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18/03/2011
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Très bons résultats annuels pour Legal & General IM

Legal & General Investment Management (LGIM) a dégagé l’an dernier un bénéfice de 206 millions de livres, en progression de 20% par rapport à l’année précédente.La collecte brute s’est élevée à 33,1 milliards de livres contre 31,5 milliards l’année précédente. Au 31 décembre 2010, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 354 milliards de livres contre 315 milliards de livres fin 2009. Les fonds LDI (Liability Driven Investments) sous gestion ont notamment fait un bond de 36% à 41 milliards de livres. Les fonds indiciels ont enregistré une collecte nette de 2,9 milliards de livres, ce qui a contribué à une progression de 10% des actifs sous gestion à 229 milliards de livres.
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18/03/2011
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Schroders lance un deuxième fonds "low cost"

Schroders a annoncé le 17 mars le lancement d’un deuxième fonds «low cost» géré activement. Le Schroders QEP Global Core fund, dont le TER est plafonné à 40 points de base, vise une surperformance de 1% par an par rapport à l’indice MSCI World ou des indices équivalents.Ce fonds est le deuxième fonds dans cette catégorie à être lancé en mars.
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18/03/2011
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Francfort a franchi la barre des 800 ETF

Amundi a fait admettre à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse trois ETF supplémentaires de droit français : Amundi ETF AAA Govt Bond EuroMTS (FR0010930636), chargé à 0,14 %, Amundi ETF MSCI Europe Energy (FR0010930644) chargé à 0,25 % et Amundi ETF MSCI Emerging Markets (FR0010959676), chargé à 0,45 %.A présent, la cote du XTF comporte donc 801 lignes.
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18/03/2011
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UIRE gèle un fonds à forte teneur en actifs immobiliers nippons

Le gestionnaire allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a annoncé le gel à compter du 17 mars et jusqu'à nouvel ordre des souscriptions et rachats pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Global (DE0009805556) qui affichait 2,34 milliards d’euros d’encours fin octobre. La valeur liquidative du fonds avait déjà été abaissée de 4,45 % récemment (lire notre article du 3 mars) à cause de la dépréciation de trois immeubles tokyoites.A présent, la suspension s’explique par le fait que les sept immeubles de Tokyo figurant dans le portefeuille représentent 14 % de l’actif total du fonds. Les autres fonds immobiliers d’UIRE investis également à Tokyo le sont dans des proportions nettement moindres, de sorte qu’aucun gel n’a été décidé pour l’instant.
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18/03/2011

SEB lance ses premiers ETF

La banque suédoise SEB se lance dans les ETF, rapporte le site Privata Affärer. Jusqu’à présent, le marché suédois des ETF est dominé par Handelsbanken avec sa société XACT Fonder. Les premiers ETF de SEB sont au nombre de trois – SpotR, SpotR Bull et SpotR Bear - et sont liés à l’indice OMXS30, l’indice phare de la Bourse suédoise. Le premier est un ETF qui suit l’indice simplement, le deuxième a un levier de deux et le troisième a un levier inversé de deux.
18/03/2011
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Le Credit Alpha Fund de Henderson arrive en Espagne

La CNMV, après la BaFin allemande et la Finma suisse (lire nos dépêches des 11 janvier et 25 février), a donné son agrément de commercialisation au fonds coordonné de droit britannique Henderson Credit Alpha qui vise une performance de 500 points de base supérieure au libor 3 mois avec une VaR de 3-6 %.
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18/03/2011

Eduardo Suárez devient administrateur délégué de Banif

La principale banque privée du groupe Santander, Banif, aura bientôt un nouvel administrateur délégué, qui remplacera José Manuel Maceda, en poste depuis décembre 2007 : Eduardo Suárez, qui compte environ 20 ans d’ancienneté dans le groupe et qui a notamment mené l’intégration des sociétés de gestion du BCH et du Santander (dont est issue Santander AM), était depuis deux ans chargé des relations du groupe Santander avec les grands investisseurs.
18/03/2011

Alberto Cejudo quitte Rothschild pour Merrill Lynch

Gérant senior et responsable du conseil aux grandes fortunes espagnoles chez Banque Privée Edmond de Rothschild après avoir été conseiller senior pour les grandes fortunes espagnoles et portugaises chez Sarasin Alen, Alberto Cejudo Podio a rejoint Merrill Lynch Wealth Management comme conseiller financier pour la gestion et les investissements au profit des grandes fortunes. Basé à Madrid, il est subordonné à Rafael Ximénez de Embún, responsable de Merrill Lynch Wealth Management Iberia (Espagne et Portugal).
18/03/2011

