En novembre, l’encours de Legg Mason, Franklin Templeton, Invesco et AllianceBernstein s’est accru au total de 31 milliards de dollars.Comme souvent, Franklin Templeton affiche de loin la plus forte augmentation de ses actifs gérés, qui ont gonflé durant novembre de 14,9 milliards de dollars pour atteindre un total de 768,8 milliards. Cette fois, cependant, cela reflète en bonne partie l’acquisition de K2 Advisors et de ses 8,7 milliards de dollars, qui sont venus gonfler les encours hybrides à 118,9 milliards. Le volume des produits obligataires s’est accru de 6,6 milliards à 341,9 milliards de dollars.Chez AllianceBernstein, l’encours total a augmenté en novembre de 7 milliards pour atteindre 426 milliards de dollars, essentiellement grâce aux produits obligataires, tandis que chez Invesco la hausse de 6,4 milliards à 683,8 milliards est répartie sur les différents secteurs (actions, obligations, diversifiés, monétaires et alternatifs).Enfin, chez Legg Mason, l’accroissement de 2,7 milliards de dollars, à 648,3 milliards, résulte uniquement de la hausse de 6,6 milliards enregistrée par les fonds monétaires.

Quatre-vingts ans après Zurich, Quilvest (Switzerland) s’installe à Genève. Pourvue d’une licence bancaire, la société spécialisée dans la gestion de fortune dédiée aux familles fortunées y a établi une équipe de six personnes, indique Le Temps. Mais, comme le souligne Selim Feghali, responsable des bureaux genevois, «l’objectif est d’avoir une équipe de 15 professionnels et de gérer 3 milliards de dollars d’ici à 2015".En venant s’établir à Genève, Quilvest mise avant tout sur les grandes fortunes moyen-orientales. «Nous voulons faire du Moyen-Orient notre deuxième pôle en importance après l’Amérique Latine», explique Philippe Monti, directeur de Quilvest (Switzerland).

Patrick Crowley, country executive d’ABN Amro Private Bank à Jersey, a été recruté comme vice president dans le New Markets Group de Lombard Odier, rapporte Investment Europe. L’intéressé, basé à Dubaï, sera subordonné à Christophe Lalandre, head of UAE & Oman. Le nouvel arrivant sera chargé du suivi de clients particuliers et de familles importants ainsi que de clients institutionnels dans la région du Conseil de coopération du Golfe.

Le responsable «Relations-investisseurs» d’une société cotée prend de plus en plus de poids. Dans 65% des cas, ce responsable est directement rattaché au directeur financier et dans 26% des cas au directeur général, selon une enquête internationale auprès de 140 responsables de relations-investisseurs, menée par CA Cheuvreux en partenariat avec les associations de relations investisseurs en France et en Allemagne, le CLIFF (Association française des Investor Relations) et le DIRK (Deutscher Investor Relations Verband).La communication sur le «Développement durable» ainsi que la gestion des relations avec les analystes/investisseurs «obligations» sont les principales préoccupations actuelles des responsables «relations investisseurs». L’enquête relève d’ailleurs que moins d’une équipe «relations-investisseurs» sur deux gère la communication sur le développement durable. Les responsables «relations-investisseurs» au sein de valeurs moyennes occupent plus fréquemment des responsabilités complémentaires que leurs homologues au sein des capitalisations boursières plus importantes: principalement celles de directeur financier, responsable de contrôle de gestion ou de communication.Dans 85 % des cas, le responsable «relations investisseurs» est convié à certaines réunions du comité de direction. En revanche, 12 % seulement participent à toutes les réunions et 3 % sont membres dudit comité. Dans 9 cas sur 10, les responsables «relations investisseurs» considèrent toutefois que l’importance de leur fonction est bien reconnue par le directeur général et le directeur financier ainsi que par les analystes financiers et les investisseurs. En revanche, les réponses restent plus nuancées pour le comité d’audit et le conseil. A noter enfin que seulement un tiers des sociétés a indiqué utiliser les réseaux sociaux comme outil de communication. Twitter a été le réseau le plus fréquemment cité, beaucoup plus que LinkedIn.

