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novembre 2018

02/11/2018

CVC cherche à lever 1,5Md$ pour son deuxième fonds technologique

La firme britannique de capital-investissement CVC Capital Partners cherche à lever 1,5 milliard de dollars pour son deuxième fonds dédié aux sociétés technologiques en croissance, rapporte le site Financial News, qui cite des sources proches du dossier. La société avait déjà recueilli 1 milliard de dollars pour son premier fonds axé sur la technologie en 2016. Ce fonds est dirigé par John Clark, ancien associé de la société de capital-investissement Welsh, Carson, Anderson & Stowe. Le premier fonds technologique de CVC réalise des investissements compris entre 50 et 200 millions dans des entreprises spécialisées dans les logiciels et les nouvelles technologies aux Etats-Unis et en Europe.
02/11/2018

Vers une baisse des commissions de 20% d'ici à 2025

Les commissions prélevées par les sociétés de gestion devraient diminuer d’environ 20% en Europe d’ici à 2025, selon les analystes de PwC. « Nous prévoyons un ralentissement marqué des entrées de capitaux à l’avenir », a déclaré Thorsten Gommel, responsable chez PwC de l’Asset Management en Allemagne. « La situation moins favorable des sociétés de gestion ne pourra plus couvrir l’érosion des marges », a-t-il ajouté.A l’origine de cette pression croissante sur les bénéfices, la baisse continue des commissions de gestion. Elles s’inscrivaient encore à 0,52% en moyenne en 2012, soit un gain de 0,08 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Du côté des fonds gérés activement, elles devraient passer de 0,82% en 2012 à 0,58% en 2025. Du côté des fonds gérés passivement, de 0,27% en 2012 à 0,15% en 2025. Pour les fonds multi-classes d’actifs, les frais de gestion devraient passer de 0,26% en 2012 à 0,15% en 2025 en gestion passive et de 0,80% à 0,54% en gestion active.Le mouvement est général dans tous les pays européens, favorisé par la réglementation . « Dans le secteur des fonds ouverts, l’Allemagne est un marché bénéficiant d’une forte structure de distribution. Ce qui rend le secteur de la gestion plus résistant », estime toutefois Thorsten Gommel.
02/11/2018

L'ex-BlackRock, Michael Phelps va lancer son propre hedge fund

L’ancien responsable de la gestion fondamentale crédit Europe de BlackRock devrait lancer son propre hedge fund l’année prochaine, ont déclaré à Reuters trois sources «bien informées à ce sujet». Michael Phelps, 43 ans, a supervisé 35 milliards de dollars de plusieurs portefeuilles de crédit, de financement à effet de levier et de crédit alternatif chez BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde. Son départ officiel de BlackRock est au 31 décembre.Le fonds baptisé Tresidor Investment Management, sera lancé au deuxième trimestre et investira dans des obligations européennes à haut rendement, des emprunts à effet de levier, des obligations convertibles et des dettes souveraines, afin de tirer profit des changements de politique des banques centrales, de l’inflation et des régimes financiers divergents, a déclaré une source.Tresidor ambitionne de rejoindre à moyen terme le club des hedge funds gérant plus de 1 milliard de dollars d’actifs, affirme une des sources de l’agence de presse. Les deux autres sources parlent respectivement d’un lancement à 750 millions de dollars et 300 millions. Près de 15 personnes pourraient travailler pour le hedge fund dès son ouverture.
02/11/2018

L’activiste Carl Icahn attaque Dell en justice

L’investisseur activiste Carl Icahn a annoncé, hier, poursuivre en justice Dell Technologies à qui il reproche de n’avoir pas donné d’informations financières sur son projet de s’introduire en Bourse en rachetant ses actions-reflet («tracking stocks») liées à sa participation de 81% dans VMware, rapporte L’Agefi. Dell a annoncé en juillet qu’il verserait 21,7 milliards de dollars (19 milliards d’euros) pour racheter ses actions-reflet. Carl Icahn, qui détient 9,3% du capital du fabricant d’ordinateurs, a qualifié l’accord proposé « d’opération conflictuelle qui profite aux actionnaires majoritaires au détriment des actionnaires de tracking stocks ».

octobre 2018

31/10/2018

Polar Capital étoffe sa gamme de fonds émergents

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital s’apprête à lancer en janvier 2019 un quatrième fonds pour son équipe dédiée aux marchés émergents, à savoir un fonds spécialisé dans les actions asiatiques, rapporte Investment Week. Baptisé Asia Stars, ce véhicule complétera une gamme composée des fonds Emerging Markets Stars, China Stars et China Mercury, un fonds long/short domicilié dans les îles Caïmans. La nouvelle stratégie sera gérée par Jorry Noddekaer et son équipe, qui ont rejoint Polar Capital en juin 2018 en provenance de Nordea.
31/10/2018

