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Fonds

décembre 2013

23/12/2013

Niveau record de satisfaction pour les investisseurs de hedge funds

La satisfaction des investisseurs à l’égard des performances des hedge funds a atteint un niveau historiquement élevé, selon une enquête réalisée en novembre par Prequin auprès de 148 investisseurs institutionnels représentant plus de 60 milliards de dollars investis dans ces fonds. De fait, 21 % des personnes interrogées ont reconnu que la performance de ces fonds avait dépassé leurs attentes en 2013 tandis que 63 % d’entre elles ont indiqué que les performances étaient au niveau attendu. Seuls 16 % des sondés déplorent des gains inférieurs à leurs attentes, une baisse notable par rapport à 2012 où 41 % des personnes exprimaient la même déception.Comme le rappelle Preqin, les hegde funds ont enregistré des rendements de 10,04 % à fin novembre, contre 8,24 % l’an dernier sur la période correspondante. Selon le cabinet spécialisé dans la gestion alternative, si ces fonds continuent sur leur lancée en décembre, les hedge funds pourraient enregistrer leur meilleure performance depuis 2010. De fait, 29 % des investisseurs s’attendent à ce que ces fonds produisent des performances absolues élevées en 2014.
23/12/2013

Les investisseurs délaissent les fonds obligataires fin décembre

Les fonds obligataires ont accusé à l’échelle mondiale des rachats nets de 9,41 milliards de dollars pendant la semaine se terminant le 18 décembre, soit le niveau le plus élevé de ces 24 dernières semaines, montrent les statistiques d’EPFR. Cela est intervenu alors que la Federal Reserve, après avoir pendant des mois évoqué une réduction de son programme d’assouplissement quantitatif, a annoncé le 18 décembre que ce processus va débuter en janvier.La décision de la Fed favorise néanmoins l’Europe. Ainsi, les flux dans les fonds obligataires européens ont rebondi et les fonds d’obligations à haut rendement européens ont enregistré une collecte pour la 24ème semaine consécutive. L’Espagne reste le pays star, les fonds obligataires espagnols ayant représenté depuis le début de l’année plus de 55 % de la collecte totale enregistrée sur tous les fonds obligataires européens. Au cours de cette semaine de décembre, les fonds actions ont aussi subi des rachats nets de 3,41 milliards, tandis que les fonds monétaires ont vu sortir 35,2 milliards de dollars.
23/12/2013

Mapfre lance deux nouveaux fonds actions internationales

Le groupe espagnol Mapfre, via ses filiales de gestion d’actifs Mapfre Inversión Dos et Alpha Plus Gestora, a enregistré au près du régulateur local, la CNMV, deux nouveaux fonds actions internationales, FondMapfre Emergentes et True Value, dévoile Funds People.FondMapfre Emergentes est un fonds de fonds qui prend comme référence l’indice MSCI Emerging Markets. Pour sa part, True Value est un fonds actions qui investira principalement dans des valeurs de la zone euro, des Etats-Unis, du Japon, de la Suisse et du Royaume-Uni, tout en se laissant la possibilité d’investir jusqu’à 20 % de son exposition totale dans les pays émergents.
23/12/2013

Le DWS Concept Kaldemorgen est enregistré aux Pays-Bas

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) indique avoir obtenu le 16 décembre un agrément de commercialisation aux Pays-Bas pour cinq classes de parts du fonds de droit luxembourgeois DWS Concept Kaldemorgen, un produit d’allocation d’actifs. Il s’agit du seul fonds de la gamme à porter le nom de son gérant, en l’occurrence celui de Klaus Kaldemorgen.Les classes de parts concernées sont les suivantes :DWS Concept Kaldemorgen FC (LU0599947271)DWS Concept Kaldemorgen IC (LU0599947438)DWS Concept Kaldemorgen LC (LU0599946893)DWS Concept Kaldemorgen LD (LU0599946976)DWS Concept Kaldemorgen NC (LU0599947198)
23/12/2013

