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octobre 2019

17/10/2019

Idinvest lance un FCPR éligible au report d’imposition de la plus value de cession

Idinvest Partners a annoncé ce 15 octobre le lancement du FCPR Idinvest Entrepreneurs Club, un véhicule éligible au report d’imposition de la plus-value de cession. Ce fonds est destiné à financer l’expansion des entreprises européennes technologiques et en forte croissance. La loi de finance 2019 a rendu les fonds d’investissement éligibles au dispositif de remploi dans le cadre de l’apport cession prévu à l’article 150-0 B-Ter du code général des impôts. Il permet aux entrepreneurs cédant une participation dans leur entreprise de bénéficier d’un report d’imposition de leur plus-value lorsqu’ils réinvestissent 60% du prix de cession dans des actifs éligibles. Le FCPR, destiné aux investisseurs particuliers, est éligible à ce dispositif pour les cessions de participations réalisées à compter du 1er janvier 2019. Idinvest Entrepreneurs Club sera intégré dans un programme d’investissement de 1 milliards d’euros aux côtés du fonds Eurazeo Growth Fund III, réservé aux investisseurs institutionnels. Les deux véhicules co-investiront aux mêmes conditions financières dans les mêmes transactions. L’objectif de ce programme est de financer en capital des entreprises non cotées de technologie, européennes, et en forte croissance.
16/10/2019

Oddo BHF propose un nouveau fonds daté

OddoBHF AM vient d'étendre sa gamme de fonds datés avec un 11emillésime, OddoBHF Global Target 2026. Le précédent fonds, OddoBHF Haut Rendement 2025, dont l’encours dépasse 1 milliard d’euros, est fermé aux souscriptions depuis le 30 septembre, précise un communiqué publié ce 16 octobre. Après un premier lancement en 2009, OddoBHF Asset Management s’est affirmé comme l’un des pionniers dans le développement et la gestion de fonds obligataires datés, rappelle lecommuniqué. OddoBHF Asset Management gère actuellement 2,3 milliards d’euros dans ces fonds à fin août 2019. OddoBHF Global Target 2026 investit dans des obligations notées entre BB+ et B- et privilégie les titres spéculatifs (haut rendement) dont la maturité n’excède pas le 1erjuillet 2027. Le fonds bénéficiera d’une bonne diversification géographique, avec la possibilité d’investir jusqu’à 40% de son actif en dehors des pays de l’OCDE. Une équipe de deux gérants, sous la responsabilité d’Olivier Becker, est en charge de la sélection des titres. Ils s’appuient sur les travaux de huit analystes, dans le cadre d’un processus d’investissement rigoureux et sur la base d’analyses fondamentales approfondies. La gestion s’inscrit dans une approche «buy-and-maintain», dans laquelle chaque émetteur représenté dans le portefeuille fait l’objet d’une surveillance continue. Le fonds sera ouvert aux souscriptions jusqu’au 30 décembre 2020. «Notre fonds de haut rendement à maturité fixe présente un comportement semblable à celui d’une obligation simple, mais avec les avantages d’une grande diversification», relèveOlivier Becker, gérant du fonds et responsable de la gestion Convertibles et Fonds Datés de OddoBHF Asset Management SAS. «Le portefeuille représente une sélection minutieuse de titres émis par des entreprises, de taille moyenne et ayant des perspectives prometteuses».
16/10/2019

Tikehau Capital et Bpifrance réinvestissent dans Addev Materials

Tikehau Capital, pour le compte de son fonds paneuropéen de capital-croissance, Bpifrance et des investisseurs minoritaires réinvestissent 33 millions d’euros au capital d’AddevMaterials afin de financer l’acquisition des sociétés américaines Andpak et Zip-Chem. AddevMaterials est une entreprise industrielle, spécialisée dans les process de transformation et de découpe sur-mesure de matériaux haute performance (isolants, films techniques, adhésifs, mousses, colles...). Employant plus de 700 personnes, AddevMaterials est présente principalement en Europe et en Amérique du Nord. L’augmentation de capital de 33 millions d’euros doit permettre à AddevMaterials de poursuivre sa croissance à travers les acquisitions d’Andpak, une société spécialisée dans le conditionnement sur mesure de produits chimiques pour l’aéronautique et de Zip-Chem, un formulateur et fabricant de produits de préparation de surface, anticorrosion, lubrifiants, nettoyant. L’augmentation de capital fait suite à un premier investissement de 38 millions d’euros de Tikehau Capital et de Bpifrance et des investisseurs minoritaires en avril dernier pour accompagner cette ETI en forte croissance en lui donnant les moyens de renforcer son développement à l’international à travers des opérations de croissance externe. AddevMaterials a également réalisé, respectivement en avril et juillet dernier, les acquisitions de Graytone (sociétés Pexa et PSG), société anglaise spécialisée dans la distribution de produits de traitement de surface et de peinture pour les secteurs de l’aéronautique et de la défense et de Riewoldt, un fournisseur allemand d’adhésifs sur mesures. Ces opérations de croissance aux Etats-Unis et en Europe permettent à AddevMaterials de réaliser un chiffre d’affairesde 170 millions d’euros, en croissance de plus de 50% sur l’année.
16/10/2019

