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Fonds

avril 2013

23/04/2013

Stenham AM lance deux fonds de hedge funds

Stenham Asset Management vient de lancer deux fonds de hedge funds, Stenham Credit Opportunities et Stenham Healthcare, selon un communiqué de la société.Stenham Credit, lancé le 1er janvier avec 21 millions de dollars, affiche une performance de 3,44% depuis le début de l’année. Le fonds vise une performance annualisée de 8 à 12%. Ce fonds comprend des stratégies de credi long/short, de crédits structurés et de dette distressed souvent peu accessibles aux investisseurs traditionnels. Le fonds investit dans 6 à 10 gérants de conviction et offre une liqudité trimestrielle.Egalement proposé depuis le début de l’autre, l’autre fonds, Stenham Healthcare, doté de 15 millions de dollars, affiche un gain de 7,48%. Ce fonds concentré vise également une performance annualisée à deux chiffres. Il comprend de 6 à 10 gérants affichant de bons historiques de performance. Il offre une liquidité mensuelle.
23/04/2013

Deka revend un immeuble de Tokyo

L’immeuble mixte bureaux (3.800 mètres carrés), magasins (1.000 m2) et logements (400 m2) TK Shin-bashi de Tokio, qui avait été acheté en 2004 pour le fonds Deka S-Property N°1, a été revendu pour 44 millions d’euros à un Reit japonais. Deka Immobilien indique avoir réalisé une plus-value sur cette transaction.
22/04/2013

Silver Lake lève 10,3 milliards de dollars

La société de capital-invesetissement Silver Lake vient de lever 10,3 milliards de dollars pour son nouveau fonds dédié aux technologies, rapporte l’agence Reuters.Le Silver Lake Partners IV a commencé de lever des fonds l’an dernier avec un objectif de 7,5 milliards de dollars. Un montant largement dépassé avec pour la première fois dans l’histoire de Silver Lake une majorité d’investisseurs non-américains, originaires notamment d’Asie et du Moyen-Orient.
22/04/2013

Amélioration du taux de couverture pour ABP

A la fin du premier trimestre 2013, le taux de couverture des engagements du fonds de pension ABP des fonctionnaires néerlandais était remonté à 101 % contre 95 % un an auparavant, et 96 % fin décembre. Cette augmentation est attribuable à la hausse des taux (de 0,1 %), à une meilleure performance et à la réduction de 0,5 % des prestations (à compter du 1er avril 2013).Cependant, a souligné Henk Brouwer, le président, ABP affiche toujours un déficit de financement parce que la Banque des Pays-Bas exige un taux de couverture minimum de 104,2 %, qu’ABP se propose d’atteindre d’ici à la fin de 2013.Les engagements à fin mars se situaient à 289 milliards d’euros, soit 3 % de moins que fin 2012 tandis que l’encours a affiché une hausse de 11 milliards pour ressortir à 292 milliards d’euros, essentiellement grâce à l’effet de marché positif (10 milliards). La contribution de la poche actions à cette hausse s’est située à 7 milliards d’euros.
22/04/2013

Schroders ouvre le fonds Global Multi-Asset Income aux particuliers

Schroders a ajouté une classe de part en livres sterling pour les particuliers à son fonds offshore Global Multi-Asset Income, rapporte Investment Week. C’est la première fois que la société ouvre ce fonds au retail. Le produit jouit d’un historique d’une année et a recueilli 1 milliard de dollars depuis son lancement. Il est géré par Aymeric Forest et Iain Cunningham.
22/04/2013

Le fonds Lazard Emerging Markets réouvert aux souscriptions

Lazard Asset Management ouvre à nouveau son fonds émergent Lazard Emerging Markets aux souscriptions. Géré par James Donald, le fonds de droit irlandais pèse 751 millions de dollars. Il avait été fermé en novembre 2010 à 568,2 millions de dollars, afin de limiter l’afflux de nouvelles souscriptions et de protéger les performances, indique Citywire. Sur trois ans à fin mars, la performance du fonds a atteint 13,52 %.
22/04/2013

