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15/11/2012
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PhiTrust lance un FCPI durable

PhiTrust Impact Investors lance le FCPI PhiTrust Innovation 1, investi en France et en Europe dans des sociétés développant des produits ou services technologiques innovants. Son objectif est d’apporter une solution aux enjeux sociaux ou environnementaux nouveaux.PhiTrust Impact Investors est une société de gestion spécialisée dans la gestion de fonds commun de placement destinés au financement d’entreprises innovantes non cotées.
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15/11/2012

Promotion malthusienne chez Goldman Sachs

Le 14 novembre, Goldman Sachs Group a promu seulement 70 de ses dirigeants au rang d’associé, ce qui constitue la promotion la moins nombreuse depuis l’introduction en Bourse (en 1999) et qui se compare aux 110 élus de la sélection précédente, en 2010, rapporte The Wall Street Journal. En contrepartie, au moins 92 associés ont quitté le groupe depuis le début de l’année, ce qui est en revanche le nombre le plus élevé depuis huit ans.Avec les nouveaux entrants, le nombre d’associés dépasse encore les 470, mais on s’attend qu’il diminue à 450 au début de 2013.
15/11/2012

US Bancorp Fund Services acquiert AIS Fund Administration

Avec l’acquisition d’AIS Fund Administration et ses 25 milliards de dollars d’actifs sous administration, US Bancorp Fund Services vient de porter à environ 50 milliards de dollars l’encours de produits alternatifs sur sa plate-forme de middle et back office . Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Les clients actuels des deux firmes continueront de travailler avec les mêmes équipes.
15/11/2012

Trillium AM pose la question d'une scission de Citigroup

La société de gestion d’actifs Trillium Asset Management, agissant pour le compte d’une organisation religieuse (Benedictine Sisters of Mount St. Scholastica) et d’un fonds de pension (Afscme Employees Pension Plan) a déposé une proposition d’actionnaire visant à éventuellement scinder Citigroup, rapporte L’Agefi. Le gérant souligne que les actions Citigroup se négocient de manière continue en dessous de la valeur comptable depuis la fin 2008.
15/11/2012

Les marges des géants de la cote culminent à un haut niveau

Selon les données fournies aux « Echos » par le cabinet FactSetPrimeView, les marges nettes des entreprises qui appartiennent aux grands indices boursiers (CAC 40 en France, EuroStoxx 50 en Europe, S&P 500 aux Etats-Unis) culminent à des niveaux élevés un peu partout dans le monde. Elles sont même assez proches des sommets atteints en 2007. Le véritable creux s’est produit en 2009, après que la faillite de Lehman Brothers et la crise financière ont précipité l'économie mondiale dans le chaos. La dégradation de la conjoncture va constituer un nouveau test.
15/11/2012
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Bankinter lance un nouveau fonds garanti

Après les fonds obligataires garantis Ambre (Ámbar) et Jade, Bankinter a fait enregistrer par la CNMV le 8 novembre le fonds garanti Cuarzo (Quartz), d’une échéance plus longue de huit mois que ses prédécesseurs, mais avec un rendement annuel similaire de 4,05 %. Le capital investi sera remboursé au 2 août 2017 à 119,95 % de la valeur liquidative qui sera constatée au 13 décembre 2012.CaractéristiquesDénomination: Bankinter Renta Fija Cuarzo 2017 Garantizado, FICode Isin : ES0118843004Souscription minimale initiale : 500 eurosDroit d’entrée 5 %Commission de gestion : 0,3 % jusqu’au 13/12/2012, 0,7 % ensuitePénalité de sortie : 3 %
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15/11/2012
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Collecte nette de 3,4 milliards d'euros pour les fonds actions en septembre

