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Fonds

septembre 2009

24/09/2009

Le Reserve Primary Fund va rembourser 1 milliard de dollars

Le Reserve Primary Fund prévoit de distribuer 1 milliard de dollars à ses souscripteurs aux environs du 2 octobre, rapporte le Wall Street Journal. Ce sera le cinquième remboursement depuis que le fonds monétaire, qui gérait autrefois 63 milliards de dollars, a publié des pertes l’an dernier en raison de sa participation dans Lehman Brothers Holdings. Cette distribution représente environ 22 % des actifs restants du fonds de 4,5 milliards de dollars.
23/09/2009

CIC prend 15 % de Noble

Le fonds souverain China Investment Corp (CIC) acquiert pour 850 millions de dollars environ 15 % de Noble Group Ltd, une société de négoce de matières premières basée à Hong-Kong et cotée à Singapour qui compte réaliser de nouvelles acquisitions dans le secteur agricole avec ces capitaux frais, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. L’opération s’effectue par l'émission de 438 millions d’actions et l’acquisition de 135 millions d’actions auprès du fondateur, Richard Elman. En 2008, Noble a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 36 milliards de dollars, qui est tombé à 13,3 milliards pour le premier semestre 2009. En août, CIC avait indiqué que 87,4 % de son encours de 297,5 milliards de dollars étaient toujours détenus sous forme de liquidités. Le fonds souverain serait en négociations pour acquérir une participation dans le constructeur américain de centrales électriques AES Corp.
23/09/2009

Le premier fonds monétaire islamique sur les rails

La Bank of London and Middle East (BLME) a mandaté European Fund Administration S.A. (EFA) et la Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat (BCEE) pour les services d’administration et banque dépositaire du premier fonds monétaire européen conforme à la loi Charia lancé au Luxembourg.Le fonds BLME Umbrella Fund Sicav-SIF, créé avec un capital de plus de 50 millions de dollars investi dans un portefeuille diversifié, de produits monétaires islamiques de première qualité, tels que les Murabahas (contrats d’échange), Sukuks (« obligations » islamiques) et Ijaras (mises d’actifs en location).Pour pouvoir servir BLME et répondre à la forte croissance du marché de la finance islamique, EFA a adapté ses outils de comptabilité et d’agent de transfert et a mis en place un programme de formations spécifiques pour ses équipes dédiées.
23/09/2009

Fidelity boucle la rationalisation de sa gestion multi-manager

Selon Investment Week, Fidelity est en train de mettre la dernière main à la rationalisation de son fonds multi-manager qui devrait se traduire par la fermeture de la gamme FundsNetwork PortfolioManager. Le groupe va conserver le PortfolioManager Balanced, mais le renommer MultiManager Balanced. Fidelity envisage également d’intégrer le fonds MM Distribution (29 millions de livres) dans son MM Income (124 millions de livres). Fidelity avait précédemment annoncé qu’il fermerait l’ensemble de gamme offshore multi-manager d’ici à la fin de 2009 et qu’il a réduit le nombre de ses fonds onshore multi-manager de cinq à trois.
23/09/2009

La durée résiduelle des baux des fonds immobiliers est bien répartie

Seuls 4,9 % des baux des immeubles appartenant aux fonds immobiliers allemands offerts au public arrivent à échéance cette année. Jusqu'à fin 2013, cette proportion sera d’environ 10 % annuels, rapporte l’association BVI des sociétés de gestion sur la base de données au 30 juin 2009. Autrement dit, les baux n’auront à être négociés qu’après 2014 pour environ la moitié des immeubles et une partie importante des recettes des fonds se trouve ainsi assurée sur une période assez longue.La crise financière n’a occasionné pratiquement pas de défauts de paiements des loyers. De plus, le portefeuille des fonds immobiliers se compose généralement d’actifs de bonne qualité dont la valeur est moins sujette aux fluctuations que la moyenne du marché.Le BVI souligne en outre que les immeubles dans les portefeuilles des fonds sont relativement récents, ce qui limite les frais d’entretien. Les actifs remontant à 5 ans au maximum représentent 32,7 % du total, ceux entre 5 et 10 ans correspondant à 29,7 %. Donc les portefeuilles comportent plus de 60 % d’immeubles construits depuis moins de dix ans.Sur les douze derniers mois sous revue, les fonds immobiliers ont acheté 129 actifs pour 8,2 milliards et en ont vendu 48 pour 1,1 milliard d’euros. Les achats à l'étranger ont représenté 6,7 milliards d’euros, ce qui a réduit la part de l’Allemagne à 29,5 % du total, contre 41,1 % pour les autres pays de la zone euro.
23/09/2009