Les gestionnaires chinois rechignent à fermer leurs petits fonds

Les sociétés de gestion chinoises consacrent des ressources considérables à maintenir en vie l’ensemble de leurs fonds, alors que certains d’entre eux sont déficitaires sur de longues périodes.A tel point qu’aucun fonds ouvert offert au public n’a encore été fermé depuis quinze ans que sont disponibles les fonds retail chinois, selon une étude réalisée par Cerulli sur le segment des fonds «zombie», c’est-à-dire des fonds dont les faibles actifs sous gestion justifieraient qu’ils soient liquidés.Ces petits fonds prolifèrent et pèsent sur la taille moyenne des fonds retail du secteur des fonds communs de placement en Chine. A fin septembre 2013, on dénombrait 1.372 fonds en Chine. Les actifs sous gestion de ces fonds n’ont progressé que de 13,8% depuis la fin 2010, alors que plus de 710 fonds ont été lancés depuis lors. Conséquence de cette évolution, la taille moyenne d’un fonds chinois est passée de 3,7 milliards de RMB à fin 2010 à 2 milliards de RMB au troisième trimestre 2013."Les zombie funds ont très souvent sous-performé dans des proportions très marquées alors qu’ils avaient occupé le devant de la scène pour ensuite être très peu demandés. Il arrive aussi qu’ils soient lancés par des sociétés de gestion de seconde catégorie», indique Evonne Ga, analyste chez Cerulli, citée dans un communiqué.La proportion des fonds zombie, dont une part significative de fonds dédiés aux investisseurs institutionnels locaux qualifiés (QFII), a fortement augmenté entre la fin 2012 et le troisième trimestre 2013. La moitié des 74 fonds QDII disponibles sur le marché ont moins de 100 millions de RMB d’actifs et près d’un quart d’entre eux affichent des actifs inférieurs à 50 millions de RMB mais ne sont pas liquidés.
23/12/2013

Pictet AM lance un fonds corporate court terme

Pictet Asset Management a lancé un fonds d’obligations d’entreprises court terme pour les gérants Frédéric Salmon et Justine Vroman, selon les informations de Citywire Global. Le fonds, lancé en novembre, affiche actuellement 30 millions d’euros d’encours. Il est principalement investi dans des obligations ayant une maturité de un à trois ans.
20/12/2013

Zone euro : la collecte nette des OPCVM non monétaires s'inscrit à 39 milliards d'euros en octobre

En octobre 2013, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 155 milliards d’euros à celui enregistré en septembre 2013, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette augmentation s’explique essentiellement par une hausse de la valeur des parts.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro s’est inscrit en hausse à 7.192 milliards d’euros en octobre 2013, contre 7.037 milliards en septembre2013. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 846 milliards d’euros à 835 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ressorties à 39 milliards d’euros en octobre 2013, tandis que les rachats nets de titres d’OPCVM monétaires se sont établis à 7 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 6,6% et les souscriptions nettes se sont élevées à 3 milliards d’euros en octobre 2013. Dans le cas des fonds «actions», ce taux s’est inscrit à 6,7% et les souscriptions nettes sont ressorties à 18 milliards d’euros sur la même période. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,4% et les souscriptions nettes à 12 milliards d’euros.
20/12/2013

