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février 2016

02/02/2016

Western Asset lance deux nouveaux fonds obligataires flexibles

Western Asset, filiale du gestionnaire d’actifs américain Legg Mason, vient de lancer deux nouveaux fonds obligataires flexibles, baptisés Multi-Asset Credit et Global Total Return Investment Grade Bond, rapporte Investment Week. Dans le détail, le fonds Multi-Asset Credit est géré par Christopher Orndorff, basé en Californie, et a été officiellement lancé le 31 décembre avec plus de 100 millions de livres d’actifs. Ce véhicule investit principalement dans le crédit « investment grade » et « high yield », la dette des marchés émergents mais aussi dans des prrêts bancaires, des titres structurés, des obligations indexées sur l’inflation et des obligations souveraines. Pour sa part, le fonds Global Total Return Investment Grade Bond est géré par l’équipe londonienne de Western Asset, sous la responsabilité de Gordon Brown et Andrew Cormack. Adoptant une approche opportuniste, le fonds investira dans une large palette d’obligations de notations élevées et émises par des entreprises et des Etats dans les pays développés et les marchés émergents.
02/02/2016

Les fonds Charia souffrent de la chute du pétrole

La chute des prix du pétrole a fait une nouvelle victime - les fonds Charia, selon le Financial Times fund management. Les ventes de ces produits, qui évitent entre autres les entreprises qui vendent de l’alcool, du porc et de la pornographie, ont chuté de plus de 75 % à 584 millions de dollars l’an passé contre 2,4 milliards de dollars en 2014, selon Morningstar. Cette chute est un gros revers pour ce secteur de seulement 60 milliards de dollars et soulève des interrogations sur son avenir. Nombre d’investisseurs de ces fonds viennent des pays dépendants du pétrole, explique le FTfm. Les problèmes géopolitiques dans la région du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord n’aident pas non plus.
02/02/2016

Union Investment vend un immeuble à IntReal

Union Investment a vendu l’immeuble "Äppelallee-Center», situé dans la région de Wiesbaden en Allemagne et contenu dans le portefeuille de son fonds immobilier UniImmo: Deutschland, à IntReal. Ce dernier l’intègrera dans le portefeuille de son fonds immobilier Pradera Open-Ended Retail Fund. Le prix de vente se situe autour de 82 millions d’euros.
01/02/2016

BlackRock change d'indice sur plusieurs ETF obligataires d'iShares

BlackRock a indiqué avoir modifié les indices de référence de quatre ETF obligataires d’iShares. Les indices obligataires d’ICE vont ainsi remplacer les indices de Barclays à compter du 31 mars ou ultérieurement. Les ETF concernés par cette modification sont iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF, iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF, iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF et iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF, BlackRock.

janvier 2016

29/01/2016

Martin Currie va lancer une stratégie dédiée aux actifs réels

La société de gestion Martin Currie prépare le lancement au premier trimestre 2016, probablement au mois de mars, d’une stratégie dédiée aux actifs réels dans la région asiatique, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Le nouveau fonds, à destination des investisseurs institutionnels, donnera la priorité aux fonds immobiliers Reits et aux infrastructures, a précisé Willie Watt, directeur général de Martin Currie.
29/01/2016

Ossiam lance un ETF actions japonaises sur Deutsche Börse

Le gestionnaire d’actifs français Ossiam a lancé, ce jeudi 28 janvier, un nouvel ETF dédié aux actions japonaises négociable sur Xetra, la plateforme de négociation de Deutsche Börse, a annoncé l’opérateur boursier allemand. Ce nouveau produit suit la performance de la plupart des entreprises japonaises les plus liquides avec une technique «minimum variance». Baptisé Ossiam Japan Minimum Variance NR – Ucits ETF 1C (EUR), cet ETF permet aux investisseurs de bénéficier de la performance d’au moins 50 des 140 valeurs japonaises les plus liquides. Les entreprises de l’indice de référence, le Japan Minimum Variance Index NR, sont sélectionnées avec l’objectif de réduire au minimum la volatilité attendue. Les valeurs sont choisies sur la base de leur volatilité historique ainsi que sur la base de leur niveau de corrélation.
29/01/2016