Nouvelle donne pour un fonds de développement durable

Le Panda Renditefonds DWS (environ 15 millions d’euros d’encours) devient le Renditefonds UI. White Investments, un gestionnaire de fortune «développement durable», a donc changé de société de gestion, passant ainsi de DWS Investments (Deutsche Bank) à Universal Investment (UI), l’un des leaders des produits blancs en Allemagne. Ce changement de société de gestion s’explique par une réorientation du produit, qui a été lancé en 1997 en tant que fonds de partage qui distribuait une partie de ses revenus au WWF.Compte tenu de l'évolution de la demande, explique à Newsmanagers Johannes Weber, le directeur général de White Investments, le concept a été changé et le fonds obligataire adopte une optique «développement durable». A ce stade, White Investments a recherché sur le marché une société de gestion susceptible de fournir la même prestation que DWS, mais si possible à moindre coût, ce qui a été le cas de UI.Dans la nouvelle configuration, qui est en fait entrée en vigueur le 1er juillet 2009, White Investments prend en charge l’analyse des critères écologiques et sociaux, qui est sa spécialité. En premier lieu, White Investments procède à l’exclusion des émetteurs qui ne respectent pas les dix Principes du Pacte mondial des Nations-Unies ; ensuite, elle procède à une analyse selon des critères extra-financiers. Dans la troisième étape, la gestion obligataire proprement dite est déléguée au francfortois Johannes Führ Deutschland.Le droit d’entrée et la commission de gestion ressortent à respectivement 3 % et 0,95 %. Une commission de 15 % est de plus facturée sur la partie de la performance excédant le taux butoir (hurdle rate) de 4 % (avec high watermark).
23/09/2009

Une nouvelle rafale de dix EasyETF sur Xetra

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a fait admettre mardi à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse dix EasyETF de droit français couvrant les entreprises d’Europe, de la zone euro et des Etats-Unis ainsi que le marché monétaire en euros. Désormais la cote du XTF compte 496 ETF.Les produits nouvellement cotés à Francfort sont les EasyETF DJ STOXX 600 Double Short (0,60 % de frais), EURO STOXX 50 Double Short (0,50 %), EURO STOXX 50 (A Share) avec 0,25 % de frais comme pour le EURO STOXX 50 (B Share). Le STOXX 50 Europe (A Share) et le STOXX 50 Europe (B Share) comportent 0,30 % de commission de gestion.L’EasyETF EuroMTS EONIA est assorti de 0,15 % de frais, le S&P 100 (EUR) est chargé à 0,30 % dans que celui sur le DJ STOXX 600 est facturé à 0,35 %, comme celui sur le Russell 1000 (EUR).
23/09/2009

Merrill Lynch veut lancer 12 hedge funds retail

Bank of America Merrill Lynch va lancer 12 hedge funds retail supplémentaires, en plus du York Event-Driven Ucits Fund annoncé lundi, rapporte Ignites Europe. Eric Personne, responsable EMEA des solutions de fonds chez Bank of America Merrill Lynch, indique que l’objectif de la banque est d’avoir 15 fonds et au moins 2 milliards de dollars d’encours sous gestion avec la Sicav luxembourgeoise Ucits appelée Merrill Lynch Investment Solutions.
23/09/2009

Changement d'appellation chez Edmond de Rothschild Asset Management

Avec pour objectif de mieux refléter la gestion du fonds sans pour autant en modifier la gestion, Edmond de Rothschild Asset Management change le nom de son fonds Amérique Rendement. Depuis le 22 septembre, ce dernier est devenu Saint Honoré US Value & Yield. «Value», précise la société de gestion en raison de la présence d’une poche de titres décotés au sein du portefeuille affichant néanmoins des fondamentaux sains. Enfin, «Yield» sachant que les titres favorisant les actionnaires sont privilégiés, via le versement de dividendes, le rachat de titres, etc. A noter que la version du fonds Amérique Rendement Couvert - qui annule l’effet devises - est devenu, de son coté, Saint Honoré US Value & Yield Couvert.
23/09/2009

Les fonds ayant déçu en 2008 ne trouvent pas preneurs

Après avoir déçu les investisseurs en 2008, certains fonds opèrent leur grand retour cette année, battant à nouveau les marchés, rapporte le Wall Street Journal. C’est le cas du Fidelity Magellan, du Legg Mason Value Trust et du Dodge & Cox International Stocks. Mais les souscriptions ne suivent pas. Pour certains de ces fonds, les investisseurs continuent même à sortir. Ces derniers leur préfèrent les fonds indiciels.
22/09/2009

