Le nouveau CEO de Bellevue Group, Urs Daniel Baumann, vient de racheter la participation d’un peu moins de 3% détenue par l’un des fondateurs de la société, Hans Jörg Graf, selon des informations de la Bourse suisse SIX.Le mois dernier, un autre pilier de la banque, Dieter Albrecht, avait indiqué avoir réduit sa participation au capital de la banque à moins de 3%.

Dès le 1er juin 2012, les actions de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV) ainsi que les actions du groupe immobilier Swiss Prime Site (SPS) entreront au segment MSCI de la Bourse suisse.

Filiale de Vontobel Asset Management, Harcourt a recruté Jan Viebig et Georg Wessling comme head of alternative investments et deputy head of alternative investments, respectivement.Jan Viebig, actuellement head of ermerging market equities chez Credit Suisse, remplace l’ancien CEO d’Harcourt, Stephan Fritz, qui a décidé de quitter Vontobel Asset Management.Quant à Georg Wessling, il est actuellement head of hedge fund advisory chez Harcourt.

La nouvelle société Financière WDD créée le 9 mai 2012 par Dominique Ceolin et Weber Investissement, a acquis au 10 mai 4,8 % du capital d’ABC arbitrage (*), dont Dominique Ceolin est par ailleurs le président du conseil d’administration tandis que Weber Investissements est qualifié «d’actionnaire significatif» d’ABC Arbitrage.Le capital du holding Financière WDD est détenu à 50,01 % par Dominique Ceolin. Ce dernier a indiqué au conseil d’administration d’ABC arbitrage que l’objectif du holding est de constituer un bloc actionnarial significatif d’ABC arbitrage sans intention d’atteindre une minorité de blocage ni de lancer une offre publique. Etant donné sa position de dirigeant du groupe ABC arbitrage et son statut d’actionnaire majoritaire de la holding, Dominique Ceolin a également précisé que Financière WDD sera amenée à déclarer toute transaction future à l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).(*) FR0004040608

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 15 mai la nomination de Viraj Kulkami en qualité de responsable des services titres en Inde.Viraj Kulkami, qui a notamment occupé des fonctions opérationnelles chez Morgan Stanley et JP Morgan Chase, travaillait récemment dans un cabinet de conseil.

Pour janvier-mars 2012, le gestionnaire américain Nuveen Investments accuse une perte nette de 42,6 millions de dollars contre un bénéfice net de 5,3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours ressortait au 31 mars à 226,72 milliards de dollars contre 220,09 milliards trois mois plus tôt et 206,1 milliards un an auparavant.Nuveen a accusé au premier trimestre des sorties nettes de 6,41 milliards de dollars contre des souscriptions nettes de 4,95 milliards pour janvier-mars 2011, l’essentiel des remboursements étant imputable aux comptes gérés institutionnels avec presque 5,25 milliards de dollars. A ce sujet, le gestionnaire précise que le départ du co-president et CIO de la filiale Tradewinds Global Investors s’est traduite par un gonflement des sorties sur les produits value internationaux qui ont atteint 9,9 milliards de dollars. Cette hémorragie a pu être en partie compensée par les souscriptions nettes enregistrées par les fonds municipaux et à l’inclusion des flux de Gresham, une société de gestion dont Nuveen a acheté 60 % en début d’année.

La société de gestion Qualium Investissement a annoncé le 16 mai le recrutement de trois chargés d’affaires, Julie Khayat, Antoine Schricke et Nicolas Mutschler.Julie Khayat travaillait précédemment chez Morgan Stanley, Antoine Schricke chez Vestar Capital Partners, et Nicolas Mutschler à la Compagnie des Alpes.Qualium Investissement gère 1,5 milliard d’euros apportés pas son sponsor la Caisse des dépôts et plus de 40 investisseurs institutionnels, investis dans des PME à fort potentiel de développement.

Dans le cadre de sa stratégie de rationalisation, le britannique F&C Asset Management devrait faire disparaître la marque Thames River Capital dans le courant du premier semestre 2013.La marque Thames River avait été créée en 1998 et jouissait d’une excellente réputation, même après l’acquisition de la boutique par F&C en 2010. Selon Charlie Porter, co-fondateur de Thames River et responsable des fonds et des trusts chez F&C, «il est tout à fait logique de n’avoir qu’une marque. Nous ne sommes pas assez importants ou riches pour opérer sous plusieurs marques».

Santander Asset Management vient de recruter David Stewart en qualité de chief investment officer, rapporte Investment Week. David Stewart prend la succession de John Bearman, qui quitte la société et prend des responsabilités similaires chez Thomson Miller Investment.David Stewart travaillait précédemment chez Butterfield Bank en qualité de chief investment officer et senior vice president.

