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ESG

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur la finance durable, respectueuse des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

novembre 2021

04/11/2021

Citation

« Le capital n’est pas dirigé vers les solutions qui décarbonent le plus vite. Or l’impact doit devenir le critère numéro un des investissements. »
04/11/2021

Hypocrisie

Le climat a trouvé un nouveau champion : Ben van Beurden (photo), dirigeant de Royal Dutch Shell, qui alerte sur le risque que font peser les hedge funds sur la transition climatique. Enfin, un en particulier : l’activiste Third Point, qui appelle à éclater Shell en différentes entités afin de « mieux profiter des opportunités de création de valeur offertes par la transition ». Si cette alarme intéressée, de la part de l’un des plus gros contributeurs historiques au changement climatique, peut faire sourire, le dirigeant s’est en tout cas abstenu de mentionner la possible raison de la présence du fonds au capital. Avec des profits en chute libre mais des flux de trésorerie disponibles à un niveau record de 18 milliards de dollars ce trimestre, peut-être que les actionnaires de Shell pourraient ne pas avoir à attendre la transition énergétique pour récupérer de la valeur ?
04/11/2021

L’arroseur ESG arrosé

Les nombreux efforts déployés pour réduire les émissions carbone sans annoncer de réduction de l’activité montrent leurs limites avec la progression inexorable des émissions de CO2 et gaz à effet de serre (GES). L’illogisme est particulièrement frappant à l’égard du numérique, déployé à tout va alors que cette industrie est polluante : les technologies digitales mobiliseraient aujourd’hui 10 % de l’électricité produite dans le monde et rejetteraient 4 % des émissions de CO2. Elles polluent en outre l’eau, l’air et la terre. Comble d’inconséquence, la collecte de données qui s’auto-alimentent avec le miracle de l’intelligence artificielle et du machine learning est censée servir de clé de voûte à la politique ESG (environnement, social, gouvernance) des investisseurs, eux-mêmes en charge de la réorientation des économies vers le développement durable... La sécurité nous amène à démultiplier les centres de données comme une précaution de base, l’arrêt de fonctionnement d’un service d’une banque ou d’un réseau social est présenté comme une marque de faiblesse insupportable. Il serait temps de donner un prix, calculé selon l’impact sur l’environnement, à la production de données.
03/11/2021

BMO GAM Europe va aligner 12% de ses encours sur le principe du Net Zéro

BMO Global Asset Management (EMEA) a annoncé ce 2 novembre qu’il alignait de 12% de ses actifs sous gestion sur le principe du Net Zéro. Cela représente 50% de l’exposition active de BMO GAM (EMEA) aux actions.Afin de respecter cet engagement, l’entité de la zone EMEA du groupe canadien a élaboré une méthodologie Net Zéro basée sur la méthodologie d’investissement développée par la Paris Aligned Investment Initiative (PAII).Pour guider la mise en œuvre d’un portefeuille aligné sur le principe du Net Zéro, BMO GAM (EMEA) a établi trois principes d’action clés pour assurer une gouvernance efficace : «se concentrer sur la réduction d’émissions réelles», «travailler en partenariat avec les clients», et «transparence». Sur le premier point, la firme indique notamment qu’elle va utiliser le pouvoir de l’engagement actionnarial et travailler en collaboration avec d’autres investisseurs pour inciter les entreprises à agir.Les fonds gérés par BMO GAM (EMEA) suivant le principe Net ZéroBMO Responsible Global Equity Fund (UK)BMO Responsible Global Equity Fund (Lux)BMO AM Responsible Global Equity ESG Fund (Canada)BMO Sustainable Opportunities Global Equity Fund (UK)BMO Sustainable Opportunities Global Equity Fund (Canada)BMO SDG Engagement Global Equity Fund (Lux)BMO SDG Engagement Global Equity Fund (Canada)BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Fund (Lux)Responsible Emerging Markets Equity ESG Fund (Cayman)Responsible Emerging Markets Equity Screened ESG (Cayman)Responsible Emerging Markets Equity ESG Fund, LLC (Cayman)BMO LGM Responsible Asian Equity Fund (Ireland)F&C Investment Trust PLC (UK)BMO Responsible UK Income Fund (UK)BMO Responsible UK Equity Fund (UK)
03/11/2021

Des institutionnels mondiaux allouent 673M$ à un fonds d'infrastructures climatiques

