L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé le 14 août l’actualisation de ses critères de notation des fonds obligataires.Le cadre d’analyse demeure inchangé et Fitch estime que cette procédure d’actualisation de la précédente grille du 16 août 2011 ne devrait pas apporter de modification de notation des différents types de fonds obligataires concernés.

Robeco Group, la filiale de gestion d’actifs de Rabobank, a enregistré au premier semestre 2012 des souscriptions nettes de 17 milliards d’euros, ce qui est supérieur au total collecté - 7,6 milliards d’euros - sur l’ensemble de l’année 2011. «Les souscriptions nettes des clients institutionnels ont été fortes, provenant notamment des Pays-Bas, portant ainsi la proportion d’actifs gérés pour le compte d’institutionnels à 51 % contre 46 % au premier semestre 2011", explique un communiqué diffusé mardi.Les encours sous gestion ont ainsi progressé à 179 milliards d’euros au 30 juin, contre 150 milliards d’euros fin 2011.Malgré cela, le bénéfice net a reculé à 97 millions d’euros contre 105 millions d’euros fin juin 2011.Commentant ces résultats, Roderick Munsters, CEO de Robeco Group, a déclaré : "(…) La hausse de 19% des encours est soutenue par de solides souscriptions nettes, ainsi que par l’attractivité de nos stratégies. Nous sommes donc confiants en cette période où Robeco travaille étroitement avec Rabobank sur la revue stratégique de notre activité». Pour mémoire, Rabobank passe en revue toutes les options pour sa filiale de gestion d’actifs, y compris une cession.

Pour le premier semestre, Santander Asset Management a généré un bénéfice net de l’ordre de 32 millions d’euros, soit 28,6 % de moins que pour la période c orrespondante de 2011 et l’encours a diminué de 1 % sur fin décembre à 137,5 milliards d’euros, dont 107 milliards pour les fonds d’investissement et les fonds de pension, 7 milliards pour les portefeuilles dédiés et les mandats institutionnels ainsi que 23 milliards d’euros de mandats de gestion pour d’autres entités du groupe Santander.Le rapport semestriel précise que la gestion traditionnelle représentait fin juin environ 134 milliards d’euros, dont 85 % pour quatre pays (Brésil, Royaume-Uni, Espagne et Mexique), tandis qu’en gestion «non traditionnelle» (fonds immobiliers, hedge funds et private equity), le volume restait stable à 3,5 milliards.Pour sa part, Funds People a annoncé le 8 août que Santandar AM envisage de créer à Francfort une succursale pour la gestion de portefeuilles et le conseil en investissements.

L’espagnol BBVA a annoncé récemment la création d’une nouvelle division, Banca Retail, qui regroupe à la fois les activités de banque de détail à l'échelon mondial et les filiales en Amérique du Sud. Cette nouvelle structure sera dirigée par Ignacio Deschamps, qui était jusqu'à présent directeur général de la filiale mexicaine BBVA Bancomer. L’intéressé sera remplacé à ce dernier poste par Vicente Rodero, qui dirigeait jusqu'à présent les activités du groupe BBVA pour l’Amérique du Sud.Banca Retail coiffera les domaines des assurances, des moyens de paiement, de la banque privée, du crédit à la consommation et de la gestion d’actifs.

Pimco a nommé Phil Michels de Schroders en tant que “account manager” pour la région Benelux, rapporte Investment Europe. Il sera basé à Schiphol. Ce recrutement vise à étendre la croissance de Pimco dans la gestion de fortune dans les pays du Benelux ainsi que les réseaux de distribution pour le marché retail.

Selon les statistiques d’Inverco à fin juin, les fonds espagnols affichaient un encours moyen de 50,2 millions d’euros contre 82 millions fin 2007 et 76 millions en 2000. Le plus fort volume moyen est affiché par Bestinver (3,1 milliards sur neuf fonds), avec 344 millions d’euros, devant Cartesio (134 millions), rapporte Funds People.Inverco recensait fin juin 2.447 fonds d’investissement, qui se répartissaient 122,84 milliards d’euros. Seuls huit de ces produits affichent des actifs sous gestion supérieurs au milliard d’euros, les deux premiers étant FonCaixa Estabilidad (2,35 milliards) et le Santander Banif Inmobiliario (2,33 milliards). En revanche, 435 fonds ont moins de 5 millions d’euros d’encours, et 211 affichent un encours inférieur aux 3 millions d’euros exigés par la CNMV pour être reconnus comme véhicule d’investissement collectif.

Francisco Gómez-Trenor y García del Moral a rejoint Mirabaud Finanzas comme directeur général de la gestion patrimoniale et de la gestion d’actifs pour l’Espagne, rapporte Funds People. Il était précédemment directeur de Bankia Banca Privada.

