HNA accélère ses cessions d’actifs
Après la vente de Hong Kong Express Airways, annoncée la semaine dernière, le conglomérat chinois va céder Gategroup au fonds RRJ Capital.
avril 2019
HNA vend sa filiale de restauration aérienne Gategroup
Le conglomérat chinois HNA Group va céder le contrôle de sa filiale de restauration aérienne Gategroup au fond d’investissement asiatique RRJ Capital, a annoncé la société suisse dans un communiqué. Selon des sources relayées par Bloomberg, l’opération valorise Gategroup 2,8 milliards de dollars (2,5 milliards d’euros). Cette transaction intervient alors que HNA a annoncé la semaine dernière la cession de la compagnie à bas coûts Hong Kong Express Airways à Cathay Pacific.
Les investisseurs se ruent sur le non-coté pour atteindre leurs objectifs de rendement
Le capital-investissement français a levé 18,7 milliards d'euros en 2018 et confirme sa visée de 20 milliards en 2020.
Starboard cesse sa campagne contre l'OPA de Bristol-Myers sur Celgene
Le fonds spéculatif activiste Starboard Value LP a abandonné vendredi une campagne qui visait à convaincre les actionnaires de Bristol-Myers Squibb de rejeter le projet de rachat de la biotech Celgene, soutenu par les deux principales agences en conseil de vote. Les proxy Institutional Shareholder Services (ISS) et Glass Lewis avaient auparavant estimé vendredi que les actionnaires de Bristol-Myers devraient voter en faveur de cette transaction de 74 milliards de dollars (66 milliards d’euros). Le fonds spéculatif a ajouté qu’il avait toujours l’intention de voter contre le projet, qu’il voit comme un mauvais accord. C’est une victoire pour Bristol-Myers Squibb et son directeur général Giovanni Caforio, qui ont lancé leur propre campagne pour renforcer le soutien des investisseurs à l’OPA. Les actionnaires de Bristol-Myers devraient se prononcer le 12 avril sur le projet.
mars 2019
Meridiam annonce un nouveau closing de son fonds Afrique
Meridiam a annoncé jeudi le closing de son fonds Meridiam Infrastructure Africa Fund (MIAF) pour un montant total de 546 millions d’euros, au-delà de son objectif initial de 510 millions. Lancée en 2015, pour un montant initial de 207 millions d’euros, l’enveloppe initiale a déjà été investie deux ans avant la fin de la période d’investissement. Ce fonds a déjà permis le financement et le développement de 14 projets en Afrique d’un montant total supérieur à 3 milliards d’euros.
Le private equity mise sur les réformes pour regagner la faveur des assureurs
Les fonds levés auprès des assureurs par le capital-investissement français ont baissé de 8% en 2018.
L’activité de fonds de fonds d’Ardian vise une levée record
Un montant de 12 milliards de dollars serait visé pour la levée d’ASF 8, auquel s’ajouteraient 6 milliards d’engagements de co-investissements.
Le private equity français accroît sa force de frappe
Les sociétés françaises de capital-investissement ont levé un total de 18,7 milliards d’euros l’an dernier, selon l’étude annuelle publiée jeudi par France Invest. En hausse de 13% par rapport à 2017, ce montant est de bon augure pour les investissements des prochaines années. Ceux-ci ont atteint 14,7 milliards d’euros en 2018, soit une progression de 2,8% en rythme annuel, et ils ont porté sur 2.200 entreprises environ, contre 2.100 l’année précédente. Un chiffre qui avait déjà fait du capital-investissement français « le premier d’Europe en nombre de sociétés investies », a rappelé Dominique Gaillard, président de France Invest, lors d’une conférence de presse. Reste que le private equity britannique n’a pas encore publié son bilan de l’année 2018.
Les fonds d’infrastructures dans une forme olympique
La compétition accrue et les prix élevés ne tempèrent en rien l’optimisme des gérants et de leurs investisseurs.
Le marché des « leveraged loans » plus solide qu’avant-crise
OPTIMISME. Si le marché des prêts à effet de levier s’est considérablement développé ces dernières années, les craintes concernant la détérioration de la qualité de crédit, rappelant de manière inquiétante la crise de 2008, ne sont pas justifiées, indique Partners Group dans une note publiée ce mois-ci. La société de gestion estime que le marché des leveraged loans s’est développé en suivant la même dynamique que les autres marchés de dette. Elle rappelle que, dans un environnement de taux bas, la charge de la dette est mieux couverte par l’Ebitda des entreprises qu’il y a dix ans et qu’en LBO (leverage buy out), les fonds investissent aujourd’hui davantage de fonds propres. Partners Group admet que les leviers ont augmenté et que les conditions d’emprunt se sont dégradées pour les investisseurs, mais considère que les fondamentaux du marché demeurent globalement solides.
9 milliards d’euros
C’est le montant record levé par la société de private equity EQT pour son fonds Infrastructure IV. Cette levée lancée en septembre 2018 atteint le montant plafond grâce à une majorité d’engagements d’institutions ayant déjà investi dans le fonds précédent, qui avait été fermé à 4 milliards d’euros en février 2017. Le fonds sera investi dans des entreprises d’infrastructures en Europe et en Amérique du Nord, mais ne s’interdit pas d’aller de manière opportuniste en Asie-Pacifique. Il a déjà investi dans le français Saur et l’américain Osmose Utilities Services. Le gestionnaire suédois compte désormais 14 milliards d’actifs dans des infrastructures.