Il est plus difficile de s'établir dans le secteur des hedge funds

Les nouveaux hedge funds sont sur le déclin. Pour une raison très simple, selon l’hebdomaire The Economist, il est de plus en plus difficile de lancer un hedge fund.La tradition du 2/20, à savoir que le gérant de hedge fund pouvait prétendre à 2% des actifs de son client et à 20% des bénéfices, s’est évaporée avec la crise alors que les dépenses ont augmenté, en raison notamment des exigences en matière de conformité. Autrement dit, un hedge fund ne peut plus se permettre de démarrer avec 50 millions de dollars d’actifs, il lui en faut au moins le double. En outre, la clientèle fortunée n’est plus aussi présente que par le passé. Les investisseurs dominants sont désormais les fonds de pension. Plus prudents, ils préfèrent investir davantage dans un nombre restreint de structures affichant un historique de performances plus étoffé. Alors que plus de la moitié des hedge funds existants gérent moins de 100 millions de dollars, ils représentent moins de 1,4% des actifs du secteur. Il reste que les petites structures qui se lancent semblent enregistrer de meilleurs résultats que les sociétés plus établies. Mais les poids lourds du secteur ont aussi quelques atouts à faire valoir. Les 25 principaux gérants dans le monde ont engrangé l’an dernier –la plus mauvaise année depuis 2008- un montant cumulé de rémunérations et de bénéfices de 14 milliards de dollars, selon des statistiques d’Institutional Investor’s Alpha.
22/04/2013

Alan Howard en tête du classement des gérants de hedge funds du Sunday Times

Le co-fondateur de la société de gestion alternative Brevan Howard, Alan Howard, a confirmé sa position de numéro un dans le classement des gérants de hedge funds du Sunday Times avec une fortune de 1,5 milliard de livres, en progression de 100 millions de livres par rapport à l’année précédente.Alan Howard a bénéficié d’une progression de 18% par rapport à fin 2011 des actifs sous gestion de Brevan Howard à 40 milliards de dollars. Le Master fund d’Alan Howard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 28 milliards de dollars, affiche par ailleurs une progression de 6% depuis le début de l’année.Autre grand gagnant de l’année 2012, le co-fondateur de BlueCrest Capital, Mike Platt, dont la fortune a fait un bond de près de 50% à 950 millions de livres et qui arrive en troisième position juste derrière Alex Knaster, fondateur de Pamplona Capital, dont la fortune a progressé de près de 25% à 1,1 milliard de livres.Parmi les gagnants de l’année écoulée figure également Michael Hintze, fondateur de CQS, dont la fortune a fait un bond de 55% à 900 millions de livres. Le fonds CQS Directional Opportunities a dégagé l’an dernier une performance de 36%.
22/04/2013

iShares lance quatre ETF d'obligations corporate

Le fournisseur d’ETF iShares a lancé le 19 avril quatre fonds d’obligations corporate à horizon, rapporte IndexUniverse. Ces fonds sont chargés à 0,10%, contre 0,24% pour les fonds BulletShares de Guggenheim.Les quatre nouveux fonds sontiShares 2016 Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEArca: IBCB)iShares 2018 Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEArca: IBCC)iShares 2020 Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEArca: IBCD)iShares 2023 Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEArca: IBCE)iShares marque ainsi sa volonté d’occuper une niche de la sphère des ETF obligataires encore peu explorée.
22/04/2013

Viveris Management lance un FCPI et un FIP

Viveris Management, spécialiste depuis treize ans de la gestion de fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) et de fonds d’investissement de proximité (FIP), a annoncé le 19 avril le lancement de deux nouveaux fonds destinés à la réduction d’ISF et d’Impôt sur le Revenu (IR) : - « Innoveris Ecotechnologie 2013 », FCPI spécialisé dans le développement durable - « Néoveris Santé & Bien Etre 2013 », FIP spécialisé dans le secteur de la santé D’une durée de placement minimum de 6,5 ans, pouvant aller jusqu’à 9 ans, « Innoveris Ecotechnologie 2013 » et « Néoveris Santé & Bien Etre 2013 » offrent le même profil dynamique avec des investissements à hauteur de 90 % dans des PME majoritairement françaises. Au titre de l’année 2013, ils proposent à leurs souscripteurs, soit une réduction d’ISF de 45% (dans la limite d’un avantage fiscal de 18 000 €), soit une réduction d’impôt sur le revenu égale à 18% du montant souscrit (dans la limite de 12 000 € pour une personne seule et de 24 000 € pour un couple marié ou pacsé soumis à une imposition commune). La souscription est ouverte pour l’ISF jusqu’au 17 juin et pour l’IR jusqu’au 27 décembre 2013 auprès de différents intermédiaires financiers, dont les Caisses d’Epargne, ou de la société de gestion.
22/04/2013

BNP Paribas fusionne ses gammes de fonds à Taïwan

BNP Paribas Investment Partners Taiwan rapproche les gammes de fonds Parvest et BNP Paribas L1, rapporte Asian Investor. Cela va réduire le nombre de fonds de 60 à 43, qui porteront tous le nom de Parvest BNP. Les fonds qui ne sont pas enregistrés à Taïwan seront fermés. Les produits ayant le même thème d’investissement seront fusionnés.
19/04/2013

