In Mid-December 2010, Consob, the Italian financial market authority, sent an informational letter concerning Carmignac Gestion to its French counterpart, the Autorité des Marchés Financiers (AMF), Plus, the weekly supplement of Il Sole – 24 Ore reveals. The note focused particularly on the firm’s use of over-the-counter (OTC) derivatives. The revelation comes at a time when Carmignac Gestion has reached a compromise with the AMF, in which it will pay EUR500,000 for shortfalls in transparency in the use of derivatives.

As of 31 August 2012, the global net wealth of collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR2.295399trn, compared with EUR2.296717trn as of 31 July 2012, a decline of 0.06% in one month, according to statistics from the Financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past twelve months, net asset volume is up 10.04%.The Luxembourg OPC industry has posted a negative variation in August totalling EUR1.318bn. This decline represents the balance of positive net issues of EUR10.515bn (+0.46%) and unfavourable evolution of the financial markets totalling EUR11.833bn (-0.52%).

Selon nos informations, à l’issue d’un appel d’offres lancé fin mai 2012, la Mutuelle de la Société Générale a retenu AXA IM pour gérer un mandat de gestion assurantielle sur les obligations euro pour un montant de 80 millions d’euros. Fixage a aidé la mutuelle à opérer ce choix.

Dominique Basdevant, secrétaire général de la Carpa exprime son inquiétude : « Dans le contexte actuel, on est de plus en plus inquiet sur la situation des taux bas durables. Pour le moment, la Carpa de Paris se maintient autour des 3% de rendements. Nous gérons 10 milliards d’euros, avec une poche monétaire de 150 millions d’euros. Le reste étant placé en obligations d’Etats et financières n’excédant pas une maturité de 5 ans. On hésite à aller vers les grands noms corporate comme Air liquide, plutôt que de continuer à acheter du BMTN. Cependant, nous avons toujours la contrainte de capital garanti. C’est même une obligation légale. Nous serions intéressés pour investir dans l’immobilier, cependant tout ce que l’on nous propose est trop peu liquide. Mais cela pourrait être une opportunité pour nous de compenser l’inflation. Enfin, on ne garde que des émetteurs investment grade, on suit quotidiennement les notations des acteurs dans lesquels nous sommes investis. Par exemple, l’an dernier Groupama ayant été dégradé, nous avons liquidé toutes nos positions. »

La France et la Finlande souhaitent que des solutions soient trouvées dans les prochaines semaines pour résoudre les problèmes de financement de la Grèce et de l’Espagne, a déclaré mardi François Hollande à l’issue d’une rencontre avec le Premier ministre finlandais Jyrki Kaitanen. Les dirigeants européens se retrouvent le 18 octobre prochain pour un Conseil européen.

Selon une étude inédite réalisée par HedgeFund Intelligence, Goldman Sachs occupe la tête du classement des prime brokers avec plus de 900 mandats et 222,6 milliards de dollars d’actifs. Credit Suisse, qui compte le hedge fund Brevan Howard parmi ses clients, arrive en deuxième position avec 200 milliards de dollars d’actifs, devant JPMorgan et Morgan Stanley.

La Grèce a entamé de nouvelles discussions mardi avec ses créanciers internationaux pour trouver un terrain d’entente sur deux milliards d’euros de coupes budgétaires qui font encore l’objet d'âpres négociations. Un accord entre les différentes parties doit être trouvé avant une réunion cruciale des ministres de la zone euro qui aura lieu la semaine prochaine.

La Banque de Réserve d’Australie a réduit son taux directeur d’un quart de point, à 3,25%, son niveau le plus bas depuis trois ans, pour parer à un ralentissement de l'économie. La banque centrale a motivé sa décision par la détérioration du contexte économique mondial, la baisse des prix à l’exportation et l’appréciation du dollar australien qui ont assombri les perspectives de croissance. La baisse de taux a surpris les marchés qui l’attendaient plutôt pour novembre.