SSgA renforce sa gestion actions en Australie

Olivia Engel, qui était en dernier lieu gérant de portefeuille responsable de tous les portefeuilles actions australiennes chez GMO Australie, rejoint State Street Global Advisors (SSgA) comme head of active Australian equities. Elle est subordonnée à Marc Reinganum, global head of active equities, developed markets.Ce recrutement doit permettre à SSgA de renforcer son pôle d’investissement actif et quantitatif sur le marché d’actions australien, ce qui est la spécialité d’Olivia Engel depuis 14 ans.
18/03/2011

T. Rowe Price va muscler sa recherche actions à Sydney

T. Rowe Price International Ltd a annoncé le recrutement de Viral Patel, qui était vice president, research analyst, depuis 2007 au bureau AllianceBernstein à Sydney. L’intéressé rejoint le bureau T. Rowe Price de Sydney comme associate director of research pour l’Australie et sera chargé, avec trois personnes qui seront recrutées ultérieurement, de renforcer les capacités d’analyse des actions australiennes. Il sera subordonné à Randel Jenneke, qui a rejoint T. Rowe Price en juin 2010 pour constituer une équipe de gestion locale en Australie. Cette nouvelle équipe vient compléter le dispositif mondial de 121 analystes répartis sur les sites de Baltimore, Londres, Buenos Aires, Hong-Kong, Singapour et Tokyo et elle devrait permettre de proposer des stratégies spécifiques pour les actions australiennes aux investisseurs locaux comme à ceux de la région Asie-Pacifique.
18/03/2011

Squadron Capital recrute une responsable des relations investisseurs

La société spécialisée dans les fonds de fonds de private equity Squadron Capital vient de recruter Chau Ly au poste nouvellement créé de directrice des relations investisseurs et du développement.Elle sera basée à Hong Kong et directement rattachée au patron de Squadron Capital, David Pierce. Chau Ly travaillait précédemment à New York pour le fonds de fonds de private equity Siguler Gulf.
18/03/2011
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Deka Immobilien investit 103 millions dans le siège de Sanofi Aventis à Varsovie

Deux sociétés du groupe autrichien des banques populaires, dont la filiale locale Premiumred a développé l’immeuble de bureaux North Gate de Varsovie, ont vendu cet actif de 30.000 mètres carrés à l’allemand deka Immobilien pour environ 103 millions d’euros. Cet immeuble est le siège de Sanofi Aventis en Pologne, et il est loué aussi à 24 autres sociétés. L’immeuble est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect.
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18/03/2011

Number of public pension funds investing in hedge funs up by half

p { margin-bottom: 0.08in; } The number of open-ended pension funds worldwide investing in hedge funds has risen from 196 in 2007 to 295 currently, and average allocation in this asset class in the same time has risen from 3.6% to 3.6%, according to the most recent study by the consultant Preqin. In other terms, this exposure is now one percentage point higher than allocation by these investors to private equity funds.In general, the authors of the study continue, pension funds expect returns of 6.1% from hedge funds, which is lower than the expectations of other hedge fund clients, who look for 7%.Funds of hedge funds are in particular demand by pension funds, as 80% of these in who invested for the first time in hedge funds in 2010 did so through multi-management allocations, and 70% of pension funds investing in hedge funds have shares in funds of hedge funds in their portfolios.Preqin also points out that the 10 largest public pension funds investing in hedge funds allocated a total of USD836bn to this asset class.The report may be found at http://www.preqin.com/docs/newsletters/HF/Preqin_Hedge_Fund_Spotlight_M….
18/03/2011

SEB launches its first ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swedish bank SEB has entered the ETF business, the website Privata Affarer reports. Up to now, the Swedish ETF market has been dominated by Handelsbanken, with its XACT Fonder company.The first ETFs from SEB are three products - SpotR, SpotR Bull and SpotR Bear – based on the OMXS30 index, the benchmark index of the Swedish market. The first ETF simply tracks the index; the second has leverage of two, and the third has inverse leverage of two.
18/03/2011