Les fonds actions coordonnés ont enregistré en septembre une collecte nette de 3 milliards d’euros, après plusieurs mois de décollecte dont un montant de 10,3 milliards d’euros en août, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Depuis le début de l’année, les fonds actions accusent d’ailleurs une décollecte nette de 28,2 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont affiché une collecte nette divisée par deux d’un mois sur l’autre à 8,8 milliards d’euros en septembre contre 17,5 milliards d’euros en août. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont vu leurs souscriptions nettes tomber à 1,8 milliard d’euros contre 6,1 milliards d’euros en août. Au total, les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette très stable de 13 milliards d’euros contre 12,9 milliards d’euros en août. Les fonds Ucits dans leur ensemble ont terminé le mois de septembre sur une décollecte de 10 milliards d’euros à comparer à des soucriptions nettes de 24 milliards d’euros en août. Les fonds monétaires ont subi une décollecte de 23 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 11 milliards d’euros en août. La collecte nette des fonds non coordonnés s’est élevée en septembre à 4 milliards d’euros contre 5 milliards d’euros en août. Les fonds dédiés ont terminé le mois sur une collecte nette de 3 milliards d’euros contre 4 milliards en août. Les actifs nets des fonds coordonnés se sont accrus de 0,4% en septembre à 6.223 milliards d’euros, alors que les actifs nets des fonds non coordonnés affichaient une hausse de 0,5% à 2.470 milliards d’euros.
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15/11/2012
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Intereffekt fait coter un fonds sur Euronext Funds Service

Depuis le 14 novembre, Euronext Funds Service (EFS) a admis à la négociation un 208ème fonds d’investissement : il s’agit du Intereffekt High Dividend (NL0010278073), dont l’indice de référence est le MSCI Frontier Markets. Le TFE de ce produit est de 2,30 %.
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15/11/2012

Nouvelle progression de la collecte pour Liontrust

La collecte nette de la boutique britannique Liontrust Asset Management s’est élevée à 189 millions de livres pour les six mois à fin septembre contre 59 millions au premier semestre 2011 au 30 septembre, selon les chiffres publiés le 1' novembre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin septembre à 2,36 milliards de livres contre 1,2 milliard de livres il y a un an avant l’acquisition en avril dernier de Walker Crips Asset Managers. Le semestre s’est d’ailleurs soldé par une perte avant impôts de 4 millions de livres, liée aux coûts (4,9 millions de livres) de l’acquisition de Walker Crips.
15/11/2012

Quatre départs dans l’équipe obligataire de F&C

F&C a réorganisé son activité obligataire, ce qui a conduit au départ de Fatima Luis, gérant, et de trois autres membres de l’équipe : Han Altink, Mario Hooghiemstra et Leendert Schoenmaker. Ces informations, d’abord révélées par Citywire Wealth Manager, ont été confirmées à Newsmanagers par un porte-parole de la société de gestion britannique.La réorganisation vise à fusionner l’équipe haut rendement de F&C et l’équipe crédit de Thames River. L’intégration sera supervisée par le responsable des opportunités de crédit mondiales Keith Patton, qui a rejoint l’équipe multi-stratégies de F&C en mai 2012 en provenance d’UBS Wealth Management. Par ailleurs, le responsable du crédit mondial de Thames River, Steve Drew, et Brett Golledge, qui faisait partie de son équipe, ont quitté la société, de même que Peter Stage, le responsable de la recherche crédit de F&C.
15/11/2012

F&C redéploie sa gestion obligataire

Sur son site Internet, F&C Investments publie entre autres le 14 novembre un article de Wealth Manager selon lequel la réorganisation de son pôle gestion obligataire se traduit par la fusion des équipes haut rendement de F&C et crédit de Thames River.Concrètement, cela se matérialisera par le départ de la gérante de fonds Fatima Luis et de trois autres membres de l'équipe obligataire, Han Altink, Mario Hooghiemstra et Leendert Schoenmaker. Fundweb précise que F&C a confirmé la teneur de la note interne obtenue par Wealth Manager.La presse britannique signale par ailleurs que Steve Drew, head of global credit de Thames River, a quitté le groupe avec ses collègues Brett Golledge, de même que Peter Stage, head of credit research F&C.
15/11/2012
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iShares lance un ETF haut rendement

Avec le iShares Global High Yield Bond (acronyme HYLD) lancé le 13 novembre, iShares considère être le premier promoteur à proposer un ETF sur les obligations à haut rendement des pays développé. Ce produit a été introduit sur le London Stock Exchange le 14 novembre.Le fonds réplique physiquement le Markit iBoxx Global Developed Markets Liquid High Yield Capped Index, qui vise à couvrir de manière équilibrée le marché mondial des obligations à haut rendement les plus émissions les plus liquides et compatibles avec une conformité avec la directive OPCVM.L'échéance maximale des émissions pouvant entrer dans le portefeuille est d’un an et demi pour les nouveaux titres et d’un an pour ceux faisant déjà partie de l’indice, avec pour tous un plafonnement à 3 % par émetteur.Caractéristiques Dénomination : iShares Global High Yield BondCode Isin : IE00B74DQ490Monnaie de base : USDTFE : 0,50 %
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15/11/2012