Le gestionnaire américain Vanguard a enfin mis à exécution son projet de franchir l’Atlantique. Il a annoncé le 16 mai qu’il compte faire admettre à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) ses cinq premiers ETF qui viennent d’obtenir l’agrément de la Banque centrale d’Irlande. Les TFE s'échelonnent entre 0,09 % et 0,45 %, au point que Vanguard utilise à leur sujet le terme «low cost» ; ils sont tous à réplication physique.L’encours en fonds indiciels du groupe Vanguard se situe à 741 milliards de livres et celui sous forme d’ETF représente 109 milliards de livres. Fund AMC/TER LSE Ticker (GBP) LSE Ticker (USD) Vanguard FTSE 100 ETF 0.10% VUKE --- Vanguard S&P 500 ETF 0.09% VUSA VUSD Vanguard FTSE All-World ETF 0.25% VWRL VWRD Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 0.45% VFEM VDEM Vanguard UK Government Bond ETF 0.12% VGOV ---

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) a annoncé la nomination de Ian Marsh au poste de responsable du marketing. Ian Marsh sera ainsi responsable de la stratégie de marketing, y compris la communication avec la clientèle, la publicité et la gestion de la marque.Ian Marsh travaillait précédemment chez BlackRock où il était managing director, responsable du marketing pour la région EMEA (Europe, Moyen Orient, Afrique).

La banque britannique HSBC a affirmé le 17 mai avoir déjà réalisé plus de la moitié de son plan visant à réaliser 3,5 milliards de dollars d'économies annuelles d’ici à 2013.Ce plan, annoncé en 2011 sous la pression des actionnaires qui réclamaient de plus gros dividendes, s’est notamment traduit par des milliers de suppressions d’emplois et la réorganisation de certaines activités. Lors d’une journée investisseurs à Londres, HSBC a assuré être parvenu au bout d’un an à sécuriser 2 milliards de dollars d'économies en coûts de fonctionnement."Les investisseurs étaient sceptiques sur notre capacité à maîtriser HSBC. Je pense que nous avons prouvé que pouvions le faire», a affirmé le directeur général Stuart Gulliver.

Sir David Cooksey, l’ancien président de UK Financial Investments, la structure regroupant les participations dans les banques renflouées par le gouvernement britannique, vient de rejoindre le comité de conseil de Strategic Value Partners, un hedge fund créé par un ancien de Merrill Lynch dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 4 milliards de dollars, rapporte le Financial Times.

Insight Investment vient de lancer une version Ucits IV de son fonds obligataire de performance absolue, selon Investment Week. Le nouveau fonds, BNY Mellon Absolute Return Bond fund, piloté par Peter Bentley, responsable crédit global et britannique, est investi en obligations souveraines (4%), en dette corporate en catégorie d’investissement (8%), en dette corporate high yield (11%), en ABS (28%), en dette émergente (9%), en cash et instruments monétaires (40%).Parallèlement, Standish Investment Management serait sur le point de lancer un fonds de dette émergente qui sera piloté par Alexander Kozhemiakin, managing director de la dette émergente, et son équipe. Le fonds investira tant dans la dette émergente libellée en dollar que dans celle libellée en monnaie locale. Standish gère déjà trois fonds de dette émergente dont les actifs sous gestion cumulés s'élèvent à 4,2 milliards de dollars.

European Growth Fund, le fonds porte-drapeau de Fidelity dont l’encours frôle les 7 milliards d’euros, va changer de gérant à compter du 1er juillet prochain. Matthew Siddle va prendre la succession d’Alexander Scurlock qui gérait le fonds depuis 2007.Le nouveau gérant n’est pas à proprement parler un nouveau venu chez le gestionnaire américain. Entré en 1999 en tant qu’analyste, il a également été, entre 2004 et 2006, assistant gérant du fonds dont il prend prochainement la responsabilité. L’arrivée de ce spécialiste des valeurs européennes et britanniques devrait s’accompagner de quelques changements dans la gestion du fonds. Interrogé par Newsmanagers, Christophe Gloser, président de Fidelity France, a effectivement indiqué que Matthew Siddle avait été choisi à ce poste en raison de son style de gestion bien adapté au pilotage de grandes mais également de moyennes capitalisations dont le portefeuille d’European Growth Fund est composé. «Dans ce cadre», a ajouté le dirigeant, «le nouveau gérant imprimera forcément sa marque.» Matthew Siddle est depuis octobre 2010 gérant du fonds Fidelity European Larger Companies qui est le seul OPCVM de sa catégorie à afficher une performance positive sur les six derniers trimestres. Depuis qu’il a pris les commandes de ce fonds, celui-ci occupe la septième position au sein des 286 produits que compte sa catégorie. Par ailleurs, Christophe Gloser a précisé qu’Alexander Scurlock, le futur ex gérant, restera chez Fidelity où il devrait prendre des responsabilités au sein de l'équipe d’investissement Europe. Il devrait être responsable d'équipe dédiée à la gestion diversifiée (actions et obligations).

