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janvier 2020

17/01/2020

La gestion passive fait la course en tête outre-Atlantique

Malgré la hausse l’an dernier de 31,5% de l’indice S&P 500, les fonds d’actions américaines gérés activement ont affiché durant la même période des sorties nettes de 41,4 milliards de dollars, enregistrant ainsi une sixième année de flux nets négatifs sur dix ans de «bull market», selon des statistiques communiquées par Morningstar. Dans le même temps, les fonds d’actions américaines gérés passivement ont engrangé 162,8 milliards de dollars, ce qui leur a conféré en fin d’année une part de marché de 51,2% sur la base des actifs totaux. Au cours du seul mois de décembre, les fonds d’actions américaines gérés passivement ont attiré plus de 25 milliards de dollars alors que leurs homologues gérés activement ont subi des rachats pour un montant de 23,5 milliards de dollars. Sur l’ensemble de l’année, les fonds de long terme ont collecté 414,6 milliards de dollars, soit plus du double du montant enregistré l’année précédente (168,3 milliards de dollars). Les fonds monétaires ont attiré 547,5milliards de dollars, le montant le plus élevé depuis 2008 (593,6 milliards de dollars). Dans un contexte de marchés haussiers, les actifs de long terme ont progressé à 20.700 milliards de dollars contre 16.900 milliards de dollars. La forte progression des actifs de long terme est due pour l’essentiel aux entrées record dans les fonds d’obligations fiscalisées et les fonds d’obligations municipales, avec des montants respectifs de 413,9 milliards de dollars et 105,5 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année et de 50,3 milliards de dollars et 10,2 milliards de dollars pour le mois de décembre. Là aussi, avec les flux plus importants enregistrés dans les stratégies passives par rapport aux fonds gérés activement, les fonds d’obligations fiscalisées gérés passivement ont désormais acquis une part de marché d’un tiers. Parmi les grandes signatures américaines, Vanguard a réalisé sa meilleure performance mensuelle de l’année en décembre avec des entrées nettes de 22,3 milliards de dollars. Sur l’année, les souscriptions s'élèvent à 183,3 milliards de dollars contre 162,9 milliards de dollars en 2018. Ses actifs de long terme ont fait un bond de 1.100 milliards de dollars à 5.300 milliards de dollars. La stratégieVanguard Total Bond Market Index II, accessible seulement au travers de fonds datés, a engrangé 29,7 milliards de dollars sur l’année.
17/01/2020

Les fonds portugais clôturent 2019 à 13Md€ d'encours

L’industrie des fonds portugais a terminé l’année 2019 avec des encours sous gestion avoisinant 13 milliards d’euros, selon les données compilées par le régulateur financier localCMVM. La CMVM comptabilisait 12,64 milliards d’euros d’encours dans les 145 fonds Ucits disponibles pour les investisseurs portugaisfin décembre 2019, en hausse de 3% par rapport à novembre. Quant aux actifs sous gestion des11 fonds alternatifs portugais, ils s'élevaient à 354,2 millions d’euros, en repli de 4,6% par rapport au mois précédent. Caixa Gestão de Ativos demeure le premier gestionnaire d’actifs portugais avec une part de marché évaluée à 33,7%, devançant nettement BPIGestão de Ativos (20%), IMGestão de Ativos (18,4%) et Santander Asset Management (17,9%). Les autres gestionnaires présents au Portugal ont une part de marché de moins de 5%.
17/01/2020

Les fonds actions en Italie battent les bons du Trésor

Cent euros investis fin 2008 dans des fonds actions vendus en Italie sont devenus 191 euros en septembre 2019, montre une étude de Mediobanca citée par Il Sole 24 Ore. Si l’investisseur a choisi des bons du Trésor à 12 mois, il n’a empoché que 113 euros. Les fonds actions américaines ont particulièrement brillé, note Il Sole. Le meilleur en absolu a été le fonds BNL Azioni America, qui a transformé 100 euros en 432 euros sur la période considérée. En termes de sociétés de gestion, Anima se place parmi les meilleures. Huit de ses fonds figurent parmi les 30 premiers du classement en termes de performance. Par ailleurs, les coûts sont en baisse. Sur dix ans, les frais à charge des investisseurs (pourcentage de l’encours net du fonds) sont descendus de 2,7 % à 2,1 %.
17/01/2020

