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08/01/2010

Proposition d'indemnisation chez Citibank Belgique

La Tribune rapporte que, pour éviter des procès, Citibank Belgique a proposé jeudi 7 janvier aux 4.000 clients à qui elle a vendu des produits Lehman Brothers ayant perdu leur valeur depuis la crise, de les reprendre contre le versement immédiat de 65 % de leur valeur nominale ou de 75 % dans trois ans.
08/01/2010
Fonds

Oddo, Threadneedle, Groupama, State Street et Rothschild & Cie en tête du classement Feri

A fin novembre, seuls cinq promoteurs parmi ceux commercialisant plus de 25 produits en France affichaient un ratio égal ou supérieur à 50 % de fonds bénéficiant chez Feri des notes supérieures (A et B). Il s’agit d’Oddo Asset Management, avec 54,84 %, devant Threadneedle (54,55 %) et Groupama AM (52 %). State Street et Rothschild & Cie Gestion arrivent en quatrième et cinquième positions, avec respectivement 51,61 % et 50 % de notes A et B.Pour leur part, Legg Mason et Russell se situent en queue de peloton (36ème et 35ème positions), avec respectivement 7,69 % et 8 % de fonds bien classés.Parmi les quelque 58 maisons proposant au moins huit fonds notés, le nombre de gestionnaires dont le contingent de fonds bien classés s’avère beaucoup plus important, puisque Feri recense au total quinze gammes avec au moins 50 % de produits dans les meilleures catégories. MFS arrive en tête avec 75 % (9 fonds sur 12 notés) devant CamGestion (65,22 %) et M&G Investments (64,29 %). Carmignac Gestion devant Vanguard Investments avec un quotient de 62,50 % (5 sur 8) contre 60 %.Deux maisons affichent un zéro pointé (0 sur 9) : Finogest et SPGP.
Fonds
08/01/2010

William Mussat prend la tête de Barclays Wealth Managers France

William Mussat vient d'être nommé directeur général de Barclays Wealth Managers France, société de gestion du Groupe Barclays en France, succédant à Olivier Stul.L’intéressé était précédemment président de Neuflize OBC Asset Management (NOAM), société de gestion du groupe ABN Amro qui fait actuellement l’objet de réorganisations. Basé à Paris, William Mussat sera donc responsable de Barclays Wealth Managers France, société qui emploie 79 personnes dont 15 gérants, auxquels s’ajoutent 8 gérants en gestion sous mandat, pour un encours sous gestion de 8 milliards d’euros. Il fera également parti du comité exécutif de la succursale française de Barclays Bank Plc, dirigée par Pascal Roché, country manager. A ce titre, il sera responsable de l’activité de gestion sous mandat exercée au sein de la banque. William Mussat sera sous la responsabilité de Thomas Rostron, PDG de Barclays Wealth Managers Europe.
08/01/2010

Fideuram en Bourse avant juin

Intesa Sanpaolo devrait introduire en Bourse Banca Fideuram d’ici au mois de juin, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le dossier devrait être examiné en conseil d’administration avant la fin du mois.
08/01/2010

Beaucoup de grandes fortunes ont changé le gestionnaire de leur sicav

Selon les statistiques de la CNMV compilées par Expansión, près de 250 sicav, le véhicule privilégié des grandes fortunes, ont changé de gestionnaire en 2009. Ce mouvement a affecté plus de 1,25 milliard d’euros d’encours, soit 4,6 % des actifs totaux sous gestion dans les sicav (26,4 milliards). Et, d’après les proches du dossier, ce phénomène pourrait s’accentuer encore en 2010.Pour l’an dernier, les maisons qui ont capté le plus de sicav sont Banca March, Urquijo, Invercaixa, GVC Gaesco, Bankinter et Lombard. Les encours ainsi obtenus ont représenté 609 millions d’euros répartis sur 99 sicav. Les plus pénalisées ont été Credit Suisse, UBS, Fortis, BNP Paribas, Gesmadrid et Banif (Santander), qui ont vu partir 83 sicav avec 556 millions d’euros. En termes nets, les plus touchées ont été Credit Suisse et Fortis, qui ont chacun perdu des sicav de plus de 100 millions d’euros.
08/01/2010