L’Agefi rapporte que John McFarlane, qui occupe désormais le rôle de vice-président exécutif d’Aviva en attendant la nomination d’un nouveau directeur général, a annoncé une nouvelle revue stratégique du groupe, dont les résultats seront communiqués en juillet prochain. Au programme figure l’injection de capital dans certaines divisions où le groupe a identifié un potentiel de croissance ainsi que la vente d’un certain nombre d’activités. Bien que jugés solides, les résultats trimestriels du groupe sont en demi-teinte : les ventes de produits d’assurance vie et d'épargne du groupe ont accusé un recul de 5% sur le trimestre à 7,5 milliards de livres. Les ventes sur le marché français ont reculé de 14%.

Credit Suisse et Royal Bank of Canada font partie des prétendants à la reprise des activités de gestion de fortune non-américaines de Bank of America valorisées autour de 2 milliards de dollars, rapporte L’Agefi. Julius Baer serait également intéressé par une reprise de certaines filiales de BofA en Europe, au Moyen-Orient, en Amérique latine et en Asie (hors Japon).

Boon Sim, global head des activités defusions-acquisitions de Credit Suisse, a été recruté comme president & head of North America du fonds souverain singapourien Temasek Holdings, rapporte The Wall Street Journal. Il sera remplacé dans le groupe helvétique par Scott Lindsay, actuellement co-chairman du global mergers & acquisitions group avec Steven Koch.

Le groupe de gestion alternative Gottex Fund Management Holdings a annoncé l’acquisition de la société de gestion alternative basée à Hong Kong Penjing Asset Management. Les actifs sous gestion de Penjing s'élèvent à environ 434 millions de dollars.Gottex précise dans un communiqué que les activités de Penjing devraient contribuer au bénéfice opérationnel du groupe dès la première année, en raison notamment des effets de synergie.Le transaction se fait par le biais d’un échange d’actions Gottex et de cash, le tout payable sur une période deux ans et dont le montant final sera ajusté en fonction de l'évolution des actifs sous gestion de Penjing.Ronnie Wu, fondateur et CIO de Penjing, devrait rejoindre le groupe Gottex en qualité de senior executive en Asie.

Insight Investment has launched a UCITS IV-compliant version of its absolute return bond fund, Investment Week reports. The new fund, BNY Mellon Absolute Return Bond Fund, managed by Peter Bentley, head of global and British credit, invests in government bonds (4%), investmnt grade corporate debt (8%), corporate high yield debt (11%), ABS (28%), emerging market debt (9%), cash and money market instruments (40%). Meanwhile, Standish Investment Management is reportedly about to launch an emerging markets debt fund which will be managed by Alexander Kozhemiakin, managing director of emerging debt, and his team. The fund will invest in emerging market debt denominated in US dollars as well as in local currency. Standish already manages three emerging market debt funds, whose cumulative assets under management total USD4.2bn.

In Europe, style ETFs, with a value, growth or cap size bias, remain marginal. Value/growth ETFs represent only USD0.45bn, while equity style ETFs have USD115bn in assets in the United States, Isabelle Bourcier, head of development at Ossiam, has said at a round table at the InsideETFs Europe conference, on investment based on risk factors. This difference is due first of all to the fact that US investors are more sensitive to management styles than Europeans, which reflects a more unified market on the American side of the Atlantic, and a more fragmented market in Europe. Boucier also cites the typology of European investors in ETFs, who are largely funds of funds, private bankers, etc. These investors are primarily interested in geographical diversification in Europe. But those who are interested in management styles may be put off by the heterogeneity of the methdologies of index providers, which leads to vastly different baskets of assets, which require an excess of work. “Investors who are seeking exposure to a style prefer to turn to active managers,” says Bourcier. The head of development at Ossiam also claims that ETFs based on risk factors (to which style ETFs belong as well as funds based on volatility, momentum, etc.) should be used more as a “toolbox,” in an opportunistic manner, rather than for long-term investments. Arne Stall, director, head of systematic strategies and tracker products for Europe at Barclays Capital, agrees. He feels that ETFs based on risk factors may be used ni a tactical manner, or to hedge a portfolio. “One must be aware that these ETFs cannot function over a whole market cycle.” He claims the combination of different types of factors makes sense. Paul Kaplan, CEO of Morningstar, claims that ETFs based on risk factors may both serve the interests of short-term investors and long-term invetors, for example, whose who estimate that a long-term investment in a value style will outperform. However, he estimates that some factoral ETFs, such as funds based on the VIX, commodities, and leveraged and inverse ETFs, which are rather ETFs for playing short-term trends, are absolutely not appropriate for retail investors. He points out that style ETFs are still bets against the market, and that investors need to be aware of that.

