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Toute l'actualité Economies & Marchés

mars 2011

Investissement

Progression de 0,69% de l'indice DJ CS des hedge funds en janvier

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds a progressé de 0,69% en janvier, six stratégies sur dix enregistrant des performances positives.Le secteur le plus performant a été l’arbitrage de convertibles avec un gain de 2,16% sur le mois, devant les stratégies évenementielle (1,80%) et equity market neutral (1,79%). En revanche, les stratégies dedicated short bias et global macro ont perdu respectivement 0,83% et 0,77%.
Investissement
Marchés actions

Le fonds souverain qatari va investir 300 millions d'euros dans les caisses d'épargne espagnoles

Selon L’Agefi, le premier ministre qatari, cheikh Hamad ben Jassem al-Thani, s’est engagé hier à destiner 300 millions d’euros dans les caisses d'épargne espagnoles.La délégation espagnole chiffrait hier à 3 milliards d’euros l’enveloppe globale d’investissements envisagée lors de ces négociations préliminaires avec le Qatar. Le montant en question devrait être arrêté dans les prochains jours, sinon lors de la visite officielle de l'Émir du Qatar à Madrid en avril prochain, précise le quotidien.
Marchés actions

Croissance vigoureuse au Canada

L'économie canadienne a enregistré une vive croissance sur les trois derniers mois de 2010, se reprenant à la faveur de la bonne tenue des exportations et de la consommation des ménages après un troisième trimestre jugé décevant. Sur une base annualisée, le PIB a augmenté de 3,3% sur le quatrième trimestre après une progression de 1,8%, selon les données de Statistics Canada.

Statu quo monétaire en Australie

Le dollar australien a accusé un repli modéré dans la foulée ce matin du statu quo monétaire décidé par la Reserve Bank of Australia, qui maintient sans surprise son taux directeur à 4,75%. Le communiqué de la RBA n’apporte aucun signe d’une prochaine hausse des taux.

La BCE a ralenti ses achats de dette la semaine dernière

La Banque centrale européenne a ralenti son rythme d’achat de dette la semaine dernière, tandis que la prime exigée par les investisseurs pour détenir de la dette des pays de la zone euro les plus en difficulté a touché un plus haut de plus d’un mois. La BCE a acheté pour 369 millions d’euros d’obligations la semaine dernière, après 711 millions d’euros d’achat de dette la semaine précédente. A ce jour, le programme de rachats d’obligations de la BCE totalise donc 77,5 milliards d’euros.

L'inflation dans la zone euro révisée à la baisse

Eurostat a fait part lundi d’une inflation annuelle de 2,3% le mois dernier contre une première estimation de 2,4% et 2,2% mesurés en décembre. Ce chiffre reste toutefois bien supérieur à l’objectif de la Banque centrale européenne en raison surtout de la flambée des prix pétroliers.

Washington révise son ardoise envers Pékin

Le Trésor américain a revu en nette hausse, à 1.160 milliards de dollars, le montant de la dette américaine détenue par la Chine. Soit 268,4 milliards de plus que la statistique publiée le 15 février, faussée selon le Trésor par des achats réalisés par des broker-dealers et désormais alloués à Pékin.

février 2011

Marchés actions

Les banques françaises ont réduit la voilure en matière de dettes souveraines périphériques

Par rapport aux chiffres de fin mars 2010, dévoilés le 23 juillet dans le cadre des tests de résistance bancaire menés en Europe, la tendance de l’exposition aux dettes souveraines périphériques en zone euro des banques françaises est à la baisse, rapporte L’Agefi. L’exposition totale de BNP Paribas, de BPCE, du groupe Crédit Agricole et de la Société Générale aux dettes souveraines espagnoles, grecques, irlandaises, italiennes et portugaises est ainsi passée de 71,3 à 61 milliards d’euros. Soit une réduction de 14,5% en neuf mois, et même de 48% pour BPCE. BNP Paribas reste toujours, et de loin, l'établissement le plus exposé à la dette périphérique, avec davantage que les trois autres groupes réunis, note le quotidien.
Marchés actions
Investissement

