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Fonds

janvier 2013

07/01/2013

Warburg Invest liquide un fonds d'actions japonaises

La société de gestion basée au Luxembourg Warburg Invest a décidé de fermer un fonds d’actions japonaises géré par Fukuo Shigeta en raison de la baisse des actifs, rapporte Citywire.Le MMW Securities Fund-Nippon Equity Sub-Fund a été fermé fin décembre. Fukuo Shigeta gérait ce portefeuille pour le compte de Warburg depuis octobre 1999. A fin novembre 2012, les actifs du fonds étaient tombées à moins de 3 millions d’euros.
07/01/2013

Deka acquiert "Austerlitz II" à Paris

Pour environ 169 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureaux Austerlitz II à Paris. Cet actif de 22.600 mètres carrés loué en totalité à la banque d’investissement Natixis est versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa (*).La France est après l’Allemagne le second pays le plus important par la valeur des actifs de ce fonds dont l’encours total représente plus de 11,98 milliards d’euros. (*) DE0009809566
07/01/2013

Gain quasi nul pour CalPERS en 2011-2012

Le fonds de pension californien CalPERS a fait état pour l’année fiscale 2011-2012 à fin juin d’une performance nette de 0,1%, à comparer à une performance de 21,7% l’année précédente, selon un communiqué publié le 3 janvier.Le rendement des actions a été négatif de 7% mais les autres classes d’actifs ont permis d’effacer partiellement ce mauvais résultat. L’obligataire a dégagé une performance de 13% et le portefeuille immobilier a terminé l’année sous revue avec un rendement de 12,2%.Les actifs sous gestion s'élevaient à 237 milliards de dollars à fin juin, en recul de 4,8 milliards de dollars par rapport à fin juin 2011. Début janvier 2013, les actifs sous gestion de CalPERS s’inscrivaient toutefois à 251,8 milliards de dollars.
07/01/2013

Amundi enregistre deux fonds obligataires court terme en Espagne

Après l’Amundi Tréso 3 mois, l’Amundi Tréso Corporate et l’Amundi Tréso Eonia ISR en octobre, le français Amundi a fait enregistrer fin décembre deux fonds obligataires à court terme de plus par la CNMV, Amundi Tréso 6 Mois etl Amundi Tréso 12 Mois, rapporte Funds People.
04/01/2013

Collecte record pour les ETF américains en 2012

Les ETF cotés aux Etats-Unis ont enregistré une collecte record de 188 milliards de dollars en 2012, battant le précédent record de 175 milliards de dollars qui remontait à 2008, selon des statistiques communiquées par IndexUniverse.Les trois plus grands acteurs du marché des ETF, à savoir iShares, State Street Global Advisors et Vanguard ont drainé 151 milliards de dollars, soit 80% du total de la collecte. A noter également la forte croissance des ETF obligataires en 2012, soutenue par le lancement début mars 2012 du Pimco Total Return ETF de Bill Gross qui a terminé l’année avec 3,87 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Les actifs des ETF dans leur ensemble ont terminé l’année à 1.349 milliards de dollars, en progression de 27% par rapport à l’année précédente. Ventilation par classes d’actifs, en millions de dollars Collecte nette Actifs sous gestion % actifs Actions américaines 68.960,66 607.025,77 11,36% Actions internationales 5.116,46 332.453,77 15,68% Obligataire américain 43.981.15 226.889,05 19,38% Obligataire international 11.780,12 25.882,47 45,51% Matières premières 10.217,71 118.092,89 8,65% devises -1.476,16 2.690,28 -54,87% Leveraged -873,08 13.583,89 -6,43% Inverse -62,05 16.645,98 -0,37% Allocation d’actifs 755,31 2.404,35 31,41% Alternatif 2.962,97 3.246,85 91,26% Total: 188.363,08 1.348.915,30 13,96%
04/01/2013

Carige lance un fonds obligataire à rendement absolu

La banque italienne Carige a lancé le 1er janvier Carige Obbligazioni Cedola, géré par Carige AM, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un fonds diversifié sur les différentes classes d’actifs obligataires libellées en euros et cotées sur des marchés européens réglementés avec un objectif de performance absolue. De plus, tous les semestres, Carige AM distribue aux souscripteurs jusqu’à 100 % des revenus issus de la gestion.
04/01/2013

