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Fonds

décembre 2015

21/12/2015

Fisch AM fait enregistrer le Fisch Multi Asset Manta en Allemagne

Fisch Asset Management a obtenu le 17 décembre l’agrément de commercialisation sur les marchés allemand et autrichien du fonds Fisch Multi Asset Manta, intégré dans la sicav luxembourgeoise de Fisch AM. Le fonds diversifié suit une approche prudente et est principalement investi sur des obligations convertibles et des titres de dette. L’objectif de performance à long terme est de 2 % au-dessus des marchés monétaires, pour une volatilité limitée à 3 %, précise Fondsprofessionnel.
21/12/2015

DeAWM rachète un portefeuille logistique à Commerz Real

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management a racheté à Commerz Real, pour le compte de son fonds Grundbesitz Europa, un portefeuille de trois actifs logistiques. Il s’agit des surfaces situées près de l’aéroport de Francfort d’une taille de 54.000 m². Le prix d’acquisition du portefeuille s'élève à 108 millions d’euros, selon Das Investment.
21/12/2015

Goldman Sachs AM lance un fonds de multigestion alternative

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de lancer un fonds de multigestion alternatif au format Ucits, rapporte Citywire Global. Le Goldman Sachs Global Multi-Manager Alternatives offre une exposition aux stratégies long/short actions, event-driven et credit, relative value et tactical-trading. Il offre une liquidité quotidienne. Le fonds sera géré par le groupe Alternative investments & Manager Selection (AIMS) de GSAM.
21/12/2015

Schroders fusionne deux fonds dédiés au Japon

Schroders rationalise sa gamme de fonds japonais. Le gestionnaire d’actifs britannique va en effet fusionner le fonds Schroder Japan Alpha Plus (28 millions de livres d’encours), géré par Nathan Gibbs, au sein du fonds Schroder Tokyo (2,1 milliards de livres d’encours), géré par Andrew Ross, rapporte Investment Week. La fusion devrait être effective le 29 janvier 2016, sous réserve du feu vert des actionnaires des fonds et de la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique. Par ailleurs, le gérant Nathan Gibbs va quitter Tokyo pour rejoindre les bureaux de Londres de Schroders dans le courant du premier trimestre 2016 pour prendre le poste nouvellement créé de gérant de portefeuille clients pour les actions japonaises. Il sera rattaché à Taku Arai, responsable de la gestion actions pour le Japon.
21/12/2015

Barings AM ferme une stratégie de dette asiatique

Barings Asset Management a décidé de liquider son fonds Baring Asian Debt estimant que ce véhicule d’investissement n’était plus viable économiquement, rapporte Citywire Global. Actuellement géré par Sean Chang, responsable de la dette asiatique chez Barings, ce fonds sera officiellement fermé le 6 janvier 2016. Au cours de ces dernières années, le fonds a en effet vu ses encours fondre comme neige passant de 3,4 millions de dollars à son pic de mai 2013 à 320.000 dollars à fin novembre 2015, selon des données de Lipper.
21/12/2015

Les fermetures de hedge funds s’accélèrent en 2015

Au troisième trimestre, 257 hedge funds ont été liquidés, selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research. Il s’agit d’une hausse par rapport aux 200 fonds fermés au deuxième trimestre de cette année et du trimestre le plus « meurtrier » depuis le premier trimestre 2014. Le nombre total de hedge funds liquidés sur les neuf premiers mois de 2015 s’établit ainsi à 674, contre 661 sur la période correspondante de 2014. Parmi les hedge funds de renom ayant fermé dernièrement figurent notamment le Fortress Macro Fund ou un fonds macro chez BlackRock.Toutefois, dans le même temps, le nombre de lancements de hedge funds a augmenté au troisième trimestre 2015. Ainsi, 269 fonds ont vu le jour, contre 252 au deuxième trimestre 2015. En revanche, sur les trois premiers trimestres de 2015, 785 fonds ont été lancés, en repli par rapport aux 814 lancements des neuf premiers mois de 2014. Les lancements ont été dominés par les stratégies equity hedge, avec 150 nouveaux fonds, même si cette stratégie a aussi été la plus touchée par les liquidations (113 sur le trimestre).
21/12/2015