Salus Alpha lance un fonds d'arbitrage

Du 17 septembre au 30 septembre, le gestionnaire alternatif Salus Alpha commercialise pour la première fois un fonds d’arbitrage à liquidité journalière conforme à la directive OPCVM III, le Salus Alpha Commodity Arbitrage. Aucune pénalité de sortie ne sera facturée pour les souscriptions effectuées durant cette période initiale. Le fonds possède un agrément pour l’Autriche et l’Allemagne.Ce produit de droit autrichien axé sur les matières premières est censé permettre aux investisseurs de profiter des écarts de valorisation sur différents marchés ou entre différentes familles de matières premières et d’enregistrer des gains aussi bien en situation de déport (backwardation) qu’en configuration de contango (report). De plus, le fonds doit tirer avantage des variations saisonnières de la demande. Le Salus Alpha Commodity Aribrtrage est investi indirectement en matières premières au travers de dérivés (swaps et futures) sur des indices comme le CAX (Commodity Arbitrage Index) qui est coté à Vienne et qui a été lancé par Alternative-Index GmbH, une filiale de Salus Alpha. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 5,55 % et 2,50 %.
22/09/2009

Kadhafi retire 5 milliards de dollars de Genève

Les tensions politiques entre la Suisse et la Libye commencent à coûter cher à Genève. Mouammar Khadafi ferme la succursale locale du fonds souverain Libyan Investment Authority, rapporte le Tages-Anzeiger de Zurich, relayant le magazine professionnel Private Banking. LAP Swiss gérait depuis 2006 une partie du Libyan African Portfolio (40 milliards de dollars). Tripoli retire ainsi 5 milliards de dollars. LAP Swiss détient des participations dans plusieurs pays africains, dans l’hôtellerie, la finance, la communication, la production de pétrole et de gaz ainsi que dans le transport aérien. Déjà en 2008, d’après les statistiques de la BNS, les avoirs libyens auprès de banques suisses ont été réduits de 628 millions de francs, à 5,12 milliards.
22/09/2009

Credit Suisse lance un compartiment mixte en fonds indiciels

Selon L’Agefi suisse, le compartiment CSF Mixta-LPP Index 45, qui sera lancé le 1er octobre, propose une allocation d’actifs complète réalisée exclusivement avec des instruments passifs. Nommé d’après sa part en actions de référence (45%), il investit dans six catégories d’actifs différentes: actions suisses (18%), étrangères (27%), obligations suisses (25%), en monnaies étrangères (10%), indexées sur inflation (15%), immobilier suisse (5%). L’investissement dans des fonds répliquant passivement la performance de l’indice de référence réduit fortement les frais de gestion, qui se montent à 0,78%.
22/09/2009

Six fonds d'actions sur dix battent l'Ibex cette année

Les fonds d’actions espagnoles ont profité du rally boursier qui a débuté en mars et, pour les huit premiers mois de l’année, six sur dix affichent une performance supérieure à celle de 23,53 % enregistrée par l’indice Ibex, rapporte Cinco Días. Certains fonds ont gagné jusqu'à 40 % après les commissions qui se situent aux alentours de 2 % de l’encours. Si l’on prend en compte le dividende servi par les sociétés de l’Ibex, seuls huit fonds ont fait mieux que les 29 % de l’indice. Les meilleures performances sont affichées par les fonds à effet de levier comme le Foncaixa Bolsa España 150, qui arrive à 40,02 % au 31 août. Le BBVA Bolsa Ibex Quant, qui peut prendre une exposition maximale de 195 % au marché espagnol, a pour sa part gagné 34,11 %. Certains fonds pratiquant la sélection de valeurs ont également battu l’Ibex, comme le Manresa Borsa ou le Barclays Bolsa España et le Barclays Bolsa España Selección.
22/09/2009

JP Morgan AM liquide six fonds à horizon

Le conseil d’administration de JPMorgan Investment Strategies Funds II a décidé selon fondsweb de retirer du marché au 18 septembre (fin d’exercice) la gamme de ses fonds à horizon de droit luxembourgeois JPM LifeCycle Funds (2015, 2020, 2025, 2030 et 2035). Cette décision est motivée par le fait que les encours étaient inférieurs au 30 avril au plancher de 20 millions d’euros mentionnés dans le prospectus. De plus, la perspective de souscriptions suffisante pour assurer une gestion efficace des portefeuilles était trop faible.
22/09/2009