Neptune lance quatre nouveaux fonds

La société de gestion britannique Neptune Investment Management vient de lancer quatre nouveaux fonds, rapporte Money Marketing.Neptune propose notamment depuis le mois dernier un fonds dédié aux situations spéciales en Russie, le Russia Special Situations fund, qui se concentrera sur les moyennes et grosses capitalisations de l’indice MSCI Russia 10-40. Le fonds est géré par William Rice. Neptune propose également deux stratégies «income» et un fonds dédié aux marchés frontières. Les stratégies income sont le Neptune Monthly Income, géré par Robin Geffer,qui vise une croissance du capital sur la base d’un portefeuille activement géré d’actions britanniques pour l’essentiel, et le Global Income fund, géré par George Boyd-Bowman. Enfin, le Frontier Emerging Market fund, géré par Ewan Thompson, investira dans les titres de marchés frontières ou les titres qui tirent une bonne partie de leurs activités dans des marchés frontières.
04/01/2013

Fin d'année positive pour les fonds de private equity immobilier

Au quatrième trimestre, 28 fonds fermé investissant dans l’immobilier ont effectué leur closing final, levant au total 22,6 milliards de dollars, selon les derniers chiffres publiés par Preqin. Il s’agit d’une hausse significative en comparaison avec le troisième trimestre, où le total levé était de 10,7 milliards de dollars, et du meilleur trimestre depuis le troisième trimestre 2008. Preqin précise que le closing du BlackRock Real Estate Partners VII, qui a levé 13,3 milliards de dollars, a fortement dynamisé le dernier trimestre. Les fonds investissant principalement aux Etats-Unis ont enregistré les plus fortes levées de fonds.
04/01/2013

Groupama sort d'Acto Capital

Groupama a entamé son désengagement de sa filiale de capital-investissement avec la cession de deux fonds d’Acto Capital, une des composantes de Groupama Private Equity. La société d’investissement Luxempart indique dans un communiqué avoir racheté, à travers sa Sicar Luxempart Capital Partners, et Five Arrows Secondary Opportunities III, un fonds du groupe Rothschild, 82% des fonds communs de placement à risque (FCPR) Acto et Acto Capital II, détenus par Groupama. Les 18% restants sont détenus par des institutionnels français, précise Luxempart. «Ces fonds ont vocation à être gérés par une nouvelle entité en cours d’agrément par l’Autorité des marchés financiers, qui sera dirigée, de manière autonome, par l'équipe actuellement en place, basée à Paris et opérant aujourd’hui au sein de Groupama Private Equity», indique Luxempart. Luxempart sponsorisera également le nouveau fonds que cette équipe de gestion envisage de lever dès 2013. Le retrait des fonds d’Acto intervient alors que Groupama, en pleine restructuration, cherche un repreneur pour sa filiale Groupama Private Equity, qui regroupe, outre Acto Capital, les sociétés d’investissement ActoMezz et Quartilium.
04/01/2013

Les investisseurs délaissent la gestion active

Les investisseurs américains sortent des fonds gérés par des sélectionneurs de valeurs professionnels pour se porter massivement sur des fonds à bas coûts, analyse le Wall Street Journal. En novembre, ils ont retiré 118,3 milliards de dollars des fonds gérés activement en actions américaines, soit le plus gros montant depuis 2008, selon les dernières statistiques de Morningstar. Dans le même temps, ils ont investi 30,4 milliards dans des ETF d’actions américaines. En incluant les ETF obligataires, la collecte se monte à 154 milliards de dollars.
04/01/2013

Alpha Private Equity Fund 6 fait une offre ferme sur Cyrillus et Vertbaudet

PPR a annoncé être entré en négociations exclusives avec le fonds d’investissement Alpha Private Equity Fund 6 qui a déposé une offre ferme pour le rachat des marques Cyrillus et Vertbaudet, pour une valeur d’entreprise de 119 millions d’euros. L’Agefi précise que la transaction devrait être conclue dans les prochains mois.
03/01/2013