Standard Life Investments a fait état pour le premier semestre d’une collecte nette de 0,6 milliard de livres pour son activité dédiée aux clients extérieurs au groupe, selon un communiqué publié le 14 août. Les actifs sous gestion de cette activité s'élèvent désormais à 74,3 milliards de livres contre 71,8 milliards de livres à fin décembre 2011.La gamme phare de Standard Life, GARS, (Global Absolute Return Strategies), a continué de croître au premier semestre pour dépasser la barre des 17 milliards de livres.Le bénéfice d’exploitation s’est inscrit à 68 millions de livres au premier semestre contre 67 millions de livres un an plus tôt.

Le gestionnaire d’actifs M&G remporte la palme des ventes retail au deuxième trimestre, selon le rapport Pridham publié par Fundscape, rapporte FundWeb.L’activité de M&G, et de plusieurs autres acteurs dont Invesco Perpetual, Fidelity et Kames, a été tirée par les ventes de produits obligataires. La collecte nette du trimestre poru M&G s’est ainsi élevée à 1,3 milliard de livres, la collecte brute représentant 2,9 milliards de livres.Viennent ensuite BlackRock avec un montant de ventes retail de 566,8 millions de livres en net, Standard Life Investments pour 478 millions de livres, BNY Mellon (420 millions de livres) et Kames (258 millions de livres).

Les actifs sous gestion de Henderson Global Investors s’inscrivaient au 30 juin 2012 à 63,6 milliards de livres contre 64,3 milliards de livres début 2012, selon le bilan intérimaire publié par le gestionnaire d’actifs.Le semestre s’est terminé sur une décollecte nette de 2,1 milliards de livres qui a complètement effacé des effets marchés et devises positifs pour un montant de 1,4 milliard de livres.Au cours du premier semestre, les rachats institutionnels ont totalisé près de 1,2 milliard de livres alors que, dans le même temps, la décollecte du pôle retail, de seulement 110 millions de livres au premier trimestre, s’est accélérée à 792 millions de livres au deuxième trimestre. Cela dit, la marge d’exploitation a progressé à 36,8% contre 36,1% pour le premier semestre 2011 et 36,3% pour l’ensemble de l’exercice 2011.

Malgré une hausse de 600 millions de livres au deuxième trimestre (le troisième de son exercice au 30 septembre 2012) à 93,5 milliards de son encours actions, Aberdeen Asset Management a accusé durant la période sous revue une diminution de 2 milliards de livres de ses actifs totaux sous gestion à 182,7 milliards de livres.Cependant, le gestionnaire écossais a collecté 8,79 milliards de livres en brut et 305 millions de livres en net, avec des rentrées nettes pour les produits les plus margés, ce qui a compensé les remboursements nets sur les moins rémunérateurs. Au total, les souscriptions nettes d’avril-juin devraient générer environ 15 millions de livres supplémentaires de revenus annualisés sur les commissions. Toutefois, pour les neuf premiers mois de l’exercice en cours, Aberdeen accuse des rachats nets de 74 millions de livres contre 379 millions pour le semestre au 31 mars.

Ghadir Abu Leil-Cooper, head of the EMEA Equity Team de Baring Asset Management, reçoit du renfort : le gestionnaire britannique a en effet recruté le 16 juillet Mike Levy comme senior investment manager pour les actions Europe/Moyen-Orient/Afrique EMOA ou EMEA en anglais). L’intéressé était précédemment gérant de fonds d’actions internationales et marchés émergents, notamment EMOA, chez AllianceBernstein. Il a aussi géré des portefeuilles d’actions des marchés frontières focalisés sur l’Afrique. Auparavant, il a été analyste chez Alliance Capital Management.

Après avoir rejoint Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en avril 2011 en provenance de BlackRock, William Low dirigeait l’équipe actions mondiales du gestionnaire écossais. Il vient d’être promu director of equities en remplacement d’Andrew November, qui assumait cette fonction depuis août 2010, indique Fundweb. Andrew November a été nommé au poste nouvellement créé d’investment propositions director où il sera plus particulièrement chargé de développer l’offre de SWIP à l’intention des clients du groupe Lloyds Bank.

The US millionaire Carl Icahn has given USD3bn to two managers, including his son Brett Icahn and David Schechter, the news agency Bloomberg reports. Icahn junior and Schechter will invest the capital in stocks with market capitalisations of USD750m to USD10bn. The two managers have already managed about USD300m for Icahn Enterprises, whose assets under management total about USD24bn. Icahn junior joined his father’s business 10 years ago as an analyst. Schechter has been working for Icahn senior since 2004, following a period at Citigroup.

