Les investisseurs ont déserté les places boursières mondiales en 2012
Les volumes ont chuté tant sur les actions que sur les dérivés selon l'association des Bourses, qui souligne une capitalisation en progression
«La recherche de rendement continuera de prévaloir pour les investisseurs»
Marc Olivier, directeur général de Nordea Investment Funds
«Nous attendons le Bund et l'OAT respectivement à 1,9% et 2,5% fin 2013»
Gaëlle Malléjac, responsable gestion taux chez Groupama AM
Les fonds actions européens regagnent la confiance des investisseurs
Selon les chiffres d'EPFR Global, ils collectent depuis le début de l'année après trois années consécutives de retraits d'investissements
«L'euro pourrait passer en dessous du seuil de 1,20 dollar d'ici à la fin de l'année»
Jean-Louis Mourier, stratégiste chez Aurel BGC
La BCE commence à réduire son bilan
Le haut niveau de remboursement de l'opération de refinancement à trois ans soutient l'euro
Euro Stoxx 50 : la zone de résistance autour des 2.800 points est en vue
L’indice risque d’entamer une phase de consolidation avec un objectif à 2.600-2.660 points
La BCE commence à réduire son bilan
Le haut niveau de remboursement de l'opération de refinancement à trois ans soutient l'euro
La crise de l'économie britannique pèse sur la livre
Le PIB britannique a reculé de 0,3% au quatrième trimestre. La menace d'une troisième récession en quatre ans plane
La récession menace au Royaume-Uni
Le recul du PIB britannique au quatrième trimestre laisse craindre une troisième récession en quatre ans. La pression se renforce sur la livre et le «AAA».
La Chine étend l'internationalisation du renminbi à Taïwan
Les banques centrales des deux pays ont signé un accord établissant un système direct de règlement de leurs transactions bilatérales en renminbi
Hausse des profits industriels chinois
Les profits dégagés par les sociétés industrielles chinoises se sont envolés de 17,3% sur un an au mois de décembre pour atteindre 895,2 milliards de yuan (107 milliards d’euros), après une hausse de 22,8% en novembre. «Nous anticipons une hausse des profits industriels de 30% en moyenne en 2013», après une hausse modérée de 5,3% en 2012, estime Stephen Green, chef économiste chez Standard Chartered.
Pékin cherche à doper ses marchés
Morgan Stanley et Credit Suisse font partie des cinq investisseurs étrangers autorisés à effectuer des transactions sur les indices «futures» sur le China Financial Futures Exchange, selon Bloomberg. Le Wall Street Journal indiquait vendredi qu’UBS et BNP Paribas feraient également partie des établissements sélectionnés. Les autorités chinoises ont également fait état d’un élargissement de 180 à 300 du nombre d’actions éligibles aux appels de marge et aux ventes à découvert.
Tokyo optimiste dans ses prévisions budgétaires
Le gouvernement a inscrit dans ses budgets pour les années fiscales 2012/2013 et 2013/2014 des prévisions de croissance du PIB de respectivement 1% et 2,5%. Pour l’année fiscale qui débute début avril, Tokyo table sur une envolée des recettes budgétaires à 43.100 milliards de yens (352 milliards d’euros) qui excéderaient le montant des émissions obligataires de l’année (42.850 milliards).
Une partie de la dette de la Birmanie effacée
La Banque asiatique de développement a accordé un prêt de 512 millions de dollars à la Birmanie, et la Banque Mondiale de 440 millions, destinés à rembourser la Banque japonaise de coopération internationale. Le Club de Paris a accepté d’annuler la moitié de la dette contractée par la Birmanie, la Norvège la totalité des 534 millions de dollars qui lui étaient dus, tandis que le Japon va annuler une créance de plus de 3 milliards.
La Russie réservée sur l’euro
Avec 42% de ses réserves de changes en devises étrangères investis en euros, la Russie ne prévoit pas «dans l’immédiat» d’acheter de la dette européenne, a indiqué le Premier ministre russe Dmitry Medvedev cité par le Handelsblatt. L’euro est à ses yeux dans une «condition friable». Le dirigeant enjoint les pays du Sud de l’Europe à «soit se renforcer, soit abandonner l’euro».