Russell Investments lance une série d'indices fondamentaux

Russell Investments et Research Affiliates a annoncé le 24 février le lancement d’une nouvelle série d’indices basée sur la méthodologie mise en point par Research Affiliates qui prend en compte les critères fondamentaux de l’entreprise et non sa capitalisation.Cette nouvelle série, baptisée Russell Fundamental Index Series, comprendra 24 nouveaux indices conçus pour offrir des solutions beta aux investisseurs désireux d’avoir accès à des produits non pondérés en fonction de la capitalisation. Les critères fondamentaux retenus pour la construction des différents indices sont le chiffrre d’affaires, le cash flow opérationnel, et les dividendes moyens associés aux rachats d’actions.
Investissement
Marchés actions

La flambée des prix du pétrole influence les flux de capitaux

Les turbulences au Moyen-Orient et en Afrique du Nord et la flambée des prix du pétrole ont poussé les investisseurs à favoriser les fonds des marchés développés, notamment l’Europe et le Japon, au détriment des fonds émergents, selon les dernières statistiques d’EPFR Global. Depuis le début de l’année, la collecte dans les fonds actions européens a dépassé la barre des 5 milliards de dollars. Les fonds énergétiques ont drainé plus de 1 milliard de dollars durant la troisième semaine de février.Globalement, les fonds d’actions ont subi une décollecte nette de 3,32 milliards de dollars durant la semaine au 23 février. Les fonds actions émergentes ont enregistré leur cinquième semaine consécutive de rachats si bien que la décollecte depuis le début de l’année a dépassé la barre des 20 milliards de dollars. En revanche, depuis le début de l’année, la collecte dans les fonds d’actions européennes a dépassé la barre des 5 milliards de dollars.Les fonds obligataires ont encore drainé 2,63 milliards de dollars alors que les fonds monétaires ont encore subi des rachats pour un montant d’un peu plus de 5 milliards de dollars, portant le total de la décollecte depuis le début de l’année à plus de 80 milliards de dollars.
Marchés actions
Investissement

Les Suédois fuient les fonds actions

Pour la première fois depuis plusieurs mois, les épargnants suédois ont abandonné en février les actions au profit des fonds obligataires, indique Privata Affärer, citant Nordnet. Cela s’explique notamment par les turbulences sur les marchés liés aux événements en Afrique du Nord et au Moyen-Orient.
Investissement
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Richard Ong lance un fonds asiatique

L’associé-fondateur de la société de capital investissement Hopu Investment Management, Richard Ong (ex-Goldman Sachs) quitte la société pour constituer son propre fonds asiatique qui investira dans les établissements financiers, les biens de consommation, les ressources naturelles et l’alimentation.A l’occasion de sa création en 2008, Hopu avait bénéficié d’un ticket de 1 milliard de dollars émanant du fonds souverain de Singapour, Temasek, et avait lancé un fonds asiatique de quelque 2,5 milliards de dollars.RRJ Capital, la nouvelle société montée par Richard Ong, devrait être à la tête de l’un des plus gros fonds dédié à l’Asie. Le fonds espère lever 1,5 milliard de dollars d’ici à fin mars, un second closing à 2 milliards de dollars devant intervenir d’ici à début juin.
Investissement
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Goldman Sachs se réorganise en Asie

Selon FinanceAsia, Goldman Sachs a réorganisé sa division d’investissement PIA (principal investment area) en Asie avec l’inclusion de l’Inde et du Japon, pays jusqu’ici gérés séparément, et la nomination d’Ankur Sahu et Andrew Wolff qui vont co-diriger le pôle.Tous deux travaillent chez Goldman Sachs depuis 1998.
Investissement
Marchés actions

