Les grandes transactions pourraient repartir de l'avant dans les régions
Le volume des transactions supérieures à 5.000 m² a chuté de 20% en régions en 2012, mais s'annonce plus soutenu en 2013, selon les professionnels
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mars 2013
Humanis : le successeur de Damien Vandorpe a été nommé
Le troisième groupe de protection sociale a retenu l’ancien dirigeant d’Aviva France pour remplacer Damien Vandorpe, débarqué de son poste début janvier. Le conseil d’administration de l’association sommitale du groupe de protection sociale Humanis a officiellement nommé, ce jeudi 14 mars, Jean-Pierre Menanteau au poste de directeur général. Actuellement conseiller du président de Deloitte France, cet inspecteur général des finances de 48 ans prendra ses fonctions le 2 avril. C’est aujourd’hui Jean-Paul Lacam qui assure par interim la direction générale du groupe Humanis, à la suite de la décision prise début janvier par les partenaires sociaux de mettre fin aux fonctions de Damien Vandorpe. « Nous considérons que Jean-Pierre Menanteau dispose de tous les atouts pour réussir dans les responsabilités qui lui sont confiées », déclarent, dans un communiqué, Michel Keller (Medef) et Pierre Steff (CFDT), respectivement président et vice-président du groupe. Et cela au regard des compétences attendues du futur directeur général, telles que les deux hommes les avaient notamment explicitées lors d’une visite à Lille, dans l’un des établissements du groupe. Le groupe Humanis représente un chiffre d’affaires de quelque 2,8 Mds€ sur son son activité concurrentielle, sachant qu’il gère également les régimes obligatoires de retraite complémentaire Agirc et Arrco. Troisième groupe paritaire derrière AG2R La Mondiale et Malakoff-Médéric, Humanis est le fruit de récentes et imposantes fusions entre Vauban-Humanis et Aprionis, puis avec Novalis-Taibout. Il comprend un important pôle mutualiste (plus de 600 M€ de cotisations). Diplômé de l’Essec, de Sciences Po Paris et de l’ENA, Jean-Pierre Menanteau a débuté sa carrière dans la sphère publique. D’abord au ministère de l’Economie et des Finances, puis à la Caisse des dépôts, où il se verra confier la direction des fonctions stratégie et finances du groupe CDC, et enfin à la SNCF qu’il rejoint en 2004 comme directeur financier. Changement d’aiguillage en 2008 puisque Jean-Pierre Menanteau prend alors la direction d’Aviva France avant d’entrer également au comité de direction d’Aviva Europe. Il quitte ses fonctions, en novembre 2010, pour « raisons personnelles ».
Jones Day crée la pratique Projets & Infrastructures
Le cabinet d’avocats international met en place la pratique Projets & Infrastructures afin d’accompagner ses clients sur des financements d’un nouveau type. Dans le prolongement de la pratique mondiale, le bureau de Paris a constitué une équipe d’avocats qui interviennent sur le développement, l’acquisition et le financement d’infrastructures.
S&P abaisse la note de Nyse Euronext à «A»
L’agence de notation a ramené la note de l’opérateur boursier transatlantique de «A» + à «A». L’émetteur reste sous surveillance avec implication négative, dans l’attente de son rachat par IntercontinentalExchange. L’agence de notation justifie cette décision par le profil de crédit dégradé du groupe.
Edmond de Rothschild négocie le rachat de RBI à Reed
Les fonds gérés par Edmond de Rothschild Investment Partners et BNP Paribas Développement sont entrés en négociation exclusive avec le groupe Reed Elsevier pour l’acquisition de Reed Business Information (RBI) France aux côtés de plusieurs dirigeants de la société, selon un communiqué. Groupe de medias professionnels, RBI édite notamment l’hebdomadaire Stratégies.
Baisse de 0,4% de la production industrielle dans la zone euro
La production industrielle de la zone euro a baissé plus fortement que prévu au mois de janvier, y compris en France et en Allemagne, dernier signal en date des difficultés de la zone à sortir de la récession. La production industrielle a baissé de 0,4% en variation mensuelle, montrent les dernières statistiques publiées par Eurostat. Sur un an, la production industrielle des 17 pays de la zone euro, qui est réalisée aux deux tiers en Allemagne, en France et en Italie, a baissé de 1,3% au mois de janvier.
Hausse de 0,3% des prix à la consommation en février en France
Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% en février après une baisse de 0,5% le mois précédent, pour progresser de 1,0% sur un an. Cette hausse reflète celle des prix de certains services, traditionnelle en février, en lien avec les vacances d’hiver, précise l’institut de la statistique. L’indice des prix harmonisé IPCH, qui permet des comparaisons avec les autres pays de la zone euro, s’inscrit en hausse de 0,3% sur un mois et de 1,2% sur un an.
