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Fonds

juin 2009

03/06/2009

Bankinter lance un fonds garanti sur les actions espagnoles

Selon Funds People, Bankinter Gestión de Activos vient de lancer un nouveau fonds garanti, dénommé Bankinter Cesta Española Garantizado. Ce fonds garantit pour une période de trois ans (entre le 22 juin 2009 et le 26 juin 2012) la totalité du capital investi, plus la valorisation de huit valeurs dans la limite de 21% de leurs plus-values respectives . Ces huit valeurs sont Telefónica, BBVA, Banco Santander, Iberdrola, Repsol, Inditex, Banco Popular et ACS.
03/06/2009

Les hedge funds devraient recevoir 50 milliards de dollars

Les fonds de pension, les trusts familiaux et autres investisseurs devraient investir au moins 50 milliards de dollars dans les hedge funds cette année, selon une étude de Barclays Capital citée par le Financial Times. Mais ils vont exiger un accès plus facile à leur argent, et se concentreront sur les stratégies d’investissement les plus simples.
03/06/2009

UIRE se targue de résultats flatteurs

Après huit mois de tensions sur le marché suite à la faillite de Lehman, Union Investment Real Estate (UIRE) a publié mardi soir les résultats de deux de ses fonds immobiliers offerts au public pour l’exercice au 31 mars. Le UniImmo: Deutschland et le UniImmo: Global ont affiché des performances respectives de 4,3 % contre 8,5 % et de 5,6 % contre 4,2 %. Ils vont distribuer 3,80 euros et 1,80 euro par part.Le premier a enregistré des souscriptions nettes de 355,8 millions d’euros, le second des rentrées nettes de 209,1 millions d’euros. Les encours se situaient au 31 mars à plus de 5,37 milliards (+ 3,8 %) et à 2,08 milliards (+ 13,4 %).UIRE précise que les fonds ont investi respectivement 766,1 millions et 555,8 millions d’euros. Ils affichent 1,04 milliard et 183,4 millions d’euros de liquidités.
03/06/2009

Près de trois quarts des fonds d'actions internationales ont moins de 100 millions d'euros

A fin avril, l’encours total des 628 fonds d’actions internationales distribués en Allemagne, en Autriche et en Suisse se situait à 99,2 milliards d’euros, soit une moyenne de 157,92 millions par fonds, rapporte eFunderesearch.at.Le plus gros de ces fonds était le Templeton Growth, avec 8,4 milliards d’euros. Cependant, les actifs sous gestion ne sont pas harmonieusement répartis, puisque 361 fonds ou 57,48 % du total affichaient des encours compris entre 10 millions et 50 millions d’euros tandis que 104 fonds ou 16,56 % du total se situaient entre 50 et 100 millions d’euros. Seuls 16 fonds dépassaient le milliard d’euros.
03/06/2009

Les performances des fonds d'actions internationales restent perfectibles

Selon une étude de eFundresearch.at consacrée aux fonds d’actions internationales distribués dans les trois pays germanophones (Allemagne, Autriche, Suisse), seuls deux produits sur 160 ont surperformé l’indice MSCI monde TR USD en euros pendant chacune des années de la décennie 1999-2008, soit 1,3 % du total. De même deux fonds ont été incapables de surperformer l’indice durant au moins une des années sous revue. Cet indice a accusé pour les dix ans une baisse de 17,10 %.Au total, 103 fonds sur 64,4 % du total ont battu le MSCI pendant 3 à 6 ans. En moyenne, les fonds ont surperformé l’indice pendant 4,4 années calendaires.L’analyse fait ressortir que plus de 50 % des fonds ont affiché un résultat supérieur à celui du MSCI monde dans les années 1999; 2000, 2002, 2006 et 2007. Durant les cinq autres années, moins de la moitié des fonds ont surperformé.
03/06/2009

Frankfurt Trust lance un fonds d'obligations gouvernementales

Pour les investisseurs prudents, Frankfurt Trust (FT, groupe Sal. Oppenheim) lance le fonds de droit allemand dem FT EuroGovernments M dont le portefeuille sera placé en obligations d’Etat de première qualité libellées en euros et d’une échéance maximale de 5,5 ans. Le gérant, Ralf Ahrens se concentrera sur les émissions d’Etats européens qui affichent des spreads importants par rapport aux bunds allemands. Initialement, le portefeuille sera surtout investi dans des obligations grecques, portugaises, italiennes et irlandaises. FT appliquera une stratégie active en adaptant les durations et les positions sur la courbe des taux.L’objectif de performance se situe aux alentours de 3,5 % par an. Le fonds ne présente aucun risque de change et ne comportera pas d’obligations d’entreprises.Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 3 % et 0,65 %.
03/06/2009