Records de souscriptions et d'encours pour M&G

Pour les neuf premiers mois de cette année, M&G Investments a enregistré des souscriptions nettes de 11,3 milliards de livres contre 2,6 milliards pour les trois premiers trimestres de 2011, avec notamment un record de 6,4 milliards de livres en juillet-septembre contre des sorties nettes de 0,3 milliard au troisième trimestre de l’an dernier. De fait, sur les neuf mois, les souscriptions nettes ont atteint des records tant pour le retail (6,1 milliards de livres contre 2,6 milliards) que pour l’institutionnel (5,2 milliards contre 0).L’encours au 30 septembre se montait à 216,9 milliards de livres contre 194,4 milliards un an auparavant, dont un record de 104,2 milliards contre 87,3 milliards pour les clients externes au groupe Prudential.
15/11/2012

Mirabaud compte encore se renforcer à Londres

Le pôle gestion d’actifs de Mirabaud, qui a collecté en net 470 millions de francs depuis le début de l’année, devrait selon nos informations être prochainement renforcé par le recrutement de nouveaux spécialistes dans la capitale du Royaume-Uni, après ceux d’Andrew Lake et de l'équipe actions émergentes de Daniel Tubbs.La maison genevoise prépare dans cette optique le lancement de deux fonds, l’un d’obligations à haut rendement, l’autre d’actions mondiales. En revanche, le projet d’un fonds «énergies» reste suspendu à l’embauche d’un gérant dédié.
15/11/2012

Aberdeen Allemagne élargit son directoire

Fabian Klingler, directeur général d’Aberdeen Immobilien KAG, a été nommé membre du directoire de la maison-mère, Aberdeen Asset Management Deutschland AG. Il sera responsable des pôles investissements, gestion de fonds et d’actifs ainsi que trésorerie, tout en conservant ses fonctions de dirigeant de la filiale de fonds immobiliers, désormais recentrée sur les fonds institutionnels et les mandats après la liquidation des fonds offerts au public.Le directoire d’Aberdeen Allemagne se compose d’Hartmut Leser (président, responsable de la distribution, du marketing, de la communication et du développement de produits) ainsi que de Michael Determann (opérations, finance, risque, personnel, juridique et contrôle interne).
15/11/2012

Muzinich renforce sa distribution en Allemagne

Anke Schaks, qui vient de passer dix ans chez Deutsche Asset Management, en dernier lieu comme directrice de la distribution pour les assurances en Allemagne, rejoint Muzinich & Co à Cologne comme responsable commerciale institutionnels (head of institutional sales).Elle est subordonnée à Aiga Romanovsky, directrice générale de Muzinich Deutschland GmbH, qui a refusé de répondre aux questions de Newsmanagers quant à l’encours et aux souscriptions/rachats de Muzinich sur le marché allemand.
15/11/2012

Feri se révèle une bonne acquisition pour MLP

Le groupe allemand de services financiers MLP a déclaré pour les trois premiers trimestres 2012 un bénéfice net de 18,6 millions d’euros contre 2 millions pour la période correspondante de l’an dernier, le bénéfice avant impôts et charges financières ressortant à 26,7 millions d’euros contre 4,6 millions.Le rapport trimestriel fait ressortir que le groupe a surtout profité de la gestion d’actifs et de fortune, pôle dont le chiffre d’affaires a opéré un bond en avant de 41 % à 83,7 millions d’euros pour les neuf premiers mois, essentiellement à cause de la croissance de la filiale Feri.Au 30 septembre, l’encours se situait à 20,9 milliards d’euros contre 20,2 milliards fin juin et 19,3 milliards un an auparavant.
15/11/2012

