Les banques de la zone euro retrouvent leur appétit pour la dette d'Etat
La détention de titres souverains émis par les pays de la zone dans le bilan des banques flirte avec ses records historiques.
Toute l'actualité Banque et Assurance
décembre 2014
Standard & Poors acte le redressement du secteur bancaire espagnol
L’agence, qui a relevé la note de plusieurs banques, estime que ces dernières retrouveront un niveau «normal» de créances douteuses fin 2016.
La Consob communique sur les produits complexes
Dans un entretien au quotidien, le responsable de l’autorité italienne des marchés financiers, Giuseppe Vegas, indique que le régulateur prépare des recommandations sur la distribution de produits financiers «complexes» aux clients particuliers. Il estime que les intermédiaires financiers ne devraient pas distribuer ce type de produits à l’ensemble de leur clientèle.
Deutsche Bank change de stratégie pour sa recherche
La première banque allemande a décidé que son organe de recherche DB Research étendrait ses activités au-delà du secteur financier pour couvrir des thématiques plus fondamentales comprenant par exemple les conséquences de la numérisation ou l'évolution démographique, indique le journal qui cite le chef économiste David Folkerts-Landau.
S&P dégrade la note de Standard Chartered
Standard & Poor’s a dégradé la note de la banque britannique Standard Chartered d’un cran, de A+ à A, assortie d’une perspective négative, une première en 20 ans. Un abaissement justifié par la baisse attendue des résultats du groupe pour la deuxième année consécutive. StanChart, exposé aux économies asiatiques, a enregistré une baisse de ses revenus et une hausse de ses coûts au troisième trimestre, et affiche un recul de son cours de Bourse de 31% sur l’année.
L'EBA publie son projet relatif au MREL
Les 7.000 banques de l’Union européenne devront d’ici 2020 avoir constitué un nouveau matelas de ressources qui pourront être dépréciées afin d'éviter de solliciter le contribuable en cas de crise, a annoncé l’Autorité bancaire européenne (EBA) vendredi. L’EBA a publié un projet de réglementation, ouvert aux commentaires, détaillant l’exigence minimale de fonds propres et passifs exigibles (MREL) imposée aux banques par la directive BRRD traitant des faillites bancaires.
Deux Banques Populaires de BPCE bouclent leur fusion
Le rapprochement des Banques Populaires d’Alsace et de Lorraine-Champagne est devenu effectif jeudi avec effet rétroactif au 1er janvier, après un vote en assemblé générale. Moody’s a fait part vendredi du retrait de toutes les notes de la Banque Populaire d’Alsace et le maintien de celle de Lorraine-Champagne, qui a absorbé sa consoeur.
Thierry Varène rejoint le comité exécutif de BNP Paribas
C’est en tant que délégué général aux grands clients que Thierry Varène fait aujourd’hui son entrée au comité exécutif de BNP Paribas. Il y assurera également, à compter du 5 janvier, le rôle de «chairman» de «Corporate Clients Financing and Advisory EMEA». Une évolution qui s’inscrit dans le cadre de la nouvelle gouvernance de BNP Paribas CIB.
Le secteur européen de l'assurance est suffisamment capitalisé
L’organisme de tutelle de l’assurance européenne tire un bilan plutôt rassurant des tests de résistance. «Néanmoins, 14% des assureurs représentant 3% des actifs totaux, avaient un ratio SCR (solvency capital ratio) en dessous de 100%», note l’Eiopa. Dans le scénario d’un environnement prolongé de taux bas, 24% des assureurs n’atteindraient pas leur SCR et certaines compagnies pourraient rencontrer des difficultés à tenir leurs promesses dans 8 à 11 ans.
Vague de fusions probable au sein des Landesbanken
Une vague de consolidation va toucher les caisses d'épargne et banques coopératives en Allemagne, prédit le président du directoire de Commerzbank. Martin Blessing, qui dirige la deuxième banque allemande, observe qu’il y a encore près de 2.000 banques en Allemagne contre une vingtaine en Espagne. «A mon avis, la consolidation va avoir lieu pour l’essentiel en Allemagne et pas dans le secteur bancaire privé», a-t-il expliqué samedi lors d’une conférence.