L’Europe et le Mercosur reprennent langue
Chef de file des Européens à l’occasion d’un sommet à Santiago, la chancelière allemande Angela Merkel a obtenu samedi la promesse du Brésil et de l’Argentine de remettre sur la table des négociations un projet d’accord de libre-échange. Brasilia et Buenos Aires font partie du Marché commun du Sud (Mercosur) qui comprend également le Paraguay, le Venezuela et l’Uruguay. «Un immense effort a été accompli pour donner un nouvel élan aux discussions», s’est réjoui le commissaire européen au Commerce, Karel De Gucht. Les premières discussions sur un accord commercial avec le Mercosur remontent aux années 1990. Elles ont jusqu’à présent buté sur la question des subventions européennes à l’agriculture. Les mesures prises par l’Argentine et le Brésil pour protéger leur industrie locale d’importations à moindre coût ont également joué. Un accord de libre-échange concernerait 750 millions de personnes et 130 milliards de dollars d’échanges commerciaux annuels.
Tokyo défend sa politique monétaire
Il a été question ce week-end dans les couloirs du Forum économique mondial de Davos de la politique monétaire japonaise. Le ministre des Finances Akira Amari est venu la défendre, soulignant que le programme de stimulus monétaire et d’autres mesures exceptionnelles visant à combattre un cycle de déflation prolongé n’avaient pas pour but de faire descendre la valeur du yen. Le gouverneur de la banque centrale sud-coréenne a ouvertement critiqué l’attitude nipponne, estimant que cette politique ultra accomodante affectait le niveau de la devise et qu’elle était mise en oeuvre à un rythme trop rapide. Lors d’une intervention, le futur gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney, a considéré que le Japon n’avait pas à ses yeux enfreint le cadre du G7 régissant les interventions monétaires unilatérales. Du côté de la BCE, en revanche, on estime qu’il s’agit d’une étape vers des dévaluations compétitives, selon une source citée par Reuters.
La Caisse de dépôt et placement du Québec augmente son exposition à l'immobilier
La Caisse de dépôt et placement du Québec, l’un des principaux fonds de pension du monde avec 160 milliards de dollars, va augmenter son allocation à l’immobilier de 30 milliards de dollars canadiens à 40 milliards sur les 18 prochains mois, rapporte le Financial Times. C’est l’un des derniers exemples en date d’un investisseur institutionnel qui se détourne des obligations, qui offrent des rendements très faibles, pour l’immobilier.
Denis McDonough doit être nommé secrétaire général de la Maison Blanche
Le président Barack Obama va nommer Denis McDonough au poste stratégique de secrétaire général de la Maison Blanche. Jusqu’ici conseiller adjoint de sécurité nationale, il remplacera Jack Lew, nommé au Trésor.
Le rendement du 2 ans allemand à un plus haut depuis mars 2012
Le rendement des obligations souveraines allemandes à 2 ans a touché son plus haut niveau depuis mars 2012, passant au-dessus du taux des obligations américaines de même échéance, à la suite de l’annonce du remboursement anticipé de 137 milliards d’euros par les banques à la BCE. Le rendement de la dette allemande est en hausse de près 9 points de base à 0,265%, un niveau supérieur au 0,26% offert sur les bons à deux ans du Trésor américain. Le rendement de la dette française à même échéance évoluait de son côté autour de 0,31% contre 0,22% la veille.
Le chef de l'agence grecque de statistiques accusé de truquer les comptes
Le personnel de l’Institut national de la statistique grec (Elstat) a réclamé la démission de son directeur accusé d’avoir artificiellement gonflé le déficit du pays dans le but de dramatiser la situation financière de la Grèce. Andreas Georgiou, ancien staticien au FMI, a réfuté les accusations portées officiellement cette semaine par le parquet et deux salariés d’Elstat lui reprochant d’avoir truqué les chiffres du budget 2009. Le gouvernement ainsi que l’agence européenne de l’UE, Eurostat, ont pris sa défense en affirmant que les chiffres présentées respectait les normes comptables européennes.