Offres promotionnelles chez les sociétés de gestion

Après deux ans où elles s'étaient efforcées d’attirer des dépôts pour renforcer leur bilan, les banques ont décidé pour 2010 de revenir à leur ancienne politique et de concentrer leurs efforts commerciaux de début d’année sur les fonds d’investissement, générateurs de commissions juteuses, indique Cinco Días. C’est le cas de Bankinter, Barclays, Caixa Catalunya, Ibercaja et Unicaja, auxquels s’ajoutent le BBVA (à partir du 11 janvier) et le Popular (dont la campagne s’est arrêtée le 31 décembre). Les offres prennent deux formes. Soit un abondement (de 1 % chez Ibercaja et le BBVA à 2 % chez Barclays) des sommes transférées, soit un cadeau comme un GPS ou une caméra numérique.
08/01/2010
Fonds

Warburg-Henderson achète un centre commercial à Séville

Henderson Global Investors a annoncé que sa joint venture allemande Warburg-Henderson Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH a fait l’acquisition d’un centre commercial dans le centre ville de Séville. Loué à 100 %, l’immeuble Nervión Plaza (16.000 m2) a été acheté 94 millions d’euros et sera intégré dans le portefeuille du Warburg-Henderson European Core Property Fund No.1.
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08/01/2010
Fonds

L'encours des fonds n'a plus diminué que de 2 % en 2009

D’après les calculs de VDOS Stochastics, l’encours des fonds distribués en Espagne est ressorti fin décembre à près de 170,18 milliards d’euros. Cela représente une diminution de seulement 2,16 % par rapport au 31 décembre 2008 alors que l’année précédente s'était soldée, selon Inverco par une chute de 30 %, après une diminution de 1,2 % en 2007.Toujours selon VDOS Stochastics, décembre s’est soldé par des remboursements nets de 302 millions d’euros, l’effet de marché positif de 989 millions d’euros étant surcompensé par des remboursements nets de 1,29 milliard d’euros.
Fonds
08/01/2010

Le taux de financement des fonds de pension américains à 85% fin 2009

Sous l’impact du rally boursier et d’une hausse des rendements des obligations corporate «Aa», le taux de couverture des programmes de pension des entreprises américaines s’est inscrit à 85,5% au mois de décembre, son meilleur niveau sur l’ensemble de l’année 2009, selon les données de BNY Mellon Asset Management. Les actifs d’un programme de pension classique se sont accrus de 0,9% en décembre tandis que les engagements diminuaient dans le même temps de 2,6%.BNY Mellon souligne que le taux de couverture des engagements de pension affiche une progression de 11,6 points de pourcentage sur l’ensemble de l’année.
08/01/2010

DoubleLine continue de siphonner TCW

Reconstitution de ligue dissoute : mardi soir, DoubleLine Capital, la société de gestion montée par Jeff Gundlach, a annoncé le recrutement de Luz Padilla, ancienne lead portfolio manager et managing director de TCW Emerging Markets Fixed Income Group. Elle rejoint DoubleLine accompagnée de deux des membres les plus senior de son équipe, Mark Christensen et Su Fei Koo.Luz Padilla sera responsable de l’investissement en dette émergente, tandis que Mark Christensen et sa collègue seront chargés de la recherche sur la dette souveraine et sur le crédit émergents.Le piquant de l’affaire est que Jeff Gundlach était le CIO de TCW (groupe Société Générale) jusqu'à son licenciement expéditif début décembre.
08/01/2010
Fonds

