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août 2019

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28/08/2019

Janus Henderson reconstitue son expertise sur les actions émergentes

Janus Henderson Investors reconstitue son équipe de gestion en actions émergentes. La société a annoncé ce 28 août la nomination de Daniel J.Graña en qualité de gérant de portefeuille au sein de l'équipe dédiée aux actions émergentes («Global Emerging Market Equities»). Par ailleurs, elle a nommé Matthew Culley en tant gérant de portefeuille adjoint et analyste, et Matthew Doody et Peter Li en tant qu’analystes couvrant les actions émergentes. Tous trois travaillaient précédemment chez Putnam Investments. Les deux premiers seront basés à Boston tandis que Peter Li intervient depuis Singapour. Basé à Boston, DanielJ.Graña est rattaché à George Maris, coresponsable des Actions.DanielJ.Graña a plus de 24 ans d’expérience dans la finance et il a géré des portefeuilles d’actions émergentes pendant 16 ans. Il travaillait précédemment chez Putnam Investments où il était responsable des actions émergentes depuis 2003. Il a également travaillé chez Merrill Lynch pendant quatre ans dans la banque d’investissement dédiée à l’Amérique latine. En avril, Glen Finegan, responsable de l'équipe des actions émergentes, a pris un congé prolongé (gardenleave) pour une période de six mois. Il devait poursuivre «d’autres opportunités». Quatre autres membres de son équipe -Stephen Dean, Nicholas Cowley, Michael Cahoon et Ian Taberrer - doivent également Janus Henderson très prochainement. De tels mouvement sont en général annonciateurs de la création d’une société de gestion ou d’une nouvelle équipe chez un gestionnaire existant.
28/08/2019

Vers une augmentation de capital pour Credit Suisse Real Estate Fund Green Property

Le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Green Property pourrait voir son capital augmenter au quatrièmetrimestre 2019. La direction du fonds et Global Real Estate de Credit Suisse Asset Management analysent actuellement cette option, a indiqué ce 28 aoûtle groupe suisse. L’augmentation de capital devrait s’inscrire entre 170 millions et 210 millions de francs suisses. Le volume, le prix d'émission et le ratio de souscription seront publiés peu avant l’opération, prévue dans le courant du quatrièmetrimestre. Lancé en 2009, Credit Suisse Real Estate Fund Green Property est, selon la banque, le plus grand fonds immobilier suisse en matière d’investissements dans l’immobilier durable.
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28/08/2019

Berlin favorable à un assouplissement de Mifid II

Le gouvernement allemand plaide pour un assouplissement de la directive Mifid II, rapporte le quotidien financier aBörsen-Zeitung. Dans une prise de position publiée ce 27 août par le ministère des finances allemand, il est notamment question d’un encadrement moins strict des enregistrements téléphoniques ou encore d’un assouplissement de la règlementation sur l’information à la clientèle. Le gouvernement allemand évoque également la création d’une nouvelle catégorie d’investisseurs expérimentés, sans préciser toutefois les caractéristiques de ces investisseurs et les marges de manœuvre qui pourraient leur être accordés. L’autorité allemande des marchés (BaFin) s’est déjà prononcée en faveur d’un assouplissement alors que l’autorité européenne des marchés financiers (Esma) est beaucoup plus sceptique. La Commission européenne doit revoir le contenu de la directive au printemps 2020.
27/08/2019

Les fonds obligataires et actions profitent de meilleures perspectives macro en juin