L’australien AMP Capital a annoncé le lancement du AMP Capital Infrastructure Debt Fund II destiné aux investisseurs institutionnels et qui se focalisera sur la dette subordonnée d’actifs d’infrastructure dans les domaines de l’eau, du gaz, de l'électricité et du transport en Europe, en Amérique du Nord et en Australie. Il s’agit d’une nouvelle édition du IDF I clôturé en juin et qui a drainé 400 millions d’euros auprès d’une trentaine de grands investisseurs mondiaux. Jusqu'à présent, l’IDF I a déjà investi 218 millions dans six crédits subordonnés en Europe et en Amérique du Nord. Pour l’IDF II, AMP vise un encours de 1 milliard de dollars.L’objectif de performance pour la période d’investissement recommandée de 10-14 ans se situe à 10 %, sachant par ailleurs que la commission de gestion se situe à 1 %. Une commission de performance de 15 % sera facturée, avec high watermark, à partir d’un gain supérieur à 350 points de base au-dessus du Libor .AMP Capital précise avoir recruté au 3 décembre Patrick Trears pour le nouveau poste de directeur de l'équipe de dette infrastructure, basé à New York. L’intéressé était responsable des projets et des transactions financières dans les Amériques chez l’allemand WestLB (devenue Portigon). L’intéressé est subordonné à Andrew Jones, global head of infrastructure debt.

Le fonds souverain chinois China Investment Corporation (CIC) serait sur le point de prendre une participation significative dans la société d’exploitation forestière canadienne Timberland LB, selon le SWF Institute.Timberland LB est une filiale de la société de gestion Brookfield Asset Management.

La société de gestion alternative Gottex Fund Management table au second semestre sur une nette amélioration par rapport à la première partie de l’année, avec un retour à la profitabilité opérationnelle malgré une perte comptable, selon un communiqué publié le 12 décembre.La société a par ailleurs indiqué être en bonne voie pour son programme de rachat d’actions.Quelque 566.000 actions ont été acquises au 11 décembre dans le cadre du programme de rachat d’actions, précise Gottex dans un communiqué.Au 30 septembre 2012, les actifs sous gestion générateurs de commissions de Gottex s'élevaient à 7,6 milliards de dollars. Concernant le quatrième trimestre 2012, Gottex indique avoir remporté des mandats pour plus de 125 millions de dollars mais relève aussi qu’un de ses clients va fermer un compte ségrégué de stratégies relative value et event driven d’un montant de 525 millions de dollars.

L’agence suisse RepRisk a publié son rapport sur les sociétés les plus controversées des pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) pour la période d’un an à fin octobre 2012. RepRisk a synthétisé pour ce faire des informations très variées, y compris des journaux, de nouveaux sites, des organisations non gouvernementales, des sites officiels gouvernementaux, des blogs et des médias sociaux.Les trois sociétés les plus décriées ont été :au Brésil : Vale, Petrobras, et Norte Energia Consortiumen Russie : Gazprom Arktikmor Neftegaz Razvedka et Femcoen Inde : Maruti Suzuki, Rashtriya Ispat Nigam et Coastal Gujarat eten Chine : HEG Electronics, China National Petroleum Corporation et RiTeng Computer Accessory Co.

ING Investment Management a annoncé la fusion du fonds Emerging Markets avec le fonds Emerging Markets High Dividend qui débouche sur la création d’un fonds de 190 millions d’euros d’actifs sous gestion, rapporte Investment Europe.

Le gestionnaire de fonds écossais Martin Currie a décidé de fermer son hedge fund chinois en raison d’un conflit d’intérêts entre deux clients qui n’a pu être résolu et qui a entraîné des amendes des régulateurs américain et britannique pour un montant de 14 millions de dollars, rapporte Asian Investor.Les actifs sous gestion de cette stratégie long/short equity lancée en 2002 s’inscrivaient dernièrmeent autour de 10 millions de dollars après avoir culminé à environ 200 millions de dolllars en 2010, alors que le fonds dégageait un rendement de 16% par an.