Compass lance son troisième fonds d'ETF

La société américaine Compass Efficient Model Portfolios vient de lancer son troisième fonds d’ETF, le Compass EMP Alternative Investment Fund (codes CAIAX, CAICX et CAITX).Le fonds vient compléter le Compass EMP Long-Term Growth Fund et le Compass EMP Conservative-to-Moderate Fund qui ont été lancés il y a environ un an.Stephen Hammers, managing partner et chief investment officer chez Compass EMP, va gérer ce nouveau fonds.
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08/01/2010

Pax World et Morningstar lancent la gamme ESG Managers

Avec quatre fonds profilés, Aggressive Growth Portfolio, Growth Portfolio, Moderate Portfolio et Conservative Portfolio, Pax World Management et Morningstar Associates ont uni leurs forces pour lancer une nouvelle gamme de produits en multigestion conformes aux meilleures pratiques dans les domaines environnemental, social et de gouvernance, les ESG Managers Portfolios.Pax World sera le conseiller tandis que Morningstar sera chargé de la sélection des gérants, de l’allocation d’actifs, de la construction des portefeuilles et du suivi (monitoring). Les fonds entrant dans la composition des ESG Managers Portfolios sont Access Capital Strategies, Ariel investments, ClearBridge Advisers, Community Capital management, Impact Asset Management, Miller-Howard Investments, MMA Capital Management, Neuberger Berman, Parnassus Investments, Pax World Investments et Portfolio 21 Investments.Les fonds ne sont disponibles qu’au travers des conseillers financiers et ALPS Distributors.
08/01/2010

Janus recrute l'ex-COO de Pimco comme CEO

Richard M. Weil a été nommé directeur général (CEO) et membre du conseil d’administration de Janus Capital Group, à compter du 1er février.L’intéressé vient de Pimco, où il a passé 13 années. Il était récemment responsable mondial de Pimco Advisory, membre du comité exécutif de Pimco et membre du conseil des administrateurs des Pimco Funds. Entre 2002 et 2009, il était chief operating officer (COO).
08/01/2010

TCW porte plainte contre Jeff Gundlach

Jeudi, TCW (groupe Société Générale) a porté plainte contre Jeffrey Gundlach, son ancien directeur des investissements, et d’autres employés ayant quitté la société, les accusant d’avoir dérobé des actifs et des informations sur les clients de TCW en lançant leur nouvelle société de gestion, DoubleLine, rapporte le Wall Street Journal. La plainte décrit par ailleurs Jeff Gundlach comme un personnage capricieux, qui conservait de la drogue et du matériel pornographique dans les bureaux de TCW. TCW a limogé Jeff Gundlach le 4 décembre, affirmant qu’il avait menacé de quitter la société et d’emmener avec lui des salariés clés, rappelle le WSJ.
08/01/2010
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Lancement d’ETF sur le platine et le palladium

Les premiers ETF platine et palladium ont obtenu le feu vert des régulateurs jeudi, rapporte le Wall Street Journal. Ces nouveaux fonds promus par ETF Securities USA (ETFS Physical Platinum Shares et ETFS Physical Palladium Shares) vont ainsi faire leur apparition sur la plate-forme Arca du New York Stock Exchange vendredi. Cela va donner aux investisseurs un accès à ces deux métaux précieux pour la première fois.
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08/01/2010
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26 milliards d'euros de souscriptions nettes en octobre 2009 pour les OPCVM zone euro

Les souscriptions nettes de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro se sont élevées à 26 milliards d’euros en octobre 2009, tandis que les OPCVM monétaires enregistraient des rachats à hauteur de 6 milliards, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires s’est néanmoins contracté par rapport à fin septembre 2009, la baisse des prix des parts observée en moyenne n’ayant été que partiellement compensée par les émissions nettes. L’encours s’est ainsi inscrit à 4.718 milliards d’euros à fin octobre, contre 4.729 milliards un mois plus tôt. Sur la même période, l’encours de parts émises par les OPCVM monétaires de la zone euro est revenu à 1.246 milliards d’euros après 1.253 milliards.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, les parts émises par les fonds «obligations» se sont inscrites à 1.545 milliards d’euros à fin octobre2009. Les souscriptions nettes de parts émises par les fonds «obligations» se sont élevées à 10 milliards d’euros en octobre2009. Les encours de parts émises par les fonds «actions» ont atteint 1.316 milliards d’euros, les souscriptions nettes s’élevant à 3milliards. S’agissant des fonds «mixtes», les encours sont ressortis à 1.176 milliards d’euros et les souscriptions nettes à 14 milliards.
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08/01/2010
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Feu vert pour un produit de China Merchants