SSGA intègre deux fonds dette émergente dans sa Sicav luxembourgeoise

State Street Global Advisors a intégré deux fonds dette émergente au sein de sa Sicav luxembourgeoise. State Street Emerging Markets Local Currency Government Bond Index Fund et State Street Emerging Markets ESG Local Currency Government Bond Index Fund bénéficieront d’un régime fiscal plus avantageux par rapport aux fonds irlandais existants. Le Local Currency Government Fund approche les 500 millions de dollars d’encours, précise un communiqué. La version ESG suscite également un “intérêt important”.
16/10/2019

Schroders va lancer un deuxième fonds de fonds en Chine

Schroders a reçu l’accord de l’Asset Management Association of China pour lancer un deuxième fonds de fonds dans l’Empire du Milieu, selon les données du régulateur. Le Schroder China Diversified Income No. 1 FOF Private Security Investment Fund sera distribué auprès d’une clientèle institutionnelle et d’investisseurs professionnels. Le gérant anglais avait déjà lancé un premier fonds de fonds le mois dernier, le China Multi Asset Dynamic Allocation FOF No.1.
16/10/2019

BLI promeut une analyste actions européennes

Banque de Luxembourg Investments a promu cet été Amélie Morel au poste d’analyste actions européennes. Jusqu’ici analyste de fonds externes, la titulaire du CFA assiste désormais Ivan Bouillot, le gérant des fonds BL Equities Europe et BL European Family Businesses. Diplomée de Grenoble Ecole de Management, Amélie Morel a débuté sa carrière en 2010 comme auditrice chez Deloitte au Luxembourg. En 2013, elle intègre le monde de la gestion d’actifs comme analyste chez Wealins. Depuis 2016, elle était analyste de fonds chez Banque de Luxembourg Investments.
15/10/2019

UBP lance un fonds long/short sur la tech avec une société américaine

L’Union Bancaire Privée lance un fonds long/short dédié aux technologies sur sa plateforme alternative Ucits en partenariat avec Shannon River Capital Management. U Access (IRL) Shannon River UCITS est géré par Shannon River, société de gestion new yorkaise spécialisée dans l’investissement alternatif et dont Spencer Waxman est le fondateur et CIO. L’approche du nouveau fonds UCITS consiste en une allocation dynamique aux actions de petite et moyenne capitalisation dans des secteurs liés à la technologie, et caractérisées par des opportunités de croissance méconnues ou sous-estimées. Plus spécifiquement, l’investissement est concentré sur des segments ayant fait l’objet de disruptions technologiques, notamment la propriété intellectuelle, les logiciels, les médias, l’entertainment, l’équipement, la connectivité et la logistique. Cette nouvelle stratégie a recours à une approche fondamentale, alors que la recherche s’articule autour de deux grands axes – l’innovation technologique et le comportement des consommateurs. Le fonds réplique une stratégie qui affiche un historique de performance de seize ans.
15/10/2019

BTG Pactual va distribuer les fonds de T. Rowe Price en Amérique latine

Le groupe financier brésilienBTG Pactual va distribuer la gamme de fonds Ucits de T. Rowe Price sur l’ensemble de l’Amérique latine, indique un communiqué. Un accord de distribution a été trouvé entre les deux compagnies. BTG Pactual vise notamment les investisseurs professionnels et institutionnels basés au Chili, en Colombie, au Pérou, au Brésil, au Mexique ainsi qu’en Uruguay.
15/10/2019

Les investisseurs espagnols plébiscitent les fonds locaux

Selon les données d’Inverco, l’association des professionnels de la gestion d’actifs en Espagne, les encours degestion discrétionnaire locale s'élevaient à 75 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2019. La gestion discrétionnaire représentait alors 21% du marché de la gestion de fonds hispaniquetandis que les 79% restants se partagent entre le conseil et la distribution de fonds. Aussi les investisseurs espagnols utilisant la gestion discrétionnaire de portefeuilles ont-ils tendance à préférer les fonds espagnols à plus de 70%, l’utilisation des fonds étrangers atteint moins de 30%. Ce même ratio pour le conseil et la distribution de fonds et de 80%-20%.
14/10/2019

