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Asset Management
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02/11/2011

Kovitz lance son premier mutual fund

Kovitz Investment Group a choisi Hungtington Asset Services pour lui fournir des services d’administration et de back-office de son tout premier mutual fund, le Green Owl Intrinsic Value. Le produit sera proposé aux Etats-Unis avant la fin de l’année. Les actifs sous gestion de Kovitz s'élèvent à 1,8 milliard de dollars à fin septembre.
02/11/2011

Les clients de Paulson restent investis

Les clients de John Paulson ont choisi de rester investis dans son hedge fund, témoignant leur confiance dans la capacité du gérant à refaire ses pertes, rapporte le Financial Times. Dans une lettre aux investisseurs, John Paulson indique en effet que les rachats bruts représenteront moins de 8 % des encours sous gestion de la société. Les souscripteurs avaient jusqu’au 31 octobre pour dire s’ils voulaient être remboursés à la fin de l’année.
02/11/2011

MF Global paie la stratégie risquée de son directeur

MF Global, l’ancienne filiale de Man Group introduite en Bourse en 2007 s’est placée sous la protection du Chapter 11 de la loi américaine sur les faillites, rapporte L’Agefi. Son directeur général Jon Corzine avait totalement transformé le profil de MF Global en développant le trading pour compte propre et en accentuant la prise de risque. L’objectif était de faire évoluer le courtier en produits dérivés vers une banque d’affaires. Mais avec 41 milliards d’actifs au bilan, la banque ne disposait que de 1,2 milliard de fonds propres au 30 septembre. Et l’annonce d’une exposition de 6,3 milliards de dollars aux dettes souveraines italienne, espagnole, belge, irlandaise et portugaise a précipité sa chute en Bourse, note le quotidien.
02/11/2011
Fonds

Quatre ETF temporairement sans frais chez Invesco

Quatre ETF PowerShares d’Invesco ont été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le 1er novembre. Ils répliquent des indices Keefe, Bruyette & Woods. (KBW). Invesco renonce à percevoir une commission de gestion (unitary fee) sur ces produits jusqu’au 1er février 2012. Cette mesure a été rendue possible par le fait que tous les partenaires principaux d’Invesco PowerShares ont également renoncé à percevoir des commissions.Invesco PowerShares est devenu le partenaire exclusif de KBW depuis que State Street Global Advisors (SSgA) a changé de fournisseur d’indices au profit de S&P.Les quatre nouveaux fonds sectoriels sont :PowerShares KBW Bank Portfolio (acronyme : KBWB)PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC)PowerShares KBW Insurance Portfolio (KBWI)et PowerShares KBW Regional Banking Portfolio (KBWR)
Fonds
02/11/2011

Pimco recrute un product manager "marchés émergents"

Ignacio Sosa, managing director et gérant de portefeuille chez Voras Capital Management, a été recruté par Pimco (groupe Allianz Global Investors) comme executive vice president dans son emerging markets product management group au siège de Newport Beach. Il a pris ses nouvelles fonctions le 31 octobre.L’intéressé, qui a été l’un des fondateurs et le co-CIO de OneWorld Investments de 1999 à 2008, est subordonné à Wendy Cupps, managing director et head du product management group, ainsi qu'à David Fisher, executive vice president et head of global & emerging markets product management.
02/11/2011

Donna Toth rejoint AIM comme COO

Fondatrice et managing principal du gestionnaire alternatif Park Hill Group, Donna Toth a rejoint Alternative Investment Management (AIM) comme chief operating officer (COO), sous la responsabilité de Jonathan Harris, président d’AIM. Elle est basée à New York.Avant de créer Park Hill, l’intéressée a été directrice financière (CFO) d’Atlantic-Pacific Global, poste qu’elle a occupé après avoir quitté Ziff Brothers International, où elle était controller & director of financial reporting.
02/11/2011

Nomination chez Henderson GI

Le pôle immobilier de Henderson Global Investors, qui gère quelque 12,4 milliards de livres, a annoncé le 1er novembre la nomination de Michael Samuel en qualité de gérant de l’immobilier nord-américain pour un montant de 1,3 milliard de livres.Michael Samuel sera basé à Chicago et il aura en charge la gestion au jour le jour des activités ainsi que la gestion de portefeuilles de fonds et de mandats discrétionnaires. Il travaillait précédemment chez Pearlmark Real Estate (ex-Transwestern Investment Company).
02/11/2011