BNP Paribas RE lance deux nouveaux guides" Investing In"
BNP Paribas Real Estate vient de publier deux nouveaux guides « Investing in » consacrés à Dublin et à l’Espagne. Parallèlement à ces lancements, BNP Paribas Real Estate met à jour ses trois guides consacrés à Paris, à l’Allemagne et au Luxembourg.Ces deux nouveaux ouvrages viennent enrichir la collection de guides existants sur Paris, Londres, l’Allemagne (les 6 principales villes : Berlin, Cologne, Düsseldorf, Francfort, Hambourg et Munich), le Luxembourg et l’Italie. Chacun de ces guides d’une quarantaine de pages présente, en anglais, les marchés immobiliers locaux, ainsi que les spécificités administratives, juridiques et fiscales propres à chaque pays.
High yield: les défauts encore élevés en Europe en 2013
Selon l’agence de crédit S&P, le taux de défaut des émetteurs de dette notés en catégorie spéculative (high yield, HY) va rester élevé en Europe dans les 12 prochains mois en dépit d’un léger mieux, rapporte L’Agefi. Sur les 45 défauts HY constatés en 2012, elle constate que 9 émetteurs ont fait appel à l'épargne publique et 36 étaient financés par des canaux privés. Le taux de défaut cumulé sur 12 mois au quatrième trimestre 2012 des entreprises HY publiques et privées s’est établi à 6,3% contre 4,6% fin de 2011. S&P prévoit que ce taux cumulé sur 12 mois s'élève à 6,1% à l’horizon mars 2014.
La France veut créer un société de titrisation des prêts aux PME
La place de Paris espère lancer prochainement une société anonyme de titrisation, rapporte Les Echos. « Cette société devrait normalement émettre au troisième trimestre des instruments adossés à des crédits aux entreprises et PME [« ABS »] », affirme Philippe Mongars, de la Banque de France. Comme les prêts aux petites entreprises ne sont pas notés par les agences de notation, ce dispositif permettrait d’y remédier et de donner une impulsion à ce marché. L’initiative offrirait aussi un bol d’oxygène aux banques, obligées de mobiliser de plus en plus d’actifs pour se financer.
Les trackers coûtent plus cher que les fonds actifs
Les trackers britanniques, qui représentent un encours de plus de 6 milliards de livres, affichent des frais annuels de gestion très peu concurrentiels, selon une étude réalisée par Bestinvest, rapporte MoneyMarketing.Bestinvest souligne que les frais annuels des principaux trackers britanniques s’inscrivent dans une fourchette comprise entre 0,15% et 1,5%. Les deux plus gros fonds indiciels britanniques retail sont le Virgin UK Index tracking fund (2,4 milliards de livres d’actifs), dont les coûts annuels s'élèvent à 1%, et le Legal & General (N) Tracker Trust fund (1,2 milliard de livres), dont les coûts annuels s'élèvent à 1,15%. Bestinvest évoque plusieurs autres fonds indiciels dont les frais annuels sont compris entre 0,8% et 1,5%. Bestinvest estime que de tels niveaux de frais sont excessivement élevés et inutiles. Selon Ben Seager-Scott, analyste senior chez Bestinvest, «il n’y a aucune raison de payer plus que 0,4% par an de frais pour un tracker ou un ETF. Ce que notre recherche montre clairement est que malgré que ces stratégies soient passives, il reste très important d'être actif dans la sélection des fonds lorsqu’on choisit un fonds indiciel».
Apollo planche sur un CLO européen
Le fonds Apollo Global Management prépare le lancement de son premier CLO (collateralized loan obligations) en Europe, véhicule d’investissement dans des prêts à levier, selon Bloomberg. Citigroup serait chargé de vendre la transaction, qui pourrait atteindre 306 millions d’euros. Cairn Capital a rouvert en février le marché des CLO européens en levant un nouveau véhicule, le premier du genre depuis 2011 et le troisième depuis 2008 en Europe.
La foncière British Land réalise une grosse levée de fonds
La deuxième foncière cotée de Grande-Bretagne, a levé mardi 493 millions de livres en plaçant 89,7 millions d’actions, environ 10% de son capital, à 550 pence par titre. Le placement a été réalisé avec une décote de plus de 5% sur le cours de clôture du groupe hier, provoquant un recul du titre à 557 pence dans l’après-midi. Goldman Sachs, Morgan Stanley et UBS ont dirigé l’opération.