M&G devrait profiter de la séparation de Prudential

M&G Investments va se séparer de Prudential la semaine prochaine. Avec 341 milliards de livres d’actifs, la société sera la troisième plus grosse société de gestion cotée au Royaume-Uni derrière Standard Life Aberdeen et Schroders. La scission marque un tournant qui donnera à M&G une marge de manœuvre pour résoudre ses problèmes passés, écrit le Financial Times fund management. Selon un consultant, «M&G concourrait dans la catégorie inférieure à celle de son poids dans l’ancienne configuration. En tant que société autonome, elle sera moins entravée par la bureaucratie de sa maison mère». Des sources internes indiquent que les divisions de longue date dans la société de gestion ont limité le potentiel de croissance de M&G, de même que les réorganisations successives initiées par Prudential. Sur les cinq dernières années, M&G a été dirigé par trois directeurs généraux. Les analystes remarquent aussi que la séparation permettra à M&G de cibler des marchés comme les Etats-Unis et l’Asie.
14/10/2019

La stratégie GARS sort du top 10 des plus gros fonds britanniques

Le fonds GARS de Standard Life Aberdeen est sorti de la liste des 10 plus gros fonds au Royaume-Uni établie par Morningstar, ce qui constitue un énorme revers de fortune, rapporte le Financial Times fund management. En 2017, la stratégie GARS était le plus gros fonds britannique avec 21,6 milliards de livres d’actifs. Mais en août, les actifs ne représentaient plus que 6,9 milliards de livres. Le fonds continue à accuser des rachats malgré l’arrivée d’un nouveau gérant, Aymeric Forest, de Schroders.
14/10/2019

Andrew Formica dévoile ses ambitions chez Jupiter

Andrew Formica, l’ancien co-directeur général de Janus Henderson, a pris la tête de Jupiter Asset Management il y a six mois. Dans un entretien au Financial Times fund management, il explique que les Etats-Unis sont sur son radar. Jupiter devrait recruter des spécialistes de la distribution aux Etats-Unis dans les prochaines années pour pénétrer le marché institutionnel. Phil Wagstaff, un ancien de la garde rapprochée d’Andrew Formica chez Janus Henderson, supervise les ventes. Les clients institutionnels représentent 10 % des encours de Jupiter (45 milliards de livres). Une part qu’Andrew Formica veut porter à 25 %. Andrew Formica n’exclut pas de petites acquisitions. Mais il estime que la croissance viendra plutôt du recrutement de gérants auprès de concurrents. En attendant, il doit affronter le départ de l’un des gérants stars de Jupiter, Alexander Darwall. Des analystes estiment que son départ pourrait se traduire par la perte de 3 milliards de livres d’encours.
14/10/2019

Sycomore lance un fonds ISR patrimonial

Sycomore AM a annoncé ce 14 octobre le lancement d’un fonds ISR patrimonial, dénommé Sycomore Next Generation. Le fonds, diversifié, sera investi dans les entreprises dont les modèles sont compatibles avec l’objectif d’une croissance durable. Les gérants du fonds privilégieront ainsi les entreprises en position d’influer positivement sur les générations futures, à savoir celles qui améliorent le niveau de vie, les acteurs vertueux en matière d’énergie verte, de climat, de biodiversité, ou encore les sociétés qui accordent une attention particulière au bien-être de leurs collaborateurs. La gestion sera opportuniste, avec une poche actions pouvant aller de 0% à 50%, et une poche obligataire allant de 0 à 100%. Cette dernière sera équilibrée entre dette corporate et publique, mais évolutive en fonction des tendances de marché. Que ce soit sur la poche actions ou dettes d’entreprises, le fonds s’attache à sélectionner en priorité les sociétés qui, à travers leurs produits et services et/ou leurs opérations, s’alignent aux Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies et aux indicateurs ESG long terme. Sycomore a par ailleurs développé en interne un système de notation des Etats émetteurs d’obligations, combinant à la fois des critères quantitatifs et qualitatifs, avec une dimension ESG prépondérante. « Nous nous engageons, au travers de notre code de transparence, à exclure les 32 pays non membres du pacte mondial des Nations Unies. Le fonds s’interdit par ailleurs d’investir dans les Etats qui n’obtiennent pas une note globale supérieure à 2/5 selon 5 piliers clés : 1/développement durable, 2/governance/système politique, 3/santé économique, 4/corruption & droits humains, 5/inclusion sociale/égalité* », a précisé dans un communiqué Emmanuel de Sinety, co-gérant du fonds Sycomore Next Generation.*Contraintes non prévues au prospectus et sujettes à évolution selon les besoins du modèle de sélection / exclusion.
14/10/2019