Fidelity Investment has announced that in first half it sold defined contribution retirement plans totalling USD25.2bn, up 36% compared with first half 2011. This is one of the best semiannual results in the past five years, Fidelity Investment says in a statement.

The Swiss private bank EFG Bank has appointed BNP Paribas Securities as its local and international custodian in several markets, including Australia and New Zealand. EFG Bank becomes the third client of BNP Paribas SS on the Australian market, where the group has been offering custody services since May 2012. Assets in custody at EFG Bank total about USD3bn.

The Netherlands-based asset management firm Robeco will open an office in Miami in the United States to strengthen its presence in Latin America, Investment Europe reports. The campaign will be directed from the Madrid office, led by Javier García de Vinuesa, who already oversees clients and products in Latin America. The office will be opened after summer, with fewer than five staff in Miami.

The German and Austrian regulatory authorities have granted sales licenses to the new Schroder ISF Global Multi-Asset Income fund, the fourth multi-asset class product in the series, Schroders announced on 15 August. With the Luxembourg-registered fund, launched on 18 April (see Newsmanagers of 19 April and 7 June), the British asset management firm is aiming for a “sustainable” distribution of 5% per year, which will be paid on a quarterly basis for shares in euros, and monthly for US dollar-denominated shares. The fund is managed by Aymeric Forest.The portfolio may contain 10% to 50% equities, and 25% to 90% bonds, but may also include derivatives, REITs or ETFs, and positions on currencies. The objective is to preserve stable returns with total volatility of 7% to 12%.CharacteristicsName: Schroder ISF Global Multi-Asset IncomeISIN codes: LU0757360960 (A, EUR hedged, distribution)LU0757360457 (A, EUR hedged, capitalisation)LU075735995 (A, USD, distribution)LU0757359368 (A, USD, capitalisation)Front-end fee: Maximum 4%Management commission: 1.25%

The consulting firm Mercer has announced plans to include environmental, social and governance (ESG) ratings in its reports distributed to clients. The decision reflects the growing importance of ESG criteria for long-term investors, and increasingly pronounced interest in all of these issues on the part of clients. Mercer points out, however, that this increasing interest of institutionals in ESG criteria is not shared by managers, a relatiely small number of whom integrate these factors into their management processes. The list of signatories to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) are continuing to increase, but only 9% of more than 5,000 investment strategies rated by Mercer receive top ratings for integration of ESG criteria.

Investor sentiment has risen sharply from the lows of July and fund managers have increased allocations to equities, real estate and commodities, according to the BofA Merrill Lynch Survey of Fund Managers for August (an overall total of 232 panelists with USD640 billion of assets under management participated in the survey from 3 August to 9 August). A net 15 percent of the 173 panelists participating in the global survey believe that world economy will get stronger in the coming 12 months. This represents a monthly swing of 28 percentage points, the largest leap in confidence since April to May 2009. In July, a net 13 percent said the economy would weaken. A corrolary of this development is that fears about the outlook for corporate profits have reduced since July. A net 21 percent of the panel expects profits to deteriorate in the coming year, down from a net 38 percent a month ago. The fresh optimism comes amid growing expectations of intervention by the European Central Bank (ECB). The proportion of the panel ruling out more quantitative easing by the ECB has halved to 9 percent, while 38 percent expect the ECB to act during the third quarter (up from 29 percent in July). BofA Merrill Lynch reports that this surge in confidence seems to be more a triumph of policy projection and potential than positive economic data. In other words, the risk is now that inaction by policy makers would lead to a negative reaction in global markets. Investors’ positions remain highly prudent: bond allocations remain high and investors are shunning the most cyclical equity sectorsHaving turned their backs on Europe, especially the eurozone, for much of 2012 investors are becoming far less bearish on the region. A net 5 percent of investors want to underweight eurozone equities – down from a net 18 percent in July. A net 9 percent wants to underweight the U.S., compared with a net 6 percent looking to overweight U.S. equities in July.

Nicolas Picard has left CPR Asset Management, where he had been a manager of European and emerging market equities, after 15 years at the firm, to join Amundi, the parent company of the asset management firm, according to reports in Citywire. He is reported to have joined the employee savings team.

Standard Chartered has agreed to pay USD340m to retain its banking license in New York and avoid legal action by the New York state regulator, Les Echos reports. The Department of Financial Services (DFS) had accused Standard Chartered of undertaking USD250bn in illicit trades with Iran over the past decade. The firm is also subject to another investigation by the US Treasury, the Department of Justice and the Federal Reserve. Peter Sands, head of the firm, is seeking a global settlement with US authorities.