Deux nouveaux fonds d'obligations émergentes pour BlackRock

Comme annoncé par Newsmanagers le 15 avril, BlackRock a fait par le 18 avril du lancement des compartiments d’obligations émergentes de sa sicav luxembourgeoise Barclays Global Funds ou BGF, le BGF Emerging Market Corporate Bond et le BGF Emerging Market Investment-Grade Bond, qui viennent s’insérer dans une gamme comprenant déjà les fonds BGF Emerging Markets Bond et BGF Emerging Markets Local Currency Bond. Ces produits sont destinés aux investisseurs européens.BlackRock a constitué en 2012 une équipe de sept gérants dédiés à la dette émergente que dirige Sergio Trigo-Paz, qui co-gère les deux nouveaux fonds, le premier avec Chris Kelly et Jane Yu, le second avec Chris Kelly et Raphael Marechal. Avant de rejoindre BlackRock en 2012, Sergio Trigo-Paz était directeur des investissements pour la gestion des obligations émergentes chez FFTW, partenaire de BNP Paribas, tandis que Chris Kelly, Raphael Marechal et Jane Yu étaient gérants dans l'équipe dette émergente de FFTW.CaractéristiquesDénomination: BGF Emerging Markets Corporate Bond Fund :ISIN : LU0843229971 (part A)Minimum d’investissement : 5 000 USD (ou équivalent)Frais de gestion annuels : 1,5%Frais d’entrée : 5%Dénomination : BGF Emerging Markets Investment Grade Bond ISIN : LU0843234039 (part A)Minimum d’investissement : 5 000 USD (ou équivalent)Frais de gestion annuels : 1,25%Frais d’entrée : 5%
19/04/2013

Phitrust Impact Investors lance un nouveau FCPI

La société de gestion française Phitrust Impact Investors a annoncé le 18 avril le lancement du FCPI PhiTrust Innovation II, qui investira en France et en Europe dans des sociétés développant des produits ou services technologiques innovants. Son objectif est d’apporter une solution à ces enjeux sociaux ou environnementaux nouveaux.PhiTrust Impact Investors est l’une des premières sociétés de gestion françaises spécialisées dans la gestion de fonds de capital risque dédiés au financement d’entreprises non cotées apportant un bénéfice sociétal à la collectivité.Principales caractérisques du fondsCode ISIN FR0011442946 (part A)Durée de vie du fonds 8 ans, prorogeable deux fois un an sur décision de la société de gestion, soit jusqu’au 30 juin 2023 au plus tardDurée de blocage des parts Jusqu’au 30 juin 2021, sauf (i) cas de déblocage anticipé prévu par le règlement du FCPI ou (ii) prorogation de la durée de vie du FCPI, soit jusqu’au 30 juin 2023 au plus tardDroits d’entrée et de sortie 0,50% TTC (taux de frais annuel moyen gestionnaire et distributeur maximum)Valeur d’origine des parts A 100 euros, hors droits d’entrée, jusqu’à l’établissement de la première valeur liquidative puis le montant le plus élevé (hors droits d’entrée) entre la valeur nominale et la valeur liquidative des partsSouscription minimale 10 parts puis en nombre entier de partsValorisation SemestrielleFrais récurrents de gestion et de fonctionnement 3,42% TTCFrais de constitution du fonds 0,1% TTCFrais non récurrents de fonctionnement liés à l’acquisition, au suivi et à la cession des participations 0,70% TTC
19/04/2013

Vanguard bascule huit ETF sur des indices CRSP

Comme annoncé il y a un peu plus de six mois (lire Newsmanagers du 3 octobre), Vanguard a abandonné le 18 avril les indices MSCI comme référence pour huit de ses ETF d’actions américaines, au profit d’indices CRSP. Dans son ensemble, la démarche doit concerner 22 ETF, dont six d’actions internationales, qui répliqueront des indices FTSE, et seize d’actions américaines, qui adoptent les indices CSRP. Tous les acronymes demeurent inchangés.Index Universe a indiqué que deux des huit fonds changent de nom. Il s’agit du Vanguard Mega Cap 300 Value ETF (acronyme sur NYSE Arca: MGV), qui devient le Vanguard Mega Cap Value ETF et réplique désormais le CRSP U.S. Mega Cap Value Index, et du Vanguard Mega Cap 300 Growth ETF (MGK), qui abandonne également la mention «300» et réplique à présent le CRSP U.S. Mega Cap Growth Index.Le Vanguard Value ETF (VTV) utilise désormais le CRSP U.S. Large Cap Value Index, tandis que le Vanguard Growth ETF (VUG) suit le CRSP U.S. Large Cap Growth Index.Les Vanguard Mid-Cap Growth ETF (VOT), Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE), Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK) et Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) répliquent des indices CSRP correspondants.
19/04/2013