Unigestion trouve un nouveau partenaire américain

La société de gestion suisse Unigestion étend sa présence aux Etats-Unis après la signature d’un accord de délégation de gestion (sub-advisory) avec John Hancock Investment Management, qui appartient au groupe Manulife Investment Management. Le fonds Alternative Risk Premia d’Unigestion, géré par Jérôme Teiletche, est ainsi disponible depuis le 18décembre dernier sur le sol américain à travers la distribution dufonds John Hancock IM Alternative Risk Premia.
16/01/2020

Le capital risqueur Felix Capital boucle un fonds de 300M$

Felix Capital, la société de capital-risque londonienne fondée parFrederic Court, a levé 300 millions de dollars (269 millions d’euros), qu’elle va investir dans des sociétésproposant des services ciblant directement le consommateur. Felixcompte actuellement 600 millions de dollars d’actifs sous gestion et 32 sociétés dans son portefeuille dans huit pays, basée en Europe et aux Etats-Unis. Jusqu'à présent, elle a investi dans des sociétés telles que la place de marché de mode Farfetch, la plate-forme Goop, développée par l’actriceGwyneth Paltrow,la start-up de bijoux Mejuri, et celle de fitnessPeloton.
16/01/2020

La start-up suisse Oviva lève 21M$

La start-up zurichoise Oviva, active dans les technologies de la santé, a clôturé untourde financement de série B à hauteur de 21 millions de dollars, rapporte L’Agefi suisse. Aux côtés des investisseurs AlbionVC, F-Prime Capital, Eight Roads Ventures et Partech, figurent de nouvelles entités internationales telles que MTIP, et Earlybird. La nouvelle injection de capital soutiendra les activités de développement et de croissance des technologies et des plateformes en Europe.À ce jour, Oviva a levé un total de 34 millions de dollars. Oviva propose une solution numérique pour arrêter la progression et inverser le diabète de type 2 et les conditions liées à l’obésité.Les patients reçoivent des conseils nutritionnels sur mesure et un coaching personnalisé via leur téléphone.Le traitement soutenu par la technologie d’Oviva adémontré une meilleure absorption, rétention et résultats des patients à moindre coût par rapport à la thérapie en face à face.
16/01/2020

Ring Capital renforce l'accompagnement auprès de ses participations

La société Ring Capital, spécialisée dansl’investissement dans les entreprises tech en croissance, renforce son expérience de soutien opérationnel au service de ses participations avec le programmeRing2Success, piloté par Thibaut Bechetoille, operating partner du fonds, qui, près de deux ans après son lancement, compte 10 investissements et un encours de 165 millions d’euros provenant d’acteurs institutionnels, tels que Tikehau Capital et BPI France et d’investisseurs familiaux ou privés. En accompagnant ses participations, Ring Capital indique s'être forgé la conviction que l’accélération de la croissance et la création de valeur reposent sur 3 facteurs clés lors de la phase de passage à l'échelle :une réflexion stratégique solide permettant d’identifier les critères de valeur de l’entreprise afin d’aligner la stratégie et l’opérationnel,un investissement significatif sur les ventes et le marketing, ainsi qu’uneattention particulière portée à la fonction RH sur les sujets de recrutement, de culture d’entreprise, de valeurs, de mobilité interne, etc. «La volonté affichée par les fonds d’accompagner les entrepreneurs est complexe à mettre en œuvre par manque de temps et en raison d’un défaut d’expérience entrepreneuriale.Avec Ring2Success, nous modélisons un programme véritablement taillé sur les entreprises et sur leurs besoins avec d’un côté une approche fondée sur l’alignement de la stratégie et de l’opérationnel et de l’autre la mise à disposition d’experts adaptés aux spécificités de chacune. Injecter des fonds ne suffit pas, il faut soutenir nos entrepreneurs pour les aider à devenir des leaders sur leur marché», a commentéThibaut Bechetoille, cité dans un communiqué.
14/01/2020

Meilleure collecte pour Bankia parmi les gestionnaires espagnols en 2019

Les sociétés de gestion espagnoles ont terminé 2019 avec une collecte nette totale de 1,69 milliard d’euros selon les données d’Inverco, l’association des professionnels de la gestion d’actifs en Espagne. Le média Funds People rapporte qu'à fin décembre 2019, Bankia Fondos se classait au premier rangdes dix gestionnaires espagnols ayant le plus collecté l’an dernier avec des souscriptions nettes de 1,54 milliard d’euros. Santander AM et Mutuactivos complètent le podium avec descollectes nettes respectives de 917 et 812 millions d’euros en 2019. Ibercaja Gestión (735M€) et Kutxabank Gestión (356M€) figurent dans le top 5. Dans la seconde partie du top 10, on retrouve Crédit Suisse Gestión (354M€), Giic Fineco(336M€), Amundi Iberia (310M€), Trea AM (255M€) ainsi que Mediolanum Gestión (216M€).
14/01/2020

