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Fonds

août 2012

24/08/2012

Aberdeen concocte des parts "dégroupées"

Pour être prêt lors de l’entrée en vigueur de la réglementation RDR (Retail Distribution Review) au 1er janvier 2013, Aberdeen Asset Management a l’intention de lancer prochainement des classes de parts «dégroupées» pour ses gammes de 32 fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni et de 69 fonds de droit luxembourgeois, ce qui concerne dans le premier cas des encours de 7,8 milliards de livres et dans le second des actifs sous gestion de 27,3 milliards de livres (chiffres au 31 juillet).Ces nouvelles parts «dégroupées» comporteront une commission de gestion forfaitaire échelonnée entre 0,25 % et 1 % en fonction de la classe d’actifs et de la stratégie, sans autres commissions ni ristournes pour la souscription au travers d’une plate-forme.
24/08/2012

L'ex-patron de Perry Capital pour l'Asie ferme son hedge fund aux nouveaux investisseurs

L’ex-patron de Perry Capital pour l’Asie, Alp Ercil, a annoncé la fermeture de son hedge fund lancé en début d’année aux nouveaux investisseurs, rapporte l’agence Reuters. Alp Ercil a réussi en quelques mois à lever 940 millions de dollars, tout proche de son objectif de 1 milliard de dollars. Alp Ercil a créé sa société d’investissement, Asia Research & Capital Management en début d’année avec un effectif de 18 personnes, dont 14 issues de Perry Capital qui avait décidé en octobre 2011 d’arrêter ses activités en Asie pour se concentrer sur les marchés américain et européen.Son hedge fund, qui se concentre sur le secteur de la dette distressed dans la région Asie-Pacifique, est le plus gros lancement enregistré depuis le début de l’année dans un contexte où les hedge funds ont quelques difficultés à lever des capitaux. Depuis le début de l’année, les hedge funds asiatiques ont subi des rachats pour un montant net de 1,7 milliard de dollars, selon les statistiques d’Eurekahedge.
24/08/2012

Nombre record de hedge funds dédiés aux marchés émergents au deuxième trimestre

Le nombre de hedge funds dédiés aux marchés émergents a atteint un niveau record au deuxième trimestre, ce qui a permis de compenser en partie des performances de marché volatiles et une certaine désaffection des investisseurs pour les stratégies émergentes, selon le dernier rapport trimestriel publié par HFR consacré aux marchés émergents (HFR Emerging Markets Hedge Fund Industry Report).Le nombre total de hedge funds dédiés aux marchés émergents s’est ainsi élevé à 1.074 fonds, soit 14% environ de l’ensemble des hedge funds et une progression de 3,5% par rapport au deuxième trimestre 2011.Malgré cette augmentation, les actifs des hedge funds marchés émergents ont diminué de 3% par rapport au premier trimestre 2012 pour terminer fin juin à 123,5 milliards de dollars. Cette baisse de 3,7 milliards de dollars d’un trimestre sur l’autre est due pour l’essentiel à un recul de 6,05% du HFRI Emerging Markets Total Index sur le trimestre et à une décollecte limitée de 256 millions de dollars, soit 0,2% de l’encours des hedge funds marchés émergents.Sur sept mois, les hedge funds marchés émergents affichent toutefois des performances solides dans un contexte toujours très difficile. Les fonds dédiés à l’Amérique latine ont ainsi enregistré une progression de 3,9% de l’indice HFRI EM: Latin America. L’indice HFRX Russia/Eastern Europe a de son côté dégagé un gain de 2,3% sur sept mois, le HFRX MENA Index affichant un plus de 2,7% sur la même période.L’indice HFRX Emerging Markets, récemment lancé, qui couvre toutes les expositions aux régions et aux stratégies émergentes, affiche une progression au 17 août de plus de 5,7% depuis le début de l’année.
24/08/2012