Une boutique américaine lance un fonds en Europe

La société de gestion américaine Polen Capital ouvre son fonds vedette US Growth aux investisseurs européens, révèle Citywire Global. La version américaine du fonds existe depuis 1989. Elle cible des grandes entreprises avec des bilans solides et des rendements durables sur le capital investi. Le fonds européen, basé à Dublin, sera co-géré par Dan Davidowitz et le gérant Damon Ficklin, qui travaillent ensemble depuis 2005.
19/04/2013

iShares lance cinq nouveaux ETF

Le fournisseur d’ETF iShares lance 5 ETF basés sur des facteurs, rapporte IndexUniverse. Trois d’entre eux disposent chacun d’un capital de départ de 100 millions de dollars fourni par un fonds de pension, le Arizona State Retirement System. Les deux autres constituent la première incursion du fournisseur d’ETF dans la gestion active.Les fonds proposés sont le iShares MSCI USA Momentum Factor Index Fund (NYSEArca: MTUM), le iShares MSCI USA Size Factor ETF (NYSEArca: SIZE) et le iShares MSCI USA Value Factor ETF (NYSEArca: VLUE), construits autour de l’indice MSCI USA . Les deux fonds gérés activement sont le iShares Enhanced U.S. Large-Cap ETF (NYSEArca: IELG) et le iShares Enhanced U.S. Small-Cap ETF (NYSEArca: IESM).
18/04/2013

RWC lance un fonds d'actions européennes basé aux îles Caïman

RWC vient de lancer un fonds dédié aux actions européennes, le European Focus Fund, domicilié aux îles Caïman et doté de 145 millions de dollars d’actifs, a indiqué RWC dans un communiqué.Le fonds sera piloté par l'équipe qui a rejoint RWC en provenance de Hermes en octobre 2012. Le fonds réplique une stratégie existante gérée par cette équipe depuis février 2009. La stratégie investit dans un portefeuille concentré de 10 à 20 valeurs sous-évaluées. L’idée est de dégager de la valeur dans une perspective de long terme en intervenant activement dans la stratégie des entreprises sélectionnées. La stratégie a une capacité de 1 milliard de dollars et le fonds est un maître-nourricier domicilié aux îles Caïman. Les actifs sous gestion de RWC s'élèvent actuellement à environ 5,5 milliards de dollars, dont 890 millions dans des stratégies activistes qui comprennent le Specialist UK Focus Fund et le Japan Stewardship Fund.
18/04/2013

Un ancien du CS lance un fonds macro sur les devises asiatiques

Yip Kay-Hay, un ancien trader devises du Credit Suisse qui avait précédemment travaillé chez SAC Capital, a créé à Hong-Kong la société de gestion Bright Stream Capital Management, qui gérera un fonds alternatif macro, rapporte le Handelsblatt. L’intéressé met 25 millions de dollars de son argent personnel dans l’aventure. Il vise une performance de 10 à 15 points de pourcentage supérieure au Libor. Le fonds sera investi à 30 % maximum en indices d’actions, le reliquat se partageant entre des titres de taux et des devises. Le fonds n’investira pas en valeurs individuelles.
18/04/2013

Financière de l'Echiquier donne des précisions sur ses nouveaux fonds "Global"

Financière de l’Echiquier qui va lancer Echiquier Global Emergents, et Echiquier Global Convertibles, le 26 avril prochain, comme Citywire l’annonçait mardi, a précisé mercredi les caractéristiques des deux OPCVM destinés à renforcer la gamme «Global» de la société de gestion. Le fonds actions sera dédié à la recherche d’opportunités d’investissement de toutes tailles dans les économies émergentes. Pour se faire, la maison mettra à nouveau en pratique son « bureau itinérant », où gérants et analystes s’installent régulièrement à l’étranger pendant un à trois mois, à la rencontre des entreprises et au plus proche de la dynamique des marchés, indique un communiqué. Par ailleurs, Echiquier Global Convertibles offrira un accès aux marchés internationaux et à la croissance émergente au travers de ces titres hybrides. Concrètement, Financière de l’Echiquier s’appuiera, pour cette classe d’actifs, sur l’expertise de l'équipe d’Acropole AM qui l’a rejointe récemment.

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