Mivisa prépare un «dividend recap» pour Blackstone
Le fabricant espagnol d’emballages métalliques planche sur un emprunt bancaire à 6 ans afin de financer le paiement d’un dividende à ses actionnaires, au nombre desquels figure Blackstone depuis un LBO en avril 2011. Selon Bloomberg, la transaction arrangée par Deutsche Bank et Barclays atteindrait 145 millions d’euros, pour un dividende prévu de 185 millions. Ce «dividend recap» ferait passer l’endettement de Mivisa de 3,8 à 5 fois l’Ebitda.
Eric Sasson quitte Carlyle pour lancer son fonds
Eric Sasson quitte Carlyle Real Estate Europe pour créer un nouveau fonds d’investissement immobilier européen avec Robert Hodges, numéro 2 de Carlyle Real Estate Europe et Oussama Daher, CFO, indique Business Immo.
LBO France restructure une deuxième fois la dette de Consolis
Le fonds injecte 45 millions au capital du fabricant d'éléments en béton. La dette nette va être réduite de 760 à 300 millions d'euros
TPG cible un fonds immobilier d'un milliard de dollars
TPG Capital Management prévoit de lancer son premier fonds immobilier avec un montant cible d’au moins un milliard de dollars, selon le journal qui cite des sources proches. Une manière de venir concurrencer ses concurrents sur ce segment. Si TPG réussissait à atteindre son objectif, il s’agirait du deuxième montant levé par un fonds sur l’immobilier, derrière celui de Lehman Brothers levé en 2001.
L'agence des collectivités touche au but
Matignon, qui met les élus locaux à la diète, leur a donné hier des contreparties sur leur financement
La décision des juges de Nanterre sur Dexia porte un coup dur à la Sfil
La nouvelle banque publique des collectivités devra prouver sa capacité à se refinancer sur les marchés malgré les craintes de jurisprudence
LBO France restructure la dette de Consolis
Le fonds d’investissement va injecter 45 millions d’euros au capital du fabricant d'éléments en béton, dont la dette nette est par ailleurs réduite de 760 à 300 millions d’euros. Les prêteurs historiques rentrent aussi au capital. Repris fin 2006, Consolis est un cas d'école du LBO.
L'agence des collectivités touche au but
Matignon, qui met les élus locaux à la diète, leur a donné hier des contreparties sur leur financement
Le « défi des données » : un fardeau difficile à gérer pour les régimes de retraite
Selon une enquête commanditée par State Street Corporation et menée par l’institut de recherche The Economist Intelligence Unit (EIU), les régimes de retraite en Europe éprouvent des difficultés à gérer les défis liés aux données, engendrés par l’ accroissement des contraintes réglementaires et de gouvernance, des stratégies d’investissement de plus en plus complexes et une exigences en matière de contrôle du risque. Dans le contexte d’une attention croissante sur les questions de gouvernance et de transparence au cours des cinq dernières années, l’obligation de fournir des données de plus en plus fréquentes et granulaires a augmenté de manière exponentielle pour l’ensemble des régimes de retraite. Selon l'étude, les exigences provenant des fonctions internes de gouvernance et de gestion du risque constituent un défi pour près de 73 % des régimes de retraite européens, et 87 % d’entre eux estiment que les exigences de gouvernance s’intensifieront dans les cinq prochaines années. Ian Hamilton, responsable des ventes chez State Street Global Services pour le segment détenteurs d’actifs a commenté : « Pour chaque pays, le régulateur national exige un reporting de plus en plus fréquent et détaillé. D’autre part, la perspective d’initiatives réglementaires supranationales affectant les régimes de retraite au niveau européen, comme des reportings de type Solvabilité II sur les données d’actifs, pourrait créer une charge supplémentaire considérable. Il n’est donc pas surprenant que ces exigences représentent un défi majeur dans notre étude 2012 sur les régimes de retraite en Europe. Il est clair qu’un soutien ainsi que des solutions externes auront un rôle croissant à jouer ». L’enquête de l’EIU révèle les conclusions suivantes sur les régimes de retraite à prestations définies : Seuls 65 % d’entre eux se disent en mesure d’accéder aux données de portefeuille leur permettant de remplir leurs obligations réglementaires. Moins de la moitié (44 %) estime que les données leur permettent d’identifier des opportunités d’investissement et seuls 61 % d’entre eux affirment qu’elles leur permettent de comprendre leur exposition totale au risque. Seuls deux régimes sur cinq (42 %) sont convaincus que leurs données leur donnent une vision globale de leurs coûts d’investissement. Seuls 60 % d’entre eux pensent que les données auxquelles ils ont accès dans leurs portefeuilles d’investissement sont exactes. Pour cette enquête, 150 réponses ont été obtenues auprès de régimes à prestations définies et de régimes à contributions définies en Allemagne, Italie, Pays-Bas, Suisse, Royaume-Uni et dans les pays scandinaves.
