Intégrer les plans de transition au Pilier 2
L’avis d’expert de Julie Evain, cheffe de projet finance, I4CE (Institute for Climate Economics)
mai 2022
Les règles de l’information extra-financière préoccupent les commissaires aux comptes
Certains professionnels estiment que des dispositions envisagées par le Parlement européen dans le cadre de la réglementation CSRD complexifient à l’excès le reporting non financier.
Le label ISR français essuie les critiques sur sa position face aux énergies fossiles
Dans la perspective de la réforme prochaine du label français, plusieurs voix s’élèvent pour réclamer un niveau d’exigence supérieur contre la présence des plus grands pollueurs dans les fonds labellisés.
L’Allemagne renonce à son projet de réserves stratégiques de charbon
L’Allemagne renonce à son projet de constituer des réserves nationales stratégiques de charbon, ont indiqué mardi à Reuters des sources industrielles et gouvernementales. Ce projet n’est plus une priorité pour le ministère allemand de l’Economie, qui a procédé à des consultations sur le sujet. Ce projet visait à constituer des réserves pour garantir l’approvisionnement du pays en charbon pendant 90 jours. Les sources ont expliqué que l’Allemagne, le plus gros importateur de charbon au sein de l’Union européenne (UE), pourrait suffisamment s’approvisionner en charbon sur le marché mondial même dans le cadre de l’embargo sur les importations en provenance de Russie décidé mi-avril.
L’Allemagne renonce à son projet de réserves stratégiques de charbon
L’Allemagne renonce à son projet de constituer des réserves nationales stratégiques de charbon, ont indiqué mardi à Reuters des sources industrielles et gouvernementales. Ce projet n’est plus une priorité pour le ministère allemand de l’Economie, qui a procédé à des consultations sur le sujet.
Défense et armement : les investisseurs cherchent la ligne de conduite
C'est une question qui dérange depuis la guerre en Ukraine. Les investisseurs se positionnent difficilement sur le financement de l'industrie de l'armement, en dehors de certaines exclusions.
10/05/2022
Un groupe de réflexion propose un standard diversité et inclusion pour les entreprises au Royaume-Uni
Le groupe de réflexion sur la place financière de Londres, City Hive, a établi un nouveau standard baptisé ACT (Action, Challenge and Transparency) pour les entreprises, dont les gestionnaires d’actifs, visant à être plus transparent et à agir au sujet de la diversité et à l’inclusion en leur sein. Les premiers signataires de cette initiative, parmi lesquels Schroders, Legal & General IM et Aviva Investors, comptent des encours cumulés de 6.500 milliards de dollars. Pour City Hive, le but est que ACT devienne partie prenant de la due diligence menée par les investisseurs. Les sociétés qui auront adopté ce cadre obtiendront une note qu’ils pourront utiliser dans leurs rapports financiers et autres documents de fonds afin d’exposer publiquement la façon dont leur culture d’entreprise se développe. City Hive assure que ce standard peut convenir à tout type de société et de toute taille, peu importe leur lieu de travail ou leur structure. Un comité de stewardship composé de parties prenantes de la gestion d’actifs et coprésidé par la directrice générale de City Hive, Bev Shah, et la stratégiste en chef Mandy Kirby, supervise ACT. Par ailleurs, le think tank s’est associé avec la plateforme digitale de due diligence Door pour permettre aux investisseurs professionnels d’accéder à ACT et de l’intégrer dans leur propre due diligence.
Le FDC du Luxembourg a attribué 6 mandats pour un total de 4,8Md€
Le Fonds de compensation commun au régime général de pension du Luxembourg (FDC) a sélectionné 6 gérants pour différentes classes d’actifs. Lot 1: « Global Bonds (hedged), Sustainable Approach »: Franklin Templeton Investment Management Limited et Neuberger Berman Asset Management Ireland Limited (montant indicatifde 850 millions d’euros par gérant). Un mandat de réserve a été attribué à Wellington Management International Limited. Lot 2: « Global Equities, Sustainable Approach »: HSBC Global Asset Management (France) et Union Investment Institutional GmbH (montant indicatifde 1 milliard d’euros par gérant). Un mandat de réserve a été attribué à KBI Global Investors. Lot 3: « Emerging Markets Equities, Sustainable Approach »: MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l. (montant indicatif de 600 millions). Un mandat de réserve a été attribué à Robeco Institutional Asset Management. Lot 4: « Global Equities, 2°C Aligned »: State Street Global Advisors Europe Limited (montant indicatif de 500 millions). Un mandat de réservé a été attribué à UBS Asset Management (UK) Limited.