Quilvest Gestion lance un fonds d'obligations high yield nordiques

Quilvest Gestion a annoncé jeudi 19 décembre le lancement du CBP Select Pareto Nordic High Yield, un fonds investi en titres obligataires de catégorie haut rendement, émis par des entreprises d’Europe du Nord (Finlande, Suède, Norvège, Danemark, Iles Féroé et Islande).Distribué sous format UCITS IV et logé dans la SICAV de droit luxembourgeois du groupe Quilvest, CBP Select, le fonds va être géré par Pareto Forvaltning, une société de gestion norvégienne compte près de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion.La stratégie du fonds CBP Select Pareto Nordic High Yield est fondée sur une analyse fondamentale approfondie du profil de l’émetteur, où l’évaluation du risque de contrepartie, des garanties et des conventions obligataires tient une place essentielle. L’équipe de gestion sélectionne des obligations notées BB/B, bénéficiant d’une volatilité relativement faible et de primes de risque conséquentes (entre 400 et 1 000 points de base), émises par des entreprises à forte intensité capitalistique. Bon nombre de ces émetteurs se concentrent dans l’industrie des services énergétiques et pétroliers, où les besoins en capitaux sont élevés pour financer les investissements et les projets d’exploitation des ressources, indique un communiqué. Le fonds se distingue par une faible rotation des positions.
20/12/2013

Primonial commercialise un FCPR logé dans de l'assurance vie

Le groupe Primonial s’apprête à commercialiser un Fonds commun de placement à risques (FCPR) accessible aux investisseurs particuliers dans le cadre d’un contrat d’assurance vie. La combinaison de ces deux placements permet de combiner les avantages d’un investissement en FCPR et en assurance vie pour ce qui concerne les distributions potentielles successives issues du fonds.Le FCPR appelé Patrimoine Selection PME est un fonds de fonds européen de capital investissement qui a vocation à constituer un portefeuille d’investissements rachetés sur le marché secondaire. Il investit dans des fonds de private equity ciblant des PME européennes non cotées matures, dont la valeur se situe entre 50 millions et un milliard d’euros. Ce FCPR s’appuie sur les expertises de deux entités d’ACG Group : ACG Private Equity pour les fonds de fonds et Sigma Gestion pour la gestion de produits dédiés aux investisseurs particuliers. Caractéristiques de Patrimoine Sélection PME : Période de souscription: jusqu’au 31 mars 2014Souscription minimale : 10.000 € (hors droits d’entrée, soit 100 parts)Avantage fiscal : exonération sur les plus-values (hors prélèvements sociaux)Société de Gestion : Sigma GestionValeur d’origine des parts A : 100 €Valorisation : semestriellePériode de blocage : 6 ans prorogeable 1 an à compter du 31 décembre 2012Date estimée d’entrée en liquidation : 1er juillet 2018Date maximum de fin de liquidation : 31 décembre 2019Date maximum estimée de la phase d’investissement: 31 décembre 2014
20/12/2013

KanAm Grund cède un immeuble à BNP Paribas Cardif

Le site Business Immo a annoncé jeudi 19 décembre que le fonds ouvert allemand KanAm Grund a cédé à BNP Paribas Cardif l’immeuble « Le Jade », à Saint-Denis Landy. Cet immeuble de bureaux, d’une superficie totale d’environ 39.000 m² , est intégralement loué à des locataires de premier rang.
20/12/2013

Fidelity sort deux fonds alternatifs

Fidelity Investments vient de lancer deux mutual funds « event-driven », le Fidelity Event Driven Opportunities Fund, destiné aux investisseurs travaillant en direct avec la société de gestion, et Fidelity Advisor Event Driven Opportunities Fund, dédié aux conseillers financiers et autres sponsors des plans à contribution définies. Il s’agit de la dernière initiative en date de la société de gestion dans un secteur traditionnellement dominé par les hedge funds et qui attire des flux importants. Depuis le début de l’année, les fonds alternatifs – qui utilisent des stratégies que l’on trouve habituellement chez les hedge funds - ont drainé 88,55 milliards de dollars aux Etats-Unis, selon Morningstar, contre 18,34 milliards sur l’ensemble de 2012.
20/12/2013

