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mars 2017

01/03/2017

Lombard Odier IM dévoile un nouveau fonds d’obligations climatiques

Le gestionnaire d’actifs Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) lance, ce matin, une nouvelle stratégie d’investissement ciblant les obligations climatiques à l’échelle mondiale et ayant pour vocation d’aider à la lutte contre le changement climatique. Ce nouveau produit est le fruit du partenariat stratégique conclu début janvier 2017 avec la société Affirmative Investment Management (AIM), un gérant obligataire spécialisé dans les stratégies à impact. Baptisé LO Funds-Global Climate Bond Fund, le fonds est un portefeuille diversifié de titres obligataires de catégorie « investment grade » cherchant à la fois à financer une économie à faible émission de carbone, résistante au changement climatique, ou à limiter certains effets du changement climatique, tout en visant un rendement supérieur à un portefeuille « investment grade » classique, avec un taux de rotation des actifs plus faible, explique Lombard Odier IM. « Cette sous-catégorie du marché obligataire est de plus en plus attrayante pour les investisseurs qui souhaitent générer un impact positif sur l’environnement et le climat sans compromis sur le risque ou la performance », ajoute le gestionnaire d’actifs suisse.Dans le cadre de cette nouvelle stratégie, les gérants du fonds cherchent à identifier des investissements qui offrent un impact climatique positif : énergies renouvelables, efficacité énergétique, gestion des sols, ressources en eau, infrastructures physiques ou environnement marin. « Ils vont aussi rechercher des opportunités dans des thématiques souffrant d’un déficit en financement, par exemple l’adaptation au changement climatique, 90% des investissements étant aujourd’hui dédiés à des projets de limitation du changement, ou les pays en voie de développement, précise Lombard Odier IM. Les pays en voie de développement représentent 65% des besoins d’investissement mais reçoivent seulement 17% des investissements actuels. »Le processus d’investissement du fonds combine les expertises de Lombard Odier IM et d’AIM. Concrètement, l’Impact Office créé par Lombard Odier vient compléter le processus de vérification indépendante d’AIM sur lequel se fondent les objectifs de la stratégie en matière d’impact. Les ressources de Lombard Odier IM en matière de recherche crédit viennent en renfort de l’équipe obligataire d’AIM, avec pour objectif de créer un portefeuille qui délivre un réel impact sans compromis sur la performance ou le risque. Le portefeuille est contrôlé par l’équipe de gestion des risques indépendante de Lombard Odier IM.
01/03/2017

Neuberger Berman enrichit son offre multiclasses d'actifs

Neuberger Berman a annoncé avoir enrichi sa gamme de solutions multiclasses d’actifs avec le lancement de deux fonds au format Ucits, le Multi-Asset Risk Premia Fund et le Multi-Asset Class Income Fund. Ces deux stratégies sont des compartiments du fonds Ucits domicilié en Irlande. Les deux fonds sont distribués en Suisse, au Royaume-Uni, dans toute l’Europe et en Asie.

février 2017

28/02/2017

Invesco Perpetual lance un fonds obligataire sur les marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs Invesco Perpetual, filiale britannique du groupe Invesco, vient de lancer un nouveau fonds dédié aux obligations des marchés émergents et géré conjointement par Stuart Edwards et Asad Bhatti, rapporte FTAdviser. Baptisé Global Emerging Market Bond, ce nouveau produit adopte une approche d’investissement sans contrainte, flexible et diversifiée. Le montant minimum d’investissement est fixé à 500 livres et ses frais sont de 0,65%, 0,70% et 0,95 selon les classes de parts. Le fonds investit sur les dettes souveraines, les obligations d’entreprises, les dettes locales et les devises.
28/02/2017