York CM commercialise un fonds événementiel avec BoA Merrill Lynch

York Capital Management commercialise à présent le York Event-Driven UCITS Fund, un produit qui donne accès aux stratégies événementielles de York C, dans le cadre de la plate-forme de fonds conformes à la directive OPCVM III de Bank of America Merrill Lynch. York assure la gestion des investissements du fonds, tandis que Merrill Lynch International agit en tant que promoteur (sponsor). Ce fonds a été lancé le 29 juillet et a déjà drainé 100 millions de dollars. C’est à ce jour le troisième compartiment de la Sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) et le premier à mettre en œuvre une stratégie «event driven».Le fonds, géré par Jamie Dinan (fondateur et directeur général de York) et Dan Schwartz (CIO) suit une approche multistratégies opérant sur l’arbitrage du risque, les actions de sociétés connaissant des événements particuliers («event equities»), les stratégies sur actions de rendement et le crédit. Le York Event-Driven UCITS Fund est ouvert à la souscription aux investisseurs institutionnels et individuels du Royaume-Uni, d’Irlande, de France, d’Italie et d’Espagne, la souscription minimale étant fixée à 1 000 dollars.
22/09/2009

Des syndicats réclament un audit éthique de Nestlé

Dans un courrier adressé au gouvernement norvégien, les trois syndicats norvégiens et le syndicat international des industries agroalimentaires (IUF) demandent conjointement au ministère des Finances de faire examiner les pratiques de Nestlé par le Conseil d'éthique du fonds de pension Government Pension Fund – Global, rapport IPE. Ils estiment que le refus du groupe suisse d’inclure les salaires dans la négociation collective en Indonésie et en Inde constituent une violation évidente des principes de l’Organisation internationale du travail (OIT ou ILO en anglais) et des principes éthiques du fonds. Nestlé est par importance la deuxième ligne du fonds de pension.
22/09/2009

Ezra Sun va gérer un fonds Chine L/S pour Veritas

Veritas Asset Management annonce pour début octobre le lancement d’un fonds acheteur/vendeur (long/short) focalisé sur la Chine et conforme à la directive OPCVM III. Ce Veritas China confié au gérant vedette Ezra Sun, qui est responsable des stratégies Asie de Veritas, est censé générer une performance annuelle de 15-20 % sur le long terme. La capacité du nouveau produit est plafonnée à 500 millions de dollars. L’objectif sera de limiter la volatilité à la moitié de celle du marché des actions chinois en fonction de l’indice SMCI Zhong Hua.
22/09/2009

DekaBank lance un fonds d'obligations d'entreprises

Avec le fonds Deka-RentSpezial Plus 1, DekaBank lance un fonds obligataire de droit allemand à échéance fin août 2016 qui sera investi dans 25 titres d'échéance correspondante. Au terme de la première année, le fonds servira un coupon de 3,25 % d’une part de 100 euros. De la deuxième à la septième année, Deka s’engage à verser au minimum 3 % par an ; toutefois, si, au 31 août de l’année en cours, l’Euribor 12 mois est supérieur à 3 %, le fonds distribuera un coupon correspondant à ce taux en fin d’exercice. Enfin, le remboursement s’effectuera à 100 % à l'échéance.Caractéristiques Dénomination Deka-RentSpezial Plus 1 Code ISIN DE000DK1CHV7 Droit d’entrée 1,75 % Commission de gestion 0,35 % Frais forfaitaires 0,12 % Valeur initiale de la part 101,75 euros
22/09/2009

Nouveau fonds garanti chez Fédéral Finance

Jusqu’au 23 novembre 2009, le Crédit Mutuel Arkéa, commercialise Formul’Action 2015, un fonds à formule à capital garanti (hors frais d’entrée) d’une durée de 6 ans. Géré par Fédéral Finance, sa performance est liée à celle des marchés actions de la zone euro. A l'échéance du 30 octobre 2015, les porteurs bénéficieront de 75 % de la performance moyenne de l’indice DJ Euro Stoxx 50, la performance étant calculée sur la base de relevés trimestriels. Caractéristiques Code ISIN : FR0010792705 Période de souscription/ Échéance de la formule : du 21 septembre au 23 novembre 2009/30 octobre 2015 Frais d’entrée : 2 % entre le 21/09/09 et le 30/10/2015 : 2 % + 1 % à compter du 23/11/09 Frais de sortie : 0,5 % entre le 23/09/09 et le 30/10/15 % + 1,5 % entre le 23/11/09 et le 30/10/15 Frais de gestion : 2 % Eligibilité : comptes de titres, assurance-vie, PERP Valeur liquidative d’origine : 100 euros Minimum à la première souscription : 45 euros

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