Carmignac Gestion recrute un directeur des ventes au Royaume-Uni

Mark Dunn, head of strategic business development de LV= Asset Management (LVAM), rejoint Carmignac Gestion comme sales director pour le Royaume-Uni, selon la presse britannique. Il retrouvera comme supérieur hiérarchique Matthew Wright, tout récemment nommé head of country UK de Carmignac Gestion (lire Newsmanagers du 11 octobre), qui était précédemment responsable de la clientèle professionnelle de LVAM.
02/11/2011

Threadneedle nomme les nouveaux gérants des fonds LV=

Conformément à l’accord de partenariat conclu le 15 août, Threadneedle a repris le 1er novembre la gestion de 21 fonds retail de LV= Asset Management et nommé de nouveaux gérants. Ces fonds représentent au total un encours de l’ordre de 8 milliards de livres, alors que lors de l’annonce (lire Newsmanagers du 18 août) les actifs gérés avaient été chiffrés à 8,5 milliards de livres. Le nom de tous ces fonds a été modifié pour porter la marque de Threadneedle. Mais il n’y a aucun changement en matière de frais, et Threadneedle n’a pas dans l’immédiat l’intention de changer les objectifs ou la politique d’investissement des produits ex LV=.On trouvera la liste complète des fonds, avec leurs nouveaux nom et gérant(s) ici.
02/11/2011

Progression des encours de LG IM

Les actifs sous gestion de LG Investment Management se sont inscrits à fin septembre à 347 milliards de livres contre 342 milliards de livres un an plus tôt, selon un communiqué de la société publié le 1er novembre.La collecte nette de LG IM s’est élevée à 4,8 milliards de livres, dont 3,6 milliards de livres (contre 8,2 milliards de livres au troisième trimestre 2010) pour le pôle Investment Management et 1,2 milliard d’actifs d’épargne gérés pour le compte du groupe.LG IM souligne que la collecte brute a représenté 25,1 milliards de livres, dont 4,7 milliards dans le segment LDI (Liability Driven Investments). Les actifs sous gestion du segment LDI, qui s’inscrivaient à 39 milliards de livres au troisième trimestre 2010, ont atteint fin septembre 52 milliards de livres.
02/11/2011

Rathbones collecte près de 300 millions de livres

La collecte nette du britannique Rathbones s’est élevée au troisième trimestre à 284 millions de livres, soit une progression de 7,4% sur une base annualisée, a indiqué la société dans un communiqué publié le 1er novembre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 30 septembre à 15,1 milliards de livres, en recul de 3,2% par rapport à fin décembre 2010, et à comparer à des baisses sur les neuf premiers mois de 2011 de 13,1% de l’indice FTSE 100 et de 8,2% de l’indice FTSE APCIMS Balanced.
02/11/2011

Neil Robson rejoint Threadneedle

Après avoir été head of global equities de Pioneer Asset Management de 2003 à 2010, puis global portfolio manager chez Martin Currie, Neil Robson rejoint en novembre Threadneedle comme gérant de fonds au sein de l'équipe global equities.Subordonné à Jeremy Podger, head of global equities, il sera gérant principal du Threadneedle (Lux) Global Focus Fund, l’ancien Threadneedle (Lux) World Equities Fund (jusqu’au 29 juillet 2011). De plus, il participera à la gestion des fonds Global Alpha de Threadneedle.L'équipe actions internationales de Threadneedle comprendra ainsi huit personnes ; elle gère 2 milliards d’euros.
02/11/2011
Fonds

Schroder PIM remporte un mandat auprès d'Invista Foundation Property Trust

Le conseil d’administration d’Investa Foundation Property Trust a décidé de mettre fin au mandat de gestion confié à Invista Real Estate Investment Management (IREIM), rapporte Fund Web.Le mandat a été confié à Schroder Property Investment Management (Schroder PIM) dont la commission annuelle de gestion devrait s'élever à 1,1%. Selon le Trust, ce changement devrait entraîner une économie de l’ordre de 1,8 million de livres par an.
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02/11/2011
Fonds

Octopus lance deux nouveaux fonds

La société de gestion Octopus Investments a renforcé son offre de multigestion avec deux nouveaux produits, un fonds global de performance absolue et un fonds dédié aux marchés émergents, rapporte Investment Week.Les deux fonds, IM Octopus Global Strategies et IM Octopus Emerging Market Equity, devraient être lancés le 8 novembre. Le fonds de performance absolue investira dans les stratégies alternatives, y compris les fonds actions long/short et les thématiques proposant des corrélations faibles aux actifs risqués. Le fonds dédié aux marchés émergents investira pour l’essentiel dans les pays BRIC au travers d’une trentaine de fonds, les deux tiers dans des stratégies actives, le reliquat dans des ETF.
Fonds
02/11/2011