Banca Profilo lance un fonds sur le logement des étudiants

Banca Profilo va lancer au premier trimestre de cette année un fonds investi dans le logement étudiants, rapporte Il Sole 24 Ore. Le véhicule vise à lever 100 millions d’euros de capitaux et a un objectif de rendement interne de 8-10 % sur les cinq prochaines années. «Le fonds ne sera pas limité en termes géographiques pour l’investissement», explique Fabio Candeli, administrateur délégué de la banque italienne. «Il s’agit d’un produit mondial diversifié, qui se concentrera d’abord sur l’Australie, l’Irlande, l’Espagne et l’Allemagne. Mais nous étudions aussi des pays comme l’Italie, le Portugal et la France», poursuit-il.
14/01/2020

CSAM lance un fonds obligataire monde à échéance

Credit Suisse Asset Management lance le Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2024 S-V, un fonds obligataire à échéance. Il vise à réaliser un rendement à l’échéance brut d’environ 4,2% par an en investissant dans des obligations d’entreprise et quasi-souveraines libellées en dollar. Il inclut aussi bien des titres investment grade que non investment grade. Le portefeuille est diversifié entre émetteurs et régions, y compris l’Asie (hors Japon), les marchés émergents et les marchés développés. Le fonds offre des versements trimestriels de 3% par an et répond aux critères ESG définis dans le Credit Suisse Sustainable Investing Framework. Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2024 S-V est géré par Jeffrey Lau et Peijiao Yu. L’échéance finale est fixée au 30 septembre 2024. Le fonds, de droit luxembourgeois, sera ouvert aux investissements jusqu’au 28 février 2020.
14/01/2020

Swiss Life AM France acquiert un bien classé à Lille

Swiss Life Asset Managers France a annoncé ce 13 janvier l’acquisition d’un nouvel actif immobilier de commerce, à Lille, pour le compte du fonds SL REF (Lux) European Retail. Il s’agit d’une boutique classée du vieux Lille, située sur la Grand’Place. La boutique, entièrement louée par la marque de prêt-à-porter Caroll, affiche une superficie de 136,7 m2 et bénéficie d’une double vitrine en linéaire de façade. SL REF (Lux) European Retail est un fonds d’investissement paneuropéen spécialisé en commerces de pied d’immeubles, distribué auprès d’investisseurs institutionnels.
14/01/2020

La collecte des OPC français rebondit en octobre 2019

Après une forte décollecte en septembre, les organismes de placements collectifs (OPC) de droit français ont enregistré en octobre des souscriptions nettes de 17,8 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte s'élève à 6,8 milliards. Avec l’effet marché, les encours totaux gérés par les fonds français s'établissaient à 1.961 milliards d’euros contre 1.936 milliards à fin septembre. Toutes les classes d’actifs ont enregistré des souscriptions nettes positive hormis les fonds actions. Les fonds monétaires ont représenté la plus importante part, avec une collecte nette de 11,9 milliards d’euros sur le mois d’octobre. Suivent les fonds obligataires (5,3 milliards), les fonds diversifiés (2,2 milliards) et les fonds à formule (0,2 milliard). Les fonds actions ont quant à eux enregistré une décollecte nette de 1,8 milliard. Les encours se répartissent comme suit: Evolution des encours à fin octobre 2019
13/01/2020

A Plus Finance et la Banque des Territoires acquièrent une résidence seniors

La société de gestion indépendante A Plus Finance et la Banque des Territoires annoncent l’acquisition d’une nouvelle Résidence Services Séniors non médicalisée (RSS) au Cap d’Agde, dans un ensemble architectural développé par Kaufman & Broad. Cette opération est portée par la SCI Partenaires Génération 3, dédiée aux résidences services seniors constituée entre l’OPPCI «Génération 3» géré par A Plus Finance et la Banque des Territoires. La nouvelle résidence s‘inscrit dans un projet architectural dont les travaux commencent en ce début d’année. L’exploitation de la RSS sera assurée par Cosy Diem. A plus Finance indique qu’au 31 décembre 2019, ses actifs sous gestion ou conseillés s’élèvent à plus de 600 millions d’euros dont plus de 60% pour le compte d’institutionnels.
13/01/2020