En Europe, les fonds de long terme au format Ucits (hors monétaire) ont enregistré au mois de juin des entrées nettes de 19 milliards d’euros, à comparer à des sorties nettes de 2 milliards d’euros en mai, selon les dernières statistiques mensuelles communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Durant le mois sous revue, la perspective d’un assouplissementsur le front despolitiques monétaires dans le monde et d’une détente dans leconflit commercial entre Etats-Unis et Chine ontcontribué à une demande plus forte sur l’obligataire et à un rebond sur les actions. Les fonds obligataires ont ainsi enregistré une collecte nette accrue de 27 milliards d’euros en juin contre 23 milliards d’euros un mois plus tôt tandis que les fonds dédiés aux actions ontsubi des rachats nets de seulement 1 milliard d’euros après 22 milliards d’euros en mai. Les fonds multi-asset ont toutefois multiplié par trois leurs sorties nettes à 6 milliards d’euros contre 2 milliards d’euros. Autre illustration de l’amélioration de l’environnement macro-économique, les fonds monétaires ont affiché des sorties nettes de 12 milliards d’euros après avoir enregistré des entrées nettes de 3 milliards d’euros en mai. Les fonds Ucits dans leur ensemble ont attiré 7 milliards d’euros contre seulement 1 milliard en mai tandis les fonds AIF engrangeaient 17 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros. Au total, la collecte des fonds Ucits et AIF ressort à 23 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros. Les encours des fonds Ucits ert AIF se sont accrus d’un peu plus de 2% en juin à 16.599 milliards d’euros.
27/08/2019

DJE revoit sa tarification sur certains fonds

DJE Kapital a revu à la baisse pour deux de ses fonds le niveau de performance minimale («hurdle rate») à partir duquel il prélève une commission de surperformance, selon une circulaireadressée aux investisseurs dont le site spécialisé Fondsprofessionell a eu connaissance. Autrement dit, il s’agit tout simplement d’une révision à la hausse des frais perçus par la société de gestion qui, pour justifier sa décision, évoque la baisse des rendements liés à l’évolution des marchés ces dernières années. Les fonds concernés sont le DJE Zins & Dividende, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 1,7 milliard d’euros et dont le hurdle rate passe de 6% à 4%, et du DJE Renten Global (plus de 110 millions d’euros d’encours), dont le seuil de déclenchement passe de 4% à 3%. Ces modifications entrent en vigueur à compter du 16 septembre. Pour les autres fonds diversifiés de DJE Kapital, il existe déjà un seuil de déclenchement fixé à4%. DJE Kapital a par ailleurs modifié l’année fiscale de douze fonds luxembourgeois avec une date de clôture de l’année qui passe du 30 juin au 31 décembre. En conséquence, l’année 2019 court du 1er juillet au 31 décembre pour les fonds concernés.
26/08/2019

Patrimonium va augmenter son capital

Le fonds immobilier Patrimonium Swiss Real Estate Fund va lancer une procédure d’augmentation de capital. Elle aura lieudu 4 au 18 septembre 2019 et portera sur un montant maximum de 70 millions de francs suisses. Dix-neuf nouvelles parts donnerontle droit de souscrire à 2parts du fonds. Le total maximal de nouvelles parts serade 512.814. Le prix d’émission est de 136,74 francs. «Le prix de souscription est basé sur la valeur nette d’inventaire au 31 mars 2019 de 131,19 francs (après distribution) par part augmentée des revenus courus et budgétisés jusqu’au 27 septembre 2019 et de la commission d’émission de 2,00% en faveur de la direction de fonds, de la banque dépositaire et/ou des distributeurs», précise le fonds d’investissement dans un communiqué précisant queles estimations des biens immobiliers ont été actualisées au 31 mars 2019 par les experts du fonds. Cette émission est réalisée sous la forme d’un placement à la commission dans le cadre d’une offre de souscription. Les droits de souscription seront négociés sur SIX Swiss Exchange. Les parts non souscrites ne seront pas émises, ce qui implique que le volume d’émission peut varier. La libération des nouvelles parts aura lieu le 27 septembre 2019. Le même jour sera communiqué le nombre effectif de parts nouvellement émises. «Le produit de l’émission sera utilisé pour rembourser une partie de la dette, financer les projets en cours et poursuivre le développement du fonds», explique Patrimonium.
26/08/2019