Wells Fargo AM enrichit sa gamme de fonds crédit

Wells Fargo Asset Management (Wells Fargo AM) a annoncé, ce 27 février, le lancement du fonds USD Investment Grade Credit, un compartiment du véhicule luxembourgeois Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund. Ce nouveau véhicule Ucits est disponible pour les investisseurs institutionnels et particuliers au Luxembourg, en Autriche, en Finlande, en France, en Allemagne, en Irlande, en Italie, aux Pays-Bas, en Norvège, en Espagne, en Suède, en Suisse, à Singapour et au Royaume-Uni. « Au cours des prochains mois, la société envisage d’enregistrer le fonds à Hong Kong et en Corée du Sud », précise Wells Fargo AM dans un communiqué.Le fonds USD Investment Grade Credit est géré conjointement par Scott Smith, gérant de portefeuille senior et responsable de l’équipe « Premier Income Strategies », et Jonathan Terry, gérant de portefeuille au sein de l’équipe « Premier Income Strategies ». Le fonds investit principalement dans du crédit noté « investment grade » et libellé en dollars américains.
27/02/2017

Ivy Global Funds va fermer quatre fonds Ucits

Ivy Global Funds, la division Ucits d’Ivy Investment Management, va liquider quatre de ses huit fonds en raison « des conditions de marché et des préférences des investisseurs », a appris Citywire Americas. Selon une note aux investisseurs du fonds, la société de gestion basée au Kansas va liquider quatre fonds d’ici à mars. L’un d’eux est celui qui réplique le fonds phare Ivy Asset Strategy qui était géré par Michael Avery jusqu’à son départ en février 2016. Les autres fonds fermés sont : Ivy Global Investors Balanced, Ivy Global Investors US Large Cap Growth et Ivy Global Investors Science and Technology.
27/02/2017

Woodford lance un fonds income

Woodford Investment Management lance le Woodford Income Focus Fund le 20 mars, rapporte Investment Europe. Géré par Neil Woodford, ce fonds actions sans contrainte se compose d’environ 55 valeurs, dont environ 15 ne figurent pas dans les portefeuilles existant de la société. Le fonds aura comme objectif de dégager un revenu de 5 pence par action et par an. Même s’il n’est pas contraint d’un point de vue géographique, le fonds sera principalement centré sur le Royaume-Uni.
24/02/2017

EQT lève 4 milliards d’euros pour un fonds d’infrastructure

La société suédoise de capital-investissement EQT a annoncé, ce 23 février, avoir levé 4 milliards d’euros pour son troisième fonds d’infrastructure, baptisé EQT Infrastructure III. Cette levée de fonds a été réalisée en moins de six mois, précise la société. Ce véhicule a vocation à réaliser des investissements dans les secteurs de l’énergie, des transports et de la logistique, de l’environnement, des télécoms et des infrastructures à vocation sociale principalement en Europe et en Amérique du Nord. Le fonds a bénéficié du soutien de plusieurs grands investisseurs internationaux à l’image de AP4, Ardian, BlackRock, Dai-Ichi Life Insurance, Danica Pension, Skandia ou encore Fubon Life Insurance, entre autres. Le fonds EQT Infrastructure III a déjà signé quatre acquisitions.
24/02/2017

Lyxor prévoit de lancer un fonds Ucits pan-asiatique

Lyxor envisage de lancer un fonds Ucits asiatique, qui sera le premier du genre sur sa plate-forme, en partenariat avec une société de gestion basée dans la région, indique Asia Investor. Le produit répliquera la stratégie phare du gestionnaire, selon Stéphane Macresy, responsable Asie de la sélection de hedge funds chez Lyxor. Par ailleurs, la société de gestion française envisage de remettre des stratégies Chine sur sa plate-forme de hedge funds. Elle offre une dizaine de gérants de hedge funds basés en Asie sur sa plate-forme de comptes gérés ou pour des investissements directs sur plus de 100 figurant sur sa liste de gérants approuvés. Mais parmi eux ne figure aucun produit spécialisé uniquement sur la Chine. Cela a vocation à changer.
24/02/2017

Un ETF dédié au bitcoin pourrait voir le jour

La monnaie virtuelle a atteint hier son plus haut niveau en plus de trois ans, portée par des spéculations sur une possible approbation aux Etats-Unis d’un nouveau fonds indiciel coté (ETF) qui lui serait dédié, écrit L’Agefi. En sus des 17% engrangés depuis le début de l’année, le bitcoin a progressé de 3% sur la plate-forme européenne d'échanges Bitstamp, à 1.160 dollars (1.096 euros), à portée de son plus haut de 1.163 dollars atteint en novembre 2013. Trois demandes d’autorisation pour des fonds indiciels cotés répliquant la valeur du bitcoin ont été soumises à la Securities and Exchange Commission, l’autorité boursière américaine. Celle-ci rendra sa décision d’ici au 11 mars sur une demande d’autorisation qui lui a été soumise il y a près de quatre ans par les jumeaux Cameron et Tyler Winklevoss, des capital-risqueurs. En cas de feu vert, il s’agirait du premier fonds indiciel coté dédié au bitcoin régulé par une entité américaine.
24/02/2017