Pour 1,1 milliard d’euros, l’Etat fédéral privatise la société immobilière TLG Immobilien qui est vendue au fonds de private equity américain Lone Star, un spécialiste des actifs «distressed». Le ministère fédéral des Finances a indiqué que le portefeuille de TLG, situé en ex-RDA puisque TLG a été créée par la Treuhandanstalt, compte environ 780 immeubles commerciaux.

Threadneedle Investments a annoncé le 12 décembre la nomination de Campbell Fleming au poste de CEO en remplacement de Crispin Henderson qui devient vice chairman du pôle Global Asset Management au sein de la maison mère de Threadneedle, Ameriprise Financial.Dans leurs nouvelles fonctions, Campbell Fleming et Crispin Henderson seront directement rattachés à Ted Truscott, CEO du pôle Global Asset Management d’Ameriprise.Crispin Henderson travaille chez Threadneedle depuis 2002 alors que Campbell Fleming a rejoint la société en 2009 en tant que responsable de la distribution et membre du comité exécutif.

F&C Asset Management sort un fonds actions long/short destiné à capitaliser sur les inefficiences sur le marché immobilier paneuropéen, rapporte Citywire. Le F&C Real Estate Equity Long/Short UCITS a été lancé avec 63,4 millions d’euros et sera co-géré par Raymond Lahaut et Marcus Phayre-Mudge.

Je ne comprends rien.

Le groupe britannique LV= a annoncé le lancement d’un contrat d’assurance longévité de 800 millions de livres à destination des 5.000 participants à son fonds de pension.Ce contrat, qui circonscrit le risque longévité au sein du fonds de pension, sera géré par Swiss Re.

L’ancien directeur général de la Financial Services Authority (FSA) jusqu'à janvier 2012, Hector Sants, rejoindra le 21 janvier Barclays Plc en tant que head of compliance & government & regulatory relations. Il sera subordonné directement à Antony Jenkins, group chief executive.A ce poste nouvellement créé, il aura la responsabilité de toutes les questions de conformité dans le groupe Barclays dans le monde entier. En d’autres termes, cela signifie que, pour la première fois, tous les personnels du domaine de la conformité seront sous les ordres d’une seule personne et agiront de manière indépendante des dirigeants des lignes de métiers et des responsables régionaux.

Mercredi, la Deutsche Bank a publié un communiqué indiquant que ses locaux ont fait l’objet de perquisitions dans le cadre d’une enquête entamée au printemps 2010 et portant sur ses soupçons de fraude à la TVA liée au négoce de droits d’émission de carbone. Dans ce contexte, poursuit la banque, deux membres du directoire, Jürgen Fitschen et Stefan Krause, sont mis en cause par le Parquet pour avoir signé la déclaration de TVA pour 2009. La banque a entre-temps corrigé cette erreur, en renonçant l’an dernier, selon la presse, à 310 millions d’euros de remboursements de TVA.Jürgen Fitschen est le co-président du directoire, tandis que Stefan Krause est le directeur financier de la Deutsche Bank.

Asian Investor reports that the sovereign wealth fund Qatar Investment Authority (QIA) has received a Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quota from the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) of USD1bn, which, as reported (see Newsmanagers of 22 November) is a record total, beating the previous total of USD770m for the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) and Temasek Fullerton Alpha, an affiliate of one of the Singapore sovereign wealth funds. In practice, the quota is awarded to an affiliate of QIA, Qatar Holding. The most recent series of new QFII quotas brings the total to USD2.475bn for November. Hang Seng Bank and Korea Development Bank have received USD50m each, while Hai Tong Asset Management and Janus Capital Management have each received USD100m. The Ontario Pension Board has received an allocation of USD150m, while Macquarie Bank, Merrill Lynch International and HSBC Global Asset Management have each received USD200m. Lastly, Suva has received a quota of USD300m.As of 30 November, SAFE had awarded quotas totalling USD36bn in eleven months to 165 holders of QFII licenses.

The British group LV= has announced the launch of a GBP800m life insurance policy for the 5,000 members of its pension fund. The policy, which circumscribes the life expectancy risks of the pension fund, will be managed by Swiss Re.