Le vice a payé en 2012

Le Vice Fund, ce fonds d’USA Mutuals qui est investi dans les sociétés présentes dans le tabac, l’alcool, les jeux de hasard et les armes, ne connaît pas la crise, rapporte Fondionline. Ainsi, il a terminé l’année 2012 sur une hausse de 21,49 % (au 18 décembre), battant l’indice Standard and Poor’s de quasiment quatre points. Les deux principales valeurs du portefeuille sont deux sociétés de tabac : Altria et Lorillard.
03/01/2013

Société Générale lance deux nouvelles offres

Société Générale a annoncé le 2 janvier le lancement de deux nouveaux produits non garantis. La banque propose tout d’abord SG Hexalys Plus, un fonds commun de placement non garanti à l'échéance destiné aux investisseurs recherchant une alternative à des placements dynamiques risqués de type actions.SG Hexalys Plus (code ISIN : FR0011357714) s’adresse aux investisseurs acceptant un risque de perte en capital à l’échéance des 5 ans, en cas de baisse de l’indice CAC 40 de plus de 40% par rapport à son niveau initial. Il offre un gain de 31,25% à l’échéance des 5 ans si l’indice CAC 40 est stable, en hausse ou enregistre une baisse de moins de 40% (inclus) par rapport à son niveau initial. Il propose une potentielle sortie par anticipation automatique à chaque date anniversaire pendant les 4 premières années avec un gain de 6,25% par année écoulée si l’évolution de l’indice CAC 40 entre son niveau annuel et son niveau initial est supérieure ou égale à un seuil décroissant de 10% par année écoulée. Mécanisme de remboursement à l’échéance des 5 ans : si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé, on observe à la date d’échéance la performance finale de l’indice CAC 40 entre son niveau final et son niveau initial. Deux cas peuvent alors se présenter : • Cas défavorable : Si l’Indice a baissé de plus de 40% par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit le capital net investi diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice. Il subit alors une perte en capital et ne perçoit aucun gain. • Cas favorable : Si l’Indice est stable, en hausse ou enregistre une baisse inférieure ou égale à 40% (inclus) par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit 131,25% du capital net investi par rapport à son niveau initial (soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut de 5,59%). Ce placement commercialisé jusqu’au 29 mars 2013, 13h. Il est éligible au compte-titres ordinaire et au PEA. Société Générale propose par ailleurs SG Multilys Plus, un placement non garanti à l'échéance et qui s’adresse comme le premier aux investisseurs recherchant une alternative à des placements risqués de type actions. SG Multilys Plus (code ISIN : FR0011347244) est un instrument financier destiné aux investisseurs qui acceptent un risque de perte en capital à l’échéance des 8 ans, en cas de baisse de l’indice Euro Stoxx 50 de plus de 50% par rapport à son niveau initial, qui anticipent, à l’échéance du placement, une hausse, une stagnation ou, le cas échéant, une baisse de l’indice Euro Stoxx 50 limitée à -50% par rapport à son niveau initial, et qui recherchent des possibilités de remboursement par anticipation chaque année selon le niveau annuel de l’indice. L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une indexation à l’échéance à la performance positive ou négative de l’indice Euro Stoxx 50. Le remboursement du produit est conditionné à l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 dividendes non réinvestis. En cas de baisse de l’indice à l’échéance du produit au-delà de 50%, l’investisseur subira une perte en capital amortie par rapport à la baisse enregistrée par l’indice. Afin de bénéficier d’une protection en cas de baisse de l’indice jusqu’à -50%, l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse des marchés actions (Taux de Rendement Annuel maximum de 6,51%). SG Multilys Plus offre : - une possibilité de sortie par anticipation à chaque date anniversaire pendant les 7 premières années avec un gain de 6,60%(1) par année écoulée si l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 entre son niveau annuel et son niveau initial est positive ou nulle. - ou à l’échéance des 8 ans : - cas favorable : un gain de 52,80% (soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut maximum de 6,51%) si l’indice Euro Stoxx 50 est stable, en hausse ou enregistre une baisse de moins de 50% (inclus), baisse de moins de 50% (inclus), - cas défavorable : 2 fois la valeur finale de l’indice si l’indice Euro Stoxx 50 enregistre une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial. Ce placement est commercialisé jusqu’au 29 mars 2013. La durée de placement recommandée est de 8 ans en l’absence d’activation du mécanisme automatique de remboursement anticipé. Le placement est éligible au compte titres ordinaire et aux contrats d’assurance vie ou de capitalisation.
03/01/2013