Aquila Capital s'installe à Singapour

Le gestionnaire alternatif hambourgeois Aquila Capital (3 milliards d’euros d’encours) a annoncé le 31 octobre l’ouverture d’un bureau de représentation à Singapour.Cette nouvelle implantation (Aquila Capital était déjà présent sur sept autres places internationales) est dirigée par Cumyong Quah, qui a été ces deux dernières années head of private banking & South East Asia development chez Fidelity.
02/11/2011
Fonds

iShares commercialise un ETF de dette émergente en Italie

Le 17 octobre, iShares (groupe BlackRock) a fait admettre à la négociation sur Borsa Italiana l’ETF Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond fund qui est coté sur le London Stock Exchange depuis le 21 juin.Il s’agit du 43ème ETF de la gamme obligataire d’iShares dont l’encours représente 30 milliards de dollars. C’est un fonds à réplication physique qui réplique l’indice Barclays Capital Emerging Markets Local Currency Core Government couvrant des obligations émergentes en monnaie locale d’une échéance initiale comprise entre 2 et 30 ans.
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02/11/2011
Fonds

Les gérants asiatiques vont continuer de lancer des produits Ucits

Malgré la crise de la dette dans la zone euro, les lancements de fonds conformes au format Ucits devraient se poursuivre en Asie, selon le cabinet juridique luxembourgeois Arendt & Medernach, rapporte Asian Investor.Les gérants asiatiques devraient notamment continuer à proposer des fonds obligataires libellés en RMB au format Ucits en raison de la forte demande émanant tant des investisseurs asiatiques qu’européens.
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02/11/2011
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CaixaBank se lance dans la guerre du passif en banque privée

A son tour CaixaBank se lance dans la course pour attirer l'épargne des Espagnols. L'établissement catalan lance le 3 novembre un produit structuré à trois ans avec un coupon annuel de 3,25 % destiné à ses clients de banque privée, rapporte Cinco Días.Le capital est garanti à l'échéance et les souscripteurs ont la possibilité de percevoir à cette échéance un coupon supplémentaire de 15 % si, au bout des trois ans de vie du produit, la somme des performances mensuelles de l’indice Euro Stoxx 50 a été positive, avec un plafonnement à 1 % mensuel.La souscription minimale est de 50.000 euros. Le produit aura une fenêtre de liquidité mensuelle.CaixaBank vise un volume de 200 millions d’euros.
Fonds
02/11/2011

Union Investment perd son directeur de la gestion obligataire

Christian Eckert, le directeur de la gestion obligataire d’Union Investment depuis février 2010, a décidé de quitter l’entreprise fin janvier, a confirmé un porte-parole à Das Investment. Anja Mikus, directrice de la gestion de portefeuille, assurera l’intérim. Avant d'être promue à son poste actuel, elle avait occupé la direction de la gestion obligataire jusqu'à l’arrivée de Christian Eckert.
02/11/2011

Cevian prend 12,6 % de Bilfinger

Le capital-investisseur suédois Cevian Capital indique avoir acquis 12,6 % du groupe allemand de BTP et de services Bilfinger Berger, et ne pas exclure d’augmenter cette participation, rapporte la Börsen-Zeitung. Aux prix de marché, cette transaction représente environ 370 millions d’euros. Cevian devient ainsi le seul actionnaire de référence du groupe, dont l’action fait partie de l’indice MDax.
02/11/2011

Union Investment loses its CIO for fixed income

A spokesperson for Union Investment has confirmed to Das Investment that Christian Eckert, CIO for fixed income at the firm since February 2010, has decided to leave the business at the end of January. Anja Mikus, head of portfolio management, will hold the position in the interim. Before being promoted to her current position, Mikus served as head of FI management, until the arrival of Eckert.
02/11/2011

High yield bonds popular with investors

In the first few days of October, investors opted for high yield bonds, according to the most recent estimates from EPFR Global. Net inflows to these funds totalled USD4.7bn in the week to 26 October, bringing total inflows in the past two weeks to nearly USD8bn.This rebound in investor appetite for risk has also benefited emerging market bond funds. Since the beginning of this year, inflows to these funds have once again topped USd900m, 102% of total inflows in the year 2010. Bond funds as a whole have posted net inflows of USD1.69bn.Equity funds, for their part, have seen a net inflow of USD2.8bn, as subscriptions to ETFs more than offset redemptions from actively-managed funds. Investor sentiment in relation to emerging markets appears to be improving, although investors are still hesitant to increase their exposure to specific regions or countries. In the first ten months of the year, net outflows from all funds dedicated to emerging market equities totalled USD40.2bn, while in the corresponding period of 2010, net outflows totalled over USD52bn.
02/11/2011

