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Fonds

août 2009

12/08/2009

Les hedge funds à la traîne

«En juillet, les fonds ont progressé de 3,4 %, ne captant que partiellement le rally boursier qui s’est traduit par des hausses respectives de 8,6 % et 7,8 % pour le Dow Jones et le Nasdaq», rapporte L’Agefi, citant les statistiques de Hennessee Group. Depuis janvier, les hedge funds ont néanmoins affiché une progression de 15,5 %.
12/08/2009

Douzième mois de rachats pour les fonds de hedge funds

Les hedge funds et CTA continuent d’accuser des rachats malgré des rendements record sur le premier semestre, selon le dernier Barclay Insider Report. Les hedge funds ont ainsi perdu 10,3 milliards de dollars en juin, ce qui n’a pas empêché les encours d’augmenter à 1.200 milliards de dollars grâce à un «effet marché». De leur coté, les fonds de hedge funds ont affiché leur douzième mois consécutif de rachats, perdant 9,3 milliards de dollars en juin et 295 milliards de dollars sur les douze derniers mois (soit 52,7 % des encours !). En revanche, les CTA ont gagné 10,5 milliards de dollars. Il s’agit de leur première collecte nette positive depuis août 2008. En juin, le rendement moyen des 2.612 hedge funds recensés par Barclay (hors fonds de fonds) ressort à +0,36 %. Et 16 des 18 catégories de hedge funds analysés affiche un gain en juillet.
12/08/2009

Nicolas Walewski profite de ses investissements dans les banques

Depuis la fin décembre, le fonds Alken European Opportunities géré par Nicolas Walewski a enregistré une performance de 30 % contre une hausse de 20 % de l’indice Dow Jones Stoxx 600 index, rapporte Citywire. Le fonds est actuellement investi à hauteur de 8 % dans le secteur bancaire, ce qui lui a profité le mois dernier. Il a notamment profité de ses positions sur les titres UBS et HSBC.
12/08/2009

F&C choisit un fonds émergents de Nevsky

L’équipe de multigestion de F&C a ajouté le Nevsky Global Emerging Markets Fund, un fonds marchés émergents, à son portefeuille Lifestyle Growth et aux fonds de fonds Multi-Manager Growth et Balanced. Dean Cheeseman, responsable de la multigestion retail de F&C, estime que les perspectives à moyen terme des marchés émergents sont positives.
12/08/2009

Nettement moins de créations de compartiments en 2009

Selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs, au 7 août 2009, 385 compartiments juridiques (fonds de droit français et compartiments de droit luxembourgeois) commercialisés en France ont été créés depuis le début de l’année. A titre de comparaison, sur la même période, on en recensait 684 un an plus tôt.
12/08/2009

Encours et performances en hausse pour les fonds de droit français en 2009

Au mois de juillet, selon les données d’Europerformance SIX Telekurs portant sur les encours des différentes catégories de fonds de droit français – intégrant à la fois un «effet marché» et un «effet souscriptions nettes» (entrées de capitaux minorées des sorties pendant la période considérée), ce sont les catégories de fonds investis en actions qui ont connu la plus forte progression moyenne (+8,3 %) devant l’ensemble des fonds diversifiés (+7,3 %) et les fonds obligataires (+4,4 %). Plus en détail, ce sont les fonds sectoriels (+12,1 %) devant les fonds investis à l’international (+9,4 %) qui progressent le plus. En affichant une hausse de 7,1 %, les fonds investis en actions françaises sont à la traîne. Ces derniers ont, il est vrai, enregistré sur le mois de juillet une sortie de capitaux de 320 millions d’euros - la plus élevée de l’ensemble.Cependant, toujours sur un mois, ce sont certaines catégories de fonds diversifiés qui ont connu les variations les plus fortes. Notamment les fonds investis dans des obligations convertibles dont l’encours a augmenté de 14 %. Depuis le début de l’année, on notera qu’à l’exception des fonds à formule ou à capital garanti, toutes les catégories de fonds ont vu leur encours progresser. De 18,1 % en moyenne pour les fonds diversifiés et 17,1 % pour les catégories d’actions. Les fonds d’actions de la zone Asie/Pacifique et les fonds d’obligations convertibles enregistrent les hausses les plus sensibles (47,7 % et 43,8 % respectivement).En termes de performances, juillet a vu, à l’exception des fonds de trésorerie internationale libellés en dollars et pénalisés par la baisse du billet vert, l’ensemble des catégories s’afficher en gains. Les plus sensibles ont été réalisés par les fonds investis en actions de la zone euro (+8,92 %) et en actions françaises (+8,21 %). Depuis le début de l’année, ce sont les fonds actions de la zone Asie/Pacifique qui ont affichés les performances les plus fortes dans leur catégorie (+22,02 %). Mais, à ce jeu, ils ont été battus par la catégorie des fonds composés d’obligations à haut rendement. Depuis le 1er janvier 2009, elle a progressé en moyenne de 38,73 %.
12/08/2009