Singapour : Aberdeen Standard Investments prépare son premier fonds à horizon

Aberdeen Standard Investments devrait prochainement lancer son premier fonds à horizon sur le marché singapourien, a appris Fund Selector Asia. Baptisé «Emerging Markets Bond Fixed Maturity 2023 Fund», il sera disponible à partir d’octobre et distribué auprès d’une clientèle retail et professionnelle à Singapour, et uniquement professionnelle à Hong Kong. La société vise une levée de fonds de 100 millions de dollars (90 millions d’euros), et investira au moins les deux-tiers dans des obligations émergentes libellées en dollars.
26/08/2019

BlackRock lance un troisième fonds en Chine

Le géant BlackRock va lancer son troisième fonds privé (private fund management, PFM) en Chine, a appris Asia Fund Selector auprès de l’Asset Management Association of China (AMAC). Le «China A-share Opportunity Private Fund II» est une réplique du fonds actions Ucits luxembourgeois «China A Share Opportunities Fund», géré de manière quantitative. Il est géré par Jeff Shen, le codirecteur des investissements actifs en actions, et codirecteur de la gestion systématique active actions.
26/08/2019

Credit Suisse AM lance un fonds thématique

Credit Suisse Asset Management propose un nouveau fonds actions thématique, Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund, ouvert à la souscription jusqu’au 25 septembre prochain et dédié à la digitalisation du secteur de l'éducation. Cette stratégie offre aux investisseurs un accès à la phase initiale d’un thème de croissance de long terme, la transformation digitale du secteur de l'éducation. Le fonds va ainsi privilégier des entreprises à forte croissance dans le monde, qui proposent des services innovants, des contenus digitaux ainsi que des systèmes et des outils susceptibles de rénover les systèmes éducatifs traditionnels, de générer des réductions de coûts et de faciliter l’accès à l'éducation au niveau mondial. Le fonds est proposé au format Ucits, avec une domiciliation au Luxembourg. Cette stratégie vient compléter la gamme de fonds thématiques déjà disponibles dans la robotique et l’automation, la sécurité et la digitalisation du secteur de la santé.
26/08/2019

Sumitomo Mitsui met la main sur le gérant britannique TT International

Le japonais Sumitomo Mitsui Financial Group a annoncé ce 23 août son intention d’acquérir le spécialiste des actions émergentes TT International. La finalisation de l’acquisition est prévue pour mars 2020.Le géant nippon va débourser 20 milliards de yens (170 millions d’euros) pour acquérir le gérant d’actifs britannique, mais le coût total pourrait atteindre 35 milliards de yens après comptabilisation des provisions destinées à rémunérer les performances, selon le journal japonais Nikkei. TT International, créé en 1998 et basé à Londres, New York et Hongkong, gérait 8,4 milliards de dollars à fin juillet. SMBC (la partie bancaire du groupe Sumitomo Mitsui ), qui indique que l’asset management est pour elle une activité «stratégique» dans son plan de développement à moyen terme, envisage de distribuer les fonds de TT International auprès d’investisseurs institutionnels japonais, mais va aussi se servir de cette acquisition pour développer sa clientèle étrangère. Dans le cadre de son plan stratégique, SMBC a deux axes de développement concernant la gestion d’actifs : au niveau domestique, le groupe bancaire a fusionné le 1er avril dernier les entités Sumitomo Mitsui Asset Management et Daiwa SB Investment pour créer Sumitomo Mitsui DS Asset Management. Pour aller plus loin, il entend «renforcer ses capacités de gestion» à l'étranger en procédant à des «alliances, investissements et acquisitions de sociétés de gestion».
26/08/2019