Oddo AM envisage d'ouvrir un bureau à Singapour

Oddo Asset Management a confirmé le 14 novembre l’existence évoquée dans la presse étrangère d’un projet d’ouverture de bureau à Singapour à horizon du premier semestre 2013, sous réserve de l’agrément des autorités de tutelle. «Soucieux de respecter les procédures réglementaires, Oddo AM ne souhaite pas communiquer sur cette ouverture avant d’avoir obtenu les agréments», souligne-t-on chez Oddo. Ce projet a été confié à Roy Diao, un professionnel reconnu de la gestion d’actifs en Asie qui a notamment travaillé en tant que managing director chez BNP Paribas Investment Management, par le biais de la boutique spécialisée dans le fixed income, Fischer, Francis, Trees & Watt, rachetée par BNP. Cette implantation en Asie serait pour Oddo la première hors d’Europe. Dans un entretien récent à Newsmanagers (15 octobre 2012), Philippe Oddo, le patron de la société éponyme, avait indiqué qu’il envisageait de se développer ailleurs que sur le Vieux Continent.
15/11/2012

Regulation and risk aversion hike MMFs' cash positions

Since the financial crisis, modifications to US regulations and continuing aversion to risk have led US money market funds to increase liquidity levels in their portfolios significantly, according to a new study by the financial ratings agency Fitch Ratings, published on 14 November.As of the end of September 2012, liquid asset represented a total of 45% of assets, compared with about 20% as of the end of 2006. The study finds that money market funds have increased their liquidity on three occasions in the past few years: firstly, at the outbreak of the financial crisis, particularly following the tensions of August 2007, which affected dedicated vehicles (SIV) and the asset-backed commercial paper (ABCP) market, then following modifications to regulations initiated by the SEC in 2010, and lastly in mid-2011, when volatility in the euro zone began to increase.The market authorities are highly attentive to the capacity for money market funds to bear market shocks, and to “strong and considerable liquidity to meet redemption demand and maintain confidence during periods of volatility,” says Roger Merritt, managing director and head of the Fund and Asset Manager evaluation group at Fitch. The agency adds that it is unlikely that money market funds will maintain such high liquidity cushions for very long, since they eat into returns. As soon as market volatility declines, money market funds will be likely to look for more lucrative investment opportunities.
15/11/2012

iShares launches a high yield ETF

With the iShares Global High Yield Bond (acronym AYLD), launched on 13 November, iShares claims that it has become the first provider to offer an ETF based on high yield bonds from the developed world. The product was launched on the London Stock Exchange on 14 November.The fund physically replicates the Markit iBoxx Global Developed Markets Liquid High Yield Capped Index, which aims to cover the glboal high yield bond market in as balanced a manner as possible, including the most liquid issues possible within the constraints of the UCITS directive.The maximal maturity for issues in the portfolio is one and a half years for new securities, and one year for those already belonging to the index, with a total limit of 3% per issuer.CharacteristicsName: iShares Global High Yield BondISIN code: IE00B74DQ490Base currency: USDTER: 0.50%
15/11/2012

US mutual funds have attracted USD250bn YTD

Despite net outflows of USD8.3bn from US equity funds (and as much as USD19.6bn counting ETFs), long-term open-ended funds in the United States have posted net inflows of USD27.65bn in October, compared with USD16.5bn in September. Morningstar reports that this brings total net inflows in the first ten months of the year to USD249.38bn, also despite net redemptions of USD84.67bn for US equity products.Four asset management firms show net subscriptions of at least about USD20bn since the beginning of the year. Vanguard has posted net inflows of USD81bn in January-October, including USD5.28bn in October, while Pimco (Allianz group) shows net subscriptions of USD50.52bn in the first ten months of the year, of which USD8.1bn were last month; this puts the firm well ahead of DoubleLine, which attracted USD19.9bn, and JPMorgan, with USD21.9bn, of which USD1.97bn were last year.
15/11/2012

Sanlam recruits a director of development

The London-based asset management firm Sanlam Private Investments (SPI) has recruited Bruce Ely-Johnson as director of development, Investment Week reports. Ely-Johnston had previously worked at London & Capital Asset Management. In his new role, he will be responsible for the strategic positioning of the firm and leadership of the sales team.
15/11/2012

Further increase in inflows at Liontrust

Net inflows to the British boutique Liontrust Asset Management totalled GBP189m in the six months to the end of September, compared with GBP59m in first half 2011 to 30 September, according to figures released on 14 November.Assets under management as of the end of September totalled GBP2.36bn, compared with GBP1.2bn one year ago, previous to the acquisition of Walker Crips Asset Managers in April this year.The half brought a pre-tax loss of GBP4m, due to the cost of the acquisition of Walker Crips (GBP4.9m).
15/11/2012