Squadron Capital recruits a head of investor relations

p { margin-bottom: 0.08in; } The private equity fund of fund specialist firm Squadron Capital has recruited Chau Ly for the newly-created position of director of investor relations and development. She will be based in Hong Kong, and will report directly to the head of Squadron Capital, David Pierce.Chau previously worked in New York for the private equity fund of funds Siguler Gulf.
18/03/2011

Squadron Capital recruits a head of investor relations

p { margin-bottom: 0.08in; } The private equity fund of fund specialist firm Squadron Capital has recruited Chau Ly for the newly-created position of director of investor relations and development. She will be based in Hong Kong, and will report directly to the head of Squadron Capital, David Pierce. Chau previously worked in New York for the private equity fund of funds Siguler Gulf.
18/03/2011

ECB: hedge funds to back Draghi

p { margin-bottom: 0.08in; } The Frankfurter Allgemeine Zeitung reports that at a conference in London, representatives of RAB Capital, Sturgeon Capital and Signet Group have announced their support for Mario Draghi, governor of the Bank of Italy, as successor to Jean-Claude Trichet as chairman of the ECB. Draghi did a convincing job as president of the Financial Stability Forum.
18/03/2011

Schroders renforce ses équipes LDI et strategic solutions

Le 17 mars, Schroders a annoncé le recrutement de Mike Hodgson comme head of structured solutions et de Kathleen Broekhof comme LDI Solutions managers pour son équipe d’investissement sous contrainte de passif (liability-driven investment ou LDI). Le premier était responsable de l’activité funds derivatives trading & structuring chez The Royal Bank of Scotland NV (anciennement ABN Amro Bank) tandis que la seconde était director dans l'équipe institutionnelle de HSBC Global Asset Management, avec la responsabilité de développer et d’entretenir les relations avec les plans d'épargne retraite d’entreprises.L'équipe «strategic solutions» britannique sera renforcée avec l’arrivée en avril de Diane Ramsay, qui arrive du financial strategy group de chez Mercer, où elle était consultant senior. D’autre part, Alistair Jones rejoint une équipe de 6 spécialistes des solutions stratégiques chargée de fournir du conseil stratégique et sous contrainte de passif à la clientèle. Il était auparavant chez Aon Hewitt comme investment consultant.
18/03/2011

Very good annual results for Legal & General AM

p { margin-bottom: 0.08in; } Legal & General Investment Management (LGIM) last year earned net profits of Gbp206m, up 20% compared with the previous year.Gross inflows totalled GBP33.1bn, compared with GBP31.5bn the previous year. As of 31 December 2010, assets under management have totalled GBP354bn, compared with GBP315bn as of the end of 2009.LDI funds under management rose 36% to GBP41bn. Index-based funds have posted net inflows of GBP2.9bn, which contributed to a 10% increase in assets under management, to GBP229bn.
18/03/2011

F&C opposed management more often in shareholder votes in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, F&C exercised its voting rights on 72,000 resolutions at more than 5,7000 businesses in 63 countries, an increase of 20% over 2009, which is due to an increase in participations held by clients. The asset management firm, which has recently published its annual report on responsible investment, voted in favour of 72% of the proposals of corporate management, compared with 78% reflecting a stricter attitude to the composition and effectiveness of boards of directors.Votes opposing management increased to 18%, from 10% in 2009. F&C opposed pay scales at the majority of US, British, and continental European banks, which took the percentage of proposals in the area of pay supported below the 70% mark. Among the subjects which also attracted the attention of F&C in 2010 were health and safety in dangerous industries such as mining.In 2011, environmental and social challenges which the management firm will address are related to China, climate change, the lessons to be drawn from recent disasters, and supplies of natural resources.
18/03/2011

Schroders recruits four for management teams

Schroders has appointed four new senior positions within its LDI and UK Strategic Solutions teams. This follows significant growth in both the traditional LDI and UK Strategic Solutions teams. Mike Hodgson becomes Head of Structuring. He joins from The Royal Bank of Scotland NV (previously ABN AMRO Bank N.V) where he had been responsible for Fund Derivatives Trading and Structuring.Kathleen Broekhof becomes LDI Solutions Manager, LDI. She was previously a Director in the institutional team at HSBC Global Asset Management where she was responsible for developing and maintaining relationships with UK corporate pension schemes. Dianne Ramsay will be joining the UK Strategic Solutions Team next month, from the Financial Strategy Group (FSG) at Mercer where she was a senior consultant.Alistair Jones, joins a team of 6 strategic solutions specialists, responsible for the provision of strategic and liability led input to clients. Prior to joining Schroders, Jones worked at Aon Hewitt for over 5 years as an Investment Consultant.
18/03/2011