Pékin étudie un projet de garantie des dépôts bancaires
La Chine a rendu public hier un projet de réglementation instaurant pour la première fois un régime de garantie des dépôts. Le texte, publié par le Bureau des Affaires législatives du Conseil d’Etat prévoit une couverture directe des dépôts à concurrence de 500.000 yuans (65.400 euros). L’initiative pourrait prendre force de loi dès le début 2015. Les banques ont jusqu’au 30 décembre pour faire part de leurs réflexions sur ce projet de loi.
Les tests de résistance de l’EIOPA démontrent la résilience du marché français de l’assurance
L’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (EIOPA) a publié le 1er décembre 2014 les résultats des tests de résistance conduits sur les principaux acteurs européens du marché de l’assurance, en collaboration avec les autorités nationales de supervision. Ces tests de résistance sont un outil de supervision et n’ont pas vocation à identifier des besoins individuels de recapitalisation, contrairement à ce qui a pu être fait dans le secteur bancaire. Modalités de l’exercice L’exercice repose sur la formule standard du futur régime prudentiel Solvabilité II, sans refléter intégralement l’état de la réglementation qui sera en vigueur au 1er janvier 2016 : ni les modèles internes, ni les paramètres spécifiques n’ont été appliqués. Les résultats des tests ont été produits par les entreprises d’assurance et ont fait l’objet d’un processus de contrôle qualité associant les autorités compétentes nationales et européennes. Les assureurs implantés en France ont démontré une forte implication dans cet exercice et une bonne avancée dans la préparation à Solvabilité II. Résilience du marché français Au niveau européen, les chocs sur les valeurs de marché ont le plus fort impact. En particulier, le premier scénario prévoyant une chute des marchés d’actions de 41 % et un élargissement des écarts de taux des obligations souveraines entraîne une perte de 39 % des fonds propres cumulés de tous les groupes concernés. Le second scénario d’élargissement des écarts de taux des obligations d’émetteurs non financiers impacte les fonds propres des groupes à hauteur de 15 %. Dans le cas des groupes français, les résultats publiés démontrent la résilience du marché domestique. Le capital de solvabilité requis (SCR) en situation de base est satisfait par l’ensemble des groupes français. Le scénario adverse de chute des marchés actions entraîne une baisse des fonds propres à hauteur de 41 %, en ligne avec la moyenne européenne. Avec un impact à la baisse sur les fonds propres de 20 %, le scénario d’élargissement des écarts de taux des obligations des émetteurs non financiers est légèrement plus élevé que pour le reste du marché européen. L’exercice a également permis de tester un environnement de taux bas prolongé mais il s’agit d’une approche exploratoire à l’échelle européenne, dont les résultats doivent être interprétés avec prudence compte tenu des hypothèses retenues, notamment la longueur de l’horizon de projection et le traitement asymétrique de certains flux d’actifs par rapport à ceux de passifs. L’ACPR continue de suivre elle-même avec attention les questions liées à la persistance d’un environnement de taux bas. Un test dédié à cette question avait été mené par l’ACPR en 2013. Cet exercice permet aux superviseurs comme aux groupes concernés d’identifier les sources potentielles de risque du secteur et de tester l’avancée de la mise en place de Solvabilité II.
novembre 2014
S&P dégrade Standard Chartered pour la première fois en 20 ans
Standard & Poor’s a dégradé la note de la banque britannique Standard Chartered d’un cran, de A+ à A, assortie d’une perspective négative, une première en 20 ans; Un abaissement justifié par la baisse attendue des résultats du groupe pour la deuxième année consécutive. StanChart, exposé aux économies asiatiques, a enregistré une baisse de ses revenus et une hausse de ses coûts au troisième trimestre, et affiche un recul de son cours de Bourse de 31% sur l’année.
Deux Banques Populaires de BPCE bouclent leur fusion
Le rapprochement des Banques Populaires d’Alsace et de Lorraine-Champagne est devenu effectif hier avec effet rétroactif au 1er janvier, après un vote en assemblé générale. Moody’s a annoncé vendredi le retrait de toutes les notes de la Banque Populaire d’Alsace et le maintien de celle de Lorraine-Champagne, qui a absorbé sa consoeur.