Clearstream s'ouvre aux fonds singapouriens

La Deutsche Börse a annoncé que sa filiale luxembourgeoise Clearstream assure désormais le routage d’ordres, le règlement et la conservation de fonds de droit singapourien. Le routage des ordres s’effectuera au travers de la plate-forme spécialisée Vestima+ tandis que le règlement transitera par la Central Facility for Funds, l’infrastructure de post- marché destinée aux fonds d’investissement.Dès que les autorisations des autorités de surveillance auront été obtenues, des fonds d’investissement d’autres pays asiatiques seront admis sur la plate-forme.
Marchés actions
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La plate-forme PAVE choisit EuroCCP comme compensateur

Cinco Días rapporte que l’initiateur de la plate-forme PAVE, concurrente de Bolsas y Mercados Españoles (BME), a désormais bouclé son dispositif puisqu’elle dispose désormais d’une chambre de compensation, service qui lui sera fourni par EuroCCP, filiale européenne de DTCC (Depositary Trust & Clearing Corporation). Son fournisseur technologique est Equiduct Systems tandis que les opérateurs du marché seront Knight Capital et Citadel Securities.Javier Tordable, le fondateur de la PAVE estime que le démarrage de l’activité aura lieu au plus tôt en septembre, et non dans le courant du premier trimestre, comme prévu initialement.
Marchés actions

Le consommateur américain relève la tête

Selon l’indice Thomson Reuters/Université du Michigan publié vendredi, le sentiment du consommateur américain a atteint fin février son niveau le plus élevé depuis janvier 2008, soutenu par une perception améliorée du marché du travail. L’indice s’est finalement établi à 77,5 pour le mois de février, contre 75,1 en première estimation et 74,2 en janvier.

Le responsable des CDOs de Moody’s sur le départ

D’après le Wall Street Journal, Yuri Yoshizawa, responsable mondial des crédits structurés chez Moody’s, prévoit de quitter l’agence de notation à la fin du mois de juin. Les notations favorables des agences sur les CDOs ont été largement pointées du doigt pour avoir contribué à la bulle immobilière américaine.

Le FMI minimise l’impact de la flambée pétrolière

«La hausse d’une dizaine de dollars par baril depuis la mi-janvier s’explique par un risque accru pour l’offre pétrolière en raison des événements survenus en Afrique du Nord et au Proche-Orient mais la valorisation actuelle du marché laisse penser qu’il ne s’agira pour l’essentiel que d’un choc momentané», a déclaré vendredi un porte-parole du FMI. Toutefois, si les cours continuent de monter en raison de nouvelles perturbations de l’approvisionnement, les répercussions sur la croissance mondiale «pourraient devenir notables». «Mais ce n’est pas ce que nous prévoyons, ni ce que le marché prévoit», a-t-il toutefois ajouté. Des propos qui se veulent rassurants alors que l’Arabie Saoudite a décidé d’augmenter sa production de pétrole à plus de 9 millions de barils par jour (bpj), selon une source industrielle citée par Reuters. Selon les calculs de l’agence, cela représenterait une hausse de 700.000 bpj, soit 8%, par rapport à janvier.

Une rencontre Socrates-Merkel début mars

Le Premier ministre portugais Jose Socrates rencontrera la chancelière allemande Angela Merkel le 2 mars afin de discuter du Fonds européen de stabilité financière. Le Portugal soutient activement l’élargissement des fonctions du FESF, pour inclure l’achat d’obligations, et l’accroissement de sa taille globale à 500 milliards d’euros.
Investissement

Les hedge funds restent prudents

Malgré un appétit croissant pour le risque, les gérants de hedge funds restent très prudents dans leur maniement du levier. Selon le Financial Times, les hedge funds ont accès à un niveau de levier supérieur à leurs besoins ou évitent de prendre trop de risques.Selon des statistiques de Credit Suisse, le hedge fund moyen a commencé l’année avec un levier de 2,53% pour la terminer avec un levier de 2,52%. Depuis, le levier a progressé à 2,65% mais les événements récents ont dû inciter de nombreux hedge funds à faire machine arrière.
Investissement
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Les Français épargnent encore moins que les Allemands pour leur retraite