HSBC Trinkaus ouvre au public un fonds de rotation sectorielle

Le fonds institutionnel HSBC Trinkaus Special INKA est devenu le HSBC Trinkaus Sector Rotation. Ce produit de droit allemand lancé le 1er février 1996 a adopté le système de rotation sectorielle au 1er janvier 2009 et il a changé de nom au 1er mai 2009, précise le gérant, Babak Kiani.L’objectif est de surperformer le DJ Stoxx 600 avec une volatilité inférieure à celle de cet indice. Le portefeuille, géré de manière très active, n’est pas investi directement en actions, mais dans des indices sectoriels DJ Stoxx. Les capitaux inemployés faute de perspectives sectorielles favorables sont placés sur le marché monétaire.Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 5 % et 1,25 %. De plus, HSBC Global Asset Management (Deutschland) facturera au maximum 20 % de la surperformance en euros par rapport au DJ Stoxx 600 ; en cas de sous-performance, il y aura report négatif et aucune rémunération additionnelle ne sera perçue tant que ce report n’aura pas été absorbé.
03/06/2009

Invesco baisse les frais de gestion de quatre ETF

Invesco PowerShares Capital Management LLC, vient d’annoncer la baisse des frais de gestion des quatre ETF PowerShares FTSE Rafi cotés sur Nyse Euronext Paris. Les nouveaux frais de gestion s’élèvent désormais à 0,39 % pour l’ETF PowerShares FTSE Rafi US 1000, et 0,5 % pour les autres fonds (PowerShares FTSE Rafi Europe Fund, PowerShares FTSE Rafi Developed Europe Mid-Small Fund et PowerShares FTSE Rafi Developed 1000 Fund). Rappelons que les pondérations des valeurs composant ces quatre ETF sont obtenues à partir de quatre critères fondamentaux pour les entreprises : le chiffre d’affaires, le cash-flow, la valeur comptable et les dividendes. Les titres obtenant la notation la plus élevée - établie par la moyenne arithmétique des 4 critères - font l’objet d’une pondération proportionnelle à leur score.
03/06/2009

Nouvelles fermetures de hedge funds

Deux gérants emblématiques de Boston ferment leurs plus gros hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. James Pallotta, qui gère le fonds Raptor de 800 millions de dollars, a décidé de rembourser ses clients extérieurs, selon des personnes proches du dossier. George Noble, à la tête de 550 millions de dollars à travers deux fonds appelés Gyralcon, a l’intention de rembourser ses clients ce mois-ci, compte tenu de performances décevantes.
03/06/2009

Calamos surfe sur la vague des obligations convertibles

En octobre dernier, John Calamos à rouvert son fonds Calamos Convertible Fund Class A à de nouveaux investisseurs pour la première fois depuis 2003, estimant que les obligations convertibles étaient suffisamment sous-évalués, rapporte le Wall Street Journal. Depuis, le fonds a affiché une performance de 15,1 %, contre une hausse de 9,38 % de l’indice Merrill Lynch U.S. All Convertible Index. Toujours depuis octobre, les encours ont augmenté de 300 % à 1,73 milliard de dollars.
03/06/2009

Morningstar va noter les fonds à horizon

Morningstar va noter et proposer des travaux de recherche sur les fonds à horizon. Les disparités de performances observées en 2008 sur les fonds à horizon de même échéance a suscité quelques interrogations sur les stratégies mises en œuvre par ces fonds. Ces disparités «révèlent le manque de connaissances sur cette nouvelle catégorie de fonds en forte croissance», selon John Rekenthaler, responsable (vice-president) de la recherche chez Morningstar.
03/06/2009

Pimco lance son premier ETF

Pacific Investment Management Co. (Pimco, groupe Allianz) a inauguré sa plate-forme Pimco ETFs avec le lancement du PIMCO 1-3 Year US Treasury Index Fund, qui réplique l’indice Merrill Lynch 1-3 Year Treasury, rapporte Global Pensions. Le gestionnaire a par ailleurs demandé mardi l’autorisation de lancer ultérieurement six autres ETF.
02/06/2009

Caja España lance un garanti gagé sur l'or

Caja España Fondos a lancé un fonds garanti permettant de profiter d’une hausse du prix de l’or, le Fondespaña Oro Garantizado. La valeur liquidative est garantie entre le 25 juin, fin de la période de commercialisation) et de 20 décembre 2013.D’autre part, le produit offre une participation maximale de 70 % à l’appréciation du London Gold Market Fixing Limited PM Fix Price / USD Index, rapporte Funds People. Le rendement est plafonné à 12,543 %.Si, durant la durée de vie du produit, un des fixages journaliers s’effectue à un niveau supérieur de 70 % au prix du 25 juin, Caja España garantit une rémunération de 108 % de la valeur liquidative initiale au lieu du complément envisagé.
02/06/2009