L’institut berlinois DIW a réduit mardi ses prévisions de croissance pour l’Allemagne en 2012 et 2103, au vu du coup de frein de l'économie mondiale et de la crise de la dette dans la zone euro. L’institut de recherche économique prévoit désormais une croissance de 0,9% cette année puis de 1,6% en 2013, au lieu de +1% et +1,9% précédemment.

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en août dans la zone euro, tirés par les prix du pétrole. Ces prix ont signé leur plus forte hausse sur un mois depuis le début de l’année, en progression de 0,9% après une hausse de 0,3% en juillet (révisé de 0,4%), montrent les chiffres publiés mardi par Eurostat. Sur une base annuelle, la hausse des prix a fortement accéléré par rapport au mois précédent, à +2,7% (consensus +2,6%), bien au-dessus de l’objectif de 2% fixé par la BCE pour les prix à la consommation.

Le ratio de dépenses publiques sur PIB ne diminuera qu'à partir de 2014, et avec l'hypothèse d'une croissance de 2%

Les régulateurs ont déjà essuyé un échec mais un comité dépendant du Trésor devrait remettre des propositions de réforme sur la table

La société, qui a levé 1,4 milliard d’euros de nouveaux capitaux, entend porter son programme de financement à 7 milliards d’euros d’ici à fin 2012

Le quotidien indique que les investisseurs internationaux pourraient être tentés de tester le tout nouveau ministre japonais des Finances, Koriki Jojima, sur son attitude vis-à-vis du yen. Son prédécesseur Jun Azumi était un fervent partisan de l’interventionnisme visant à freiner la vigueur de la devise japonaise sur les marchés.

Le nombre de transactions financières enregistrées à Hong Kong et qui ont été réalisées en violation de la loi a explosé au premier semestre de l’année de 29% pour atteindre 11.860, selon le South China Morning Post qui cite des sources judiciaires. Un volume croissant de fonds suspects étrangers viendrait également se loger dans les comptes des banques de Hong Kong.

La branche immobilière de la Caisse de Dépôts du Québec, Ivanhoe-Cambridge, «continue de faire le ménage dans ses actifs parisiens». Après avoir racheté en avril le siège de PSA Avenue de la Grande Armée, elle met en vente trois immeubles de bureaux dont elle espère retirer 715 millions d’euros. Le portefeuille comprend la tour Pacific à la Défense, le siège d’Areva non loin de l’Opéra et celui de Vivendi Avenue de Friedland.

Les marchés d'actions ont bénéficié des annonces des banques centrales au troisième trimestre plus que d'un retournement des perspectives

La chambre de compensation, sur le point d'être achetée par le LSE, devra lever de 300 à 375 millions de capital pour répondre aux exigences des régulateurs. Ils veulent rendre les infrastructures de post-marché plus résistantes alors que la compensation des dérivés va augmenter.

L'économie grecque devrait se contracter de 3,8% l'an prochain après avoir reculé de 6,5% cette année. Le déficit est attendu à 4,2% du PIB

Le groupe italien d’aérospatiale et de défense Finmeccanica a reçu une manifestation d’intérêt de la part du Fondo Strategico Italiano (FSI) pour sa filiale AndalsoEnergia, a rapporté Reuters. L’offre, qui semble porter sur les 55% détenus par Finmeccanica dans sa filiale énergie, serait formulée de concert avec un groupe d’hommes d’affaires italiens.

Le français Amundi ETF indique avoir fait enregistrer en Espagne deux produits obligataires, l’Amundi ETF Euro Corporates Financials iBoxx, qui réplique le Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index (TR), et le Amundi ETF Euro Corporate Ex Financials iBoxx, qui s’efforce de suivre l'évolution du Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Index (TR).Ces deux produits, chargés chacun à 0,16 %, portent à huit le nombre d’ETF Amundi enregistrés en Espagne. Les cinq premiers avaient été agréés en mars et le sixième en juillet.

Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juin 2012) compte accroître ses capacités d’investissement d’environ 2 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année 2012, après avoir déjà reçu environ 1,4 milliard d’euros sous forme d’engagements d’investisseurs. L’objectif est de porter son programme de financement de l’immobilier commercial à 7 milliards d’euros.Outre ses marchés traditionnels du Royaume-Uni et de la France, Axa Real Estate axera ses efforts sur l’Allemagne, les Pays-Bas, les pays nordiques et la Suisse.Cette nouvelle levée de fonds permettra à Axa Real Estate de poursuivre son rythme d’investissements, l’entreprise ayant déployé 1,3 milliard d’euros au premier semestre 2012. Compte tenu de l’importance de ce volume de transactions, Axa Real Estate a relevé son objectif d’investissement à 2,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’exercice, contre 2 milliards initialement prévus en janvier dernier.

Société Générale lance SG Retraite, une offre d'épargne s’adressant aux clients qui souhaitent préparer leur retraite. L’offre permet de faire le choix parmi trois placements, selon son horizon de départ de la vie active : SG Retraite 2025, SG Retraite 2028 ou SG Retraite 2033. Les trois offres sont des obligations de droit français émises dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créance à moyen terme négociables du groupe Société Générale, assimilables à des obligations de droit français. Leur valeur au 31 décembre 2012 est de 1.000 euros. A l’horizon de chaque placement, le client a la garantie que sa valeur soit au minimum égale à 1.300 euros pour SG Retraite 2025, 1.450 pour SG Retraite 2028 et 1.550 euros pour SG Retraite 2033.

Guillaume Jonchères qui était président directeur général de la société de gestion de Cogefi jusqu’en avril dernier, vient de rejoindre la Banque Leonardo. Au sein du pôle de gestion d’actifs de l'établissement, il prend la responsabilité de la gestion du fonds Imago, un OPCVM long short equity investi sur l’Europe lancé il y a quelques jours. Le fonds restera en incubation quelques temps avant d'être commercialisé.

Jusqu’au 9 novembre, les banques du groupe Crédit du Nord (Crédit du Nord et les Banques Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhône-Alpes, Société Marseillaise de Crédit et Tarneaud), commercialisent Etoile Garanti Novembre 2020, un placement reposant sur un titre de créance d’une durée d’investissement de 8 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé) et offrant une garantie du capital investi à l’échéance, le 19 novembre 2020.Sa performance dépend de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Un mécanisme automatique de remboursement par anticipation dès la 4e année a été mis en place : chaque année, à partir de la 4ème année, si l’évolution de l’indice entre son niveau initial et le niveau intermédiaire annuel correspondant, atteint ou dépasse un seuil prédéfini de 6 % multiplié par le nombre d’années écoulées, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le clientbénéficie de l’intégralité de sa mise majorée de 6% par année écoulée (soit un taux de Rendement Annuel Brut maximum de 5,53%). Dans l’hypothèse où les conditions de marché ne permettent pas d’atteindre les seuils d’activation de remboursement anticipé des années 4 à 7, le produit se poursuit jusqu’à l’échéance. A cette date, on observe la performance de l’indice entre son niveau initial et son niveau final. Si la performance de l’indice est positive ou nulle, le client bénéficie le 19 novembre 2020 de l’intégralité du capital investi majoré d’une performance positive de l’indice retenue à un niveau minimum de 48% (soit un Taux de Rendement Annuel Brut minimum de 5,02%) Caractéristiques : Nature juridique : Obligation de droit français émise dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créanceEmetteur : SG Option Europe (filiale à 100% de Société Générale)Commission de souscription : 2,5% de la valeur nominale d’Etoile Garanti Novembre 2020 pour les investisseurs sur Compte Titres. Néant pour les assureursDates de commercialisation : Comptes-titres : du 1er octobre 2012 au 9 novembre 2012 / Contrat d’assurance vie ou de capitalisation : du 2 octobre au 8 novembre 2012(Sauf clôture par anticipation en cas d’atteinte du montant d’émission)