Les hedge funds ont le blues

Selon Financial News (édition US), qui cite une étude de la division prime brokerage de Morgan Stanley, moins d’un cinquième de tous les hedge funds lancés cette année ont réussi à facturer aux investisseurs des frais de gestion standard de 2 %. L’année dernière, ils étaient près de la moitié à le faire.
12/08/2009

Deux fonds d'Atticus Capital bientôt fermés

Selon la Tribune, Atticus Capital va fermer deux de ses trois fonds pour ne conserver qu’Atticus European Fund. Atticus Global a perdu 25% de sa valeur en 2008 et affiche un recul de 6% cette année. La liquidation des actifs de ce fonds devrait se poursuivre jusqu’au 30 septembre. Trois milliards de dollars environ devraient être redistribués aux investisseurs.
11/08/2009

Les fonds suédois continuent de surfer sur les souscriptions

Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 10,8 milliards de couronnes suédoises, selon les statistiques de l’Association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening). Le secteur affiche ainsi une collecte nette mensuelle pour le huitième mois consécutif, et depuis le début de l’année, le solde se monte à +50,1 milliards de couronnes.En juillet, les fonds actions ont enregistré des souscriptions nettes de 7,6 milliards de couronnes, tandis que 5,5 milliards étaient investis dans des fonds obligataires. En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir, en net, 3,4 milliards de couronnes.
11/08/2009

Bon mois de juillet pour les fonds italiens

Pour la deuxième fois de l’année, les fonds et Sicav commercialisés en Italie ont affiché un solde mensuel positif entre souscriptions et rachat. En juillet, en effet, ils enregistrent une collecte nette de 1,8 milliard d’euros, après des rachats nets de 1,3 milliard en juin et des souscriptions nettes de 1,6 milliard en mai, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (l’association italienne des professionnels de la gestion). Ce résultat positif provient essentiellement des fonds de droit étranger, qu’ils soient promus par des sociétés internationales ou italiennes, avec +1,8 milliard d’euros.Depuis le début de l’année, les OPCVM vendus en Italie voient néanmoins sortir 12,6 milliards d’euros. Hormis les hedge funds et les fonds diversifiés, toutes les catégories de fonds et sicav sont en collecte nette. Le regain d’intérêt pour les fonds obligataires est particulièrement spectaculaire, puisque ces produits enregistrent des souscriptions nettes de 1,07 milliard d’euros après avoir vu sortir 730 millions en juin. Les fonds actions engrangent quant à eux 561 millions d’euros. A fin juillet, les encours du secteur des OPCVM italiens se montaient à 412,6 milliards d’euros, contre 401,3 milliards fin juin. Les trois plus grandes sociétés de gestion italiennes ont toutes enregistré des souscriptions nettes : +51,2 millions d’euros pour Intesa Sanpaolo, +365,1 millions pour Pioneer Investments (UniCredit) et +189,8 millions pour UBI Banca. Parmi les sociétés françaises, BNP Paribas enregistre une collecte nette de 436,7 millions d’euros, contre 64,6 millions d’euros pour Crédit Agricole AM.
11/08/2009

Les ETF obligataires ont le vent en poupe

Les investisseurs échaudés par la chute des marchés se ruent vers les ETF obligataires, constate le Wall Street Journal. Les ETF répliquant les obligations protégées contre l’inflation et la dette des entreprises ont été particulièrement prisés cette année. Les ETF obligataires ne représentent que 63 fonds pour un encours de 78 milliards de dollars sur 740 ETF cotés aux Etats-Unis représentant 600 milliards de dollars, mais cette part devrait s’accroître.
05/08/2009

