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Capital investissement

mai 2019

31/05/2019

Ardian est en passe de racheter un énorme portefeuille secondaire

Ardian a acheté un portefeuille de 5 milliards de dollars d’investissements en fonds de capital-investissement auprès de la banque japonaise Norinchukin Bank, selon le Wall Street Journal. Il s’agirait, selon le quotidien, de la plus importante transaction jamais réalisée sur ce marché en plein essor. Le marché mondial des transactions secondaires dans les fonds de capital-investissement a atteint un record de 66 milliards de dollars l’an dernier, selon la société de conseil Triago. Ardian n'était pas immédiatement disponible vendredi pour confirmer ces informations.
31/05/2019

Vision Fund veut garantir un prêt par ses parts dans Uber

Vision Fund, le fonds d’investissement du groupe japonais SoftBank, veut emprunter 4 milliards de dollars (3,6 milliards d’euros) en apportant comme garanties ses participations dans Uber Technologies et deux autres sociétés de la Silicon Valley, rapporte jeudi le Financial Times. Le plus grand fonds d’investissement technologique du monde discute avec des banques, dont Goldman Sachs, en vue d’obtenir ce prêt garanti par les parts qu’il détient dans le groupe de VTC, Slack et le groupe de tests sanguins Guardant Health, précise le journal citant des sources proches. SoftBank Investment Advisers (UK) est le principal actionnaire d’Uber avec une participation de 12,88% et de Guardant Health (30,74%), d’après Refinitiv. Slack Technologies, plate-forme d'échanges entre professionnels, devrait faire son entrée en Bourse en juin.
27/05/2019

Charterhouse émet une offre pour le groupe britannique Tarsus

Le fonds d’investissement Charterhouse a dévoilé vendredi une offre de rachat à 425 pence par action pour le groupe britannique Tarsus. Elle représente une prime de 36,2% par rapport au cours de clôture du 23 mai, et valorise la cible à 561 millions de livres hors dette, et 668 millions dette incluse. Ce prix équivaut à un multiple d’environ 17 fois l’Ebitda de Tarsus. Ce dernier est spécialisé dans les activités BtoB, notamment l’organisation de salons et de conférences comme le Dubai Airshow.
24/05/2019

Charterhouse fait une offre pour le groupe britannique Tarsus

Le fonds d’investissement Charterhouse a dévoilé vendredi une offre de rachat à 425 pence par action pour le groupe britannique Tarsus. L’offre représente une prime de 36,2% par rapport au cours de clôture du 23 mai, et valorise la cible à 561 millions de livres hors dette, et 668 millions dette incluse. Ce prix équivaut à un multiple d’environ 17 fois l’Ebitda de Tarsus. Ce dernier est spécialisé dans les activités BtoB, notamment l’organisation de salons et de conférences comme le Dubai Airshow.
24/05/2019

Novelis

Accès Industrie renforce ses positions dans la location de matériel de manutention à destination des industriels. Contrôlé depuis 2017 par Parquest Capital, accompagné de CM-CIC Investissement et de l’IRDI, le spécialiste de la location de matériel de levage vient de boucler le rachat de la société familiale Novelis, après celui du groupe Matelev en fin d’année dernière. Ce nouveau build-up permet à Accès Industrie, initialement positionné sur le bâtiment, de renforcer sa clientèle d’industriels, tout en consolidant ses positions dans l’Ouest de la France. Le nouvel ensemble, à l’affût d’autres opportunités d’acquisitions, totalise désormais 31 agences réparties sur le territoire hexagonal. Accès Industrie devrait atteindre la barre des 90 millions d’euros de chiffre d’affaires cette année.
24/05/2019

Spherea

Le spécialiste des tests électroniques Spherea recompose son capital. Issu d’un spin-off d’Airbus en 2014, la société enregistre l’arrivée d’Andera Partners et d’Omnes Capital. Le tandem reprend la majorité du capital auprès des actionnaires financiers historiques du groupe, ACE Management et Irdi-Soridec Gestion, qui avaient présidé à sa prise d’indépendance et réinvestissent aux côtés du management. L’objectif du groupe, qui réalise 80% de ses revenus depuis la France, est désormais de mettre le cap vers l’international, avec l’Allemagne comme priorité. Outre l’accélération du programme de R&D, Spherea entend par ailleurs boucler des opérations de croissance externe pour diversifier sa base de clientèle, aujourd’hui principalement centrée sur l’aéronautique, vers le ferroviaire et l’énergie.
24/05/2019