Schroders ferme deux fonds GAIA aux nouveaux investisseurs

Schroders a fermé deux fonds de la plate-forme GAIA aux nouveaux investisseurs. Le Schroder GAIA Two Sigma Diversified a connu une croissance rapide depuis son lancement en août 2016 et a désormais atteint sa limite en termes de capacité, a indiqué la société de gestion, confirmant une information de Citywire. « Nous avons donc fermé le fonds aux nouveaux investissements à compter du 17 février ». Le fonds aura une liste d’attente (Schroders Capacity Restricted Dealing Service) pour tous les investisseurs actuels et nouveaux. Les souscriptions seront acceptées de manière contrôlée au fur et à mesure que des capacités seront recréées.Par ailleurs, après enregistré une collecte substantielle ces derniers mois, le fonds Schroder GAIA Cat Bond sera fermé lui aussi aux nouveaux investissements à compter du 28 février, « de manière à continuer à générer une forte performance pour les porteurs de parts dans cette stratégie ». Le fonds Schroder IF Flexible Cat Bond reste en revanche ouvert aux nouvelles souscriptions.
24/02/2017

Pioneer prépare un plan individuel d’épargne en actions

Pioneer prépare un plan individuel d’épargne italien (piano individuale di risparmio ou PIR) investi en actions, a indiqué Francesca Ciceri, responsable distribution institutionnelle & wholesale de Pioneer Investments, dans une interview à Bluerating. La société de gestion, en phase d’acquisition par Amundi, a déjà lancé un premier PIR diversifié. Ces instruments ont été conçus pour inciter les Italiens à épargner sur le long terme et canaliser cette épargne vers les entreprises italiennes.
24/02/2017

StepStone Real Estate boucle un fonds de 700 millions de dollars

StepStone Real Estate, filiale dédiée à l’immobilier de la société américaine de capital-investissement StepStone, a annoncé le bouclage du fonds StepStone Real Estate Partners III (SREP III) avec un total de 700 millions de dollars de capitaux. Ce véhicule dépasse ainsi son objectif initial de 500 millions de dollars. En intégrant les capitaux de co-investissements, StepStone disposera de plus de 1,1 millliard de dollars pour mettre en œuvre la stratégie d’investissement du fonds SREP III, orientée vers les situations spéciales aux Etats-Unis et en Europe. Ce fonds a déjà finalisé huit investissements, a précisé la société dans un communiqué.
23/02/2017

Le rappeur Jay Z pourrait lancer un fonds de capital risque

Le rappeur américain Jay Z serait sur le point de lancer un fonds de capital risque, croit savoir le site media Axio qui se réfère à «de multiples sources». Un de ses associés serait Jay Brown, un partenaire financier qu’il connait de longue date et qui a fondé Roc Nation. Le duo serait à la recherche d’un gérant spécialiste en la matière et pourrait aussi s’allier avec Sherpa Capital, bien que cette société ne serait pas leader sur les investissements et que sa marque n’apparaitrait pas, poursuit le site en ligne. Aucune information n’est donnée sur l’objectif de taille du fonds, celui-ci étant encore en cours d’agrément. Le mari de Beyoncé souhaite poursuivre ses investissements dans les nouvelles technologies via ce fonds.
23/02/2017

Amundi liquide quelques parts d'un fonds obligataire de sa filiale Smith Breeden

Afin de consolider son offre, Amundi a liquidé le 14 février dernier plusieurs parts du fonds US Aggregate Bond piloté par Daniel Dektar, responsable des investissements de sa filiale américaine Amundi Smith Breeden, rapporte le site spécialisé Citywire. Cette stratégie, qui devait investir au moins les deux tiers de ses actifs dans de la dette souveraine et corporate américaine, avait été lancée en septembre 2014. Selon les données les plus récentes, les actifs du fonds s’inscrivaient dernièrement à 134 millions de dollars.Le fonds affichait une performance de 1,99% en dollar sur les trois ans à fin janvier 2017, contre 1,29% sur la même période pour l’indice de référence, le Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond TR.
23/02/2017