Groupama AM lance une sicav de droit français 100% ESG

Groupama Asset Management a annoncé ce 14 octobre la création de Groupama Fund Generations, une sicav de droit français 100% ESG qui proposera une large palette de stratégies d’investissement responsable, réparties entre compartiments ISR, impact investing ou thématiques avec l’objectif «d’investir pour l’avenir». Chaque compartiment sera géré selon une approche de conviction, fondée sur leprocess de sélectivité des titres mis en place par Groupama AM et sur la combinaison intégrale de l’analyse financière et extra-financière des sociétés éligibles à l’investissement. Dès son lancement, Groupama Fund Generationsproposera les fonds G Fund Future for Generations (fonds diversifié thématique), G Fund Global Green Bonds (fonds d’impact investi en obligations vertes) lancés récemment, ainsi que G Fund Credit Euro ISR (fonds ISR«Best in class»), créé en 2008. La sicavaffichera plus de 300 millions d’euros d’encours sous gestion à son lancement le 21 octobre 2019 et vise 1 milliard d’encours d’euros d’ici fin 2020. D’autres compartiments seront progressivement intégrés à Groupama Fund Generations, qu’il s’agisse de fonds existants ou de nouvelles solutions d’investissement. Tous ont vocation à avoir un label d’Etat (GreenFin ou Label ISR). «Groupama Fund Generationsest la figure de proue de nos expertises ESG. Elle devrait assez rapidement compter une dizaine de compartiments labélisés.Pour autant la prise en compte de critères ESG de notre gestion va bien au-delà de la SICAV. D’une part, nous avons d’autres fonds labélisés qui ont vocation à constituer des prochains compartiments de cette SICAV et d’autre part, l’intégration ESG concerne dès aujourd’hui près de 30 milliards d’euros de nos encours (au 30/09/2019). L’intégration des critères ESG a vocation à se généraliser à l’ensemble de nos processus d’investissement », a commentéGuillaume Berthier, directeur marketing.
14/10/2019

Premier closing pour le fonds DWS European Direct Lending

DWS, la filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, a annoncé ce 14 octobre le premier closing de son fonds European Direct Lending avec des engagements de plus de 350 millions d’euros de la part d’investisseurs basés en Europe et en Asie, dont des family offices des compagnies d’assurances et des fonds de pension. Le fonds a un objectif de taille compris entre 500 et 700 millions d’euros d’ici à la fin de l’année. DWS gère actuellement plus de 130 milliards d’euros dans des stratégies de prêts investment grade, hybrides et high yield. Le fonds coinvestira avec l’activité de prêts de Deutsche Bank sur le marché de la dette privée senior dans le segmenteuropéen mid-market.
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14/10/2019

Luc Simoncini de retour chez Mediolanum

Dans ses nouvelles fonctions au sein de Mediolanum Irish Operations (MIO), il supervisera les relations avec les distributeurs et d'autres clients institutionnels de Mediolanum.
14/10/2019

BNP Paribas AM lance un fonds multifactoriel actions euro

BNP Paribas Asset Management («BNPP AM») a annoncé ce 11 octobre le lancement du fonds BNP Paribas Euro Multi-Factor Equity, un fonds appliquant une stratégie quantitative de sélection de titres sur l’univers des actions de la zone Euro. Lancé en septembre, ce fonds vient enrichir la gamme de fonds «multi-facteurs», gérés par les équipes de gestion action quantitative du pôle Multi-Actifs, Quantitatif & Solutions (MAQS) de BNPP AM. La sélection des titres de ce nouveau fonds BNP Paribas Euro Multi-Factor Equity repose sur une approche combinant plusieurs facteurs : momentum, qualité, valorisation et faible volatilité. Elle s’appuie sur une analyse quantitative d’indicateurs fondamentaux et de données de marché dans l’objectif d’identifier les titres présentant les meilleures perspectives de rendement tout en contrôlant un ensemble de critères de risques.
11/10/2019

Record d'investissement dans les fonds étrangers par les fonds espagnols

Le média Funds People, se basant sur les chiffres du régulateur financier espagnol CNMV, rapporte que la part d’investissement des fonds espagnols dans lesfonds d’investissementétrangersn’a jamais été aussi élevéequ’en 2019. Les données de la CNMV montrent en effet qu'à la fin du premier trimestre 2019, quelque 70,9 milliards d’euros étaient investis par les fonds espagnolsdans les fonds d’investissement étrangers, soit 8% de plus qu'à fin décembre 2018. Au total, à fin mars 2019, les fonds d’investissement étrangers représentaient 26% du patrimoine total des fonds espagnols, qui s'élevait à 268,36 milliards d’euros.

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