Assets and profits up at LGIM

p { margin-bottom: 0.08in; } Legal & General Investment Management has seen an increase in its profits to GBP206m in 2010, compared with GBP172m in 2009. The increase comes at a time when assets under management have risen from GBP315bn to GBP354bn, an increase of 12%.
18/03/2011

Schroders launches a second low-cost fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Schroders on 17 March announced the launch of a second actively-managed low cost fund. The Schroder QEP Global Core fund, with a TER limited to 40 basis points, aims for 1% outperformance of the MSCI World index or equivalent indices. The fund is the second in this category to be launched in March.
18/03/2011

Fidelity adds to FAST range

p { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity International has launched a long/short fund of UK equities for Aruna Karunathilake, as an addition to its Fidelity Active Strategy (FAST) range, Investment Week reports. The fund, FAST UK, will be similar to the UK Aggressive fund in terms of stock-picking, but may invest in short positions with up to 30% of its portfolio.
18/03/2011

100 IPOs to be added to Russell Global Index

p { margin-bottom: 0.08in; } Russell Investments has announced plans to add 100 new shares from recent IPOs in first quarter 2011 to its global Russell Global Index as of 31 March. Of the shares, 18 will also be added to the Russell 3000 index of US equities. Of the remaining 82, 30 will be added to the Russell Greater China Index (China, Hong Kong and Taiwan), while 12 will be added to the Russell Europe Index. The Brazilian and Indian indices will gain 6 stocks each.
18/03/2011

Net inflows of CHF3.1bn at LGT Group

p { margin-bottom: 0.08in; } LGT Group posted net inflows last year of CHF3.1bn. However, assets under management, which were penalised by currency effects, fell 3% to CHF86.1bn, the group announced on 17 March in a statement.The group earned net profits of CHF148m for the 2010 fiscal year, an increase of 40% year on year.“In terms of the proposed acquisition of BHF-Bank, negotiations with Deutsche Bank are proceeding as expected,” the statement from the CEO of the bank, S.A.S. Prince Max von und zu Liechtenstein, says.
18/03/2011

Jean-Noël Vieille leaves KBL Gestion

p { margin-bottom: 0.08in; } Jean-Noël Vieille, director of management at KBL Gestion, left the firm on Friday, 11 March. Vieille, who co-managed a fund with Roland Fernet, is replaced by Pascal Bernachon, from the KBL bank executive team.According to reports received by Newsmanagers, Vieille disagreed in significant ways with the management of the businesses, who are said to have accused him of wanting to develop his own business to the detriment of management at KBL Gestion.The information obtained by Newsmanagers suggests that Vieille has joined Ycap Asset Management.
18/03/2011

GAM recruits a salesperson for French market

In January, GAM, one of the two management firms owned by the Swiss group GAM Holding, an arm of Julius Baer, recruited Jan Hein Alfrink as director of clients, to cover the French market. Alfrink, who was previusly at Dexia Asset Management, is based in London. The Dutchman speaks fluent French. GAM had previously had a salesperson for France, but the position had stood vacant for about one year.Alfrink’s objective will be to continue to sell the GAM range on the French market, where product offerings are expected to be widened in the next few months, with the addition of a UCITS III fund of funds. The director of clients would like ot foreground the GAM Star range, a UCITS III platofrm offering several types of management, and funds of hedge funds, his major specialty.The product range from the Zurich-based firm is largely focused on absolute returns (27% of assets, which total CHF53.8bn) and funds of hedge funds (23%). But the firm is also active in equities management (15%) and fixed income (15%).
18/03/2011

New CEO for Rainier IM

p { margin-bottom: 0.08in; } Following the resignation of Len Brennan, who for five years was president and CEO of Rainier Investment Management (USD18.8bn in assets as of the end of December), the firm has announced the promotion of James M. Ridgeway, director of sales & client services in the Taft-Hartley client services team at the firm, as acting president and CEO.Meanwhile, Kurt Polk, head of institutional sales & client service team, becomes global head of distribution.

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