Sinnex

Ateliers de France se diversifie. Rebaptisé en début d’année, l’ex-groupe Mériguet va en effet absorber la société autrichienne Sinnex, spécialiste de l’agencement intérieur de yachts de luxe. Financée grâce à un mix d’autofinancement et d’injection de fonds propres de la part de ses actionnaires, auquel s’ajoute le tirage sur une ligne de capex, cette acquisition permet au groupe spécialiste de l’artisanat décoratif haut de gamme de s’offrir un nouveau débouché générant près de 50 millions d’euros de chiffre d’affaires, tout en consolidant ses expertises sur le travail du bois. L’an dernier, le groupe avait réalisé cinq acquisitions, dont Weldon et Ambiance Parquets (parqueterie), ainsi que Socra (restauration de sculptures), Bronze de France et Rémy Garnier-Dupont (serrurerie décorative).
24/05/2019

Locamod

Un nouveau pool d’actionnaires accompagne désormais Locamod. Issu du groupe HTI, le spécialiste de la location de matériel de BTP vient d’enregistrer l’arrivée de NextStage et de JPMorgan AM, aux côtés des fonds historiques Omnes et MI3, tandis que les véhicules d’Andera Partners et de Phillimore cèdent leur participation. A l’origine de ce remaniement, le groupe souhaitait reconfigurer sa dette, issue des crédits sur ses machines. L’intégralité du passif a ainsi été remanié sous la houlette de JPMorgan et d’Idinvest, qui apportent respectivement une dette structurée et des financements de type crédit-bail. Locamod aura notamment la possibilité de tirer sur une ligne de capex pour réaliser des opérations de croissance externe, en particulier pour compléter son maillage du territoire national.
23/05/2019

L’ANR de NextStage perd 3,3% au premier trimestre

La société d’investissement cotée NextStage a annoncé mercredi que son actif net réévalué (ANR) a baissé de 3,3% au premier trimestre 2019, à 219,5 millions d’euros. L’ANR par action enregistre un recul similaire, à 117,7 euros. «L’inflexion ponctuelle de l’ANR n’entame en rien la dynamique de croissance de notre portefeuille de participations», commente Grégoire Sentilhes, le président de NextStage AM, qui gère NextStage. En clôture, l’action NextStage reste stable à 98,5 euros. NextStage a par ailleurs annoncé la nomination de Valérie Chapoulaud-Floquet en qualité d’administratrice indépendante.
22/05/2019

L’ANR de NextStage recule de 3,3% au premier trimestre

La société d’investissement cotée NextStage a annoncé mercredi que son actif net réévalué (ANR) a baissé de 3,3% au premier trimestre 2019, à 219,5 millions d’euros. L’ANR par action enregistre un recul similaire, à 117,7 euros.
22/05/2019

Sofinnova Partners lance son fonds MD Start 3

Sofinnova Partners a annoncé mardi le lancement de son fonds MD Start 3, dédié à l’accélération de sociétés medtech. Le véhicule, qui visait initialement 40 millions d’euros, a finalement collecté 48 millions grâce au soutien renouvelé de ses investisseurs historiques, le fonds French Tech Accélération, géré par Bpifrance, ainsi que les industriels Medtronic et LivaNova. Le Fonds Européen d’Investissement fait partie des nouveaux arrivants. «A ce jour, MD Start a créé, financé et incubé sept entreprises. Pour ce troisième millésime, l’équipe de MD Start et le fonds sont intégrés à Sofinnova Partners», précise un communiqué.
21/05/2019

Sofinnova Partners boucle son fonds MD Start 3

Sofinnova Partners a annoncé mardi le lancement de son fonds MD Start 3, dédié à l’accélération de sociétés medtech. Le véhicule, qui visait initialement 40 millions d’euros, a finalement collecté 48 millions grâce au soutien renouvelé de ses investisseurs historiques, le fonds French Tech Accélération, géré par Bpifrance, ainsi que les industriels Medtronic et LivaNova. Le Fonds Européen d’Investissement fait partie des nouveaux arrivants.
21/05/2019