UBS Geneva recruits Saudi market expert

Anthony Zammar has become director of one of the two desks dedicated to Saudi Arabia at UBS Geneva, Agefi Switzerland reports. He will report to Ali Janoudi, who oversees wealth management for Saudi Arabia, the Middle East and North Africa. With more than 20 years of experience in the Saudi market, Zammar joins UBS from J.P. Morgan, where he had been managing director and senior client advisor for the Middle East, and previously Head of Sales Management for the region.
02/11/2011

Paulson clients stick with hedge fund

Clients of John Paulson have chosen to remain invested in his hedge fund, in a sign of their confidence in the manager’s ability to cancel out his recent losses, the Financial Times reports. In a letter to investors, Paulson says that gross redemptions are estimated to represent less than 8% of the firm’s total assets under management. Subscribers had until 31 October to apply for redemption before the end of the year.
02/11/2011

Insurers want to cut back ETF investment universe

The ABI association of British insurers is preparing a request to exclude newly-listed companies from indices such as the FTSE 100, for a period of three months. The rule would prevent ETFs from investing in these firms, the ABI claims, according to Money Marketing, which cites reports in the Mail on Sunday that ETFs have recently driven up the share prices of companies that have recently arrived on the market. These firms are said to include mining companies which joined the FTSE 100 as soon as they were admitted to trading in London.
02/11/2011

FSA launches a consultation on commissions

The British Financial Services Authority (FSA) on 31 October launched a consultation on the calculation of regulatory commissions. The FSA is proposing to modify the way in which commissions are calculated, so as to be based not on the number of qualified personnel, but on the regulated earnings of the firm. The initiative is related to the MiFID directive, which introduces a different distribution system for authorised personnel. Regulated earnings are earnings resulting from advising, brokerage, commissions, and other revenues related to regulated activities of companies, the FSA says.
02/11/2011

Schroder PIM wins a mandate from Invista

The board of directors at Investa Foundation Property trust has decided to withdraw a management mandate from Invista Real Estate Investment Management (IREIM), Fund Web reports. The mandate has instead been awarded to Schroder Property Investment Management (Schroder PIM), with an annual management commission of 1.1%. According to the Trust, the change will bring savings of about GBP1.8m per year.
02/11/2011

Octopus launches two new funds

The asset management firm Octopus Investments has added to its multi-manager range with two new products, one global absolute return fund, and one fund dedicated to emerging markets, Investment Week reports. Both funds, IM Octopus Global Strategies and IM Octopus Emerging Market Equity, will be launched on 8 November. The absolute return fund will invest in alternative strategies, including long/short equity funds and thematic funds offering low correlation to high-risk assets. The fund dedicated to emerging markets will invest largely in BRIC countries, via 30 funds, two third of them based on active strategies, while the remainder are ETFs.
02/11/2011

Responsible investment sows seeds in alternative management field

Sustainable development has an increasing presence in investment strategies from US alternative management specialists. At the beginning of 2011, there were 375 alternative investment funds, representing a cumulative volume of USD80.9bn, which integrated environmental, social and governance criteria (ESG) into their investment strategies, according to a survey by the Center for Social Philanthropy and the Tellus Institute, on behalf of the US SIF foundation. This total of nearly USD81bn represents an increase of about 16% compared with last year, when 146 funds integrated ESG criteria, with a cumulative total of USD69.8bn. In detail, real estate funds are the largest category, with 95 funds integrating ESG criteria, and a total of USD44.3bn, followed by private equity and venture capital, which apply ESG criteria for 233 funds and a cumulative total of USD33.9bn in assets. Hedge funds remain far behind, with 47 funds, and a total of only USD2.6bn. The study finds that investors who are aware of alternative strategies that integrate ESG criteria range widely, from high net worth private clients to institutionals, including fund incubators, philanthropic organisations, and pension funds. Of the three ESG criteria, the theme of the environment remains dominant, with a total of nearly USD69bn, putting it far ahead of social criteria (USD48.8bn) and governance (USD37.5bn).
02/11/2011

Donna Toth joins AIM as COO

The founder and managing principal of the hedge fund management firm Park Hill Group, Donna Toth, has joined Alternative Investment Management (AIM) as chief operating officer (COO), and will report to Jonathan Harris, chairman of AIM. Toth will be based in New York.Before founding Park Hill, Toth was chief financial officer (CFO) at Atlantic-Pacific Global, a position she held after leaving Ziff Brothers International, where she had been controller and director of financial reporting.

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