Invesco PowerShares ferme quatre ETF

Invesco PowerShares Capital Management procède à une révision en profondeur de sa famille d’ETF (exchange-traded funds). La filiale d’Invesco, qui gère 97 milliards de dollars d’actifs, a ainsi décidé de fermer quatre ETF. Précisément, il s’agit des fonds KBW International Financial Portfolio, MENA Frontier Countries, Dynamic MagniQuant et, enfin, Lux NanoTech. Ces quatre produits, qui cesseront d’être échangés sur le Nasdaq et Nyse Arca à compter du 18 février 2014, représentent moins de 1% des actifs totaux de la société. En parallèle, Invesco PowerShares a décidé de rebaptiser et de changer les indices sous-jacents de dix autres ETF de sa gamme. Des changements qui seront effectifs au 19 février 2014.
20/12/2013

Caceis accompagne Pioneer sur le marché français

Caceis est le prestataire d’Asset Servicing de la société Pioneer Investments pour le lancement de son premier fonds de droit français, Neuflize High Yield International 2018, géré dans le cadre d’un partenariat exclusif avec la Banque Neuflize OBC. Caceis assure pour Pioneer Investments un large périmètre de services : la conservation et la fonction dépositaire, l’administration de fonds, ainsi que la production des rapports financiers et réglementaires. Il gère également la vie juridique et sociale du fonds.Neuflize OBC Investissements étoffe sa gamme de fonds obligataires à échéance, jusqu’alors composée uniquement de fonds investis sur des titres européens, et s’appuie sur Pioneer Investments, un spécialiste de la dette à haut rendement américaine et émergente, pour proposer un fonds innovant, Neuflize High Yield International 2018. Neuflize High Yield International 2018 est un fonds nourricier, investi totalement dans un fonds maître, géré par Pioneer Investments, constitué d’une sélection d’obligations à haut rendement et/ou non notées (titres spéculatifs), de maturité moyenne 5 ans, qui a pour objectif de délivrer un rendement supérieur à l’OAT à échéance avril 2018. Pour atteindre cet objectif, le fonds maître investit sur des émissions obligataires américaines (75 %) ou de pays émergents (25 %) du secteur privé, libellées en euro ou en devises étrangères (dollars ou livre sterling).
20/12/2013

Prudential Investments lance un fonds MLP

La société de gestion américaine Prudential Investments (groupe Prudential Financial) vient d’annoncer le lancement d’un fonds MLP, le Prudential Jennison MLP Fund, qui offre aux investisseurs la possibilité de participer aux besoins énormes d’infrastructures dans le secteur de l'énergie aux Etats-Unis.
20/12/2013

iShares fait enregistrer son ETF européen sans financières

L’ETF à réplication physique de droit irlandais EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETF a été enregistré en France (lire Newsmanagers des 17 et 19 décembre). Comme son nom l’indique, ce fonds offrira aux investisseurs un accès aux actions de la zone euro tout en excluant l’exposition financière (notamment les banques et compagnies d’assurance). Le portefeuille sera investi dans les grandes valeurs de 12 pays de la zone euro en excluant les sociétés du secteur financier, ce qui permet d’offrir aux investisseurs une exposition potentiellement moins volatile aux actions de la zone euro.Ce produit est le premier ETF européen doté d’une structure de règlement internationale. Ce lancement est le résultat d’un partenariat entre BlackRock et Euroclear Bank, annoncé en juin 2013.Auparavant, lorsqu’un ETF était coté et négocié sur plusieurs Bourses nationales en Europe, le règlement s’effectuait par le biais du dépositaire central de titres de la Bourse sur laquelle la transaction était exécutée. Grâce à la structure de règlement internationale, les règlements relatifs à ce nouvel ETF pourront être effectués via une même plateforme paneuropéenne, ce qui renforcera leur efficacité. Cette plateforme de règlement internationale unique «va permettre d’améliorer et de simplifier fortement le processus post-marché en contribuant au renforcement de la liquidité et à la réduction des coûts, ce qui favorisera à terme la croissance du marché européen des ETF», souligne iShares dans un communiqué.CaractéristiquesDénomination : iShares EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETFCode Isin : IE00BD5J2G21Taux de frais sur encours : 0,20 %
20/12/2013