Les banques européennes auront jusqu'à 2020 pour intégrer le MREL
Les 7.000 banques de l’Union européenne devront d’ici 2020 avoir constitué un nouveau matelas de ressources qui pourront être dépréciées afin d'éviter de solliciter le contribuable en cas de crise, a annoncé l’Autorité bancaire européenne (EBA) vendredi. L’ABE a publié un projet de réglementation détaillant l’exigence minimale de fonds propres et passifs exigibles (MREL) imposée aux banques par la directive BRRD traitant des faillites bancaires. Les autorités de résolution détermineront d’ici à 2016 la proportion de MREL que devra détenir chaque banque. Les banques disposeront alors d’un délai de quatre ans pour se mettre aux normes.
Le projet d'intergroupe soutenu par la CDC au Parlement européen restera dans les cartons
Le projet d’intergroupe parlementaire sur l’investissement de long terme, soutenu par la CDC et 17 autres sponsors, a peu de chance de voir le jour, rapporte L’Agefi. Il avait reçu cette semaine l’appui des libéraux et des sociaux-démocrates, mais le parti populaire européen ne l’a pas retenu dans la liste des 22 intergroupes ayant son appui. Or le soutien de trois groupes politiques est nécessaire pour assurer à un intergroupe une existence «officielle» au sein du Parlement.
Divorce record pour le gérant de hedge funds Chris Hohn
Le gérant milliardaire de hedge funds Sir Chris Hohn va devoir payer à son ex-femme Jamie Cooper Hohn 530 millions de dollars, rapporte le Financial Times, qui précise qu’il s’agit de la somme la plus importante accordée lors d’un divorce par une cour anglaise. Ce montant inclut 493 millions de dollars en numéraire et une maison dans le Connecticut. Sir Chris Hohn gère The Children’s Investment Fund, un hedge fund qui verse le gros de ses bénéfices à une œuvre de charité. Le couple, marié depuis 17 ans, a quatre enfants.
L'AFG dénonce le siphonage accru de l'Etat sur le financement de l'AMF
«Il serait extrêmement choquant que tout ou partie des réserves que l’AMF a constituées à partir des redevances payées par les entreprises qu’elle régule et contrôle, et en partie par les sociétés de gestion, soient siphonnées par l’Etat», s’est insurgé Pierre Bollon, délégué général de l’AFG, à l’occasion des Entretiens 2014 de l’AMF auxquels assistait L’Agefi. Plus tôt, Gérard Rameix, président du régulateur des marchés, s'était montré inquiet du financement de l’institution dont il a la charge, le ministre des Finances, Michel Sapin, l’ayant à la fois informé d’un prélèvement sur le fonds de roulement en 2015 de l’institution, et de son ouverture à des mesures plus positives pour les finances de l’AMF à partir de 2016. Dans le détail, le projet de loi de finances 2015 prévoit en effet que la baisse du plafond de la contribution aux frais de contrôle de l’AMF sera de 21 millions d’euros, ce qui correspondrait à la baisse du fonds de roulement de l’Autorité de 6 mois de dépenses à 3 mois. Toutefois en 2016, l’Etat s’engage à rééquilibrer les recettes au niveau des dépenses. Mais ce relèvement risque encore de provoquer la colère de l’AFG. En 2013 le régulateur a enregistré une perte nette de 5,8 millions d’euros, soit une quatrième année de pertes en cinq ans. En juin, le régulateur estimait le déficit 2014 à 8,37 millions d’euros. L’an dernier, le gendarme boursier avait infligé pour près de 31 millions d’euros de sanctions pécuniaires qui sont venus gonfler les recettes publiques, précise le quotidien.