Goldman Sachs met la main sur B&B Hotels

La division d’investissement de la banque américaine a annoncé l’entame de négociations exclusives pour racheter la chaîne contrôlée par PAI Partners.
20/05/2019

Advenis REIM lance une nouvelle SCPI

Advenis REIM, la société de gestion immobilière du groupe Advenis, a lancélundi 20 maiune SCPI d’entreprise orientée sur la France et les pays d’Europe du Sud (Italie, Espagne, Portugal). BaptiséeElialys, la SCPI investira dans les métropoles qui bénéficient d’un fort dynamisme économique et démographique comme Madrid (+1,3 % entre 2017 et 2018), Barcelone (+0,7%), Lisbonne (+ 0,5 %). «La nouvelle SCPI ciblera des actifs avec des locataires de qualité et des baux fermes de longues durées, ce qui permettra d’apporter une régularité de revenus sur le long terme», indique Advenis REIM dans un communiqué. Pour l’année 2019, la SCPI Elialys privilégiera les investissements en immobilier de bureaux, en France, dans les capitales et les grandes métropoles régionales d’Europe du Sud. «Le nom Elialys, issu du grec moderne, fait référence à l’olivier, symbole de paix, que l’on retrouve dans les principaux pays où Advenis REIM investira : l’Italie, l’Espagne, le Portugal et la France», explique la société de gestion.
20/05/2019

Le Luxembourg et l’Irlande vont enquêter sur les sociétés s’étant implantées chez eux après le Brexit

L’Irlande et le Luxembourg, les pays de l’Union européenne ayant attiré les plus gros flux d’activités de fonds liés au Brexit, vont enquêter sur les entités locales des sociétés de gestion, rapporte le Financial Times fund management. Les régulateurs des deux pays veulent s’assurer que les gestionnaires implantés dans leurs pays ont suffisamment de substance et ne sont pas juste des «boites aux lettres». Nombre de sociétés de gestion suivent un modèle de délégation, qui leur permet de domicilier des fonds en Irlande et au Luxembourg mais de les gérer depuis leurs centres d’investissement à Londres ou New York. Les règles européennes l’autorisent tant que la société de gestion peut prouver que ce ne sont pas des sociétés écran, soumises aux ordres de gérants au Royaume-Uni ou aux Etats-Unis. La substance est définie comme étant «convenablement responsable» et revient à employer un nombre minimal de locaux. Des sanctions pourraient être prises contre les sociétés ne respectant pas les règles. Surtout, s’il s’avère que nombre de sociétés sont en faute, cela pourrait remettre en cause les règles sur la délégation à l’échelle européenne.
B&B hôtels économiques
20/05/2019

Goldman Sachs négocie le rachat de B&B Hotels à PAI Partners

La division d’Investissement de Goldman Sachs a annoncé lundi l’ouverture de négociations exclusives avec PAI Partners en vue de l’acquisition de la chaîne hôtelière économique B&B Hotels. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été dévoilées. Selon le Financial Times, le groupe hôtelier serait valorisé 1,9 milliard d’euros. Le fonds d’investissement français avait racheté B&B Hotels fin 2015 pour une valeur estimée à 800 millions d’euros. «Les institutions représentatives du personnel de B&B seront consultées sur cette transaction, par ailleurs soumise à l’approbation des autorités réglementaires», indique un communiqué.
20/05/2019

L'hémorragie continue sur les fonds actions

Les flux sur les fonds collectifs ont encore connu une semaine de dégagement des investisseurs sur les actions, et un regain d’appétit pour le crédit, montre l’étude hebdomadaire EPFR publiée par BAML. La décollecte sur les fonds actions atteint 19,5 milliards de dollars sur la période, pour une moitié sur les actions américaines et un quart sur les actions européennes, pour des sorties nettes de 135,5 milliards depuis janvier. Les fonds obligataires ont en revanche enregistré une dix-neuvième semaine consécutive de collecte, à 5,1 milliards pour 152 milliards de dollars de souscriptions nettes depuis le début de l’année. La quasi-totalité des catégories obligataires sont concernées, en dehors des obligations émergentes (-2,9 milliards). Les fonds dédiés aux métaux précieux, principalement l’or, ont connu une septième semaine de rachats nets également (-800 millions).

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