Les fonds sur l'égalité des genres se sont bien comportés en 2019

Le journal espagnol Expansión a constaté que les fonds investis en actions etportant sur l'égalité des genres ont généré des rendements allant de 10% à 28% l’an dernier. Dans cette catégorie, le fonds Multipartner Sicav - RobecoSAM Global Gender Equality Impact Equities affiche la meilleure performance cumulée sur les douze mois de 2019 avec un rendement net de 28,6%. Le fonds d’Axa Investment Managers,AXA WF Framlington Women Empowerment, a, de son côté, terminé 2019 avec un rendement net de 25,2% indique le journal.
10/01/2020

Pershing Square affiche une performance record en 2019

Le portefeuille Pershing Square Holdings, le plus important au sein de la société d’investissement alternative Pershing Square Capital Management de Bill Ackman, a dégagé l’an dernier une performance de 58,1%, probablement l’une des meilleures réalisée l’an dernier par un hedge fund, rapporte l’agence Reuters. La stratégie a très largement battu le S&P 500, qui a progressé de 29% l’an dernier, et le hedge fund activiste classique qui a dégagé l’an dernier une performance de 18,3%, selon des données de Hedge Fund Research. Mais la société de Bill Ackman revient de loin. Après des pertes à deux chiffres en 2015 et 2016, Pershing avait terminé les années 2017 et 2018 sur des baisses plus modestes. Il faut dire aussi que Bill Ackman avait décidé début 2018 de réduire ses effectifs ainsi que les visites chez les investisseurs, jugées trop chronophages, et de se concentrer sur la recherche. Une stratégie qui porte manifestement ses fruits. Les actifs sous gestion de Pershing s'élèvent à environ 7,4 milliards de dollars.
10/01/2020

Premier closing pour le FPCI Impact Senior proposé par 123 IM

123 IM a annoncé avoir réuni près de 40 millions d’euros pour le premier closing du FPCI Impact Senior, un fonds d’impact investing dédié au secteur des EHPAD en partenariat avec l’association Siel Bleu. L’objectif final de collecte se situe autour de 75 à 100 millions d’euros. Le FPCI Impact Senior vise à démontrer que les objectifs financiers et non financiers peuvent être atteints conjointement. Il a trois objectifs principaux : dégager un rendement brut cible de 9% par an sur 8 ans; mesurer des indicateurs non financiers permettant d’évaluer notamment la qualité de vie des résidents et des salariés au travail; et enfin, un contrat de partage en rétrocédant une partie des frais de gestion et du carried interest perçus par 123 IM à Siel Bleu pour que l’association puisse développer ses activités. L’association Siel Bleu a depuis de nombreuses années une expertise reconnue dans la mesure et l’évaluation des activités physiques adaptées. Elle suivra 12 Indicateurs Non Financiers (INF) trimestriellement à la fois pour les résidents mais aussi pour le personnel des EHPAD qui est soumis à des conditions de travail qui peuvent entraîner des troubles musculo-squelettiques notamment. 123 IM a déjà investi 180 millions d’euros dans le secteur des EHPAD et a contribué à financer près de 3 500 lits.
10/01/2020

Manulife IM boucle un fonds de private equity à 1,5Md$

Manulife Investment Management vient de boucler à 1,5 milliard de dollars son nouveau fonds de private equity, Manulife Private Equity Partners (MPEP). Ce nouveau véhicule, le premier fonds de fonds de Manulife, marque une inflexion dans la stratégie de la société de gestion qui souhaite désormais offrir des solutions spécialisées à ses investisseurs internationaux. Le fonds, qui comprend un portefeuille existant de fonds ainsi que des co-investissements dans des fonds nord-américains de buyout et de croissance, a attiré des investisseurs institutionnels et des clients fortunés de l’Europe, de l’Amérique du Nord et de l’Asie. Le principal investisseur dans le fonds est la société de capital investissement AlpInvest.
10/01/2020

Sabadell AM lance un fonds de fonds sur l'économie verte

Sabadell AM, filiale de gestion d’actifs du groupe financier espagnol Sabadell, a lancé le fonds de fonds Sabadell Economía Verde. Ce nouveau véhiculese focalise sur quatre thèmes majeurs, à savoir le changement climatique, l’eau, les énergies durables ainsi queles critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Il se concentre sur 14 secteurs et investit à la fois en actions et en fonds actions.

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