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Capital investissement

juillet 2019

03/07/2019

Les firmes de capital-investissement guettent les opportunités d’après-Brexit

Les firmes de capital-investissement qui guettent les opportunités au Royaume-Uni s’impatientent face aux reports de la sortie du Royaume-Uni de l’Union Européenne. Juin était le mois le plus fructueux pour les rachats de firmes britanniques depuis plus de dix ans, avec 9,8 milliards de dollars (8,7 milliards d’euros) d’accords annoncés, selon l’agence Bloomberg. Le précédent remonte à novembre 2007, avec 10,3 milliards de dollars de volume d’acquisitions. Cela suit neuf mois de période creuse, avec un seul deal important annoncé. Blackstone et un groupe d’investisseurs ont accepté d’acquérir Merlin Entertainments, le 28 juin, valorisant l’opérateur des parcs Legoland 6 milliards de dollars. Plusieurs négociateurs de banques d’investissement à Londres s’attendent à ce que des accords d’acquisition aboutissent au Royaume-Uni ces prochains mois, poursuit l’agence.
03/07/2019

TPG lève 14 milliards de dollars pour financer des soins médicaux

La firme de private equity TPG, basée à San Francisco en Californie et à Fort Worth dans le Texas, a levé près de 14 milliards de dollars pour son huitième fonds d’acquisition, selon Bloomberg et le Wall Street Journal. TPG Partners VIII a levé environ 11,2 milliards de dollars, selon des documents du régulateur financier, et a été totalement souscrit. TPG Heathcare Partners, un autre fonds, dédié à la santé, a levé quant à lui 2,6 milliards. Son septième fonds avait levé 10,5 milliards de dollars en mai 2016. TPG et ses pairs profitent d’un marché de levées de fonds solide, alors que les investisseurs continuent de montrer leur confiance dans les classes d’actifs.
02/07/2019

Un possible successeur de Tidjane Thiam quitte Credit Suisse

Credit Suisse a annoncé hier le départ d’Iqbal Khan, qui était jusqu’ici CEO International Wealth Management et membre du comité exécutif. Il a déjà été remplacé par le directeur financier de la branche International Wealth Management, Philipp Wehle. Ce dernier a également intégré le comité exécutif. Agé de 43 ans, Iqbal Khan était vu comme un possible successeur de Tidjane Thiam à la tête de Credit Suisse. Il va désormais poursuivre sa carrière en dehors du groupe.
02/07/2019

LGT European Capital boucle un véhicule de 1,35 milliard d’euros

LGT European Capital a annoncé lundi avoir finalisé la levée de Crown European Private Debt 2 (CEPD 2). Le véhicule totalise 1,35 milliard d’euros, soit plus de 500 millions de plus que son objectif initial. Le fonds de dette a suscité l’intérêt de plus de 60 institutionnels (fonds de pension, assureurs, family offices, fondations) en Europe, en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et en Asie. Lancé fin 2017, le véhicule cible des transactions impliquant des dettes unitranches ainsi que des dettes subordonnées en Europe, pour des tickets allant de 15 à 150 millions d’euros.
01/07/2019

LGT European Capital boucle un fonds de dette de 1,35 milliard d’euros

LGT European Capital a annoncé lundi avoir finalisé la levée de Crown European Private Debt 2 (CEPD 2). Le véhicule totalise 1,35 milliard d’euros, soit plus de 500 millions de plus que son objectif initial. Le fonds de dette a suscité l’intérêt de plus de 60 institutionnels (fonds de pension, assureurs, family offices, fondations) en Europe, en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et en Asie.
01/07/2019

Les fonds continuent de privilégier les obligations

Les gestionnaires de fonds ont renforcé en juin leurs recommandations en faveur des obligations pour le sixième mois consécutif, désormais au plus haut au moins depuis début 2013, tout en réduisant l’allocation en actions pour le quatrième mois d’affilée, selon un sondage Reuters réalisé auprès de 40 gestionnaires de fonds dans le monde entre les 19 au 27 juin. Il montre que leur allocation en obligations au niveau mondial est en moyenne de 41,3%, contre 40,8% le mois dernier, et à son plus haut niveau depuis février 2013. Les allocations en actions ont été ramenées au contraire à 46,3%, contre 46,7% en mai. Le ralentissement de l'économie mondiale et la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ont aussi poussé les fonds à recommander une hausse des allocations en trésorerie à 6,1%.

juin 2019

28/06/2019

Caceis étend son partenariat avec Groupama

Le groupe mutualiste Groupama a conclu un accord avec Caceis visant à assurer les activités de banque dépositaire de ses fonds d’investissement dédiés et de teneur de compte conservateur des actifs gérés par Groupama Asset Management pour le compte de sa maison mère. En remportant cet appel d’offres, Caceis devient l’unique teneur de compte conservateur et principal valorisateur des fonds de Groupama. Caceis est déjà valorisateur des fonds gérés par Groupama AM et banque dépositaire de ses fonds ouverts.
28/06/2019

Le non-coté français garde un niveau de performance élevé

La performance globale du capital-investissement français est stable depuis 2014 à un niveau de l’ordre de 10% en moyenne par an, nette de frais et de carried interest, sur un horizon de 31 ans, a indiqué l’association du secteur, France Invest, dans une étude présentée jeudi. La performance s’établit à 9,9% à fin 2018. Elle atteint 11,2% par an sur un horizon de 15 ans, et 8,8% sur un horizon de 10 ans, période marquée par les conséquences de la crise financière sur les portefeuilles. En termes de multiple, la performance nette est de 1,38 fois sur 10 ans, comprenant un retour réalisé de 0,79 fois et un retour à venir de 0,59 fois (la valeur estimative nette des fonds divisée par les capitaux appelés).
28/06/2019