BlackRock prépare 10 nouveaux ETF iShares

Alors que Scottrade et Russell Investments ont récemment annoncé leur intention de fermer le premier la gamme d’ETF FocusShares et le second ses ETF américains à gestion passive, BlackRock a déposé le 20 août une demande d’agrément pour dix nouveaux ETF auprès de la SEC, rapporte Mutual Fund Wire.Il s’agit des fonds suivants :• iShares MSCI Emerging Markets Investable Market Index Fund• iShares MSCI EFM Africa ex South Africa Index Fund• iShares Barclays Global Aggregate ex USD Bond Fund• iShares MSCI USA High Dividend Yield Index Fund• iShares MSCI ACWI Investable Market Index Fund• iShares Barclays 1-5 Year Government/Credit Bond Fund• iShares Barclays Global Aggregate Bond Fund• iShares MSCI ACWI ex US Investable Market Index Fund• iShares MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Index Fundet• iShares MSCI EAFE Investable Market Index Fund
24/08/2012

Les fonds coordonnés en décollecte de 33 milliards d'euros en juin

Les fonds coordonnés ont enregistré au mois de juin une décollecte nette de 33 milliards d’euros après une collecte nette de 22 milliards d’euros en mai, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Cette évolution est due pour beaucoup à une décollecte en juin de 24 milliards d’euros sur les fonds monétaires, qui n’avaient subi de rachats depuis octobre 2011. Les fonds monétaires avaient encore enregistré au mois de mai des souscriptions pour un montant net de 13 milliards d’euros. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire sans les fonds monétaires) ont terminé le mois sous revue sur une décollecte nette de 9 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 8 milliards d’euros en mai.La demande pour les fonds obligataires s’est nettement assagie, avec une collecte nette de 5 milliards d’euros en juin contre 20 milliards d’euros le mois précédent.La décollecte des fonds actions s’est par ailleurs ralentie à 9 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en mai. Les fonds diversifiés ont en revanche vu leur décollecte passer de 1,3 milliard de dollars à 3,5 milliards de dollars.Du côté des fonds non coordonnés, la collecte s’est élevée à 11 milliards d’euros en juin contre 8 milliards d’euros en mai. La collecte des fonds dédiés a doublé d’un mois sur l’autre à 10 milliards d’euros.Les actifs des fonds Ucits se sont accrus de 0,3% en juin à 5.865 milliards d’euros en fin de mois tandis que les actifs des fonds non coordonnés marquaient une progression de 2,2% à 2.375 milliards d’euros.
24/08/2012

Deka propose un fonds de valeurs "de substance"

L’allemand Deka (caisses d'épargne) a lancé le 16 juillet un nouveau fonds diversifié de droit local, le Deka Sachwerte, qui est censé se positionner sur des valeurs de substance pour protéger l'épargne des souscripteurs. L’encours se situe actuellement aux alentours de 20 millions d’euros ; ce fonds disponible en parts avec (CF) ou sans droit d’entrée (TF) peut investir en actions (maximum 30 %), dans un fonds immobilier (le WestInvest ImmoValue, un produit du groupe, représente 10 % du total), en or, en obligations indexées sur l’inflation, en ETF et en ETC (hors ceux sur les matières premières alimentaires) et en comptes à terme. Le portefeuille est complété par des obligations fédérales allemandes (Bunds) faisant l’objet d’un pilotage actif de la duration ainsi que par des instruments du marché monétaire. La gestion du Deka-Sachwerte s’effectue en fonction d’un modèle mathématique qui analyse les tendances de marché une fois par mois et qui pondère les différentes classes d’actifs en conséquence. C’est le même schéma de repondération quantitative que pour le Deka-Euroland Balance.CaractéristiquesDénomination : Deka-SachwerteCodes Isin :DE000DK0EC83 (parts CF)DE000DK0EC91 (parts TF)Droit d’entrée : 3 % maximum (parts CF)Commissions de gestion :0,85 % (parts CF)1,20 % (parts TF)Frais administratifs forfaitaires : 0,16 % par anSouscription minimale : 25 euros
24/08/2012