Four departures from bond team at F&C

F&C has reshuffled its bond activity, which has resulted in the departure of manager Fatima Luis and three other members of the team: Han Altink, Mario Hooghiemstra and Leenders Schoenmaker. The reports, which first appeared in Citywire Wealth Manager, have been confirmed to Newsmanagers by a spokesperson for the British asset management firm. The reshuffle will merge the high yield team from F&C and the credit team from Thames River. The integration will be overseen by the head of global credit opportunities, Keith Patton, who joined the multi-strategy team at F&C in May 2012 from UBS Wealth Management. The head of global credit at F&C, Steve Drew, and Brett Golledge, who had been a member of his team, have left the firm, as has Peter Stage, head of credit research at F&C.
15/11/2012

F&C redeploys its bond management

On its website, F&C Investments on 14 November published an article from Wealth Manager which claims that the reorganisation of its bond unit will result in the merger of high yield teams from F&C with credit teams from Thames River. This will result in the departures of fund manager Fatima Luis and three other members of the bond team. Han Altink, Mario Hooghiemstra and Leenders Schoenmaker. Fundweb states that F&C has confirmed the gist of the internal memo obtained by Wealth Manager. The British press is also reporting that Steve Drew, head of global credit at Thames River, has left the group, along with his colleauges Brett Golledge, and Peter Stage, head of credit research from F&C.
15/11/2012

Record sales and assets at M&G

For the first nine months of this year, M&G Investments has posted net subscriptions of GBP11.3bn, compared with GBP2.6bn in the first three quarters of 2011, with record subscriptions of GBP6.4bn in July-September, compared with net outflows of GBP0.3bn in the third quarter of last year. In the nine-month period under review, net subscriptions have set records both for retail (GBP6.1bn compared with GBP2.6bn) and for institutional subscriptions (GBP5.2bn compared with zero).Assets as of 30 September totalled GBP216.9bn, compared with GBP194.4bn one year previously, including a record GBP104.2bn, compared with GBP87.3bn, for clients external to the Prudential group.
15/11/2012

Janus recruits in Italy

Janus Capital International, the international division of the US firm Janus Capital, has recruited Giorgia Rizzati in Italy as client relationship manager, Bluerating reports. Rizzatti has worked at Credit Suisse for 10 years in the asset management division, first in Luxembourg, and then in Milan, where she was responsible for distribution of funds to private banks, retail and professional clients.At Janus, she will be based in Milan, and will report to Andrea Cardone, head for southern Europe.
15/11/2012

Muzinich recruits for sales in Germany

Anke Schaks, who had spent ten years at Deutsche Asset Management, most recently as head of distribution for insurance in Germany, has joined Munizich & Co in Cologne as head of institutional sales.She will report to Aiga Romanovsky, CEO of Muzinich Deutschland GmbH, who declined to answer questions from Newsmanagers about assets and subscriptions/redemptions for Muzinich on the German market.
15/11/2012

Feri proves to have been a good buy for MLP

The German financial services group MLP has announced a net profit for the first three quarters of 2012 of EUR18.6m, compared with EUR2m in the corresponding period of last year, while pre-tax profits and financial charges total EUR26.7m, compared with EUR4.6m.The quarterly report reveals that the group largely profited from asset and wealth management, a unit whose revenue rocketed 41% to EUR83.7m in the first nine months of the year, largely due to growth at its affiliate Feri.As of 30 September, assets under management totalled EUR20.9bn, compared with EUR20.2bn as of the end of June and EUR19.3bn one year previously.
15/11/2012

Aberdeen Germany adds to board

Fabian Klingler, CEO of Aberdeen Immobilien KAG, has been appointed as a member of the managing board at its parent company, Aberdeen Asset Management Deutschland AG. He will be responsible for the investment, fund and asset management and treasury operations, and will retain his repsonsibilities as head of the real estate fund affiliate, which has now been refocused on institutional funds and mandates, following the liquidation of its open-ended funds.The board at Aberdeen Germany includes Hartmut Leser (chairman, responsible for distribution, marketing, communications and product development) and Michael Determann (operations, finance, risk, personal, legal and controlling).

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