Candriam commercialise deux nouveux fonds en Allemagne

Selon les informations de Fondsprofessionell, Candriam Investors Group élargit sa gamme disponible sur le marché allemand. Le gestionnaire multi-spécialiste européen, rattaché au groupe New York Life Investment Management, propose deux nouvelles stratégies multi classes d’actifs. Il s’agit des produits Multi-Asset-Income et Multi-Asset-Income & Growth, qui ont pour objectif de générer un rendement cible.
29/01/2016

Roche-Brune lance son premier fonds d'actions internationales Capital Brain

La société de gestion Roche-Brune AM dans le giron de Primonial s’apprête à annoncer ce vendredi 29 janvier le lancement de Capital Brain, le premier compartiment de sa sicav luxembourgeoise. Le fonds qui réplique la stratégie de gestion sur l’Europe de la société est composé d’une sélection d’actions internationales cherchant à tirer profit de l’appréciation des actifs immatériels de l’entreprise. Pour ce faire, la gestion s’appuie sur un modèle propriétaire de lecture de la création de valeur et du risque actions baptisé M.U.S.T. (Measurement Under Standardized Tools). Ce moteur de sélection de valeurs repose précisément sur 4 piliers : (i) indicateurs financiers fondamentaux, (ii) critères extra-financiers, (iii) segmentation entre risques spécifiques et systématiques et plus récemment (iv) pertinence des actifs immatériels engagés ou révélés.Capital Brain® est essentiellement investi sur les zones géographiques les plus révélatrices de l’innovation et de la digitalisation de l’économie, à savoir l’Amérique du Nord, l’Europe et le Japon. La gestion est assurée par Stéphane Fraenkel, en tandem avec Rolando Grandi, co-gérant actions internationales.A noter que le lancement de Capital Brain fait suite à 3 années de gestion réussie du mandat notionnel « Global Equities » au sein de la plateforme amLeague. L’objectif du fonds est de surperformer le marché sur le long terme (indice de référence STOXX® Global 1800 EUR TR), avec une volatilité inférieure.Caractéristiques Institutionnel/Particuliers :Code ISIN : LU1327023658/LU1327024037 Minimum de souscription : 10 000 €/1 000 € Frais de gestion : 0.40% TTC 1.80% TTC Commission de surperformance : 20% TTC maximum de la différence, si elle est positive, entre la performance du fonds et celle de l’indice de référence (STOXX Global 1800 TR EUR)
29/01/2016

Les sociétés de gestion font la course aux frais zéro

En novembre, BlackRock a annoncé qu’il allait réduire de plus de 50 % les frais annuels facturés aux investisseurs d’un ETF qui réplique la performance du marché actions américaines. Avant la fin de la journée, les dirigeants de son concurrent Charles Schwab s’étaient alignés sur la baisse, relate le Wall Street Journal. En décembre, Vanguard Group a annoncé des réductions de frais allant jusqu’à 25 % sur des dizaines de fonds. Dans ce contexte de concurrence exacerbée, le coût de l’investissement approche zéro pour des portefeuilles basiques d’actions et d’obligations. La baisse a commencé il y a des années, mais elle s’accélère. Plus de 100 mutual funds et ETF coûtent désormais 10 dollars ou moins pour 10.000 dollars investis, contre 40 dollars en 2010, selon Morningstar. Samuel Lee, fondateur de Severian Asset Management, nuance cette course aux frais zéro. Pour lui, les grosses sociétés de gestion tentent de promouvoir quelques ETF très bons marchés qui établissent « un halo de réputation de prix cassés ». Dans le même temps, les frais des autres fonds restent au même niveau ou sont augmentés. L’an passé, 117 ETF coûtant plus de 0,5 % ont été lancés, mais seulement 21 à moins de 0,1 %, selon Morningstar.
28/01/2016