Viking durcit les conditions de remboursement de son hedge fund

Viking Global Investors, l’un des plus importants hedge funds en actions aux États-Unis, impose des conditions de rachat de plus en plus restrictives à certains de ses clients de longue date, car il investit de plus en plus vers le capital-risque et d’autres investissements difficiles à valoriser. Le mois dernier, Viking a annoncé aux investisseurs de son fonds Viking Global Opportunities de 5,2 milliards de dollars en 2015 qu’ils ne seraient autorisés à effectuer des sorties que tous les deux ans, et non pas annuellement, comme prévu initialement. Les clients qui ne donneront pas leur consentement avant le 30 septembre seront rembourés, a précisé le hedge fud dans une lettre lue par le Financial Times. Les restrictions commenceraient à toucher les investisseurs l’année prochaine, après l’expiration de leur période de blocage initiale de cinq ans.
23/08/2019

Jupiter lance une stratégie macro flexible

Jupiter élargit son offre multi classes d’actifs avec le lancement d’une stratégie flexible diversifiée, rapporte InvestmentEurope. Le Jupiter Flexible Macro inclura des titres qui, selon l’équipe de gestion, profiteront des principaux thèmes macro-économiques et des tendances séculaires. Géré par l’équipe multi-asset dirigée par Talib Sheikh, ce fonds sans contrainte pourra être investi dans des actions, des obligations et des dérivés financiers dans le monde, marchés émergents compris.
23/08/2019

Pemberton lève 3,2Md€ pour un fonds de prêts directs

Pemberton a levé 3,2 milliards d’euros pour un nouveau fonds de prêts directs, rapporte le Financial Times. C’est le dernier signe en date de la soif des investisseurs pour le rendement dans un monde de rendements obligataires très faibles et parfois négatifs. Ce fonds accorde des prêts sécurisés senior aux sociétés de taille moyenne. La levée de fonds porte les encours totaux de Pemberton de 1,3 milliard à 5,5 milliards d’euros.
23/08/2019

L’UE pourrait créer un fonds souverain de 100Md€

Bruxelles envisage de lancer un fonds souverain de 100 milliards d’euros pour financer les champions industriels européens qui concurrenceraient les géants américains comme Apple et Google et le chinois Alibaba, rapporte le Financial Times. Les fonctionnaires européens ont rédigé un plan pour un «European Future Fund» financé par les Etats membres pour investir dans des secteurs stratégiques où l’Europe manque de concurrents internationaux, selon un document interne vu par le FT.
23/08/2019

Franklin Templeton va fermer partiellement un fonds convertible

Franklin Templeton va entamer une fermeture partielle (soft close) de son fondsGlobal Convertible Securities fin septembre, a appris Citywire Selector.La société de gestion souhaite préserver la stratégie d’investissement du fonds qui a atteint 806 millions de dollars d’actifs sous gestion. Lancé en février 2012, la stratégie est domiciliée au Luxembourg et gérée parAlan Muschott, Matt Quinlan etEric Webster. Ce dernier avait remplacéBlair Schmicker en mars 2016. Dans une note consultée par le media britannique, Franklin Templeton fait part de sa volonté de fermer les souscriptions au fonds pour les nouveaux investisseurs à partir du 30 septembre prochain. Les investisseurs actuels pourront continuer à investir.
23/08/2019

Nordea conçoit un fonds obligataire émergent ESG

Nordea Asset Management a annoncé ce 22 août la création d’un nouveau fonds au sein de sa gamme ESG STARS. Baptisé Nordea 1 - Emerging Stars Bond, il s’agit dudeuxième fonds obligataire de la gamme. La stratégieinvestit dans des obligations des marchés émergents et prend en compte les critères ESG. Fin juillet 2019, le volume du nouveau fonds a dépassé les 120 millions de dollars. «Compte tenu de l’importance économique grandissante des marchés émergents, les obligations de cet univers vont probablement continuer à délivrer des rendements ajustés au risque attrayants à moyen et long termes», a expliqué dans un communiqué Thede Rüst, responsable de l’équipe dette marchés émergents de Nordea et gérant du fonds. «En plus d’un profil rendement-risque robuste et des valorisations attrayantes des marchés obligataires émergents, le fonds bénéficie d’un modèle propriétaire ESG qui va au-delà de la simple adhésion à une liste d’exclusion», a-t-il ajouté. Ainsi, les membres de l’équipe de gestion participent à des groupes de travail internationaux et des forums collaboratifs dans le but d’inciter les émetteurs souverains et les aider à définir leurs enjeux ESG. L’équipe de gestion travaille également en étroite collaboration avec l’équipe Investissement Responsable de Nordea AM.
23/08/2019