CGM enrichit sa gamme de fonds obligataires

La boutique CGM – Compagnie de Gestion Privée Monégasque, qui fait partie du groupe italien Azimut, a lancé, le 18 décembre, un nouveau fonds obligataire «investment grade» domicilié au Luxembourg et baptisé Emerald Euro Investment Grade Bond, révèle Citywire Global. Ce nouveau véhicule est géré par Marco Nicoletti, qui a rejoint la société en octobre 2015. L’intéressé travaillait précédemment chez Groupe Financier de Gestion, également basé à Monaco. Cette nouvelle stratégie obligataire investira exclusivement dans des obligations «investment grade» et des obligations indexées sur l’inflation libellées en euro, ainsi que dans des instruments monétaires, précise le site d’information britannique.
21/12/2015

Les fonds américains d’obligations d’entreprises subissent une vague de rachats

Les fonds obligataires « investment grade » aux Etats-Unis ont subi une vague record de retraits, une semaine après que deux fonds haut rendement ont annoncé leur fermeture et qu’un autre a bloqué les rachats, rapporte le Financial Times. Les fonds et ETF investis dans les obligations investment grade basés aux Etats-Unis ont subi des sorties nettes de 5,1 milliards de dollars la semaine dernière, selon Lipper. Ces chiffres sont les plus importants depuis que Lipper a commencé à suivre les flux en 1992. Cela s’est accompagné d’une autre semaine de rachats de plus de 3 milliards de dollars sur les fonds junk bonds.
18/12/2015

Investor DIC Asset lance un fonds immobilier

La société francfortoise Investor DIC Asset AG lance un quatrième fonds immobilier, le DIC Office Balance III. Ce «Spezialfonds», soit un fonds destiné à la clientèle institutionnelle, débute avec un volume de 270 millions d’euros. Le fonds est investi dans l’immobilier commercial de bureau, issu des sept villes allemandes les plus dynamiques, dont Berlin, Cologne, Francfort et Munich.
18/12/2015

Aberdeen ferme un fonds flexible

Aberdeen Asset Management va fermer son fonds UK Flexible Strategy l’année prochaine, compte tenu de « rachats réguliers » ayant conduit à une réduction des actifs à 10 millions de livres, rapporte Fundstrategy. Dans une lettre aux investisseurs, la société de gestion annonce que le fonds, géré par Tony Foster, sera fermé le 22 février. Il était géré auparavant par James Clunie qui a quitté la société en août pour rejoindre Jupiter.
18/12/2015

Peter Lingen quitte la gestion du fonds Swedbank Robur Technology

Peter Lingen a abandonné la gestion du fonds Swedbank Robur Technology qu’il a assumée pendant 15 ans, a appris Citywire Global. Il continue toutefois de piloter le Folksams Framtidsfond pour le compte du groupe suédois Swedbank. Le fonds Swedbank Robur Technology sera repris par Johan Söderström, qui gère actuellement le Swedbank Robur Medica, centré sur le secteur de la santé.
18/12/2015

Les hedge funds réduisent leurs frais pour contenir les retraits des investisseurs

Nombre de hedge funds réduisent leurs frais et négocient avec les investisseurs pour diminuer leurs coûts et éviter des rachats après une nouvelle année de médiocrité en termes de rendements, rapporte le Financial Times. L’industrie a depuis plusieurs années commencé à abandonner son modèle traditionnel consistant à facturer 2 % des actifs et à garder 20 % des profits. Certains fonds courtisent déjà les investisseurs avec des frais plus proches de 1 % et 15 %. Maintenant, la pression monte pour de plus en plus de gérants de fonds. Les frais de gestion ont décliné cette année dans toutes les stratégies sauf l’événementiel («event driven»), revenant à une moyenne de 1,61 % contre 1,69 % précédemment, selon JPMorgan’s Capital Introduction Group. Concernant les commissions de performance, certaines stratégies ont été impactées plus que d’autres. Les plus forts déclins sont constatés dans la global macro, le multi-stratégies, les CTA et le relative value.
18/12/2015