Le marché français des fonds renoue avec des souscriptions positives en 2015

Le marché français des fonds reprend son souffle. Après deux années en demi-teinte, 2015 a vu les encours des produits de droit français ouverts à la commercialisation progresser de 47,50 milliards d’euros, soit 6,2%, selon les dernières données publiées par Europerformance-SIX Telekurs. Le total de leurs actifs atteint à fin d’année 817 milliards d’euros. Parallèlement, le marché de la gestion collective français a renoué avec une collecte positive, mettant ainsi un terme à cinq années consécutives de rachats. Les souscriptions nettes du marché français ont atteint 38,2 milliards d’euros en 2015, dont 21,3 milliards pour les classes d’actifs de long terme. Bonne année 2015 pour la gestion monétaire également. Après des années de rachats importants, les fonds monétaires ont attiré en 2015 un total de 16,9 milliards d’euros de flux d’investissement nets.Les allocations en fonds Obligations marquent un net repli par rapport à 2014, constate Europerformance. Elles traduisent surtout la soif de rendement de la plupart des investisseurs, les principaux scores de collecte étant réalisés par le compartiment du Haut Rendement (+2,5 milliards d’euros) et les Obligations - euro Très Court Terme (+1,9 milliard d’euros). Sur les actions, les investisseurs ont fait entrer en 2015 des souscriptions nettes de 2,7 milliards d’euros, privilégiant les fonds d’Actions Europe (+5,7 milliards d’euros) au détriment des gestions d’Actions Amérique (-3 milliards d’euros) et Actions Internationales et Emergentes (-1,8 milliard d’euros). La famille des fonds diversifiés a réuni 3 milliards d’euros de collecte, avec une persistance pour les portefeuilles à dominante Taux (+2,9 milliards d’euros) et d’allocation Mixte (+1,1 milliard d’euros). En revanche, la classe Alternative aura vécu une année marquée par les demandes de rachats de 617 millions d’euros en net au cours des onze premiers mois de 2015.Les fonds de la classe d’actifs Matières Premières affichent 94 millions d’euros de collecte positive, à la faveur de flux enregistré en début d’année, avant la chute importante des cours du pétrole. Les fonds immobiliers ont enregistré au contraire une accélération de la demande en cours d’année, réunissant une collecte de 2,2 milliards d’euros rassemblés sur les 11 premiers mois de l’année.Le segment des ETF de droit français s’est montré particulièrement dynamique sur les marchés actions où il a collecté 7,1 milliards d’euros, se distinguant notamment face aux gestions actives.
28/01/2016

Le fonds Winch prend une participation minoritaire dans le capital du groupe SFAM

Edmond de Rothschild Investment Partners a annoncé que son fonds Winch Capital 3 a pris une participation minoritaire dans le capital du Groupe SFAM. Créée en 1999 par M. Sadri Fegaier, SFAM est un des principaux courtiers grossistes en assurance affinitaire, spécialisé notamment sur le marché en forte croissance des produits nomades. Le groupe conçoit, commercialise et gère une gamme de solutions d’assurances premium pour les téléphones portables et les produits multimédias avec des garanties étendues. Le groupe projette de réaliser plus de 135 millions d’euros de chiffre d’affaires brut en 2016 et prévoit d’embaucher 150 personnes dans les 12 prochains mois. Cela devrait permettre au groupe de poursuivre le développement et la diversification de son réseau de distributeurs en France et à l’international (notamment en Espagne et en Belgique) et de renforcer sa présence sur des segments de marché comme l’optique ou les services de fidélisation, note un communiqué.
28/01/2016