China Merchants Fund Management, une co-entreprise entre China Merchants bank, China Merchants Securities et ING Investment Management, vient d’obtenir le feu vert de l’autorité des marchés chinoise (CSRC) pour le lancement d’un produit QDII (investisseur institutionnel qualifié sur le marché chinois), selon Asian Investor.Le produit concerné est un fonds de commodities international, probablement structuré comme un fonds de fonds, ING IM intervenant dans ce contexte en tant que sous-conseiller.Certains observateurs relèvent toutefois que l’accord des autorités de tutelle chinoises a été acquis malgré les incertitudes entourant l’avenir d’ING IM, compte tenu de la cession, exigée par la Commission européenne, des activités d’assurance et d’investissement d’ING.
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08/01/2010
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Une participation de BNP Paribas suscite des convoitises

Selon le site internet des Echos qui cite des sources proches du dossier, Nomura Holdings et Ashmore Group chercheraient à acquérir une participation de 33 % dans le fonds chinois SYWG BNP Paribas Asset Management, que la banque française cèderait compte tenu de sa présence dans Fortis Haitong Investment Management et de l’interdiction d'être investi dans plus d’un fonds chinois. La participation de ce fonds chinois qui disposait à la fin de l’année de 22,97 millions de yuans sous gestion est valorisée près de 300 millions de yuans (31 millions d’euros) par les analystes.
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08/01/2010

Fund assets down by only 2% in 2009

According to statistics from VDOS Stochastics, assets in funds on sale in Spain as of the end of December totalled nearly EUR170.18bn. This represents a decline of only 2.16% compared with 31 December 2008, while according to Inverco, the previous year brought a 30% decrease in assets, following a 1.2% decrease in 2007. VDOS Stochastics adds that December brought net redemptions of EUR302m, as positive market effects of EUR989m were more than offset by net redemptions of EUR1.29bn.
08/01/2010

Schroders adds to sales teams

Schroders Germany has announced the appointment of Hakan Türktasar, who will join the sales team as an assistant for sales of open-ended funds. He will initially focus on the northern and eastern regions of Germany.
08/01/2010

China Merchants product granted license

China Merchants Fund Management, a joint venture from China Merchants bank, China Merchants Securities and ING Investment Management, has been granted approval by the Chinese regulatory authorities (CSRC) to launch a product as a QDII (qualified institutional investor on the Chinese market), Asian Investor reports. The product concerned is an international commodities fund, which will probably be structured as a fund of funds, while ING IM will act as sub-advisor in this context. Some observers point out that permission from Chinese regulatory authorities has been issued to the firm despite uncertainty about the future of ING IM, due to the sale of the insurance and investment activities of ING, which has been required by European antitrust authorities.
08/01/2010

Warburg-Henderson buys a shopping centre in Seville

Henderson Global Investors has announced that its German joint venture Warburg-Henderson Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH has acquired a shopping centre in the centre of Seville. The property, Nervión Plaza (16.000 m2), is wholly leased. It was purchased for EUR94m, and will be added to the portfolio of the Warburg-Henderson European Core Property Fund No. 1.
08/01/2010