Le Morgan Stanley P2 Value réalise une plus-value

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a annoncé le 23 août être parvenu à vendre 97 % des surfaces que possédait encore son fonds immobilier offert au public P2 Value (*) dans l’ensemble logistique Ever Gain Plaza de Hong-Kong à des fonds de l’américain Angelo Gordon & Company. Cette cession, qui doit être bouclée pour fin septembre, s’effectue à un prix supérieur de 12 % à la valeur de marché actuelle et à 7 % au-dessus du prix d’acquisition.Après remboursement des concours financiers, le gestionnaire percevra environ 891 millions de dollars de Hong-Kong. La valeur liquidative du P2 Value, qui doit être liquidé d’ici au 30 septembre 2013, augmente de 0,50 euro.Au 23 août, l’encours du fonds représente encore 509,81 millions d’euros et la liquidité brute 107,2 millions (soit 21 %), contre respectivement 610,47 millions et 203,48 millions ou 33,3 % au 30 juin. (*) DE000A0F6G89
24/08/2012

Commerz Real revend quatre centres commerciaux au Canada

Pour un total de 508 millions de dollars canadiens, l’allemand Commerz Real a vendu à son partenaire local Ivanhoé Cambridge ses participations de 50 % dans quatre centres commerciaux situés à Halifax, Québec, Montréal et Victoria (au total 500 emplacements et 222.000 mètres carrés). Depuis l’acquisition de ces parts pour le fonds immobilier offert au public hausInvest en juillet 2004, les actifs se sont revalorisés de 64 %.
23/08/2012

Francfort franchit la barre des 1.000 ETF cotés

Avec l’admission à la négociation de cinq ETF de droit luxembourgeois lancés par db x-trackers (Deutsche Bank), le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra compte depuis le 22 août plus de mille ETF, 1.004 exactement, a indiqué la Deutsche Börse. A titre de comparaison, les places européennes de NYSE Euronext cotaient fin juillet 687 ETF, dont 593 en cotation principale. L’entreprise de marché allemande estime à environ 38 % sa part du marché européen des ETF, et l’encours de ces produits dépasse les 170 milliards d’euros.Parmi les nouveaux fonds cotés à Francfort figure un ETF avec des parts couvertes du risque de change pour l’euro répliquant l’indice MSCI Japan TRN (une version sans parts couvertes existe depuis 2007 et affiche un encours de 460,5 millions d’euros) ainsi que quatre fonds répliquant des indices MSCI de pays asiatiques (Bangladesh, Pakistan, Philippines et Singapour).CaractéristiquesDénomination : db x-trackers MSCI Philippines IM TRN Index ETFCode Isin : LU0592215403TFE : 0,65 %Dénomination : db x-trackers MSCI Singapore IM TRN Index ETFCode Isin : LU0659578842TFE : 0,50 %Dénomination : db x-trackers MSCI Pakistan IM TRN Index ETF Code Isin : LU0659579147TFE 0,85 %Dénomination : db x-trackers MSCI Bangladesh IM TRN Index ETFCode Isin : LU0659579220TFE : 0,85 %Dénomination : db x-trackers MSCI Japan TRN Index ETF (EUR Hedged)Code Isin : LU0659580079TFE : 0,60 %
23/08/2012

Le Rwanda va créer un fonds souverain

Le Rwanda va officiellement lancer un fonds souverain basé sur les dons jeudi, en vue de pallier au tarissement de l’aide internationale, rapporte Financial News.
23/08/2012

Liontrust lancera des parts institutionnelles pour deux fonds

Sous réserve d’un agrément de la FSA, Liontrust compte lancer le 8 octobre des parts institutionnelles de ses fonds CF Liontrust Macro Equity et CF Liontust Macro UK Growth gérés par Stephen Bailey, Jan Luthman et Jamie Clark. La création de ces parts fait suite à une forte demande des gestionnaires discrétionnaires et des CGPI. La commission de gestion annuelle sera de 0,75 %.Par ailleurs, Liontrust a entamé le processus visant à rapatrier comme authorized fund manager les fonds Capita CF Liontrust Macro Equity Income, CF Liontrust Macro UK Growth et CF Liontrust Macro UK High Alpha Funds, ce qui se traduira par la disparition du préfixe CF dans le nom de ces produits. Parallèlement, l’administration de ces trois fonds sera transférée de Capita à IFDS, toujours sous réserve que ces changements soient approuvés par le régulateur.
23/08/2012