Les hedge funds enregistrent un niveau d’actifs record en 2013

Les actifs sous gestion des hedge funds devraient croître de 256 milliards de dollars (187 milliards d’euros) en 2013 pour atteindre son niveau le plus haut depuis 5 ans, selon une étude publiée par le cabinet de recherche eVestment. Cette croissance s’avère 80 % plus importante que celle enregistrée en 2012, année au cours de laquelle l’encours des hedge funds avait déjà progressé de 144 milliards de dollars.Sur les onze premiers mois de l’année, les flux des investisseurs s’élèvent à près de 71 milliards de dollars et, s’ils poursuivent leur tendance des derniers mois, ils pourraient atteindre la barre des 84,7 milliards de dollars de flux nouveaux sur l’ensemble de l’exercice 2013, anticipe eVestment. Sur le seul mois de novembre, ce sont 15,3 milliards de dollars qui sont venus alimenter les hedge funds, soit un cinquième mois consécutif de flux positifs, portant les actifs totaux de l’industrie à 2.840 milliards de dollars.
20/12/2013

M&G fait une erreur comptable sur un fonds

A cause d’une erreur comptable de M&G, des dizaines de milliers d’investisseurs vont perdre 13 % de leurs versements ce mois-ci, a appris The Telegraph. La société de gestion a envoyé une lettre à 32.000 investisseurs, les prévenant de ce problème qui affecte le fonds High Yield Corporate Bond. La lettre envoyée aux clients et lue par The Telegraph explique : “J’ai le regret de vous informer qu’il y a eu une erreur comptable sur le M&G High Yield Corporate Bond Fund. Une taxe qui aurait dû être déduite des distributions d’août et de novembre est retirée de celle de décembre ».
20/12/2013

GLS Bank sort son premier fonds

Fondée en 1974, la «première banque socio-écologique d’Allemagne», GLS Bank, a annoncé le lancement de son premier fonds d’investissement, un produit d’actions «équitable», le GLS Bank Aktienfonds. La composition du portefeuille est soumise à des critères éprouvés et sévères de durabilité et de transparence, et les investissements en matières premières ou la spéculation sur les devises sont dès lors totalement proscrits.Thomas Goldfuß, directeur du pôle gestion de fortune de GLS, a indiqué que les investissements se concentreront sur le long terme, notamment dans l'énergie, la mobilité, le social, le logement, l’alimentation et la formation.La GLS Bank amorce le fonds avec un versement de 5 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : GLS Bank AktienfondsCode Isin : DE000A1W2CK8 (part retail)DE000A1W2CL6 (par institutionnelle à partir de 200.000 euros)Droit d’entrée : 0 %Commission de gestion 1,7 % (part retail)1,05 % (part institutionnelle)
20/12/2013

ING IM lance un fonds obligataire dédié aux marchés frontières

ING Investment Management vient de lancer un fonds obligataire en devises fortes dédié aux marchés frontières, rapporte Citywire. Le fonds sera géré par Marco Ruijer, qui a rejoint ING IM en avril dernier en provenance de Mn.Le fonds ING IM Frontier Markets Hard Currency Debt est doté de 100 millions de dollars à son lancement. Son indice de référence est le JPM Next Generation Markets Index
20/12/2013

M&G lance un nouveau fonds en Espagne

M&G Investments vient d’enregistrer sur le marché espagnol son fonds M&G Income Allocation, un produit que la société de gestion commercialisera dans toute l’Europe, révèle Funds People. Géré par Steven Andrew, ce fonds est investi à près de 42 % en actions, à 33 % dans les obligations d’Etat et à 21 % dans les obligations d’entreprises. Ce produit vise un rendement de 4 % par an et une croissance de son capital de 2 % à 4 % par an sur le long terme. Libellé en euros, ce fonds est assorti de 4% de frais d’entrée et de 1,5 % de frais de gestion.

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