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a annoncé, mardi 2 novembre, la clôture de son fonds d’infrastructures climatiques dans les marchés émergents, Climate Finance Partnership (CFP), après avoir levé 673 millions de dollars (580 millions d’euros)auprès de 22 investisseurs. L’objectif de levée de fonds avait été fixé à 500 millions de dollars. Le CFP s’appuie sur une structure de financement public-privé. Quelque 130 millions de dollars ont ainsi été initialement levésauprès des gouvernements français, à travers l’Agence française de développement (AFD) ; allemand, à travers la KfW Development Bank (KfW) ; et japonais, à travers la Japan Bank for International Cooperation (JBIC), ainsi qu’auprès du Grantham Environmental Trust, de la Quadrivium Foundation, d’une autre fondation privée et de la sociétéTotalEnergies. Les 523 millions de dollars restants ont été collectésauprès d’investisseurs incluantAxisCapital, le fonds de pension public suédois AP2, Axa, Dai-ichi Life Insurance, E.ON, Finnish Church Pension Fund, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley, Mizuho Bank, MUFG Bank, Richter Family Office, Standard Chartered Bank, Sumitomo Life et un important fonds de pension européen dont BlackRock n’a pas dévoilé le nom. La société de gestion américaine s’est engagée à verser 20 millions de dollars au CFP. Selon un communiqué, le CFP se concentrera sur les investissements dans certains pays non-membres de l’Organisation de coopération et de développement économique (OCDE) en Asie, en Amérique latine et en Afrique. Des régions dans lesquelles sont attendus une forte croissancede la demande d'électricité etde l’urbanisation ainsi qu’undéveloppement économique rapide au cours des prochaines décennies. Le BlackRock Investment Institute, organe de recherche du gestionnaire américain,jugenécessaire un investissement de1.000 milliards de dollars par an dans des projets à faible émission de carbone dans les pays en développement dans le but d’assurer une transition équitable vers une économie mondiale « zéro émission nette ». Le fonds de BlackRock ciblecertains domaines en matière d’infrastructures climatiques. A savoirla production d'énergie renouvelable connectée au réseau et/ou distribuée; l’efficacité énergétique dans les secteurs résidentiel, commercial et/ou industriel;les solutions de transmission ou de stockage de l'énergie; etles transports et services de mobilité à très faibles émissions ou électrifiés. Le CFPest géré par l'équipe Global Renewable Power de BlackRock Real Assets, dirigée par David Giordano, directeur groupe des énergies renouvelables. A fin juin 2021, la division BlackRock Real Assets gère environ 12 milliards de dollarsdans le secteur des énergies renouvelables et plus de 40 milliards de dollars sur l’ensemble de ses stratégies d’infrastructure. « Le CFP reflète l’engagement de BlackRock à placer la durabilité au centre de toutes nos activités, de l’indiciel aux stratégies de recherche d’alpha, jusqu’aux marchés privés. Le CFP répond à l’un des principaux défis de l’investissement dans la transition vers le « zéro émission nette » dans les pays émergents. Cette structure innovante, dans laquelle chaque dollar du capital catalyseur provenant des banques publiques de développement et de la philanthropie a attiré quatre dollars de capital institutionnel, montre le pouvoir de l’innovation public-privé pour développer l’énergie propre dans les pays émergents d’Asie, d’Amérique Latine et d’Afrique », a commenté Philipp Hildebrand, vice-président de BlackRock.
02/11/2021

BlackRock lève 673M$ pour un fonds d'infrastructures climatiques

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a annoncé, mardi 2 novembre, la clôture de son fonds d’infrastructures climatiques dans les marchés émergents, Climate Finance Partnership (CFP), après avoir levé 673 millions de dollars (580 millions d’euros)auprès de 22 investisseurs. L’objectif de levée de fonds avait été fixé à 500 millions de dollars (431 millions d’euros). Le CFP s’appuie sur une structure de financement public-privé. Quelque 130 millions de dollars ont ainsi été initialement levésauprès des gouvernements français, à travers l’Agence française de développement (AFD) ; allemand, à travers la KfW Development Bank (KfW) ; et japonais, à travers la Japan Bank for International Cooperation (JBIC), ainsi qu’auprès du Grantham Environmental Trust, de la Quadrivium Foundation, d’une autre fondation privée et de la sociétéTotalEnergies. Les 523 millions de dollars restants ont été collectésauprès d’investisseurs incluantAxisCapital, le fonds de pension public suédois AP2, Axa, Dai-ichi Life Insurance, E.ON, Finnish Church Pension Fund, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley, Mizuho Bank, MUFG Bank, Richter Family Office, Standard Chartered Bank, Sumitomo Life et un important fonds de pension européen dont BlackRock n’a pas dévoilé le nom. La société de gestion américaine s’est engagée à verser 20 millions de dollars au CFP. Selon un communiqué, le CFP se concentrera sur les investissements dans certains pays non-membres de l’Organisation de coopération et de développement économique (OCDE) en Asie, en Amérique latine et en Afrique. Des régions dans lesquelles sont attendus une forte croissancede la demande d'électricité etde l’urbanisation ainsi qu’undéveloppement économique rapide au cours des prochaines décennies. Le BlackRock Investment Institute, organe de recherche du gestionnaire américain,jugenécessaire un investissement de1.000 milliards de dollars par an dans des projets à faible émission de carbone dans les pays en développement dans le but d’assurer une transition équitable vers une économie mondiale « zéro émission nette ». Le fonds de BlackRock ciblecertains domaines en matière d’infrastructures climatiques. A savoirla production d'énergie renouvelable connectée au réseau et/ou distribuée; l’efficacité énergétique dans les secteurs résidentiel, commercial et/ou industriel;les solutions de transmission ou de stockage de l'énergie; etles transports et services de mobilité à très faibles émissions ou électrifiés. Le CFPest géré par l'équipe Global Renewable Power de BlackRock Real Assets, dirigée par David Giordano, directeur groupe des énergies renouvelables. A fin juin 2021, la division BlackRock Real Assets gère environ 12 milliards de dollarsdans le secteur des énergies renouvelables et plus de 40 milliards de dollars sur l’ensemble de ses stratégies d’infrastructure. « Le CFP reflète l’engagement de BlackRock à placer la durabilité au centre de toutes nos activités, de l’indiciel aux stratégies de recherche d’alpha, jusqu’aux marchés privés. Le CFP répond à l’un des principaux défis de l’investissement dans la transition vers le « zéro émission nette » dans les pays émergents. Cette structure innovante, dans laquelle chaque dollar du capital catalyseur provenant des banques publiques de développement et de la philanthropie a attiré quatre dollars de capital institutionnel, montre le pouvoir de l’innovation public-privé pour développer l’énergie propre dans les pays émergents d’Asie, d’Amérique Latine et d’Afrique », a commenté Philipp Hildebrand, vice-président de BlackRock.
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02/11/2021