Deux fermetures de fonds de hedge funds en Espagne

La caisse d'épargne basque Kutxagest et la société de gestion indépendante ont décidé de fermer chacune un fonds de hedge fund, selon les informations de Cinco Días reprises par Citiwire. Kutxagest ferme ainsi Altair Multiestrategia, alors que Cygnus a notifié au régulateur CNMV la fermeture de Cygnus Renaissance E&F, qui avait enregistré des retraits atteignant 34,7 % des actifs, précise Citiwire.
04/08/2009

Hedge funds : C’est en Asie que les baisses de frais sont les plus visibles

Alors que de nombreux investisseurs institutionnels exigent une baisse des frais de gestion de la part des hedge funds, c’est en Asie que les frais ont enregistré le plus fort recul. Selon FT FM, ils ont baissé leurs frais à 1,55 % de frais de gestion et 15,88 % de frais de performance, contre 2 % et 20 % auparavant.
04/08/2009

Deux nouveaux ETF CASAM sur NYSE Euronext

NYSE Euronext annonce que désormais deux ETF de CASAM, le CASAM ETF MSCI CHINA USD et le CASAM ETF MSCI INDIA USD sont cotés sur la plateforme, portant à 417 le nombre d’ETF disponibles.
04/08/2009

Les fonds immobiliers ont rapporté 4,4 % en 2008

La performance des fonds immobiliers offerts au public en Allemagne s’est établi à 4,4 % pour 2008, selon l’indice OFIX-10 publié par IPD Investment Property Databank, soit une baisse de 1,7 points de pourcentage depuis l’année record de 2007, note fondsprofessionell.
03/08/2009

Les nombre d’ETF en Europe dépasse celui aux Etats-Unis

A fin juin, estime Barclays Global Investors (BGI) dans une étude, les actifs gérés par les ETF dans le monde représentaient 789,04 milliards de dollars. Le nombre d’ETF atteignait 1.707 unités, avec 3.066 cotations ; ces produits proviennent de 93 gestionnaires et sont négociés sur 42 Bourses.Au deuxième trimestre, le nombre d’ETF en Europe a pour la première fois surpassé celui aux Etats-Unis. En Europe, on recensait ainsi 713 ETF pour 1.858 cotations, issus de 32 gestionnaires et négociés sur 20 Bourses. Leurs encours totalisaient 165,8 milliards de dollars. Aux Etats-Unis, l’encours des 21 gestionnaires de 697 ETF se situait à 537,87 milliards de dollars. C’est toujours iShares qui demeure le plus important producteur d’ETF dans le monde à fin juin 2009, avec une gamme de 386 ETF totalisant 380,23 milliards de dollars et une part de marché de 48,2%. A la deuxième place on retrouve State Street Global Advisors (104 ETF pour 119,68 milliards), suivi de Vanguard, qui gère 59,52 milliards de dollars dans 40 ETF.
03/08/2009

Hedge funds : les institutionnels exigent la baisse des frais

Auparavant, les hedge funds appliquaient traditionnellement leurs frais selon la règle des 2 % de frais sur encours et 20 % de frais sur la performance. Mais depuis, la crise financière a durement touché ces fonds. Les clients, institutionnels notamment, se retrouvent en position de force pour renégocier les frais, note le Financial Times. Selon Prequin, les frais moyennement facturés actuellement se situent à 1,63 % et 17,2 %.
03/08/2009

Zurich lance un fonds protégé

Zurich a dévoilé Global Protected Profits, un fonds indiciel qui garantit que son prix ne descendra pas en deçà de 80 % du plus haut niveau atteint, rapporte Investment Week.
03/08/2009

SRM tente de lancer un deuxième fonds

Selon Financial News Online, SRM Global, un gestionnaire de hedge funds dont les clients ont perdu plus de 80 % de leurs investissements, a écrit à ces derniers pour les inviter à souscrire à un deuxième fonds. La société, basée à Monaco, a été fondée par l’ancien trader d’UBS, John Wood.

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