Global demand for gold fell by 5% in first quarter 2012, but Chinese demand has set record highs, topping even that of India, the World Gold Council (WGC) announced on 17 May. Demand for gold worldwide was down to 1,097.6 tonnes in the first three months of the year, valued at an estimated USD59.7bn, as the price of gold was 16% higher than in first quarter 2011, the WGC says in its report. Rising investment in gold could not compensate for a decline in demand on the part of central banks, jewellers and the IT sector. Chinese demand increased 10% in the first three months of the year, to a record 255.2 tonnes, topping India, due to investor concerns about inflation, the WGC observes. Indian demand is 29% down compared with first quarter 2011, at 207.6 tonnes, affected by a jewellers’ strike, a weak Indian rupee and government policy which aims to reduce the presence of gold and a large trade imbalance in the country.

Boon Sim, global head of merger and acquisition activities at Credit Suisse, has been recruited as president & head of North America at the Singapore sovereign fund Temasek Holdings, the Wall Street Journal reports. At the Swiss group, he will be replaced by Scott Lindsay, currently co-chairman of the glober mergers & acquisitions gorup with Steven Koch.

Kurt Jovy has joined UBS Real Estate in Munich as head of acquisitions & dispositions for Germany and central and eastern Europe. He had previously been vice president, acquisition & sales, at Credit Suisse Asset Management Immobilien in Frankfurt.

Harcourt, an affiliate of Vontobel Asset Management, has recruited Jan Viebig and Georg Wessling as head of alternative investments and deputy head of alternative investments, respectively. Viebig, currently head of emerging market equities at Credit Suisse, replaces the former CEO of Harcourt, Stephan Fritz, who has decided to leave Vontobel Asset Management. Wessling is currently head of hedge fund advisory at Harcourt.

Axa Investment Managers (Axa IM) on 16 May announced that it has received permission from the local authorities to open a representative office in China, which comes as an addition to Axa IM’s operations in Asia. “The representative office of Axa IM in Beijing will aim to conduct market studies and build relationships with Chinese institutional investors,” AXA IM explains in a statement. AXA IM also plans to take part in the rapid development of the asset management industry in China, where there are now about EUR3.5trn in assets under management, largely for institutional clients, and where competition is intensifying and the product range available to retail and institutional invetors is rapidly growing. Ying Du has been appointed as head of the representative office. She will report to Terence Lam, head of sales and marketing for Axa IM in Asia. Ying joined AXA IM in 1998. She served in a series of various positions, before joining the customer relations team in Hong Kong in 2005, where she led the team in charge of institutional clients.

From 1 June 2012, shares in the Banque Cantonale Vaudoise (BCV) and shares in the real estate business Swiss Prime Site (SPS) will be listed on the MSCI segment of the Swiss stock exchange.

The new CEO of Bellvue Group, Urs Daniel Baumann, has acquired a stake of slightly under 3% from one of the founders of the firm, Hans Jörg Graf, according to reports by the SIX Swiss exchange. Last month, another longstanding member of the bank, Dieter Albrecht, announced that he was reducing his stake in the bank’s capital to less than 3%.

In April, the on-book daily trading volumes for ETFS on the European markets of NYSE Euronext incrased to EUR297.1m, compared with EUR253.3m in March and EUR237.3m in February. But these volumes are down 14.8% compared with the corresponding month of last year. Total on-book trading volumes have risen 1.3% month on month, to EUR5.6bn. Bloc trades accounted for EUR840.9m in March and EUR992.6m in February, represdenting 12.7% of trading volumes, compared with 13.1% the previous month, and 16.6% in February. The number of ETFs listed (695) has not changed compared with March (see Newsmanagers of 12 April). The median spread was 29.58 basis points in April, as in March.

The 29 largest international banks will need to raise anotehr USD566bn, or reduce their balance sheets by about USD5.5trn by 2018 in order to comply with the new Basel III regulations, according to a study by the financial ratings agency Fitch Ratings, published on 17 May. This additional owners’ equity will represent a 23% increase compared with the level of owners’ equity observed at the end of 2011. These estimates are the first to attempt to measure the impact of Basel III, including supplementary measures for establishments considered systemic.