Somerset Capital Management lance un fonds d'actions émergentes excluant le tabac

La société de gestion Somerset Capital Management, basée à Londres et spécialisée sur l’univers émergent, vient de lancer un fonds d’actions émergentes qui va exclure tous les investissements dans l’industrie du tabac. Le fonds MI Somerset Global Emerging Markets (ex-Tobacco), qui a été lancé le 20 février, suivra la même stratégie d’investissement que le fonds Global Emerging Markets, dont les actifs sous gestion s'élèvent actuellement à 3,2 milliards de dollars.Somerset a lancé cette nouvelle stratégie à la demande de clients désireux de mettre en oeuvre une stratégie d’investissement éthique. Le fonds Ucits affiche d’ores et déjà un encours de 49,5 millions de livres émanant d’une organisation caritative britannique. En raison de son approche éthique, le fonds devrait d’ailleurs attirer ce type d’organisations ainsi que les collectivités locales et les gestionnaires de régimes de retraite.La stratégie sera pilotée par le cofondateur de la société de gestion, Edward Robertson, qui disposera de l’expertise d’une équipe d’investissement de 17 personnes basées à Londres et à Singapour.Les actifs sous gestion de Somerset Capital Management s'élèvent actuellement à environ 8 milliards de dollars.
23/02/2017

Les plans d’épargne individuels italiens pourraient drainer 16 milliards d’euros

Les nouveaux plans d’épargne individuels italiens (piani individuali di risparmio ou PIR) pourraient récolter 16 milliards d’euros auprès des investisseurs particuliers et institutionnels, estime Assogestioni, qui a organisé mercredi matin un colloque sur ces nouvelles enveloppes dédiées à l’épargne, rapporte Milano Finanza. « Nous estimons qu’environ 6 milliards d’euros pourraient arriver des caisses et fonds de pension, vu que la réglementation permet aussi à ces organismes de profiter des avantages fiscaux dans la limite de 5 % de leurs actifs, qui s’élèvent à 200 milliards d’euros. Et nous, prudemment, nous sommes partis sur une hypothèse de 3 % », a expliqué Tommaso Corcos, président d’Assogestioni, l’association italienne de la gestion d’actifs. Pour le retail, les estimations sont de 10 milliards d’euros de collecte. Les PIR ont été lancés pour inciter les Italiens à épargner et pour canaliser cette épargne vers les entreprises italiennes.
23/02/2017

Jyske lance une version Ucits d’un fonds diversifié

Le groupe nordique Jyske Capital a lancé une version Ucits de son fonds multi classe d’actifs international afin de s’adresser à une audience plus large, a appris Citywire Selector. Le nouveau fonds va répliquer le fonds Jyske Capital International Stable Strategy de 253 millions d’euros, lancé en 2000 pour les investisseurs danois.
23/02/2017

GAM étoffe sa gamme de fonds systématiques

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a annoncé, ce 22 février, le lancement de son troisième fonds systématique Ucits, baptisé GAM Systematic Diversified Macro. Ce nouveau véhicule met en œuvre les modèles de gestion quantitative et les stratégies de gestion développés par l’équipe d’investissement de Cantab pour la version « off-shore » de ce fonds, qui offre depuis son lancement un rendement annualisé de 5,2%, indique la société de gestion.Ce nouveau fonds, qui a une liquidité journalière, investit sur plus de 100 marchés internationaux sur toutes les principales classes d’actifs comme les indices sur devises, produits de taux ou actions. Son objectif est d’offrir des rendements élevés grâce à sa stratégie systématique macro, avec une volatilité annualisée autour de 10%.Concrètement, le fonds conjugue plusieurs stratégies d’investissement qui font appel à des sources de rendement décorrélées entre elles : d’une part la stratégie « relative value » pour se positionner sur la valorisation et le rendement et, de l’autre, les stratégies directionnelles pour se positionner sur la tendance.
23/02/2017