Blackstone boucle son premier fonds infrastructures

Blackstone Group doit boucler ces prochaines semaines un tour de table de plus de 12 milliards de dollars pour son premier fonds infrastructures, avec l’appui de capitaux saoudiens, selon Bloomberg, qui cite des personnes anonymes. En juin dernier, Blackstone avait déjà levé 5 milliards. Ce chiffre est passé à 6,47 milliards de dollars au 31 mars dernier, selon les informations communiquées par la société new-yorkaise. En mai 2016, lors de la visite de Donald Trump en Arabie saoudite, Blackstone et le le fonds d’investissement public saoudien Public Investment Fund (PIF) avaient annoncé vouloir créer un véhicule de 40 milliards de dollars (35 milliards d’euros) pour investir dans les projets d’infrastructures. PIF doit apporter 20 milliards, le solde devant être apporté par des investisseurs via un financement mêlant dette et fonds propres.
27/06/2019

Le non-coté français maintient un niveau de performance élevé

La performance globale du capital-investissement français est stable depuis 2014 à un niveau de l’ordre de 10% en moyenne par an, nette de frais et de carried interest, sur un horizon de 31 ans, a indiqué l’association du secteur, France Invest, dans une étude présentée ce jeudi. La performance s’établit à 9,9% à fin 2018. Elle atteint 11,2% par an sur un horizon de 15 ans, et 8,8% sur un horizon de 10 ans, période marquée par les conséquences de la crise financière sur les portefeuilles. En termes de multiple, la performance nette est de 1,38 fois sur 10 ans, comprenant un retour réalisé de 0,79 fois et un retour à venir de 0,59 fois (la valeur estimative nette des fonds divisée par les capitaux appelés).
27/06/2019

LBPAM se muscle dans la dette privée

TOUS AZIMUTS La Banque Postale AM a annoncé trois nouveaux véhicules dédié à la dette privée institutionnelle. Le gérant a réalisé le premier closing de son nouveau fonds de dette infrastructures à hauteur de 375 millions d’euros sur 600 millions visés. Il ciblera des dettes en euro sur des actifs infrastructures éligibles au traitement préférentiel de Solvabilité 2. LBPAM a également lancé la collecte d’un fonds de dette privée d’entreprise qui investira en dette senior dans des ETI et PME, avec un objectif de 350 millions et un premier closing dans les prochaines semaines. L’équipe vient enfin d’amorcer la levée d’un nouveau fonds de dette immobilière qui cible 400 millions d’euros, alors que 200 millions ont déjà été promis par des investisseurs historiques. Il investira dans la dette senior sécurisée et son closing devrait intervenir au troisième trimestre.
27/06/2019

KKR recrute son responsable pour la France

Le fonds d’investissement KKR a annoncé mercredi la nomination de Jérôme Nommé comme patron de la France. Basé à Paris, il prendra ses fonctions le 1er septembre et dirigera les activités de capital-investissement dans le pays. De nationalité franco-britannique, Jérôme Nommé était jusqu’à présent managing director chez Sun Capital, après avoir travaillé chez EY dans le corporate finance. KKR revendique 60 professionnels de l’investissement en Europe.
26/06/2019

KKR nomme son responsable pour la France

Le fonds d’investissement KKR a annoncé mercredi la nomination de Jérôme Nommé comme patron de la France. Basé à Paris, il prendre ses fonctions le 1er septembre et dirigera les activités de capital investissement dans le pays. De nationalité franco-britannique, Jérôme Nommé était jusqu'à présent managing director chez Sun Capital, après avoir travaillé chez EY dans le corporate finance.
26/06/2019

Tikehau mène à bien son augmentation de capital

L’augmentation de capital d’un montant compris entre 800 et 875 millions d’euros annoncée par Tikehau Capital a pris fin. Le gestionnaire d’actifs, qui avait opté pour une augmentation de capital en numéraire réalisée avec suppression du droit préférentiel de souscription, a finalement levé 715 millions d’euros brut, sous la fourchette annoncée au départ.
25/06/2019

Tikehau boucle son augmentation de capital

L’augmentation de capital d’un montant compris entre 800 et 875 millions d’euros annoncée par Tikehau Capital a pris fin. Le gestionnaire d’actifs, qui avait opté pour une augmentation de capital en numéraire réalisée avec suppression du droit préférentiel de souscription, a finalement levé un montant final brut de 715 millions d’euros, sous la fourchette annoncée au départ. Il s’agit de la plus grosse augmentation de capital réalisée cette année à Paris.
21/06/2019

Sistemia

MCS-DSO consolide ses positions en Italie. Après avoir pris le contrôle l’an dernier de Serfin, le spécialiste tricolore de la gestion et de l’acquisition de créances bancaires s’offre la société Sistemia, qui lui permet de gonfler ses revenus à près de 240 millions d’euros. MCS-DSO acquiert une expertise complémentaire à celle de Serfin, qui est spécialisé dans le recouvrement amiable de créances non garanties. Jusque-là contrôlé par KKR, aux côtés de son management, Sistemia est à l’inverse positionné sur le recouvrement judiciaire de créances garanties par de l’immobilier, savoir-faire couplé à celui de la réhabilitation/revente de ces biens. Outre l’Italie, MCS-DSO compte également des implantations off-shore sur l’Ile Maurice, en Uruguay et en Israël pour accompagner ses clients français.

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