Silk Road lance un fonds Birmanie, Mongolie et Mozambique

Silk Road Management, la société de gestion de la banque mongole Silk Road Finance, vient de lancer un fonds centré sur la Birmanie, la Mongolie et le Mozambique appelé Silk Road M3 Fund.Le fonds sera investi sur des entreprises cotées du monde entier ayant des actifs et des activités dans ces trois pays, ainsi que dans des instruments obligataires à haut rendement et des instruments de devises locales.Pour Silk Road, la Birmanie, la Mongolie et le Mozambique (les 3 M en anglais), ont plusieurs points communs. D’abord, ils bénéficient d’importantes ressources naturelles, qui sont largement inexploitées. Ensuite, ce sont tous trois d’anciens pays communistes qui ont de par leur géographie et leur économie des liens étroits avec les pays BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud). Compte tenu de ces éléments, Silk Road estime que «la Mongolie, la Birmanie et le Mozambique figureront parmi les cinq économies qui auront la croissance la plus rapide au cours des dix prochaines années». La société de gestion anticipe une croissance du PIB de 15 % par an pour la Mongolie, et de 12 % et 10 % respectivement pour la Birmanie et le Mozambique.
23/08/2012

Aberdeen lance un fonds de petites capitalisations

Prenant pour modèle son fonds américain Aberdeen Global Small Cap (52 millions de dollars), le gérant britannique Aberdeen Asset Management a lancé un fonds mondial de petites entreprises géré par son équipe d’Edimbourg et domicilié au Luxembourg, le Aberdeen Global – World Smaller Companies Fund. La commission de gestion sera de 1 % pour les parts institutionnelles et de 1,5 % pour les parts retail.Le portefeuille géré par l'équipe d’actions mondiales Stephen Docherty (14 personnes, 21 milliards de livres d’encours) comportera entre 40 et 60 lignes, des valeurs d’une capitalisation égale ou inférieure à 5 milliards de dollars.Aberdeen gère également deux autres fonds régionaux de petites capitalisations, le UK Smaller Companies (140 millions de livres) et le Global Japanese Smaller Companies (79 millions de livres.
23/08/2012

CF Partners prépare un hedge fund dédié aux matières premières

La société d’investissement londonienne CF Partners, spécialisée dans le domaine des ressources renouvelables, envisage de lancer un hedge fund dédié aux matières premières d’ici à la fin de l’année, rapporte le site Hedgefund.net.CF Partners travaille également au lancement d’un hedge fund dédié à l'énergie dans le courant du quatrième trimestre 2012.
23/08/2012

Le fonds souverain CIC prend un gros ticket dans un fonds BlackRock

Pour son China Global Opportunities Fund, dont l’objectif de collecte est de l’ordre de 2 milliards de dollars, BlackRock peut compter sur l’aide active du fonds souverain chinois China Investment Corporation (CIC), qui a l’intention d’y investir jusqu'à 500 millions de dollars, rapporte Z-Ben Advisors, relayant Bloomberg.Le China Global Opportunities Fund est géré par Liu Erfei, ancien chairman des activités de Bank of America Merrill Lynch en Chine. A priori, la première vague de collecte devrait être bouclée pour la fin de cette année. Le fonds sera investi en actions de sociétés chinoises commercialisant des produits ou des matières premières sur leur marché intérieur.Ce fonds devrait aider BlackRock à renforcer sa présence en Asie, où il est jusqu'à présent assez discrètement représenté.
23/08/2012

Les caisses de pension suisses gagnent 3,5% au premier semestre

La performance des caisses de pension suisses s’est raffermie au premier semestre 2012, a annoncé le 22 août l’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP). Le rendement médian de l’ensemble du portefeuille est de +3,6% pour les douze derniers mois et de +3,5% pour la première moitié de l’année 2012, et ce, malgré les grandes incertitudes qu’ont connues les marchés durant cette période, selon la comparaison de performance semestrielle réalisée par la société de conseil Towers Watson pour le compte de l’ASIP (1).Contrairement à 2011, ce sont les actions, et non les obligations, qui ont atteint les plus hauts rendements au premier semestre 2012. Les actions d’Amérique du Nord viennent en tête avec une hausse de 9,7% devant les actions étrangères en général avec 5,8% et celles des marchés émergents avec 5,6%. Les obligations en euros et en devises suivent avec 3,2% et 2,1%. En revanche, les placements en matières premières ont subi une baisse de 4%. «Le fléchissement de la croissance économique et financière a pu être quelque peu amorti grâce au marché des actions», souligne l’association. Les actions suisses ont représenté en moyenne environ 10% des placements au premier semestre 2012 et les actions étrangères environ 21%. A la fin du premier semestre 2012, la part des actions dans l’allocation était en moyenne d’environ 30% et celle des obligations d’environ 45%. (1) Avec un encours d’environ d’environ 180 milliards de francs suisses, 59 caisses de pension participantes et plus de 850 portefeuilles pris en compte, la comparaison de performance proposée par l’ASIP est la plus importante comparaison de performance indépendante de ce genre en Suisse.
23/08/2012

