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Capital investissement

décembre 2016

09/12/2016

Kerneos

Outre le refinancement partiel de Sebia, via l’échange d’une dette subordonnée de 205 millions d’euros, Astorg Partners a lancé le refinancement total de Kerneos. Avant une éventuelle cession, le fonds souhaite remplacer les 375 millions d’euros de dette obligataire d’acquisition de 2014 et un crédit vendeur résiduel de 60 millions par une dette bancaire moins chère. Elle sera composée d’un term loan B 2023 de 445 millions d’euros à Euribor + 400 points de base et d’un crédit revolving 2022 de 60 millions. Ce montage cov-lite arrangé par BNP Paribas, Goldman Sachs et HSBC doit être syndiqué d’ici au 14 décembre, selon Reuters. Il portera le ratio de dette sur Ebitda à 5 fois, selon Moody’s, mais l’agence estime que le levier diminuera ces prochains trimestres vers un niveau de 4,5 fois, compatible avec sa note B1.
09/12/2016

Ducatillon

Passé par La Redoute, Quelle et 3suisses, Jean-Marc Bernard va apporter son expérience des ventes à distance et de l’e-commerce à Ducatillon. A l’occasion d’une opération de buyer-in-management-buy-out (BIMBO), le dirigeant et deux cadres du spécialiste du matériel d’élevage amateur, de chasse et de pêche va prendre une participation minoritaire aux côtés d’Omnes Capital et de Bpifrance. Ces derniers prendront le contrôle de Ducatillon moyennant un ticket de 7,6 millions d’euros en fonds propres avec l’objectif de faire passer les ventes en ligne du groupe de 25% à 50% de l’activité. La société, qui réalisera un chiffre d’affaires de 22 millions d’euros en 2016, recrutera dans ses pôles marketing et informatique. Des investissements seront aussi consentis pour faire évoluer ses sites internet.
08/12/2016

KKR lance une OPA amicale sur GfK

Le cabinet d'études de marché GfK va être partiellement acquis par KKR pour un montant de 1,6 milliard d’euros en numéraire. Le fonds américain de capital-investissement a lancé une OPA amicale au prix de 43,50 euros par action, soit une prime de 30% par rapport au cours de clôture mercredi. L’opération est soutenue par le conseil d’administration et le conseil de surveillance de GfK, selon KKR, qui ajoute que l’actionnaire majoritaire du cabinet d'études, GfK Verein, pourrait conserver sa participation de 56,46%.
07/12/2016

Partech Ventures boucle un deuxième fonds d’amorçage

Partech Ventures a annoncé hier le closing final de son fonds d’amorçage Partech Entrepreneur II à hauteur de 100 millions d’euros. Le véhicule, qui entend financer environ 80 start-up en Europe et aux Etats-Unis, a ainsi dépassé son objectif initial de 80 millions d’euros. Partech Entrepreneur I, clos en 2013, était doté de 30 millions. Ce fonds compte parmi ses investisseurs 90 entrepreneurs et business angels, ainsi que des cadres supérieurs de groupes technologiques comme Twitter, Microsoft, Apple, Oracle ou Dropbox. Partech Entrepreneur II bénéficie aussi du soutien du Fonds national d’amorçage, géré par Bpifrance dans le cadre du Programme d’investissements d’avenir.
06/12/2016

Partech Ventures boucle son deuxième fonds d’amorçage

Partech Ventures a annoncé ce mardi le closing final de son fonds d’amorçage Partech Entrepreneur II à hauteur de 100 millions d’euros. Le véhicule, qui entend financer environ 80 start-up en Europe et aux Etats-Unis, a ainsi dépassé son objectif initial de 80 millions d’euros. Partech Entrepreneur I, son prédécesseur clos en 2013, était doté de 30 millions d’euros.
06/12/2016

Blackstone fait une entrée dans BTIG

Le géant américain du private equity a annoncé hier avoir acquis une participation minoritaire passive dans la société de courtage américaine pour investisseurs institutionnels BTIG, pour un montant non précisé. «Il s’agit d’un vote de confiance. Nous nous réjouissons de travailler ensemble tout en poursuivant notre politique d’expansion de nos activités», a indiqué Scott Kovalik, un des deux fondateurs de BTIG il y a douze ans. Le courtier est établi à San Francisco et New York et emploie 530 personnes
05/12/2016

Blackstone fait une entrée dans BTIG

Le géant américain du private equity a annoncé aujourd’hui avoir pris une participation minoritaire passive dans la société de courtage américaine pour investisseurs institutionnels BTIG, basée à San Francisco et à New York et qui emploie 530 personnes, pour un montant qui n’a cependant pas été précisé. «Il s’agit d’un vote de confiance. Nous nous réjouissons de travailler ensemble tout en poursuivant notre politique d’expansion de nos activités», a indiqué Scott Kovalik, un des deux fondateurs de BTIG il y a 12 ans.
05/12/2016