La Caisse de Dépôt du Québec signe la promesse d' achat des tours Duo
La Caisse de dépôt et de placement du Québec a signé une promesse d’achat des droits à construire de Duo, deux tours signées de l’architecte Jean Nouvel, qui devraient culminer respectivement à 175 et 115 mètres dans le quartier Paris Rive Gauche (13ème). Cet investissement est chiffré à plusieurs centaines de millions d’euros, mais reste conditionné à la pré-commercialisation de la moitié des 105 000 m2 prévus dans le programme, a précisé Meka Brunel, vice-présidente Europe de Ivanhoé Cambridge, la branche immobilière de la Caisse de dépôt du Québec. Il s’agit d’un investissement contra-cyclique, dont la livraison devrait intervenir à partir de 2019, nous a indiqué Meka Brunel. Le dépôt du permis de construire est prévu pour le 1er semestre 2014. Les deux tours seront soumises à une enquête publique car elles dépassent les 50 000 m2, avec 91 000 m2 de bureaux, 4 500 m2 de commerces et un hôtel, a précisé à l’AFP Catherine Beylau, directrice du développement de la Semapa (société d'étude, de maîtrise d’ouvrage et d’aménagement parisienne).
Mivisa prépare un «dividend recap» pour Blackstone
Le fabricant espagnol d’emballages métalliques Mivisa planche sur un emprunt bancaire à 6 ans afin de financer le paiement d’un dividende à ses actionnaires, au nombre desquels figure Blackstone depuis un LBO en avril 2011. Selon Bloomberg, la transaction arrangée par Deutsche Bank et Barclays atteindrait 145 millions d’euros, pour un dividende prévu de 185 millions. Ce «dividend recap» ferait passer l’endettement de Mivisa de 3,8 à 5 fois l’Ebitda. Ce type d’opérations s’est multiplié ces derniers mois grâce à la vigueur du marché du high yield.
La foncière British Land réalise une grosse levée de fonds
British Land, la deuxième foncière cotée de Grande-Bretagne, a levé mardi 493 millions de livres en plaçant 89,7 millions d’actions, environ 10% de son capital, à 550 pence par titre. Le placement a été réalisé avec une décote de plus de 5% sur le cours de clôture du groupe hier, provoquant un recul du titre à 557 pence dans l’après-midi. Goldman Sachs, Morgan Stanley et UBS ont dirigé l’opération.
Apollo planche sur un CLO européen
Le fonds Apollo Global Management prépare le lancement de son premier CLO (collateralized loan obligations) en Europe, véhicule d’investissement dans des prêts à levier, selon Bloomberg. Citigroup serait chargé de vendre la transaction, qui pourrait atteindre 306 millions d’euros. Cairn Capital a rouvert en février le marché des CLO européens en levant un nouveau véhicule, le premier du genre depuis 2011 et le troisième depuis 2008 en Europe.
Strasbourg entérine le contrôle communautaire des budgets
Le Parlement européen a approuvé deux nouveaux règlements sur la gouvernance économique de la zone euro dont l’un accorde un pouvoir de contrôle accru à la Commission européenne sur l'élaboration des budgets nationaux. Les deux textes, qui ont déjà fait l’objet d’un accord de principe au sein du Conseil, ont obtenu l’aval d’environ 80% des eurodéputés. Les gouvernements devront transmettre leur projet de budget 2014 avant le 15 octobre à l’exécutif européen qui veillera à ce qu’il respecte les critères de l’UE, notamment en termes d’endettement et de déficit.
Le déficit des comptes courants de la France porté à cinq milliards
Le déficit des paiements courants de la France s’est élevé à 5,0 milliards d’euros en janvier contre 3,8 milliards un mois plus tôt, selon les chiffres publiés mardi par la Banque de France. Le déficit de décembre avait été annoncé dans un premier temps à 3,6 milliards. En janvier, le déficit des échanges de biens s’est légèrement creusé à 6,7 milliards contre 6,4 milliards un mois plus tôt alors que le compte des services a dégagé un excédent en baisse à 2,7 milliards contre 3,3 milliards en décembre.
Taux d'inflation confirmé à 1,5% en Allemagne
Les prix à la consommation ont augmenté de 0,6% en février, avec un taux d’inflation de 1,5% sur un an, a annoncé mardi l’Office fédéral de la statistique en confirmant son estimation préliminaire du 28 février. L’indice des prix à la consommation harmonisé aux normes européennes (IPCH) a quant à lui été confirmé à +1,8% sur un an, avec une hausse mensuelle de 0,8%.