Wendel signe un contrat de rachat d’actions avec Goldman Sachs
Dans le sillage de l’annonce faite la semaine dernière lors de la présentation de ses résultats annuels, Wendel a indiqué mercredi avoir conclu avec Goldman Sachs un accord de rachat d’actions de 200 millions d’euros. Il ne commencera qu’une fois que Wendel Participations SE, actionnaire majoritaire de Wendel, aura obtenu de l’AMF une dérogation définitive au lancement d’une offre publique d’achat sur Wendel. L’opération devrait réduire le nombre d’actions Wendel en circulation d’environ 4% sur la base du cours actuel.
Allianz France et Citizen Capital créent un fonds d’impact start-up
Citizen Capital, l’un des pionniers de l’impact investing, lance avec Allianz France un fonds early stage pour financer les premiers stades du développement des start-up dans des secteurs sociaux et environnementaux . L’assureur apporte les 18 millions d’euros du premier closing de Citizen Capital Impact Initiative, qui entend lever au total 25 millions d’euros. Le véhicule interviendra en co-investissement avec le fonds Citizen Capital 2. L’effet de levier pourra dépasser 60 millions d’euros, et les investissements unitaires oscilleront entre 0,5 et 6 millions d’euros.
27/03/2019
Varenne Capital nomme un co-directeur du développement
La société de gestion, qui a franchi le milliard d'euros d'encours, a promu trois professionnels au sein de son équipe.
Allianz France et Citizen Capital lancent un fonds d’impact start-up
Citizen Capital, l’un des pionniers de l’impact investing, lance avec Allianz France un fonds early stage pour financer les premiers stades du développement des start-up innovantes dont l’offre répond à des défis sociaux et environnementaux majeurs. L’assureur apporte les 18 millions d’euros du premier closing de Citizen Capital Impact Initiative, qui entend lever au total 25 millions d’euros. Le véhicule interviendra en co-investissement avec le fonds Citizen Capital 2. L’effet de levier pourra dépasser 60 millions d’euros, et les investissements unitaires oscilleront entre 0,5 et 6 millions d’euros.
Wendel passe un contrat de rachat d’actions avec Goldman Sachs
Dans le sillage de l’annonce faite la semaine dernière à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels, Wendel a indiqué ce mercredi avoir conclu avec Goldman Sachs un accord de rachat d’actions de 200 millions d’euros. Cet accord ne commencera qu’une fois que Wendel Participations SE, actionnaire majoritaire de Wendel, agissant de concert avec sa présidente, aura obtenu de l’AMF une décision de dérogation définitive au lancement d’une offre publique d’achat sur Wendel. L’opération devrait réduire le nombre d’actions Wendel en circulation d’environ 4% sur la base du cours actuel.
27/03/2019
Roberto Parazzini becomes head of Deutsche Bank WM for Southern and Western Europe
Deutsche Bank has appointed Roberto Parazzini as head of its wealth management division for Southern and Western Europe, InvestmentEurope reports. His authority will include wealth management activities in Italy, Spain, Portual, France, and Belgium. He will report directly to Claudio de Sanctis. Parazzini also joins the executive board for Europe at the firm, founded following the recent restructuring of the management team at Deutsche Bank Wealth Management for Europe. Parazzini had been head for the wealth management activity for Southern Europe since 2016. He joined Deutsche Bank in 1999.
27/03/2019
Schroders et Lloyds dévoilent l'équipe dirigeante de leur joint-venture
Schroders et Lloyds Banking Group ont présenté mardi la composition de l’équipe dirigeante de Schroders Personal Wealth, leur joint-venture dans la planification financière qu’ils vont lancer en juin prochain. La nouvelle structure sera dirigée par James Rainbow. Nick Allen est nommé directeur des opérations et Marcus Brookes, directeur des investissements. James Cardeux devient directeur du marketing, tandis que Marietta Connery prend le poste de responsable des ressources humaines. Sarah Deaves est nommée managing director, relations clients et conseil en gestion de fortune. Barrie Jackson est directeur des risques, Davis Lawrence directeur commercial, Colin Newham, directeur de l’audit internet et Joel Ripley, directeur financier. «L’équipe va piloter la conception de Schroders Personal Wealth, qui offrira un service de planification financière personnalisé qui s’appuiera sur les équipes expérimentées de conseillers de Lloyds Banking Group et sa compréhension des cycles de vie des consommateurs financiers, l’expertise en matière d’investissement de Schroders et la technologie de Benchmark Capital», commente un communiqué de presse.
BlackRock muscle sa solution Aladdin avec le rachat d’eFront
En forte croissance, l'éditeur français de logiciels apporte au groupe américain son expertise dans les actifs illiquides. Une belle affaire pour le vendeur Bridgepoint.
BlackRock rachète eFront à Bridgepoint
Le gestionnaire américain BlackRock a annoncé vendredi le rachat de l'éditeur français de logiciels eFront, contrôlé par le fonds Bridgepoint depuis 2015. L’acquéreur a mis 1,3 milliard de dollars (1,16 milliard d’euros) sur la table pour emporter cette pépite, qui équipe de grands acteurs du private equity comme Ardian et CVC Capital. BlackRock entend combiner eFront avec sa solution Aladdin, utilisée par de nombreux asset managers.