China Post Global fusionne trois ETF

China Post Global, promoteur et distributeur des ETF Market Access, a annoncé la fusion du Market Access DAXglobal Russia Index Ucits ETF et du Market Access DAXglobal BRIC Index Ucits ETF avec le Market Access DAXglobal Asia Index Ucits ETF en date du 5 décembre 2018.Le compartiment absorbant sera renommé Market Access iSTOXX Asia Index Ucits ETF tandis que sa politique actuelle de réplicationsynthétique sera remplacée par une politique de réplication physique de l’indice iStoxx Asia.
31/10/2018

Vanguard liquide l’une de ses plus anciennes stratégies

Le gestionnaire d’actifs américain est sur le point de liquider le fonds Vanguard Ultra-Short-Term Bond, l’une de ses plus anciennes stratégies, a appris Citywire Selector. Selon une lettre adressée aux investisseurs, consultée par le site d’information anglais, le faible niveau d’encours du fonds a conduit à cette décision de le liquider définitivement. Lancé en mai 1999, le fonds affichait 138 millions de dollars d’actifs à la fin du mois de septembre 2018.
31/10/2018

LLM et Associés commercialise son premier fonds

LLM et Associés, la société de gestion basée à Bondues dans le nord de la France et agréée en avril 2018 par l’AMF, a lancé le fonds LLM Actions France au sein de la Sicav LLM le 26 octobre dernier, a appris NewsManagers. Le fonds est géré par Jean-Pierre Leveille, président de LLM et Associés, et Xavier Maupin. Au moins 75% de ses actifs nets sont investis en actions françaises ou européennes éligibles au plan d'épargne en actions. Il se concentre néanmoins principalement sur les actions françaises toutes capitalisations et tous secteurs confondus.Avant de fonder LLM et Associés, Jean-Pierre Leveille a travaillé pendant 18 ans chez Patrival, boutique au sein de laquelle il gérait le fonds Top Picking et co-gérait le fonds Patrival Dynamique. Xavier Maupin est lui gérant de portefeuille depuis 2000.
31/10/2018

Ecofi Investissements fusionne un fonds de fonds avec une Sicav ISR

Ecofi Investissements va procéder à la fusion-absorption du fonds de fonds Ecofi Allocation Libre par la Sicav Epargne Ethique Flexible le 26 novembre prochain, a appris NewsManagers. Une opération qui a été agréée par l’AMF fin septembre.Cette fusion entre dans le cadre de la stratégie globale de recentrage et d’optimisation de la gamme de fonds d’Ecofi Investissements. La Sicav multi-actifs Epargne Ethique Flexible, gérée par Miguel Rodrigues et dont les encours s'élèvent actuellement à plus de 8,6 millions d’euros, adopte une démarche «ISR engagée» qui consiste à sélectionner les émetteurs les mieux notés sur leur performance ESG et qui ne pas l’objet de controverses majeures. Le produit investit en ligne directe sur les grandes classes d’actifs au sein des marchés de la zone euro et OCDE.
31/10/2018

L'ancien DG adjoint de la Cipav est nommé à la direction de la Sécurité sociale

Après avoir été directeur adjoint de la Cipav, la Caisse interprofessionnelle de prévoyance et d’assurance vieillesse des professions libérales, de janvier 2015 à mai 2018, François Clouet a rejoint depuis juin 2018 la direction de la Sécurité sociale rattachée au ministère des Solidarités et de la Santé, en tant que directeur adjoint du projet d’intégration du RSI au régime général aux côtés d’Agnès Basso. Depuis le 1er janvier 2018, la protection sociale des travailleurs indépendants - auparavant gérée par le Régime Social des Indépendants (RSI) - a été confiée au régime général de la Sécurité sociale. Une période transitoire de deux ans est prévue afin d’intégrer progressivement la gestion de la Sécurité sociale des travailleurs indépendants au sein du régime général. François Clouet a pris ses fonctions à la Cipav en 2015 afin d’aider au redressement de la Caisse dont la gestion pâtissait de « graves dysfonctionnements », selon le rapport de la Cour des comptes de 2014. Les deux ex directeurs du Groupe Berri ont comparu fin 2015 devant le juge du TGI de Paris. Un nouveau rapport de la Cour des comptes en 2017 note qu’à partir de janvier 2015 « a pu être constituée une nouvelle équipe de direction (avec Olivier Selmati comme nouveau directeur, ndlr) composée presque exclusivement de personnes disposant d’une expérience au sein d’organismes sociaux, conformément à la recommandation de la Cour de recruter des professionnels aguerris et de haut niveau ». Mais les sages de la rue Cambon concluent que « le processus de redressement, insuffisamment structuré, a tardé à s’engager et est demeuré partiel, dans un contexte d’éclatement du groupe Berri (qui rassemblait la Cipav, la Cavec et la Cavom, ndlr). Il n’a dès lors pas été encore en mesure de restaurer une qualité de service correcte aux usagers ». TV
30/10/2018