BrickVest et Beos lancent un 2e FPS

La société d’investissement immobilier BrickVest a annoncé ce jeudi 22 aoûtle lancement de son deuxième Fonds de Participation des Salariés (« FPS ») en partenariat avec Beos, le spécialiste allemand de l’immobilier commercial, et membre de Swiss Life Asset Managers depuis août 2018. Ce second FPS est un fonds de co-investissement, qui offre aux collaborateurs de Beosla possibilité d’investir, aux côtés d’investisseurs divers et variés, dans les projets immobiliers de l’entreprise. Le fonds, dont les actifs s'élèvent à 5 millions d’euros au lancement, est géré par BrickVest, tandis que l’actif sous-jacent, un portefeuille immobilier allemand à haut rendement de 300 millions d’euros, est géré par Beos. Cette opération fait suite au lancementdu premier FPS de BrickVest pour Beos en 2017.
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22/08/2019

Lendable lance son premier fonds luxembourgeois avec Credit Suisse

La plateforme de crédit britannique Lendable a annoncé ce 21 août le lancement de son premier fonds domicilié au Luxembourg en partenariat avec Credit Suisse afin de fournir dans un premier temps jusqu'à 225 millions de livres de financements sur le marché britannique de la consommation. Avec l’aide de Credit Suisse, Lendable a levé des fonds émanant de dix investisseurs dont l’identité n’a pas été dévoilée originaires de sept pays différents sur une période de trois ans. Le fonds, qui s’adresse à des investisseurs professionnels (l’investissement minimal s'élève à 2 millions de livres), investira en priorité dans des prêts à la consommation originés par Lendable. Fondée en 2014, la start-up britannique précise que les premiers engagements dans sa nouvelle structure devraient lui permettre d’atteindre la barre des 150 millions de livres au début de l’année prochaine.pour atteindre 350 millions de livres vers la fin 2020. «Ce fonds permet aux investisseurs professionnels d’avoir accès aux mêmes opportunités d’investissement actuellement ouvertes seulement aux gros investisseurs institutionnels. Nous envisageons également de contacter d’autres fintech et plateformes de crédit à la consommation à la recherche de financements de dette afin de développer la composante asset management de cette activité», a commenté Rory McHugh, chief capital officer de Lendable, cité dans un communiqué. Le mois dernier, Lendable a obtenu une ligne de financement de 200 millions de livres auprès de Goldman Sachs Private Capital. Pour Credit Suisse, ce partenariat illustre l’engagement de plus en plus marqué de Credit Suisse dans le secteur des fintech et plus généralement des start-up. Dans le cas de Lendable, Credit Suisse investit directement dans le fonds aux côtés de family offices et de particuliers fortunés du monde entier. Le fonds investira ensuite dans des crédits sur sa plateforme en visant un rendement de 15%, croit savoir le site britannique Financial News.
22/08/2019

Commerzbank retire 2 ETF de la bourse de Hong Kong

Commerz Funds Solutions, la filiale de gestion d’actifs de Commerzbank, va retirer deux ETF de la cotation hongkongaise, a appris Fundselector Asia, sur la base des informations de la bourse de Hong Kong. Il s’agit dedeux produits suivant le DAX : le «ComStage 1 DAX UCITS ETF» et le «DivDAX UCITS ETF». Les deux ETF n’avaient chacun qu’environ 5 millions d’euros d’encours. Ils seront retirésde la cote mi-février 2020.

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