Les fonds durables européens subissent un dur retour à la réalité
La collecte nette des fonds européens durables s’est effondrée de 94% sur le premier trimestre 2022, selon les données de Morningstar
L’UE songe à atténuer sa réorganisation du marché du carbone
Les dirigeants et les parlementaires de l’Union européenne (UE) qui négocient la refonte du marché européen du carbone n’arrivent pas à se mettre d’accord sur le projet visant à inciter les entreprises à réduire davantage leurs émissions de gaz à effet de serre. Certains Etats membres, craignant une augmentation de la facture énergétique en plus de la flambée actuelle des prix, ont montré une farouche opposition au projet. Cela pourrait conduire l’UE à envisager des compromis selon Reuters, notamment le report de l’extension du système actuel à 2027 ou 2028, ou l’introduction progressive du coût du CO2, ce qui pourrait mettre en péril les objectifs climatiques du bloc. Le système d’échange de quotas d’émission de l’UE a permis de réduire les émissions de ces secteurs de 43% depuis sa mise en place et l’UE a décidé de le remanier, ajoutant notamment les secteurs des transports et du bâtiment. Selon la Commission européenne, l’abandon de sa proposition impliquerait de la remplacer par des politiques nationales beaucoup plus strictes.
L’Union européenne pourrait atténuer sa réorganisation du marché du carbone
Les dirigeants et les parlementaires de l’Union européenne (UE) qui négocient la refonte du marché européen du carbone n’arrivent pas à se mettre d’accord sur le projet visant à inciter les entreprises à réduire davantage leurs émissions de gaz à effet de serre.
La Matmut alloue 3M€ à un fonds d’impact français
La Matmut a engagé 3 millions d’euros, soit environ 3% de ses actifs gérés en non coté dans le fonds Matmut Private Equity, dans le fonds d’impact Starquest Protect, dont le gérant Starquest Capital vient d’annoncer le premier closing à 60 millions d’euros. Ce dernier vise une collecte totale de 130 millions d’euros pour son véhicule article 9 au sens de la réglementation SFDR. Le fonds sera déployé sur la thèse de protection contre les pollutions environnementales et numériques avec des tickets de 3 à 10 millions d’euros dans les séries B de 12 à 15 sociétés innovantes. L’équipe de gestion prévoit de s’aligner avec les intérêts des souscripteurs, sa rémunération variable (carried interest) étant corrélée à hauteur de 35% au respect de trajectoires à impact concrètes et chiffrées, la neutralité des mesures étant garantie par le cabinet de conseil en transformation durable Sirsa. «La stratégie d’investissement du fonds Starquest Protect implique des thématiques qui nous sont chères telles que la protection contre le réchauffement climatique, la protection contre l’épuisement des ressources et l’optimisation de l’utilisation de l’eau, la lutte contre le gaspillage alimentaire (économie circulaire en général), les risques sociétaux liés aux externalités négatives de l’économie numérique (cyber harcèlement par exemple)», explique Léovic Lecluze, directeur des investissements de la Matmut. Le fonds a également convaincu d’autres investisseurs institutionnels tels que la Banque des Territoires, des entités des groupes Crédit Agricole, Crédit Mutuel et BPCE.
La transition énergétique opère un tri entre actions européennes et américaines
Une étude montre une vraie divergence depuis l’invasion russe.