La Banque de France confirme des OPC non monétaires affichant une moindre décollecte en octobre

Le mois d’octobre s’est achevé sur un moindre repli des souscriptions nettes de titres d’OPC non monétaires, pour un montant négatif de seulement 1,2 milliard d’euros en données cvs après -10 milliards d’euros le mois précédent, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Cette décollecte concerne la catégorie des «autres fonds» (fonds d'épargne salariale, fonds à formule, fonds à risque, fonds innovation, FIP et hedge funds) pour -1,7 milliard d’euros et les fonds mixtes (-0,9 milliard d’euros). A l’inverse, les fonds dédiés aux actions enregistrent des investissements nets pour un montant de 1,4 milliard d’euros. La hausse des valeurs liquidatives (+3,9% en moyenne) concerne toutes les catégories de fonds, en particulier les fonds actions (+7,9%). Plus précisément, la valorisation positive des valeurs liquidatives s'élève à 23,3 milliards d’euros pour les fonds actions, 10,1 milliards d’euros pour les fonds mixtes et 6 milliards d’euros pour les «autres fonds». Sur un an, les flux de souscriptions nets positifs enregistrés sur les OPC non monétaires atteignent +5,4 milliards d’euros du fait des souscriptions positives des fonds mixtes (+16 milliards d’euros) et des fonds obligataires (+2,9 milliards d’euros), les fonds actions (-8,8 milliards d’euros) et les «autres fonds» (-4,7 milliards d’euros) enregistrant des désinvestissements nets. Les OPC monétaires ont terminé le mois d’octobre sur une collecte positive de 8,4 milliards d’euros en données cvs, après deux mois de retraits (-1,1 milliard en août et -1,9 milliard en septembre). Sur un an, la collecte nette atteint 17,6 milliards d’euros, soit 6,2% de l’encours consolidé d’octobre 2014. L’encours non consolidé des OPC non monétaires s'élève à 1.087,4 milliards d’euros, l’encours des OPC monétaires s’inscrivant à 301,8 milliards d’euros en consolidé.
18/12/2015

Cerberus acquiert 80 % d'une filiale d'Avon

Le fonds de capital investissement Cerberus Capital Management a racheté 80,1% de la filiale nord-américaine d’Avon Products pour 170 millions de dollars. Cerberus va également procéder à un investissement en actions de 435 millions de dollars au sein d’Avon. Cet nvestissement va lui donner une participation de 16,6% compte tenu de la conversion d’actions préférentielles en actions ordinaires.
17/12/2015

Deutsche AWM lance un nouvel ETF obligataire sur Deutsche Börse

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de lancer, ce 16 décembre, un nouvel ETF obligataire de sa gamme db x-trackers sur Xetra, la plateforme de négociation de l’opérateur boursier Deutsche Börse. Baptisé db x-trackers iBoxx Eurozone Sovereigns Quality Weighted Ucits ETF, ce nouveau véhicule permet aux investisseurs d’accéder à la performance des obligations souveraines émises par les pays de la zone euro. Libellées en euro, ces obligations doivent être notées en catégorie investissement («investment grade»). L’indice de référence est le Markit iBoxx EUR Eurozone Sovereigns Quality Weighted Index.
17/12/2015

Oddo Meriten AM change des noms de fonds de sa gamme

Oddo Meriten Asset Management entame l’harmonisation de sa gamme de fonds. Deux premiers produits changent de nom. BNY Mellon Sustainability Fund et BNY Mellon Wertefonds deviennent ainsi Oddo Sustainability Fund et Oddo Wertefonds.Le mariage entre le français Oddo Asset Management et l’allemand Meriten Investment Management a donné naissance cet été à un groupe de 45 milliards d’euros d’encours.
17/12/2015