Sous le titre «les Allemands mettent leur petit cochon à la diète», Axa Investment Managers Francfort publie son baromètre des retraites, un sondage effectué dans douze autres pays que l’Allemagne (Belgique, Espagne, France, Italie, Suisse, Royaume-Uni, Japon, Etats-Unis, Pologne, Slovaquie, République tchèque et Hongrie) *.Il en ressort que les Suisses sont les plus consciencieux dans la préparation de leur retraite, avec une constitution d'épargne, pour les actifs, de 7.923 euros par an. Ils devancent les Américains (7.749 euros) et les Italiens (5.858 euros). Les Britanniques et les Espagnols suivent avec 5.506 et 5.442 euros tandis que Belges et Japonais mettent de côté 4.615 et 4.461 euros. En queue de peloton, on trouve les Allemands (3.934 euros) et les Français, avec seulement 2.102 euros par an.Dans l'édition allemande du sondage, Axa IM souligne qu’un actif allemand sur cinq indique ne pas épargner du tout pour sa retraite, mais que 48 % d’entre eux constituent une épargne régulière en vue de cette retraite. Dans ce domaine, les Français devancent de beaucoup les Allemands, avec une proportion de 62 % d'épargnant réguliers, les champion étant les Japonais, avec un taux de 71 %.* http://www.axa.de/servlet/PB/show/1198999/AXA_Ruhestand-Barometer_2010.pdf
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Les investisseurs gouvernementaux chinois s’intéressent au Japon

Les investisseurs gouvernementaux chinois ont l’an passé plus que doublé leurs investissements dans les grandes sociétés japonaises, à plus de 1.600 milliards de yen (19,4 milliards de dollars), selon le Wall Street Journal, qui cite des sociétés de conseil et des personnes proches du dossier. Les participations sont acquises par le biais de véhicules d’investissement aux noms obscurs enregistrés au Australie. Entre avril et septembre, un actionnaire du nom de SSBT OD05 Omnibus Account Treaty Clients est ainsi apparu comme l’un des 10 principaux actionnaires de plusieurs grandes sociétés japonaises. Derrière ce nom se cacherait le fonds souverain CIC et le SAFE, qui gère les réserves de change de la Chine.
Investissement

Moody's prête à revoir la note des Etats-Unis

L’agence de notation passera en revue la note triple A des Etats-Unis, avec la possibilité de l’abaisser, si l’impasse politique au Congrès au sujet du relèvement du plafond de la dette de l'État fédéral américain devait entraîner un défaut de paiement de la première économie mondiale. Moody’s, qui souligne que ce scénario lui paraît hautement improbable, pense que ce plafond sera relevé avant que la limite actuelle ne soit atteinte. Standard & Poor’s a indiqué de son côté qu’elle requalifiait toutes ses notes attachées à la dette souveraine américaine comme étant «non-sollicitées», actant ainsi le fait qu’elle n’a pas d’accord avec les Etats-Unis. S&P a ajouté qu’elle allait retirer toutes ses notes attachées à des émissions obligataires particulières des Etats-Unis tout en précisant qu’elle maintiendrait celle du pays en tant que tel, actuellement à «triple A» avec une perspective stable.

L'Allemagne sous de bons augures pour sa croissance 2011

Les données détaillées publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique confirment que le produit intérieur brut allemand a augmenté de 0,4% au quatrième trimestre, soit le septième trimestre de croissance consécutif, mais qu’il a toutefois marqué le pas par rapport aux trois trimestres précédents. La croissance allemande ressort en hausse de 4% au dernier trimestre de 2010 en rythme annuel.

Hausse plus élevée que prévu du sentiment économique en zone euro

L'étude mensuelle de la Commission européenne montre une hausse de l’indice du sentiment économique dans les 17 pays utilisant la monnaie unique à 107,8, après 106,8 (révisé) en janvier. Le sentiment s’est amélioré dans les sept plus grands pays de la zone euro, à l’exception de la France et de l’Italie. Les plus fortes hausses sont observées en Pologne et en Grande-Bretagne, puis en Espagne, en Allemagne et aux Pays-Bas.

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