Swisscanto modifie sa politique d'investissement sur une stratégie dédiée aux actions asiatiques

Swisscanto Fondsleitung AG et la Banque cantonale de Zurich ont annoncé, le vendredi 26 octobre, une modification du compartiment dédié aux actions asiatiques, Swisscanto (CH) Equity Fund Asia, au sein du fonds ombrelle Swisscanto (CH) Equity Fund qui comprend également des actions européennes et des actions nord-américaines.Plus précisément, le périmètre des actions asiatiques, qui couvrait jusqu’ici l’Asie, est élargi à la région Asie-Pacifique et le fonds prend une nouvelle dénomination : Swisscanto (CH) Equity Fund Systematic Asia Pacific. Comme par le passé, les deux tiers des sociétés en portefeuille doivent avoir leur siège dans la région ou réaliser la majorité de leurs activités dans la région.
30/10/2018

Beyond Advisors propose un ETF Vegan

La société de gestion Beyond Advisors, basée à Jersey, a déposé un dossier auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC) pour le lancement du US Vegan Climate ETF, un produit qui répliquera le US Vegan Climate Index lancé par Beyond Advisors en juin 2018. Cet indice, calculé et publié par le fournisseur d’indices Solactive, est un indice des grandes capitalisations américaines, sélectionnées en fonction de principes végétaliens et selon leur degré d’implication dans la lutte contre le changement climatique. Le nouveau véhicule, qui pourrait être disponible dès le mois de janvier 2019, sera chargé autour de 0,60%.
30/10/2018

Un multi-family office propose un fonds de fonds actions européennes

Eukratos, multi-family office basé à Paris avec des bureaux à Strasbourg et en Belgique, a lancé un fonds de fonds éligible au PEA, Eukratos Gérants Actions Européennes, a appris NewsManagers.Le lancement de ce fonds de fonds, qui fait partie de la Sicav Eukratos Sélection, est intervenu le 19 octobre 2018 et vise une performance annuelle nette de frais supérieure à 6%, sur un horizon de placement de 5 ans minimum. Selon son prospectus, le fonds vise à sélectionner exclusivement desfonds éligibles au PEA, ayant une exposition à dominante actions toutes capitalisations, mais pouvant également être exposés à d’autres marchés que ceux de la zone euro. Eukratos précise qu’elle n’a pas recours à des prévisions macro-économiques pour asseoir ses stratégies et/ou ses allocations d’actifs.
30/10/2018

Oddo BHF AM élargit sa gamme de fonds crédit

Le groupe Oddo BHF Asset Management (Oddo BHF AM) a dévoilé, ce 29 octobre, un nouveau fonds crédit, baptisé Oddo BHF Global Credit Short Duration. Officiellement lancé le 22 octobre, ce véhicule a d’ores et déjà collecté plus de 65 millions d’euros, a indiqué la société dans un communiqué. Ce lancement intervient « après le succès rencontré par le fonds Oddo BHF Euro Credit Short Duration dont les encours s’élèvent à plus de 1,8 milliard d’euros », précise Oddo BHF AM.Ce nouveau fonds permet aux investisseurs d’accéder à un portefeuille global diversifié au niveau mondial, composé d’obligations d’entreprises à maturité courte, 75% des obligations présentant une durée résiduelle inférieure à 5 ans. Sur la base d’une allocation pondérée par le Produit intérieur brut (PIB), le véhicule investit dans trois principales régions : les Amériques, l’Europe et l’Asie. Le fonds investit principalement dans des obligations spéculatives à haut rendement notées B3 ou B-. Il peut toutefois augmenter la part des crédits « investment grade » jusqu’à 100% en fonction du cycle du crédit.Le fonds Oddo BHF Global Credit Short Duration est géré à Düsseldorf par Alexis Renault, responsable global de la gestion high yield chez Oddo BHF AM. Il est secondé par Janis Heck et Ivan Romanenko ainsi qu’une équipe de 13 gérants de portefeuille et analystes. Le fonds est autorisé à la distribution en Allemagne, Autriche, France et Espagne.
30/10/2018