Unither mandate ses banques pour son LBO

Le fabricant français d’unidoses stériles et de médicaments, qu’Ardian vient de racheter à Equistone, a mandaté BNP Paribas, Credit Agricole CIB et Natixis pour arranger le financement de son rachat par effet de levier. La syndication de cette dette de 260 millions d’euros devrait démarrer début janvier. L’acquisition valoriserait Unither à environ 675 millions d’euros, soit 12 fois son Ebitda prévisionnel 2016 de 55 millions.
02/12/2016

Unither mandate ses banques pour son financement LBO

Le fabricant français d’unidoses stériles et de médicaments, qu’Ardian vient de racheter à Equistone, a mandaté BNP Paribas, Credit Agricole CIB et Natixis pour arranger le financement de son rachat par effet de levier. La syndication de cette dette de 260 millions d’euros devrait démarrer début janvier. L’acquisition d’Unither valoriserait la société à environ 675 millions d’euros, soit 12 fois son Ebitda prévisionnel 2016 de 55 millions d’euros.
02/12/2016

Le fonds CACI 2 d’Omnes Capital a généré un TRI de 15%

Omnes Capital a annoncé hier un TRI (taux de rendement interne) final de 15% pour CACI 2, fonds de capital-développement et transmission midcap levé en 2005. Désormais totalement désinvesti, le fonds a généré un multiple de 2 fois. Il a accompagné 15 entreprises françaises de l’industrie, de la distribution et des services, pour lesquelles il a réalisé 25 opérations d’acquisitions. Parmi les sociétés du portefeuille figuraient le groupe de BTP Altrad, l’entreprise de travail temporaire Proman et le fabricant de flacons Saverglass racheté par Astorg puis Carlyle.
02/12/2016

PAI et Goldman Sachs cèdent Xella Group à Lone Star

PAI Partners et la division de banque d’affaires de Goldman Sachs ont annoncé hier avoir cédé le groupe allemand Xella, qu’ils contrôlaient conjointement, à la société de capital-investissement Lone Star pour un montant non dévoilé. Spécialiste des matériaux de construction innovants basé à Duisbourg, Xella emploie plus de 5.900 salariés pour un chiffre d’affaires d’environ 1,3 milliard d’euros.
01/12/2016

Wendel vise 4 milliards d’euros d’investissements d’ici à 2020

Wendel a déclaré lors de sa journée avec les investisseurs vouloir engager jusqu'à 4 milliards d’euros en fonds propres au cours des quatre prochaines années. La société d’investissement a ajouté qu’elle va créer au cours du premier semestre 2017 un club d’investisseurs ayant vocation à investir à ses côtés. Ces partenaires pourraient apporter entre 500 millions et un milliard d’euros sur les 3 à 4 milliards que Wendel entend investir entre 2017 et 2020. La société compte investir des tickets de 200 à 500 millions d’euros en Europe et en Amérique du Nord et des montants inférieurs à 200 millions en Afrique et en Asie du Sud-Est. Son ambition est de se doter d’un portefeuille de participations constitué d’environ 50% d’actifs non cotés, avec un maximum de 60%. Wendel entend dans le même temps maintenir son endettement net sous les 3 milliards d’euros.
01/12/2016

CM-CIC Investissement remplace Pragma Capital à La Croissanterie

CM-CIC Investissement devient le nouvel actionnaire de référence de la Croissanterie. Le fonds remplace Pragma Capital. Ce dernier était entré au capital du groupe de restauration rapide en juin 2006. Les modalités du passage de témoin ne sont pas communiquées. Créée en 1977, La Croissanterie réalise un chiffre d’affaires l’ordre de 100 millions d’euros. Le groupe gère en
01/12/2016

Meridiam utilise un green bond pour financer un hôpital turc

Meridiam a annoncé hier le bouclage du financement du CHU d’Elazig en Turquie grâce au premier «green and social bond» du pays. Ce partenariat public-privé (PPP) a émis un placement privé obligataire de 288 millions d’euros et d’une maturité de 20 ans, souscrit notamment par Proparco (filiale de l’AFD). Son rehaussement par la Banque européenne de développement et de reconstruction (Berd) et la Banque Mondiale via la MIGA (Multilateral Investment Guarantee Agency) lui a permis d’obtenir une notation Baa2 de Moody’s, supérieure de deux échelons à celle de la Turquie. MUFG était bookrunner et HSBC en charge de l’arrangement et de la coordination globale de l’émission.

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