05/05/2022
L'engagement ESG n’est que du «bla-bla» selon Chris Hohn
Chris Hohn, dirigeant du hedge fund The Children Investment Fund Management (TCI Fund Management), a vertement critiqué la stratégie dite d’engagement des sociétés de gestion avec les entreprises sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’investisseur, qui s’exprimait jeudi dans le cadre d’une conférence de Bloomberg sur l’investissement ESG, a assimilé l’engagement à «du bla-bla» sans action significative, reprenant une formule de l’activiste Greta Thunberg. Chris Hohn ne voit aucune évidence que cette stratégie fonctionne, constatant que les émissions de gaz à effet de serre actuelles au niveau mondial sont davantage en hausse qu’en baisse. Le directeur général de TCI Fund Management, qui a fait des dons à l’ONG Extinction Rebellion, estime qu’il y a une faillite collective dans le monde de l’investissement ESG. Il a indiqué que TCI était en train de déposer des résolutions demandant aux conseils d’administration d’entreprises d’«expliquer et justifier» pourquoi ils ne sont pas en mesure d’atteindre les objectifs climatiques à court terme. Autre intervenante de la conférence, l’ex-responsable de la durabilité de DWS, Desiree Fixler, a déclaré que les personnes chargées de faire appliquer les politiques et discours de durabilité dans leurs entreprises doivent «sortir le fouet»pour s’assurer qu’elles le soient. Desiree Fixler avait dénoncé l’an dernier le fait que son ancien employeur avait gonflé ses efforts dans l’ESG. Ses révélations avaient donné lieu à une enquête du régulateur américain Securities & Exchange Commission. La fonction d’officier de la durabilité en entreprise n’est «pas un job marketing», a-t-elle ajouté.
05/05/2022
Pictet AM va participer à un programme de recherche sur la biodiversité
Le gestionnaire helvétique Pictet Asset Management va prendre part, en qualité de membre fondateur, à unprogramme international de recherche visant à aider le secteur financier à concevoir des stratégies axées sur la préservation du capital naturel et l’enraiement de l’érosion de la biodiversité. Ce programme, intitulé Biofin, qui va durer quatre ans, est encadrée par le Stockholm Resilience Centre (SRC) de l’Université de Stockholm et sera financé à hauteur d’environ 5 millions d’euros par Mistra, fondation suédoise pour la recherche stratégique sur l’environnement. La plateforme des Principes pour l’investissement responsables des Nations unies (UN PRI) et l’Université de Stanford en sont partenaires. Biofin sera dirigé par Gary Peterson, professeur au SRC, qui a fait partie des auteurs principaux chargés de coordonner les rapports « Scenarios Assessment » dans le cadre du Millennium Ecosystem Assessment et « Scénarios et modèle pour l’évaluation de la biodiversité » de la plateforme intergouvernementale sur la biodiversité et les services écosystémiques (IPBES). Il sera épaulé par Beatrice Crona, directrice scientifique adjointe au SRC. « La création d’un monde durable passe par une transformation en profondeur et le financement joue un rôle déterminant dans la concrétisation du changement. Afin de favoriser cette transformation, nous allons œuvrer pour que l’investissement traditionnel tienne davantage compte de la complexité du vivant. Et nous allons explorer d’autres formes d’investissement susceptibles de rapprocher le monde de la finance et celui du vivant », commente Gary Peterson. Pictet AM utilise les travaux du SRC pour la gestion de sa stratégiePictet-Global Environmental Opportunities.
05/05/2022
Janus Henderson obtient le label ISR pour deux fonds article 9
Janus Henderson Investors a annoncé ce 5 mai l’obtention du label ISR pour ses deux fonds Article 9 : Janus Henderson Horizon US Sustainable Equity Fund et Janus Henderson Horizon Sustainable Future Technology Fund. L'évaluation a été menée par Ernst & Young. Le fonds Janus Henderson Horizon US Sustainable, géré par Hamish Chamberlayne et Aaron Scully, investit dans des sociétés américaines qui font face aux défis que posent les mégatendances mondiales, telles que le changement climatique, les contraintes liées aux ressources, la croissance démographique et le vieillissement des populations, ainsi que dans des sociétés cherchant à opérer une transformation positive des secteurs dans lesquels elles opèrent. Le fonds Janus Henderson Sustainable Future Technologies, géré par Richard Clode, Alison Porter et Graeme Clark, investit dans des entreprises liées aux technologies durables et u sélectionne celles qui tirent au moins 50 % de leurs revenus des thématiques relatives à ces technologies et s’aligne ainsi sur les objectifs de développement durable des Nations unies.
5 milliards d’euros
C’est le montant des plafonds fixés aux programmes de NEU CP ESG (4 milliards d’euros) et de NEU MTN ESG (1 milliard) que vient de signer le Crédit Mutuel Arkéa. Première banque à se lancer dans ces programmes d’émission en version ESG (environnement, social, gouvernance), le groupe, conseillé par CMS Francis Lefebvre, a donc inauguré la documentation financière mise au point pour ces opérations qui prévoient à chaque fois trois volets, un vert, un social et un autre durable, chaque émission s’inscrivant dans l’un d’eux.