Lyxor lance un ETF dédié à la robotique

Lyxor a annoncé, ce 29 octobre, le lancement du Lyxor Robotics & AI Ucits ETF. Ce nouveau véhicule, développé avec l’appui des équipes de recherche thématique et indicielle de SG CIB (SG Index), a pour objectif de suivre l'évolution, à la hausse comme à la baisse, de l’indice Rise of the Robots NTR Index, libellé en dollar américain, afin d’offrir une exposition à un panier d’actions de sociétés qui se consacrent au développement de l’intelligence artificielle, de l’automatisation et de la robotique ou qui bénéficient de l’utilisation de ces technologies de pointe. Cet indice propose une exposition à la performance de 150 sociétés de ce secteur. Les valeurs choisies par SG Index sont les sociétés obtenant les meilleures notations selon les trois critères suivants : part des dépenses de recherche et développement ramenées aux ventes nettes, rendement du capital investi et croissance des ventes sur trois ans. Les ETF sur le thème de la robotique ont enregistré une collecte de 1 milliard d’euros cette année, portant les encours sous gestion à 3,7 milliards d’euros en Europe. Certains analystes anticipent que les sociétés du secteur seront capables de générer 90 milliards de dollars de revenus d’ici 2025. Le fonds est coté sur le London Stock Exchange et Borsa Italiana et affiche des frais courants de 0,40%.
30/10/2018

Tressis fusionne deux fonds actions

Le gestionnaire d’actifs espagnol Tressis Gestion a obtenu le feu vert de la CNMV, le régulateur financier local, afin de procéder à la fusion-absorption du fonds Adriza International Opportunities au sein du fonds Adriza Global, selon le site internet de la CNMV. Le fonds Adriza International Opportunities était géré par Daniel Lacalle, chef économiste au sein de Tressis, tandis que le fonds Adriza Global était géré par Jacobo Blanquer, directeur général de la société de gestion. Ce dernier continuera d’être le gestionnaire du fonds fusionné, qui totalisera un peu plus de 35 millions d’euros d’encours, sur la base des données disponibles sur le site internet de Tressis.
29/10/2018

Fideuram lance un fonds alternatif pour sa clientèle privée

Fideuram Investimenti élargit son offre dédiée à la clientèle fortunée avec un nouveau fonds Fideuram Alternative Investments Mercati Privati Globali, qui sera commercialisé entre le 5 octobre et jusqu’au 14 décembre, sur le réseau privé, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un portefeuilles multi-classes d’actifs avec un focus sur les entreprises ou actifs de taille moyenne. Le fonds pourra être investi sur le non coté, la dette privée, l’immobilier privé et les infrastructures privées.
29/10/2018

Le fonds phare de Neil Woodford perd la moitié de ses actifs

Le fonds phare de Neil Woodford a perdu la moitié de ses actifs sou gestion en l’espace de dix-huit mois, rapporte Financial News. Les encours du Woodford Equity Income fund sont tombés à 5,1 milliards de livres après avoir culminé à 10,2 milliards de livres en mai 2017, selon les données de Morningstar. Le rendement du fonds s’est détérioré après une série d’investissements malheureux, dont plusieurs lignes parmi les plus importantes du portefeuille, Provident Financial, AstraZeneca et Capita, qui ont subi de fortes baisses. Le fonds affiche une perte de 5,84% contre 0,86% pour l’indice FTSE All-Share. Depuis le début de l’année, la décollecte du fonds s'élève à 2 milliards de livres et le fonds ne figure plus parmi les listes d’investissement recommandées par les plateformes de Charles Stanley et d’AJ Bell.
29/10/2018

Etoile Gestion confie un mandat à Rothschild Asset Management

La boutique Etoile Gestion, filiale du groupe Amundi et dédiée au réseau du Crédit du Nord, a fait évoluer son fonds Etoile Multi Gestion France qui alloue l’actif du portefeuille entredes fonds actions françaises gérés par différentes sociétés de gestion et/ou des mandats confiés à des gérants externes. Depuis le 1er octobre dernier, un nouveau mandat a été confié à Rothschild Asset Management pour la gestion par délégation d’une partie de l’actif du FCP. Un mandat qui complète l’existant délégué à Sycomore Asset Management par Etoile Gestion.Plus de 79 millions d’euros étaient gérés au sein du fonds Etoile Multi Gestion France en date du 24 octobre 2018.
29/10/2018

Lyxor fusionne deux fonds

Deux ETF de Lyxor dédiés aux banques européennes vont fusionner le 8 novembre prochain. Il s’agit des fonds Lyxor Eurostoxx Banks (DR) Ucits ETF (code ISIN: FR011645647) et Lyxor Euro Stoxx Banks (DR) Ucits ETF (code ISIN: LU1829219390). Le premier sera absorbé par le second, précise-t-on.

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