The exposure of Paulson & Co (USD21bn in assets) to GLD, a gold-backed ETF, increased 26% in second quarter, to 21.8 million shares, or USD3.4bn, the Financial Times reports. In early 2011, the asset management firm held 31.5 million shares in GLD. Over the same period, sales of equities not related to mining have had the consequence that 44% of Paulson’s US equities portfolio are related to gold.

Between 16 July and 6 August, Union Investment Real Estate (UIRE) has announced six different deals, two of them property sales, and four purchases.The German asset management firm, an affiliate of Union Investment (co-operative banks), has announced that its institutional fund DEFO-Immobilienfonds 1 has sold three office properties in Münster, Nuremberg and Berlin, for a total of EUR20.1m, at prices higher than their most recent expert valuations.UIRE has sold the office and commercial property Bell Trinity Square (86,616 square metres) in Toronto to Northern Realty Advisors for CAD368.5m. The transaction took place t a higher price than the most recent expert valuation, seven years ago. Bell Trinity Square had been owned by the open-ended real estate fund UniImmo: Global (65%), and the instutional fund UniInstitutional European Real Estate.Among its recent acquisitions, UIRE has acquired a logistical complex measuring 7,681 square metres in Hamburg from Schroder Property Investment Management GmbH. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo-Deutschland, but the total sale price has not been disclosed.UIRE has also purchased two office properties under construction in Bois-Colombes, near Paris, from Sefri-Cime. The properties, with a total area of 38,000 square metres, are slated for completion in 2013, and are being constructed under a contract from Axa Real Estate.Finally, UIRE has announced that it has acquired the office property under construction Eventes Business Garden (14,133 square metres) in the western suburbs of Helsinki. The vendor of the property, slated for completion in mid-2014, which will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland, is the Finnish developer Peab Oy.

The ratings agency Moody’s on 15 August announced that it is lowering the long-term rating of Julius Baer to A1, from A3 previously. It has also reduced the financial solidity rating for the firm to C+ from B-. Moody’s explains in a statement that the decision comes due to an announcement by the Swiss bank that it has acquired the wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States, and to increasing pressure on traditional private banking activities in Switzerland, which will require firms in the sector to revise their model based on offshore centres.

Since early July, the Chinese regulator (CSRC) has issued four new Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) licenses, to BOC Group Life Assurance, Nan Shan Life Insurance, Hall Capital Partners and the Board of Regents of the University of Texas System. The new licenses bring the total number of QFII license holders to 176 as of 14 August, Z-Ben Advisors reports.

After joining Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) in April 2011 from BlackRock, William Low has been director of the global equities team at the Scottish asset management firm. He has now been promoted to director of equities, replacing Andrew November, who has held the position since August 2010, Fudweb reports. November has been appointed to the newly-created position of investment propositions director, and will be in charge of developing SWIP’s product range aimed at clients of the Lloyds Banking group.

The wealth management firm GAM on 14 August announced a 4% increase in its assets under management in first half 2012, to CHF111.1bn, compared with CHF107.0bn as of the end of December 2011. “This growth primarily reflects a decline on the market of CHF2.9bn, positive currency effects (CHF0.3bn), and appreciation of currencies (US dollar, pound sterling) against the Swiss franc, which offset the falling euro,” GAM says in a statement. Meanwhile, net inflows totalled CHF0.9bn, compared with CHF0.6bn in first half 2011 and redemptions in second half 2011. Net operating profits totalled CHF70.2bn, compared with CHF100.4bn, while pre-tax profits totalled CHF87.1m (CHF124.7m), which corresponds to a decine of 30% in both cases.

Assets under management and administration at the Banque cantonale de Genève (BCGE) increased in first half by CHF0.4bn, to a total of CHF18.5bn, according to a statement released on 14 August. The BCGE says in a statement that its “commercial and financial solidity” allowed it to earn gross profits of CHF70.2m, up 26.3% compared with first half 2011, and a net profit, after a write-down of provisions for general banking risks, of CHF36.5m (+31.56%).

Since the dismissal of Franz Waas on 2 April, Oliver Behrens has been serving as interim chairman of the managing board at DekaBank. He now becomes vice-chairman of the board (a newly-created position), and will report to Michael Rüdiger, who has been appointed by the board of directors as chairman of the managing board.Rüdiger, who will be joining the firm “as soon as possible,” had previously been CEO for Central Europe at Credit Suisse, in charge of private banking, asset management and investment banking.The board at the central asset management firm for the German savings banks, which is now complete, includes, in addition to the chairman and vice-chairman, Friedrich Oelrich, Matthias Danne and Georg Stocker (who began in the position on 1 August). As of the end of June, Deka had EUR88.4bn in assets in open-ended securities funds, EUR21bn in open-ended real estate funds, EUR50bn in institutional securities funds, EUR1.73bn in institutional real estate funds, and EUR10.74bn in securities mandates.