L’ESMA se penche sur la gestion prétendument active
L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA en anglais) enquête sur le « closet tracking » qui permettrait aux sociétés de gestion de facturer des frais élevés alors qu’en pratique elles ne font que suivre confortablement un indice, rapporte le Financial Times fund management. Une lettre de Steven Maijoor, le président de l’ESMA, à l’organisation de consommateurs Better Finance For All, lue par le FTfm, indique que le régulateur « rassemble des informations pour évaluer l’étendue du problème ». Better Finance avait écrit le mois dernier à Steven Maijoor afin de lui signaler une enquête du régulateur danois ayant montré que les fonds prétendument actifs étaient répandus. Guillaume Prache, managing director de Better Finance, estime qu’il ne s’agit sûrement pas d’une spécificité danoise.
L'Europe donne des détails sur son véhicule d'épargne à long terme
Après l’accord politique trouvé mercredi soir entre eurodéputés et représentants des ministères des finances, la voie à la création d’un fonds européen d’investissement à long terme (Feilt) est désormais dégagée, note L’Agefi. Ce produit, conçu sur le modèle des OPCVM sera doté d’un statut aussi souple que possible pour intéresser les fonds souverains, les hedge funds, les fonds de pension, les particuliers aisés. Le ticket d’entrée sera de 10.000 euros mais les Feilt feront partie des actifs éligibles des OPCVM. Les ultimes négociations ont notamment porté sur la définition du seuil minimum d’actifs illiquides, fixé à 70%, et aux conditions de retrait anticipé des investisseurs. L’accord prévoit une possibilité de sortie anticipée dont les conditions sont laissées «à la discrétion» du gestionnaire de fonds. L’horizon de placement imaginé par les législateurs est de 5 à 15 ans.Grâce à ce nouveau véhicule, les fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) ou à risque (FCPR) pourraient à l’avenir disposer d’un passeport européen, sous réserve d’un accord de l’autorité de marché. Le Parlement devrait entériner le règlement en plénière en janvier, pour la délivrance des premiers passeports dès 2015.
Les banques doivent relever le défi de la rentabilité pérenne
Selon Danièle Nouy, la présidente du Mécanisme de surveillance unique européen, les banques de la zone euro qui ont échoué aux tests de résistance de cette année ou qui les ont réussis de peu devront prouver leur capacité à dégager durablement des bénéfices et certaines pourraient devoir céder des activités déficitaires. La responsable a précisé lors d’un entretien à Reuters que les prochains tests de résistance de la BCE pourraient ne pas être réalisés avant 2016.
Axa prend pied au Nigéria
L’assureur français a conclu un accord en vue du rachat de la totalité du capital d’Assur Africa Holdings (AAH), qui détient 77% de Mansard Insurance, une opération qui lui permettra de faire son entrée au Nigéria. Selon cet accord, le montant versé à la finalisation de la transaction serait de 198 millions d’euros. Mansard, quatrième assureur au Nigéria, opère à la fois en assurance dommages et en vie, épargne et retraite. La société est bien établie sur le secteur de l’assurance des entreprises, qui représente près des deux tiers de son chiffre d’affaires, et a développé son activité d’assurance des particuliers avec une croissance annuelle moyenne d’environ 40% sur les trois dernières années, a ajouté Axa. La finalisation de la transaction devrait intervenir avant la fin de l’année.
Santander investit dans le paiement mobile
L’entrée au capital de la «fintech» Monitise ouvre la voie pour la banque espagnole à de nouvelles avancées dans le paiement à distance.
Le lobby des banques chiffre le coût des projets de scission
La séparation des activités de marché et des activités retail des banques européennes coûterait au secteur 21,2 milliards d’euros par an, selon une étude commandée à PwC par l’Association for Financial markets in Europe (AFME), qui regroupe les grandes banques d’investissement. Le gros viendrait d’une hausse des coûts de refinancement estimée à 75 pb, en raison de la moindre qualité de crédit des entités séparées. Sur les 18 banques étudiées, 7 deviendraient déficitaires dans leurs activités de trading et seraient contraintes de sortir du marché.
BayernLB hausse le ton face à l'Autriche sur Hypo Alpe
La banque bavaroise BayernLB, ancien propriétaire et créancier de l’autrichienne Hypo Alpe Adria, conteste le projet de cession à Advent des activités du groupe dans les Balkans. La Landesbank juge illégale la scission d’Hypo Alpe décidée par l’Autriche entre une structure de défaisance, Heta Asset Resolution, et les actifs balkaniques, rassemblés sous la bannière Hypo Group Alpe Adria.