Nordea AM enrichit sa gamme de fonds

Le gestionnaire d’actifs scandinave Nordea Asset Management vient de lancer deux nouveaux fonds couvrant les actions internationales et le multi-classes d’actifs, a appris Citywire Global. Ces deux nouvelles stratégies, domiciliées au Luxembourg, ont officiellement vu le jour le 8 décembre.Dans le détail, le fonds Nordea 1 – Global Ideas Equity, dédié aux actions internationales, est géré par l’équipe «Fundamental Equities» basée à Stockholm et qui comprend notamment Mathias Leijon, Johan Swahn et Daniel Ovin. Ce fonds aura un portefeuille concentré d’environ 50 valeurs sélectionnées selon un processus d’investissement «long-only» basée sur une approche fondamentale rigoureuse.Le deuxième fonds, baptisé Nordea 1 – Global Dividend, est géré par l’équipe multi classes d’actifs, qui comprend Lars Hemmingsen et Claus F. Nielsen. Les gérants chercheront à construire un portefeuille très diversifié composé d’entreprises de grande qualité en utilisant une approche d’investissement quantitative «bottom-up».
17/12/2015

Forte progression de la collecte des fonds d'actions en octobre en Europe

Les fonds d’actions distribués en Europe au format Ucits ont attiré au mois d’octobre 19 milliards d’euros, contre seulement 3 milliards d’euros en septembre, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Les fonds dédiés aux actions ont ainsi enregistré leurs plus fortes entrées nettes depuis janvier 2013, souligne l’association professionnelle.Les fonds obligataires sont revenus en territoire positif avec une collecte nette certes très modeste de 0,3 milliard d’euros qui fait suite à des rachats pour un montant net de 1 milliard d’euros. Les fonds multi-classes d’actifs ont de leur côté enregistré une collecte stable pour le troisième mois consécutif à 8 milliards d’euros. Les fonds de long terme (hors fonds monétaires) dans leur ensemble ont ainsi attiré 28 milliards d’euros en octobre alors qu’ils avaient subi une décollecte de 12 milliards d’euros en septembre. Les fonds monétaires ont drainé 23 milliards d’euros en octobre alors qu’ils avaient terminé le mois de septembre sur une décollecte de 12 milliards d’euros. Les fonds d’investissement alternatifs (FIA) ont attiré de leur côté 12,5 milliards d’euros en octobre après une décollecte de 6,3 milliards d’euros en septembre. Les encours des fonds AIF ont ainsi progressé de 2,5% à 4.400 milliards d’euros, ceux des fonds Ucits affichant une hausse de 5,2% à 8.224 milliards d’euros. Au total, les actifs nets ont augmenté de 4,3% à 12.624 milliards d’euros.
17/12/2015

Le fonds TCI se place à l’opposé des hedge funds classiques

Sir Chris Hohn décrit le The Children’s Investment Fund qu’il a fondé comme « l’antithèse du hedge fund classique » alors que le fonds a dégagé une performance de 14 % au cours d’une année 2015 meurtrière pour de nombreux concurrents, rapporte le Financial Times. « Nous sommes à l’opposé. Ils sont hedgés, nous sommes longs. Nous prenons des risques. Ils sont court terme alors que nous sommes long terme. Ils sont passifs et nous sommes engagés. Ils facturent des frais élevés et nous facturons moins », déclare-t-il au quotidien financier. La performance de 14 % place TCI comme l’un des hedge funds actions les meilleurs du monde cette année. Le fonds a notamment profité d’un pari sur la privatisation des aéroports espagnols, ainsi que d’un investissement dans Airbus et dans le câblo-opérateur Time Warner Cable. Depuis son lancement en 2004, le fonds affiche un rendement annualisé de 18 % après frais, contre un rendement total annualisé de 6,9 % pour le S&P 500 sur la période.
17/12/2015

Martin Currie ferme un hedge fund sur le Japon

Martin Currie Investment Management a décidé de fermer un hedge fund qui parie sur des actions japonaises après un changement de stratégie par un important investisseur institutionnel, rapporte Bloomberg. Lancé en 2000, le Martin Currie Japan Absolute Return Fund était supervisé par Claire Marwick et affichait 219 millions de dollars d’encours à fin octobre 2015.

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