Les gestionnaires de hedge funds jettent l'éponge

Expansión rapporte que dix gestionnaires, soit 19 % du total ayant obtenu l’autorisation de lancer des hedge funds en Espagne, ont préféré renoncer à leur projet. Parmi ces acteurs figurent Ibercaja, Fortis, Caixa Catalunya, Credit Suisse et M&B Capital Advisers Gestión. D’autre part, au moins sept autres gestionnaires ont entamé la liquidation de leurs hedge funds espagnols, dont le BBVA, le Santander, UBS, Bankinter et Nmás1. A fin avril, l’encours des hedge funds espagnols avait baissé de 30 % sur un an, à un peu plus de 1 milliard d’euros.D’autre part, la CNMV a signalé que plus de la moitié des hedge funds ne satisfont pas à la réglementation qui leur impose d’avoir au moins 25 souscripteurs. Ils ont un an pour se mettre en règle.
02/06/2009

Henderson GI lance un fonds sur l'immobilier de bureau à Londres

Henderson Global Investors lance le fonds Henderson Central London Office Fund II, un fonds fermé absolute return d’une durée de 7 ans, «construit pour bénéficier du cycle de l’immobilier de bureau du centre de Londres et l’apparition d’opportunités à saisir sur ce marché», indique la société de gestion dans un communiqué. Le fonds, qui n’est pas agréé par l’Autorité des marchés financiers (AMF), est destiné à des investisseurs institutionnels britanniques et internationaux. Il a pour objectif un TRI annuel de 12 %. Henderson souhaite lever jusqu’à 200 millions de livres sterling à l’occasion d’un premier closing fin 2009, l’objectif global étant de lever jusqu’à 500 millions de livres sterling. Henderson Central London Office Fund II sera géré par Clive Castle et Nick Deacon.
02/06/2009

Fusion de fonds chez Griffin

Grifffin Capital Management a décidé de fusionner son fonds European Hedge, qui n'était pas ouvert aux particuliers, avec le Griffin European Opportunities. Ces deux fonds ont beaucoup souffert de la crise financière et ne représentent plus au total qu’environ 50 millions d’euros d’encours, rapporte Das Investment. La fusion est consécutive à la démission d’Harald Wengust, qui dirigeait l’activité de gestion de fonds Europe occidentale. Le nouveau European Opportunities sera géré par Markus Resny, qui pilotait le hedge fund.
02/06/2009

Lombard Odier liquide deux fonds de hedge funds

Selon L’Agefi suisse qui cite la SonntagsZeitung, Lombard Odier doit liquider deux fonds de hedge funds. Il s’agit de Delta Global et Alternative Strategies, deux instruments emblématiques pour la banque privée genevoise. LODH avait lancé son premier fonds de hedge funds en 1991 et Delta Global était un des fonds les plus anciens encore actifs. La banque gère à l’heure actuelle plus de 3,7 milliards de dollars via huit véhicules selon une note aux investisseurs publiées en février 2009.
02/06/2009

Le SEB ImmoInvest reprend ses remboursements

SEB Asset Management a annoncé vendredi après-midi que la suspension des remboursements de parts pour son fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest a été levée avec effet immédiat le 29 mai. Elle respecte ainsi son engagement de réouverture au bout de neuf mois.Depuis le gel des remboursements fin octobre, la liquidité du fonds s’est améliorée grâce à des souscriptions nettes de plus de 180 millions d’euros. Au total, avec les lignes de crédit mobilisables à brève échéance, le fonds dispose de liquidités d’environ 1,1 milliard d’euros. Le SEB ImmoInvest a réalisé pour l’exercice au 31 mars une performance de 5 % et le gestionnaire distribuera le 19 juin un dividende de 2,10 euros par action. Par ailleurs, devançant l'évolution du cadre juridique, SEB AM crée pour ce fonds une catégorie de parts spéciale pour les personnes morales.
02/06/2009

Le nouveau ComStage est chargé à 0,30 %

Avec le ComStage ETF Commerzbank Commodity EW Index TR, le segment XTF de la plate-forme électonomique Xetra de la Deutsche Börse a accueilli jeudi son 451ème produit admis à la négociation (lire notre dépêche du 29 mai).Ce produit de droit luxembourgeois réplique l’indice de matières premières Commerzbank Commodity EW Index TR qui coiffe 16 matières premières liquides équipondées (donc à 6,25 % chacune) ; il s’agit de métaux industriels, de métaux précieux, de matières premières agricoles et d'énergie. La commission de gestion est fixée à 0,30 %.
02/06/2009

FTC Capital obtient l'agrément de commercialisation du Gideon I

L’autorité de surveillance financière (BaFin) a octroyé l’agrément de commercialisation en Allemagne au fonds de fonds long/short Gideon I du gestionnaire viennois FTC Capital, rapporte Das Investment. Ce fonds lancé le 16 janvier 2006 utilise un modèle de suivi de de tendance et peut être investi à 100 % en cash si aucune tendance n’est décelable. La performance au 30 avril depuis le lancement ressort à 3,54 % ; depuis le début de l’année, elle se situe à 2,29 %.

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