Many high net worth private investors are replacing the managers of their Sicavs

According to statistics from the CNMV, compiled by Expansión, nearly 250 Sicav funds, the preferred vehicle for private high net worth families, changed their managers in 2009, This trend affected more than EUR1.25bn in assets, or 4.6% of total assets in Sicavs (EUR26.4bn). According to sources familiar with the matter, this trend may gather pace in 2010. Last year, asset management firms which picked up the most Sicavs were Banca March, Urquijo, Invercaixa, GVC Gaesco, Bankinter and Lombard. Assets in the funds whose management was obtained by these firms represent EUR609m, in 99 Sicavs. The firms which lost the most contracts were Credit Suisse, UBS, Fortis, BNP Paribas, Gesmadrid, and Banif (Santander), which lost 83 Sicavs worth EUR556m. In net terms, the most heavily affected were Credit Suisse and Fortis, which each lost Sicavs with over EUR100m in assets.
08/01/2010

William Mussat takes over as head of Barclays Wealth Managers France

William Mussat has been appointed CEO of Barclays Wealth Managers France, the management firm of the Barclays Group in France, succeeding Olivier Stul. Mussat was previously president of Neuflize OBC Asset Management (NOAM), the management firm of the ABN Amro group which is currently undergoing reorganisation. Mussat will be based in Paris, and will be responsible for Barclays Wealth Managers France, a firm with 79 employees and 15 managers, in addition to which there are 8 managers on retainer, and assets under management of EUR8bn. He will also be a member of the executive board of the French arm of Barclays Bank Plc, led by Pascal Roché, country manager, In this position, he will be in charge of mandated management activities undertaken by the bank. Mussat will report to Thomas Rostron, president and CEO of Barclays Wealth Managers Europe.
08/01/2010

Janus recruits former Pimco COO as CEO

Richard M. Weil has been appointed chief executive officer and a member of the board of directors of Janus Capital Group, effective February 1, 2010.Prior to joining Janus, he spent 13 years with PIMCO where he most recently served as their global head of PIMCO Advisory, a member of PIMCO’s executive committee, and a member of the board of trustees of the PIMCO Funds. Richard Weil was PIMCO’s chief operating officer between 2000 and 2009.
08/01/2010

DoubleLine continues to hunt heads from TCW

On Tuesday evening, DoubleLine Capital, the management firm founded by Jeff Gundlach, announced the recruitment of Luz Padilla, former lead portfolio manager and managing director of TCW Emerging Markets Fixed Income Group. She joins DoubleLine along with two of the most senior members of her team, Mark Christensen and Su Fei Koo. Padilla will be responsible for investment in emerging market debt, while Christensen and his colleague will be in charge of research on sovereign debt and emerging market credit. The point which makes the move more striking is that Gundlach was CIO of TCW (Société Générale group) until his abrupt dismissal in early December.
08/01/2010

TCW sues Jeff Gundlach

TCW on Thursday filed a lawsuit against Jeffrey Gundlach—its ousted chief investment officer—and other departed employees, alleging they stole TCW property and client data in launching a new money-management company, DoubleLine LLC, says the Wall Street Journal.
08/01/2010

Aberdeen boosts assets with acquisition of GBP13bn portfolio

Aberdeen Asset Management is expected to announce on Friday that it is paying about GBP85m for nearly half the asset management business of Royal Bank of Scotland - a GBP13bn portfolio of funds of funds and hedge funds, says the Financial Times. The asset manager is expected to fund the acquisition by a share placing.
08/01/2010

Three new recruitments at Threadneedle

Threadneedle has announced three appointments to its UK equity team and the promotion of Leigh Harrison to head of equities. Simon Brazier is joining the UK asset manager from Schroders as co-head of UK equities with responsibility for all UK equity non-income products. Richard Colwell joins the UK equity income team from Aviva and will work closely with Leigh Harrison on the income range, whilst James Thorne of Barings is to set to bolster Threadneedle’s UK smaller companies team as fund manager. All three recruits were selected by Leigh Harrison, Threadneedle’s head of equities. Leigh will be co-head of UK equities with Simon Brazier and retain his specific responsibility for UK equity income products. He will continue to report to Sarah Arkle, Threadneedle’s chief investment officer. He will continue to manage and have a strong personal involvement in the UK Equity Income and UK Equity Alpha Income Funds.

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