Nouveau gérant chez Dalton

Dalton Strategic Partnership a nommé l’ancien analyste d’Henderson, Nabeel Mughal, en tant que gérant principal de sa stratégie actions Amérique du Nord, rapporte Citywire Global. Cela fait suite au départ de Peter Kaye, qui a quitté le fonds le mois dernier et doit rejoindre Fidelity au premier trimestre 2013.Nabeel Mughal a rejoint Dalton en 2009.
03/01/2013

Succès pour un ETF de Lyxor sur les bons du Trésor italien

L’ETF de Lyxor investi dans les titres d’Etat italiens à court terme Lyxor ETF MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond a dépassé le seuil des 100 millions d’euros d’encours, rapporte Bluerating. Il a été lancé le 14 novembre 2012 sur la Bourse d’Italie et le 17 octobre sur Euronext.
03/01/2013

Les investisseurs européens reviennent sur les fonds actions en novembre

Les investisseurs continuent de confier leur argent aux fonds européens, investissant 27,6 milliards d’euros sur les fonds à long terme en novembre, selon les dernières données compilées par Morningstar. Les souscriptions depuis le début de l’année s'élèvent à 174,6 milliards d’euros sur les 11 premiers mois de l’année 2012 sur les fonds ouverts (hors monétaires). L’intérêt des investisseurs pour le rendement ne se dément pas. En novembre, les souscriptions enregistrées par les fonds obligataires ont atteint 19,9 milliards d’euros, affichant ainsi la deuxième collecte la plus élevée pour ces fonds depuis que Morningstar publie ce type de données (2007). Sur les 11 premiers mois de l’année 2012, les investisseurs ont placé 158 milliards d’euros dans les fonds obligataires, contre une collecte en 2010 de 96,5 milliards d’euros. Si les fonds obligataires continuent de dominer, les investisseurs en fonds actions sont de retour. 4,74 milliards ont été collectés en novembre sur les fonds de cette classe d’actifs. Les catégories Morningstar actions marchés émergents globaux, actions international mixtes, actions international grandes capitalisations « value » ont affiché les plus fortes collectes, alors que les fonds actions françaises et zone euro ont été les plus délaissées. Sur les 11 premiers mois de l’année, les fonds actions demeurent en territoire négatif, avec des rachats nets de 11,05 milliards d’euros. Les fonds d’allocation sont toujours prisés. Ils affichent une collecte nette de 3,1 milliards d’euros en novembre et de 25 milliards d’euros depuis le début de l’année 2012. Dans le classement des sociétés de gestion ayant enregistré la plus forte collecte, le spécialiste obligataire PIMCO se classe premier, avec des souscriptions nettes de 28,74 milliards d’euros en novembre, soit plus de deux fois plus que la deuxième société de gestion Alliance Bernstein (11,95 milliards). Suivent Axa (7,8 milliards), M&G (8,42 milliards) et Credit Suisse (7,57 milliards d’euros). «Seules deux sociétés de gestion sur les 10 plus grosses collectes depuis le début de l’année se démarquent de l’engouement pour les fonds obligataires : Aberdeen a été le principal bénéficiaire de l’intérêt pour les fonds actions émergentes, alors que M&G a profité de l’attrait des fonds d’allocation», souligne Morningstar.L'étude se trouve en pièce jointe (PDF, en anglais).
03/01/2013