ECM sort un fonds institutionnel d'obligations d'entreprises

La filiale londonienne de Wells Fargo, ECM, vient de lancer un fonds destiné aux investisseurs institutionnels et focalisé sur les senior secured loans et les senior secured bonds émis par des entreprises européennes, le ECM Senior Secured Fund, un fonds d’investissement spécialisé (FIS ou SIF en anglais) de droit luxembourgeois.L’objectif de rendement est de 600-800 points de base au-dessus de l’euribor. La notation moyenne des lignes en portefeuille se situe entre BB- et B+, sachant que le plancher est fixé à «B».La souscription minimale est fixée à 5 millions d’euros et la commission de gestion ressort à 0,60 %.
22/08/2012

NordLB AM lance un fonds indiciel sur l’Extrême-Orient

Des investisseurs institutionnels ont déjà souscrit pour 50 millions d’euros de parts au nouveau fonds indiciel offert au public NORD/LB AM Aktien Far East ex Japan T, un produit passif placé en actions d’entreprises des pays d’Extrême-Orient hors Japon, développés ou non, et qui s’efforce de répliquer l’indice MSCI Far East ex Japan.Ce troisième fonds indiciel régional de NordLB AM (après ceux sur l’Europe et l’Amérique du Nord) a été lancé le 31 juillet par NordLB Asset Management (21,7 milliards d’euros d’encours au total), qui prévoit également de mettre sur le marché un fonds offert au public répliquant l’évolution du MSCI Pacific.Caractéristiques Dénomination : NORD/LB AM Aktien Far East ex Japan TCode Isin : DE000A1JJJE1Commission d’administration : 1 % (actuellement 0,25 %)Commission de gestion : 0,60 % (actuellement 0,15 %)Souscription minimale : 250.000 euros.
22/08/2012

Generali commercialise en Allemagne un fonds obligataire asiatique

Le régulateur allemand BaFin a octroyé son agrément de commercialisation en Allemagne au fonds obligataire de droit luxembourgeois Asian Bond, compartiment de la sicav Generali Investment (lire Newsmanagers du 21 mai) géré par la filiale de Generali à Hong-Kong. Compte tenu de l’engouement croissant des investisseurs institutionnels, le gestionnaire a lancé ce produit investissant en monnaies locales dans des obligations d’Etats ou d’entreprises de Corée du Sud, Singapour, Indonésie, Malaisie, Philippines, Thaïlande, Chine et Hong-Kong. L’objectif est de générer une surperformance de 100 points de base par an par rapport au HSBC Local Bond Index.CaractéristiquesDénomination : Generali Investments SICAV - Asian BondCode Isin : LU0577419962Commission de gestion : 0,40 %
22/08/2012

Columbia prépare 17 ETF à gestion active

Dans deux notifications à la SEC en date du 16 août, Columbia Management Investment Advisers, filiale d’Ameriprise Financial, demande l’agrément du régulateur pour le lancement d’au total 17 ETF à gestion active qui pourraient être admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca.Il s’agit de:Columbia Emerging Markets Bond ETF,Columbia European Equity ETF,Columbia International Equity ETF,Columbia Limited Duration Credit ETF,Columbia Short Term Bond ETF,Columbia Small/Mid Cap Value ETF,Columbia U.S. Government Mortgage ETF,Columbia Dividend Income ETF,Columbia Emerging Markets ETF,Columbia Pacific/Asia ETF,Columbia SMID Growth ETFainsi que du Columbia Tax-Exempt ETFet des Columbia Muni Target 2015, 2016, 2017, 2018 et 2019 ETF.

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