématiques.D’autre part, en ce qui concerne le respect des critères environnementaux, sociaux et éthiques, il est assuré par l’agence munichoise oekom research.Les investisseurs qui souhaiteraient souscrire de gros volumes auront accès au comité d’investissement et bénéficieront d’un droit d’entrée réduit. La commission de gestion se situe à 0,65 %.
29/05/2012

SSgA fait coter quatre SPDR sur le LSE

InvestmentEurope rapporte que State Street Global Advisors (SsgA) vient de faire admettre à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) les quatre ETF sur indices britanniques de la marque SPDR qui ont été introduits à Francfort la semaine précédente (lire Newsmanagers du 21 mai), à savoir les fonds suivants: SPDR Barclays Capital Sterling Corporate Bond ETF, SPDR Barclays Capital UK Gilt ETF, SPDR Barclays Capital 1-5 Year Gilt ETF et SPDR Barclays Capital 15+ Year Gilt ETF.
25/05/2012

Le nombre de lancements de fonds a chuté au premier trimestre

Au premier trimestre, seulement 506 fonds ont vu le jour en Europe, soit une contraction de 36 % par rapport à la période correspondante de 2011 où 785 fonds ont été lancés, selon Lipper. Il s’agit du nombre de lancements le plus faible depuis cinq ans. Et comparé au pic de 2008, où 994 fonds avaient été créés au premier trimestre 2008, la chute est de 50 %.Dans le même temps, 493 fonds ont été liquidés sur les trois premiers mois de l’année, soit une hausse de 11 % par rapport à l’année précédente. 205 fonds ont été fusionnés, soit une baisse de 12 % annuelle.Au total, le marché européen des fonds a vu disparaître, en net, 192 fonds au premier trimestre. Une tendance à la concentration du marché, déjà amorcée le trimestre précédente, qui pourrait se poursuivre, selon Lipper. Fin mars, l’Europe comptait 32.158 fonds enregistrés à la vente, dont 8.439 au Luxembourg, le plus gros marché devant la France, avec 4.743 fonds.Les fonds actions continuent de représenter la part du lion, avec 37 % des produits, devant les fonds diversifiés (24 %) et les fonds obligataires (18 %).
25/05/2012

Millbrook Capital ferme un hedge fund activiste

La société de gestion alternative Millbrook Capital a décidé de fermer un hedge fund activiste, MMI Investments, qui a pourtant dégagé de solides performances sur quinze ans en se spécialisant sur les petites et moyennes capitalisations, rapporte Hedge FundAlert. Le patron de Millbrook Capital, John Dyson, a pris cette décision pour se consacrer à ses investissements personnels, indique-t-on.MMI Investments affiche une performance annuelle moyenne de 20% à 25%, avec un pic à 80% en 2009. Les actifs du fonds avaient culminé à environ 700 millions de dollars avant l'éclatement de la crise financière.
25/05/2012

Les rachats sur les contrats d'assurance vie ralentissent

Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances pour l’assurance vie en 2012 à fin avril est de 40,8 milliards d’euros, contre 47,2 milliards sur les quatre premiers mois de 2011, selon les derniers chiffres de l’ Association Française de l’Assurance.Les rachats nets (cotisations-prestations) s'établissent à 2,1 milliards d’euros pour la période, avec une décollecte de 0,1 milliard d’euros pour le mois d’avril.Les prestations versées par les sociétés d’assurances des quatre premiers mois s'élèvent à 42,9 milliards d’euros, contre 35,2 milliards d’euros sur la même période de l’an dernier. A fin avril, l’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1.375,6 milliards d’euros.
25/05/2012

Les fonds italiens renouent avec les rachats

L’embellie fut de courte durée : en avril, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 997 millions d’euros après avoir enregistré en mars pour la première fois depuis longtemps des souscriptions nettes (de 2,4 milliards d’euros).Cette décollecte a été tirée principalement par les fonds actions, qui voient sortir 1,216 milliard d’euros. Les fonds obligataires, qui engrangent 1,578 milliard d’euros en avril et 6,766 milliards depuis le début de l’année, n’ont pas réussi à inverser la tendance.A fin avril, les encours des fonds commercialisés en Italie atteignent 433,872 milliards d’euros. En ajoutant les fonds dédiés, qui ont collecté 316 millions en avril, et les gestions sous mandat (+618 millions), les encours du secteur de la gestion d’actifs en Italie totalisent 966,766 milliards d’euros.Côté sociétés, celles ayant collecté le plus en avril sont le groupe Banco Popolare (+734 millions d’euros), devant Poste Italiane (+414,5 millions) et Amundi (+270,5 millions).A contrario, les groupes qui ont affiché les plus forts rachats sont les trois principaux en termes d’encours : Pioneer (-918,1 millions), Generali (-842,5 millions) et Intesa Sanpaolo (-357,9 millions).
24/05/2012

La Financière d'Uzès lance un FCP dédié aux vins d'exception

La Financière d’Uzès vient de lancer Uzès Grands Crus, un FCP contractuel de droit français dédié aux vins d’exception. Le fonds créé par la société Uzès Gestion peut être souscrit jusqu’au 30 novembre 2012, et a pour objectif de procurer, à l’horizon de 5 ans, un taux de rendement supérieur à celui de l’OAT de même maturité, grâce à la gestion active d’un portefeuille de flacons de grands crus (75 % minimum de l’actif), précise un communiqué. Ce portefeuille sera investi, pour au moins 50 %, dans des grands vins de Bordeaux et de Bourgogne, le solde dans des vins d’exception de la vallée du Rhône ou de domaines étrangers (principalement Italie, Australie, Espagne, Etats-Unis...).Bien que cela ne soit pas l’objectif du fonds, le Liv-Ex Fine 100, l’indice de référence du marché des grands vins, a progressé annuellement de 11,99 % entre juillet 2001 et juillet 2011. Même en intégrant la correction récente, sa tendance reste haussière (+ 11,50 % d’avril 2002 à avril 2012), précise-t-on à la Financière d’Uzès. Caractéristiques : Forme juridique : FCP de droit françaisType : OPCVM contractuel fermé réservé aux investisseurs autorisésMaturité : 5 ans avec une période de blocage de 12 moisIndicateur de référence : Taux moyen mensuel de l’OAT 5 ansValeur liquidative d’origine : 5 000 eurosMinimum de souscription initiale : 6 parts pour les investisseurs autorisésPériode de souscription du 1er juin au 30 novembre 2012Commission de souscription 4 % maximum de la valeur liquidative non acquise à l’OPCVMFrais de gestion : 3,5 % maximum de l’actif netCommission de surperformance : 25 % de la surperformance par rapport à son indicateur de référenceCommission de rachat acquise à l’OPCVM : 5 % de la valeur liquidative la 1ère année, 4 % la 2ème, 3 % la 3ème, 2 % la 4ème, 1 % la 5ème, 0 % les années suivantesSortie maximale : 20 % des actifs par anDépôt : dans une cave sécurisée, certifiée ISO 9001 vins et spiritueux, des Ports Francs de Genève

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