Les actions émergentes ont toujours la faveur des investisseurs

A quelques encablures de la fin de l’année, les fonds d’actions émergentes ont été les seuls à enregistrer une collecte significative. Durant la semaine au 26 décembre, les fonds d’actions émergentes globaux ainsi que les fonds asiatiques hors Japon ont tous deux réalisé des collectes nettes de 1 milliard de dollars environ, selon les estimations communiquées par EPFR Global.Les fonds actions dans leur ensemble ont collecté 3,6 milliards de dollars durant la semaine au 26 décembre, les investisseurs retail se refusant manifestement à prendre leurs bénéfices, notamment du côté des fonds des marchés développés. Les premières estimations provisoires pour l’ensemble de l’année relèvent des collectes exceptionnelles pour les fonds d’actions mexicaines, colombiennes et philippines, pour les fonds d’actions à dividendes ainsi que pour les fonds sectoriels dédiés à l’immobilier et à la santé. En revanche, les fonds d’actions canadiennes, françaises, allemandes et britanniques vont terminer l’année dans le rouge. Les fonds obligataires ont de leur côté subi un petit accès de faiblesse, avec une collecte de seulement 419 millions de dollars durant la semaine au 26 décembre alors que la collecte hebdomadaire moyenne se situe plutôt aux alentours de 9 milliards de dollars. Mais sur l’ensemble de l’année, plusieurs catégories devraient afficher nouveaux records, entre autres les fonds d’obligations américaines, canadiennes, australiennes, high yield et marchés émergents
03/01/2013

Progression de 5,63% de l'indice Eurekahedge des hedge funds en 2012

L’indice Eurekahedge des hedge funds a progressé de 1% en décembre, ce qui a porté sa performance sur l’ensemble de l’année à 5,63%. L’indice MSCI World s’est adjugé en décembre 2,28% et affiche sur l’ensemble de l’année une hausse de 13,75%.Les gains les plus importants ont été réalisés par les fonds dédiés aux marchés émergents, avec notamment une progression de 11,2% pour les fonds Amérique latine, et par les fonds de dette distressed (12,2%), devant les hedge funds spécialisés dans les stratégies de fixed income et de relative value qui ont également enregistré des performances à deux chiffres. Les actifs des hedge funds se sont accrus l’an dernier de 75 milliards de dollars pour atteindre 1.780 milliards de dollars à la fin de l’année. La collecte nette s’est élevée à seulement 19 milliards de dollars. Les créations de hedge funds se sont ralenties l’an dernier à 959 alors qu’on a dénombré 860 fermetures, un niveau jamais vu depuis l'éclatement de la crise financière.
02/01/2013

Le fonds H2O Allegro enregistre des modifications dans sa gestion

La société de gestion H2O AM a informé les détenteurs du fonds H2O Allegro (*) qu’à compter du 28/12/2012, des changements sont intervenus dans le prospectus qui a été mis en conformité avec la nouvelle instruction AMF 2011-19 sur les fonds coordonnés. La durée minimale de placement de chacun des fonds a été modifiée. Fixée à trois ans initialement, elle passe de trois à quatre ans. De même, la volatilité cible ex post annuelle qui était de 5 % jusque là passe entre 4 % et 8 %. Enfin, le niveau d’effet de levier indicatif moyen passe de 0 à 3/4."Sur ce FCP», indique un communiqué, «les produits de taux «puttable» et «callable» sont ajoutés à la liste des titres intégrant des dérivés autorisés. De même, dans le cas où le rating initial des ABS et des MBS en positions serait dégradé, le fonds sera dorénavant autorisé à les conserver sans limite de notation, contre précédemment une limite de notation de A/A2 minimum selon la notation des agences S&P, Fitch Rating ou Moody’s.Enfin, H2O AM précise que l’objectif de gestion applicable à la part H-I, part couverte contre le risque de change EUR/GBP et libellée en GBP, est de réaliser une performance supérieure à celle du taux d’intérêt LIBOR libellé en livre sterling de maturité un mois, sur sa durée minimale de placement recommandée après déduction des frais de fonctionnement et de gestion. (*) Part I : FR0011006188 ; Part R : FR0011015460 ; Part H-I : FR0011192327
02/01/2013

Des fonds d'investissement perdent contre Porsche

Dans le procès qui l’opposait à 26 fonds alternatifs, l’ancienne direction de Porsche a obtenu un non-lieu de la Cour d’appel de New York jeudi 27 décembre, entrainant une forte hausse de l’action le lendemain matin à la bourse de Francfort, rapporte Reuters. Les fonds en question accusaient le constructeur allemand de leur avoir causé plus d’un milliard de dollars de pertes en manipulant les cours du titre Volkswagen.

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