Les PRI nomment un nouveau directeur général pour remplacer Fiona Reynolds

Les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI, Principles for Responsible Investment), soutenus par les Nations unies, viennent d’annoncer la nomination de David Atkin en tant que nouveau directeur général. Il remplacera Fiona Reynolds, qui a démissionné en juin dernier après huit années de services, afin d’être près de sa famille en Australie. David Atkin rejoindra les PRI le 15 novembre d’abord comme conseiller de Fiona Reynolds, qui reste directrice générale jusqu’au 10 décembre. L’Australien s’installera au siège des PRI à Londres en mars prochain. Fiona Reynolds, pour sa part, rejoindra Conexus Financial, un média financier australien, comme directrice générale. David Atkin arrive d’AMP Capital, une société de gestion australienne, où il était dernièrement le directeur général adjoint. Auparavant, il a travaillé en tant que directeur général au sein des fonds de superannuation australiens, tels que Cbus, ESS Super et Just Super. Il a également servi au conseil d’administration des PRI entre 2009 et 2015. Son ex-supérieur Francesco De Ferrari, qui a dirigé AMP entre 2018 et mi-2021, est par ailleurs pressenti pour prendre la tête du futur pôle réunifié de gestion de fortune de Credit Suisse. Lancés en 2006, les réseaux des PRI comptent aujourd’hui 4.300 signataires représentant 121.000 milliards de dollars (104.000 milliards d’euros) d’encours sous gestion.
climat ouragan tempête
02/11/2021

Les grandes annonces climatiques qui ont rythmé l'année

Avec la COP 26 en ligne de mire, les investisseurs institutionnels ont mis les bouchées doubles pour présenter un profil responsable en matière de climat. Retour sur quelques annonces marquantes depuis le début de l’année.
02/11/2021

Axa réaffirme ses exclusions d’investissement dans le pétrole et le gaz

Axa a annoncé vendredi un renforcement de son engagement dans la lutte contre le changement climatique et la protection de la biodiversité. L’assureur «exclura tout investissement et toute souscription pour de nouveaux projets d’exploration pétrolière dits greenfield, sauf s’ils sont portés par des leaders de la transition disposant de plans ambitieux et crédibles . Cette exclusion porte sur «tout nouvel investissement direct en actions cotées et en obligations d’entreprises sur les marchés développés». «A compter de 2023, Axa appliquera le même processus restrictif (…) pour son activité de souscription de couvertures d’assurance sur les nouveaux projets d’exploration pétrolière ‘upstream’ (amont)», ajoute l’assureur. D’autre part, Axa exclura désormais certaines activités d’exploration et de production non conventionnelles (Arctique, sables bitumineux, gaz de schiste) à partir de 2022. Enfin, l’assureur promet d’intensifier ses investissements dans les énergies vertes et bas carbone.

octobre 2021

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29/10/2021

Les enjeux de la COP 26 pour atteindre le net zéro en 2050

Du 31 octobre au 12 novembre, les dirigeants mondiaux se réunissent à Glasgow à l’occasion du sommet sur le changement climatique (COP26) afin d’accélérer et intensifier les actions et les investissements nécessaires à un avenir durable à faible intensité de carbone. Cet événement revêt une importance particulière cette année, notamment suite à la publication du dernier rapport du Groupe d’Experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC) dont les prévisions climatiques sont très pessimistes et accablantes.

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