F&C Asset Management is releasing a long/short equity fund which will aim to capitalise on inefficiencies in the pan-European real estate market, Citywire reports. The F&C Real Estate Equity Long/Short UCITS fund was launched with EUR63.4m, and will be co-managed by Maymond Lahaut and Marcus Phayre-Mudge.

The Scottish fund management firm Martin Currie has decided to close its Chinese hedge fund due to a conflict of interest between two clients which could not be resolved, and which resulted in fines from US and British regulators totalling USD14m, Asian Investor reports.Assets under management in the long/short equity strategy launched in 2002 most recently totalled approximately USD10m, off a peak of about USD200m in 2010, at a time when the fund was earning returns of over 16% per year.

The asset management firm Standard Life Investments has won a bond management mandate from a British local council, Cumbria City Council.The total amount of this corporate bond mandate is GBP130m, a statement from Standard Life Investments says.

The Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC) is about to buy a significant stake in the Canadian forestry firm Timberland LB, the SWF Institute reports. Timberland LB is an affiliate of the asset management firm Brookfield Asset Management.

The alternative asset management firm Gottex Fund Management is expecting a considerable improvement in second half compared with the first half of this year, with a return to operational profitability despite an accounting loss, according to a statement released on 12 December. The firm has also announced that it is well-positioned in its equity repurchase programme.Approximately 566,000 shares were repurchased on 11 December as part of the equity repurchase programme, Gottex says in a statement.As of 30 September 2012, fee-earning AUM at Gottex totalled USD7.6bn. For fourth quarter 2012, Gottex states that it has won mandates totalling over USD125m, but also reports that one of its clients will be closing a separate account for relative value and event-driven strategies, totalling USD525m.

Following Germany, where the product has recently received a license from BaFin (see Newsmanagers of 11 December), Legg Mason will be releasing the Irish-registered bond fund Brandywine Global Opportunistic Fixed Income (IE00B3V5M979), managed by David Hoffman.Vincent Passa, director of distribution for Legg Mason in France, says the product “appears particularly appropriate for an environment of low returns on government debt, due to its ability to invest in private issues or MBS.”Brandywine is a specialist in bond markets, with about USD30bn in assets under management with no benchmark.

Traders Magazine reports, as relayed by Mutual Fund Wire, that Fidelity has recently launched an anonymous trading platform, or dark pool, entitled Block Liquidity Opportunity Cross.The new service, part of the CrossStream trading system, is intended to allow institutional operators to buy or sell large blocks of shares using retail order flows.The beta version has been in testing since 1 October, and 15 Fidelity clients are already using it.

ING Investment Management has announced the merger of the Emerging Markets fund with the Emerging Markets High Dividend fund, which will result in the creation of EUR190m in assets under management, Investment Europe reports.

From 1 January 2013, Fidelity Investments will be slashing the TER for eight tracker funds of its Spartan range. The minimal subscription for the 14 Spartan funds will also be lowered from USD10,000 to USD2,500 for investor share, and USD100,000 to USD10,000 for advantage shares. Minimal subscription for the other eight Fidelity funds will be reduced to USD2,500 from USD10,000.

According to information obtained by Newsmanagers, in early 2013, Natixis Asset Management (NAM) will release a UCITS-compliant fund which already has comfortable seed capital for active sale in the long/short segment. It is a highly actively managed credit arbitrage fund, which uses the resources of the quant and credit teams, and aims to earn returns 250 basis points higher than the Eonia, although the portfolio currently in incubation is generating far higher returns.The portfolio, which will be highly actively managed, uses pair trade and directional trade techniques. It is active in all fixed income segments, and uses options on CDS.

Patrick Crowley, country executive at ABN Amro Private Bank in Jersey, has been recruited as vice president of the New Markets Group at Lombard Odier, Investment Europe reports. Crowley, based in Dubai, will report to Christophe Lalandre, head of UAE & Oman. Crowley will be responsible for assisting retail clients and important families as well as institutional clients in the Gulf Co-operation Council region.