Les fermetures de fonds ont dépassé les créations en France l'an passé

Le déclin de l’offre se poursuit, mais ralentit. En 2015, le marché des fonds de droit français a enregistré 390 fermetures de fonds (hors ETF), contre un nombre de fonds créés estimé à 260 sur l’année, selon les dernières statistiques publiées par Europerformance-SIX Telekurs.Tendance fondamentale du marché des fonds français depuis 2009, les clôtures de fonds ont néanmoins tendance à ralentir pour la deuxième année consécutive, compensant dès lors le faible rythme des créations.L’offre de fonds se restreint également par l’expatriation de certaines gestions. En 2015, environ 8 milliards d’euros d’encours de droit français ont été fusionnés avec des fonds de droit étranger. Par ailleurs, selon Europerformance, le marché des fonds de droit français a enregistré le transfert de 14 milliards d’euros d’encours, désormais gérés sous « pavillon » luxembourgeois. Europerformance cite notamment le transfert de la totalité de la gamme de fonds du gestionnaire américain State Street Global Advisors ou encore le transfert de 1,5 milliard d’euros d’encours français de la société Edmond de Rothschild Asset Management. C’est aussi le cas de Rouvier Associés, pour près de 1 milliard d’euros, ou d’Invesco Asset Management pour 500 millions d’euros. « A ces opérations, il est possible d’ajouter de l’ordre de 700 millions d’euros d’actifs gérés en fonds français désormais destinés à alimenter les gestions de fonds maîtres étrangers », souligne Europerformance.Coté nouveaux produits, les créations concernent en priorité la gestion traditionnelle, ou fonds de stock-picking et fonds d’allocation, qui est représentée par près de 4 fonds sur 10 lancés cette année, soit une tendance comparable à celle de ces dernières années. « On la retrouve principalement dans l’offre nouvelle de fonds de la classe Actions qui enregistre en 2015 une sensible baisse : de l’ordre d’une cinquantaine de nouveaux fonds de droit français (hors ETF) y ont été ouverts à la commercialisation durant l’année, contre 83 l’an passé ».L’offre nouvelle de fonds Obligataires tente de répondre à la soif de rendement des investisseurs, avec près de 1 nouveau fonds sur 4 lancés cette année étant spécialisé sur la dette High Yield.Enfin, constate Europerformance, le rythme des créations de fonds de gestion Flexible ne faiblit pas : de l’ordre d’une quarantaine de nouveaux fonds ont été ouverts à la commercialisation cette année, principalement dans la gestion multi-classe d’actifs (Famille de fonds Performance Absolue).
28/01/2016

Les frais de gestion s'affichent en repli en France

Après une relative stabilité du niveau des frais de gestion facturés par la gestion traditionnelle (mesurés par le Total des Frais sur Encours) en 2013, ceux facturés par les fonds de droit français en 2014 sont majoritairement en repli. C’est ce que révèlent les dernières statistiques publiées par Europerformance-SIX Telekurs.En ne prenant en compte que les classes d’actifs de long terme et en excluant les gestions indicielles et ETF, le TFE moyen de la gestion collective française ressort à 1,79%, contre un niveau moyen de 1,82% au titre de 2013.Europerformance explique la baisse des frais par la conjonction de deux phénomènes. D’un côté, les frais courants ont continué de se réduire mais moins qu’en 2013. « En moyenne, les frais courants facturés au titre de l’exercice 2014 ont atteint 1,71% soit -3 points de base de moins que lors de l’exercice précédent. Ces baisses sont aussi bien enregistrées sur les parts de fonds destinées à un public d’investisseurs particuliers, que sur les parts de fonds destinées à de grands investisseurs et aux institutionnels », souligne l’étude.De l’autre, les commissions de performance se sont affichées en baisse en 2014, car moins de fonds ont atteint leur objectif de performance permettant le déclenchement de frais supplémentaires. En moyenne, les commissions sur résultat prélevées au titre de 2014 ont atteint 45 points de base, contre 63 points de base au titre de 2013.Ce constat ne concerne pas tous les fonds français. La gestion alternative y échappe, avec un TFE de fonds de Multi-Stratégies qui progresse de 15 points de base à 2,67% en 2014, pendant que celui des stratégies alternatives UCITS (fonds de Performance Absolue) gagne 8 points de base, à 1,74%.Dans le détail, le niveau des frais courants des parts de fonds destinées aux grands investisseurs et aux institutionnels en particulier est en léger repli. Ainsi, en incluant les commissions sur résultat prélevées au titre de l’exercice sous revue, le TFE moyen des parts institutionnelles s’affiche à 1,17% en 2014, contre 1,23% pour l’exercice précédent. En incluant les frais de la gestion alternative, le TFE de la gestion institutionnelle atteint 1,19% pour 2014.Les parts de fonds ouvertes à tout public et, plus spécifiquement, aux investisseurs particuliers affichent un niveau moyen de frais courants de 1,90% en 2014, contre 1,93% l’année précédente (uniquement fonds de long terme et hors gestion de produits structurés).
28/01/2016

Lyxor lance deux ETF à Milan

Lyxor vient d’introduire à la Bourse de Milan un ETF sur les actions américaines (double short) et un autre sur les actions A chinoises. Le premier fonds est le Lyxor Daily Double Short S&P 500 Ucits ETF (LU1327051279), qui porte à neuf les ETF short et double short de la société de gestion française négociés à Milan. Le second fonds, le Lyxor Fortune SG Ucits ETF MSCI China A (DR) (ISIN: FR0011720911), propose de répliquer physiquement l’indice MSCI China A. L’ETF est géré par Fortune SG Asset Manager à Hong Kong.
28/01/2016