Convictions AM modifie le nom et l’approche de gestion du fonds Convictions Premium

Convictions Asset Management (Convictions AM) actualise sa gamme de fonds. Dans une lettre adressée aux porteurs de parts, la société de gestion annonce avoir décidé de changer la dénomination du fonds Convictions Premium qui devient désormais Convictions MultiOpportunities. Plus qu’un changement de nom, il s’agit également d’un changement de processus de gestion. La société de gestion a en effet décidé d’intégrer à la stratégie d’investissement du fonds « l’approche multifactorielle modélisée du comportement des actifs financiers, devenue la colonne vertébrale qui permet l’expression sereine des convictions de l’équipe de gestion », écrit Convictions AM (voir aussi l’entretien de NewsManagers du 6 février avec Nicolas Duban, président de Convictions AM). Ces modifications ont pris effet à compter du 20 février.Ce changement de nom et d’approche induit à la fois une modification du profil rendement/risque et une augmentation des frais, ne cache pas la société de gestion. Concernant le profil rendement/risque, la fourchette de sensibilité de l’OPCVM passe ainsi de -10/+10 à -5/+10, précise Convictions AM. Quant aux frais, « le calcul de la commission de surperformance a également été revu, le seuil de référence de 7% annualisés (nets de frais) passant à 5% annualisés (nets de frais) de manière à être cohérent avec la gestion mise en œuvre », souligne la société de gestion. Cette modification sera applicable à compter du 2 octobre 2017. En outre, la société de gestion a actualisé la présentation des frais de gestion en scindant les frais de gestion en frais de gestion financier et frais de gestion externes à la société de gestion. « Cette modification laisse inchangé le taux de frais de gestion global du fonds », avance Convictions AM.En parallèle, des modifications ont été apportées en matière de limites d’exposition aux principales catégories d’actifs. Ainsi, concernant les actions, l’exposition auparavant limité aux pays membres de l’OCDE est désormais étendu à toute zone géographique y compris les pays émergents. En outre, l’exposition aux petites et moyennes capitalisations est limitée à 20% de l’actif net contre 60% auparavant. Enfin, auparavant le fonds pouvait être exposé aux marchés actions via des investissements en titres vifs. « L’exposition action se fait désormais via des investissements en OPC et des engagements sur les marchés à terme, explique Convictions AM. Le fonds ne pourra plus utiliser les opérations d’acquisition et cession temporaire de titres. » Désormais, l’objectif du fonds est de réaliser une performance annualisée supérieure à 5% (nets de frais) sur l’horizon de placement recommandé (5 ans), contre précédemment un objectif de performance et de volatilité de 7% annualisée.
23/02/2017

Pimco lance un fonds obligataire flexible d'un type particulier

Pimco a annoncé le 22 février le lancement du Pimco Flexible Credit Income Fund, un fonds présenté comme un «interval fund», c’est-à-dire présentant des caractéristiques d’un fonds fermé et d’un fonds ouvert traditionnel de type «mutual fund». Ce fonds de type «interval» est le premier du genre proposé par Pimco. Comme dans le cas d’un mutual fund, le fonds peut proposer ses actions à un prix basé sur l’actif net du fonds mais comme un fonds fermé, il a aussi la possibilité d’investir dans des titres et des actifs illiquides, ce que ne pourrait pas faire un fonds ouvert. La stratégie se propose de générer des rendements ajustés du risque intéressants ainsi que des revenus récurrents par le biais d’investissements dans tous les secteurs du crédit à travers le monde. Le fonds sera géré par une équipe de gestionnaires basés à Newport Beach, à New York et à Londres."Dans un environnement de taux d’intérêt bas, il est de plus en plus important d’avoir la flexibilité et les ressources pour investir sur les marchés du crédit à la fois publics et privés. Nous estimons que la flexibilité d’une structure d’interval fund permet aux investisseurs de tirer parti des dislocations sur les marchés internationaux du crédit tout en restant flexibles pour mieux naviguer dans les périodes de volatilité à court terme», commente Alfred Murata, managing director et gestionnaire de portefeuille.

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