Le FSB approfondit l’étude des risques climat
Data. Le Conseil de stabilité financière (FSB) publie un rapport sur la surveillance des risques liés au climat et à la transition dans le secteur financier et leur caractère systémique. Il préconise une approche plus harmonisée des régulateurs et superviseurs sur le sujet climat, pour mieux traiter les risques et éviter la fragmentation du marché. Pour permettre aux autorités de surveillance une meilleure vision des risques, l’organisme créé par le G20 préconise une appréhension des sujets au-delà des secteurs et des risques spécifiques et s’appuyant sur des outils macro-prudentiels. La collecte de données suffisamment précises et granulaires, sur une base standardisée, représente la clé des avancées préconisées. La vérification par des tiers de confiance des données climatiques fait partie des solutions envisagées pour progresser. Le FSB lance une consultation sur ses recommandations jusqu’au 30 juin 2022.
04/05/2022
Robeco renforce son équipe d’investissement responsable à Singapour
Robeco vient de recruter deux nouveaux spécialistes en investissement responsable à Singapour. La société de gestion néerlandaise a nommé Ghislaine Nadaud au rang de spécialiste senior d’investissement durable et Rinchen Choegyal en tant qu’analyste de recherche. Basés à Singapour, les nouveaux arrivés seront chargés de fournir l’expertise régionale ESG. Ils seront rattachés à Peter van der Werf, manager senior de l’engagement ainsi que Rachel Whittaker, directrice de la recherche et de l’investissement responsable. Ghislaine Nadaud arrive de Sumitomo Mitsui Banking Corporation, où il était dernièrement directrice des solutions ESG pour l’Asie Pacifique. Elle a également été présidente du comité des entreprises durables au sein de ADB-DutchCham, l’association néerlandaise du commerce à Singapour. Elle a aussi été membre du comité des prêts verts et durables ainsi que membre de la table ronde sur l’huile de palme durable. Auparavant, elle a été directrice de la durabilité pour la même région chez ABN AMRO Bank depuis 2016. Elle est entrée chez la banque néerlandaise comme conseillère juridique en 2006, avant d’être promue au rang de conseiller senior pour le risque ESG, l’advisory et surveillance. Au début de sa carrière, elle a travaillé comme avocate. Rinchen Choegyal, pour sa part, arrive de Ruffer Investment Management, où il était gérant de fonds axé sur les marchés émergents et l’Asie Pacifique depuis 2021, après avoir été analyte pour le même fonds depuis 2019. Auparavant, il a travaillé chez BlackRock au sein du business développement, avant d’être promu au poste d’analyste en 2015. La société de gestion néerlandaise a également réinstallé Laura Bosch Ferreté, spécialiste d’investissement responsable, de Rotterdam à Singapour. Elle sera chargée de l’engagement environnementaux et sociaux au sein de l’industrie de biens de consommation. Entrée chez Robeco comme associé de la recherche en 2016, elle était analyste d’engagement depuis 2017. Elle travaillait comme spécialiste d’engagement depuis 2020.
04/05/2022
Loomis Sayles nomme une responsable de l'ESG
L’affilié de Natixis Investment Managers, Loomis Sayles, a nommé ce mardi Colleen Denzler au poste de responsable de l’ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance). Basée à Boston, elle est rattachée au directeur des investissements David Waldman. Dans ses nouvelles fonctions, elle supervisera entre autres les initiatives ESG de Loomis Sayles, travaillera avec diverses équipes pour affiner les priorités, buts, critères et métriques ESG et incorporer les critères ESG dans les process d’investissement. Colleen Denzler s’occupait précédemment de l’intégration de l’ESG chez Smith Capital Investors. Elle a été responsable des investissements de First Affirmative Financial Network, un conseiller en investissements financier américain focalisé sur les investissements durables. Colleen Denzler a par ailleurs occupé des postes de gérante de fonds chez Calvert, Janus Henderson, où elle a été responsable de la stratégie obligataire, et American Century Investments, où elle a aussi travaillé comme directrice des fonds monétaires.
03/11/2023