UBS lance trois ETF à Milan

UBS ETF a étoffé sa gamme d’ETF « Factor » cotée à Milan avec trois nouveaux produits : - UBS (Irl) ETF plc – Factor MSCI USA Low Volatility UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc ; UBS (Irl) ETF plc – Factor MSCI USA Quality UCITS (hedged to EUR) A-acc ; UBS (Irl) ETF plc – Factor MSCI USA Total Shareholder Yield UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc. Ces ETF permettent d’investir sur le marché actions américaines en se concentrant sur des facteurs spécifiques générateurs de performance : la faible volatilité, la qualité et le rendement. UBS dispose désormais de 14 ETF sur le marché italien.
28/01/2016

Hargreaves Lansdown lance un fonds multi-gérants

Le gestionnaire d’actifs britannique Hargreaves Lansdown vient de lancer le fonds HL Multi-Manager Strategic Assets dont l’objectif est de réduire l’impact des baisses des marchés financiers tout en offrant la possibilité de bénéficier de la croissance du capital à long terme. Ce nouveau véhicule est géré conjointement par David Smith et Roger Clark. Les deux gérants investiront dans des actions, des obligations et des matières premières dans une optique d’investissement stratégique à long terme.
28/01/2016

Liontrust ferme un fonds obligataire

Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust a décidé de fermer son fonds obligataire Global Strategic Bond (33 millions de livres d’encours) trois ans seulement après son lancement, rapporte Investment Week. Cette fermeture fait suite aux démissions des deux gérants Michael Mabbutt et Felix Martin. Ces deux gérants avaient été recrutés en 2012 en provenance de Thames River. Selon une déclaration de Liontrust, le fonds a été suspendu le 15 janvier et il sera définitivement fermé le 29 janvier.
28/01/2016

DNB AM lance un fonds high yield au Luxembourg

DBN Asset Management vient de lancer une version domiciliée au Luxembourg de son fonds obligataire «high yield» dédié aux pays scandinaves, a appris Citywire Selector. Baptisé DNB Sicav Hihg Yield, ce véhicule est une réplique du fonds DBN High Yield lancé en 2012 auprès des investisseurs scandinaves. A l’époque, le fonds était conçu pour offrir une exposition aux marchés obligataires scandinaves. La gestion du nouveau fonds est confiée à une équipe de gérants de portefeuille basée à Bergen, en Norvège. Cette équipe comprend notamment Svein Aage Aanes, responsable mondial du fixed income, et les gérants Anders Buvik et Lene Vage.
27/01/2016

Lyxor lance un nouveau fonds de leveraged loans

Lyxor International Asset Management lance le Lyxor European Senior Debt V. Le Fonds investira principalement dans des prêts seniors garantis par des actifs d’entreprises européennes. Ces instruments financiers à taux variable – appelés aussi leveraged loans – sont généralement émis par des emprunteurs non-investment grade afin de financer des acquisitions ou également leur croissance. Il s’agit du quatrième fonds de ce type proposé par Lyxor depuis 2013.« Ces prêts seniors garantis permettent aux investisseurs d’améliorer la diversification de leur portefeuille obligataire à haut rendement en raison notamment de la taille et du secteur d’activité des emprunteurs et de l’absence de risque de taux de ces instruments » commente Thierry de Vergnes, responsable des investissements dette, Lyxor International Asset Management.
27/01/2016

Ossiam lance un ETF smart beta dédié au marché japonais

Ossiam, la société de gestion spécialiste du smart beta et des ETF de stratégie, filiale de Natixis Global Asset Management, lance un ETF sur indice de stratégie donnant accès au marché des actions japonaises.Ce nouveau fonds, conforme à la directive UCITS IV, réplique à la hausse comme à la baisse la performance de l’indice Japan Minimum Variance NR, calculé et publié par Standard & Poor’s Dow Jones.La classe d’actions Ossiam Japan Minimum Variance NR UCITS ETF 1C (EUR) (code ISIN : LU1254453738) sera cotée le 26 janvier 2016 à Paris : Les frais totaux sur encours (TER) sont de 0,65% par an, hors frais d’entrée et de sortie.

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