BayernLB hausse le ton face à l'Autriche dans le dossier Hypo Alpe
La banque bavaroise BayernLB, ancien propriétaire et créancier de l’autrichienne Hypo Alpe Adria, conteste le projet de cession à Advent des activités du groupe dans les Balkans. La Landesbank juge illégale la scission d’Hypo Alpe décidée par l’Autriche entre une structure de défaisance, Heta Asset Resolution, et les actifs balkaniques, rassemblées sous la bannière Hypo Group Alpe Adria.
Le lobby des banques chiffre le coût des projets de scission bancaire
La séparation des activités de marché et des activités retail des banques européennes coûterait au secteur 21,2 milliards d’euros par an, selon une étude commandée à PwC par l’Association for Financial markets in Europe (AFME), qui regroupe les grandes banques d’investissement. Le gros viendrait d’une hausse des coûts de refinancement estimée à 75 pb, en raison de la moindre qualité de crédit des entités séparées. Sur les 18 banques étudiées, 7 deviendraient déficitaires dans leurs activités de trading et seraient contraintes de sortir du marché, selon l’AFME.
Bank Leumi serait proche d’un accord avec le fisc américain
La banque israélienne Bank Leumi serait proche d’un accord avec les autorités américaines dans le cadre du conflit fiscal, a rapporté hier soir l’agence Bloomberg. L’accord prévoirait une amende totale de près de 400 millions de dollars, selon l’agence, qui cite des personnes au courant du dossier. Un porte-parole de la banque a toutefois relevé que l’accord n’est pas encore conclu. Dans le détail, Bank Leumi verserait 270 millions de dollars au Ministère américain de la justice et 130 millions à l’autorité new yorkaise de surveillance des banques DFS, selon Bloomberg.
Fondact salue le rapport du Copiesas sur l'épargne salariale
L’association de promotion du développement de l’intéressement et de la participation, Fondact, a salué le 26 novembre comme une avancée majeure les recommandations publiées dans le rapport du Copiesas, remis le même jour à Emmanuel Macron, ministre de l'économie, François Rebsamen, ministre du travail, et Michel Sapin, ministre des finances.Fondact, qui a pris une part active aux travaux du Copiesas, se réjouit notamment que le rapport recommande l'élargissement des dispositifs existants aux salariés des petites entreprises et aux agents de la fonction publique. Il approuve également la simplification des mécanismes selon la taille des entreprises avec le Livret E pour les petites, «le contrat collectif de performance» pour les plus grandes, assortie d’une harmonisation des règles de gestion de l’intéressement et de la participation et d’une adaptation du cadre législatif pour le secteur public. En revanche, Fondact regrette que la fiscalité ne soit évoquée que très indirectement. «Les meilleures entreprises sont celles qui gagnent de l’argent, les autres n’iront pas loin; parmi ces meilleures entreprises, il en est qui sont meilleures encore, en associant tous leurs salariés à leurs succès par les mécanismes de l'épargne salariale. Le forfait social est donc un impôt qui vise directement et exclusivement les meilleures des meilleures entreprises. C’est un impôt absurde, il doit être aboli», souligne Fondact.
Londres veut plus responsabiliser à la tête des compagnies d'assurance
La Banque d’Angleterre a mis hier sur la table des propositions visant à responsabiliser personnellement les dirigeants de compagnies d’assurance et de réassurance outre-Manche, rapporte L’Agefi. Une démarche qui fait écho aux projets de réforme du statut des dirigeants de banques, afin de rendre ces derniers pénalement responsables en cas de faillite ou de malversations au sein de leurs groupes. La tutelle du secteur propose de mettre en place un nouveau code de conduite pour ces professionnels et d’obliger les compagnies d’assurance à durcir leurs critères de recrutement et d'évaluation des dirigeants concernés. Les directeurs généraux, les directeurs financiers, les directeurs des risques et les responsables de l’audit interne, ainsi que les patrons de l’actuariat sont concernés ainsi que, pour le marché londonien de la réassurance, les responsables de la souscription et de son contrôle.