Vendredi, dernier jour de Mark Fetting au poste de CEO de Legg Mason, Nelson Peltz a vendu 1,82 million d’actions de la société de gestion pour environ 12,9 millions et sa participation se situe désormais à 9,54 % contre 10,9 % précédemment, rapporte Mutual Fund Wire en citant une notification de Trian, la société de Nelson Peltz, à la SEC.Mutual Fund Wire rappelle que Nelson Peltz a conclu un accord de non-agression (standstill agreement) avec Legg Mason jusqu’au 30 novembre. Cela lui permettra ensuite d’acquérir des actions supplémentaires s’il veut donner suite à son projet de prise de contrôle, puis de démantèlement de Legg Mason.De son côté, Ross Kerber, de Reuters, indique que le cabinet de chasseurs de tête Korn/Ferry a été sélectionné par Legg Mason pour la recherche d’un successeur à Mark Fetting.Selon l’agence de presse, les trois noms cités pour le poste de CEO sont ceux de Ronald O’Hanley, patron de la division gestion d’actifs de Fidelity Investments, Sallie Krawcheck, qui a dirigé le pôle gestion d’actifs et de fortune chez Bank of America, et enfin Peter Ciezko, l’un des dirigeants d’American Century Investments, qui a déjà travaillé chez Legg Mason auparavant.

La Société Générale vient d’annoncer la nomination de Laurent Depus au poste de directeur général de Société Générale Private Banking Japon à partir du 1er octobre 2012. Il sera rattaché à Jean-François Mazaud, directeur de Société Générale Private Banking et remplace Christophe Billard, appelé à de nouvelles fonctions au sein de la banque. Laurent Depus conserve par ailleurs son rôle de responsable Pays du Groupe Société Générale pour le Japon et les missions du groupe qui y sont associées, précise un communiqué.Par ailleurs, Guillaume Burtschell remplace Laurent Depus en étant nommé responsable de Société Générale Corporate & Investment Banking pour le Japon et président de Société Générale Securities, Tokyo Branch (SGSNP). Il sera rattaché à Hikaru Ogata, responsable de Société Générale Corporate & Investment Banking pour la région Asie-Pacifique.

Le groupe italien d’aérospatiale et de défense Finmeccanica a reçu une manifestation d’intérêt de la part du Fondo Strategico Italiano (FSI) pour sa filiale AndalsoEnergia, rapporte L’Agefi citant une information de Reuters. L’offre, qui semble porter sur les 55% détenus par Finmeccanica dans sa filiale énergie, serait formulée de concert avec un groupe d’hommes d’affaires italiens.

GLG, la division gestion d’actifs régulée de Man Group, vient de recruter Jon Mawby en tant que gérant senior dans son équipe crédit et obligations convertibles monde. Il vient d’European Credit Management où il était gérant principal sur le crédit. Auparavant, il avait travaillé chez Gartmore Investment Management.Sous la direction de Steve Roth, responsable crédit de GLG, Jon Mawby sera gérant principal du GLG Global Corporate Bond Fund (166 millions de livres) et du GLG Strategic Bond Fund (189 millions de livres), tous les deux basés au Royaume-Uni, à partir du début octobre.

City Financial vient d’acquérir le pôle gestion d’actifs d’Eden Financial, rapporte FundWeb.Selon les termes de l’opération, le patron d’Eden Financial, Ed Rosengarten, devrait rejoindre City Financial au même titre que d’autres membres de l'équipe, à l’instar de Leigh Himsworth, gérant d’actions britanniques, et Mark Harris, gérant de fonds multi-classes d’actifs. Cette acquisition intervient quelques jours seulement après l’annonce du rachat du pôle gestion de fortune d’Eden Financial par Canaccord Financial.