David Cameron inquiète les gérants européens
L’Efama, l’association européenne des gestionnaires de fonds, et l’IMA, son pendant britannique, ont réagi vendredi au discours de David Cameron promettant un référendum sur la sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne. «La gestion d’actifs dans l’UE bénéficie énormément de l’implication de l’industrie britannique de l’asset management (...), laquelle profite énormément aussi du Marché unique», rappellent les deux associations dans un communiqué commun.
25/01/2013
Monte dei Paschi perd 720 millions d'euros sur ses dérivés
L’Agefi rapporte que les pertes liées aux dérivés que Banca Monte dei Paschi di Siena a noué avec trois banques, dont Nomura et Deutsche Bank, entre 2006 et 2009, sont de l’ordre de 720 millions d’euros, selon l’administrateur délégué Fabrizio Viola. L’impact sur les résultats devrait encore varier en raison des effets fiscaux.
M&G investit dans le résidentiel à Londres
Genesis a vendu pour 125 millions de livres 401 logements dans le complexe Stratford Halo de Londres, près de l’entrée principale du site olympique, à M&G Investments. Cette transaction s’effectue dans le cadre d’un contrat de sale & lease-back, Genesis conservant la gestion du site. Cet actif est attribué au portefeuille du fonds M&G Secured Property Income (SPIF) lancé en 2007 et qui a collecté 1,5 milliard de livres.
Les fonds italiens collectent 1,7 milliard d’euros en 2012
Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en 2012 des souscriptions nettes de 1,7 milliard, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Cette collecte a été tirée, comme dans de nombreux autres pays d’Europe, par les fonds obligataires, qui ont drainé 23 milliards d’euros. En revanche, les fonds actions ont vu sortir 7,8 milliards d’euros. Les fonds monétaires sont aussi dans le rouge, à hauteur de 10 milliards d’euros.Autre fait marquant, les fonds de droit étranger ont enregistré des souscriptions nettes de 15,5 milliards d’euros, tandis que les fonds domiciliés en Italie ont vu sortir 13,8 milliards.A fin 2012, les encours des fonds ouverts ressortaient à 487 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les mandats, les encours pointent à 1.199 milliards d’euros.
25/01/2013
Baisse des actifs sous gestion de Gottex
Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative Gottex Fund Management s’inscrivaient au 31 décembre 2012 à 6,99 milliards de dollars, en baisse de 7,5% par rapport à la fin septembre. Sur ce montant, 5,9 milliards de dollars (en recul de 3,6% par rapport à fin septembre) sont gérés par Gottex Fund Management et 1,05 milliard (-25%) par Luma Gottex Solutions Services (GSS).La baisse des actifs sous gestion s’explique surtout par le départ de comptes gérés sur la plate-forme LUMA et générant peu d’honoraires. La collecte nette est restée faible, précise un communiqué. Gottex constate un intérêt grandissant des investisseurs pour des solutions de placement alternatifs et d’"absolute return», car ils s’inquiètent de plus en plus de l’exposition obligataire élevée de leurs portefeuilles, selon le CEO, Joachim Gottschalk, cité dans le communiqué.
25/01/2013
Erste AM promeut un patron des ventes retail
Thomas Schaufler a été nommé depuis le 1er janvier membre de la direction générale du gestionnaire autrichien Erste Asset Management, aux côté de Heinz Bednar (président) et de Christian Schön. Il prend la responsabilité des ventes retail.En dernier lieu, depuis la mi 2012, l’intéressé était responsable des activités retail pour les valeurs mobilières de Erste Group Bank.
25/01/2013
Le secteur du family office veut sortir de sa réserve
Très discret par construction, le secteur du family office souhaite davantage communiquer et promouvoir le métier. «La reconnaissance du métier est notre premier objectif. Nous souhaitons également nous organiser pour développer une éthique professionnelle», a souligné le 24 janvier à l’occasion d’un point de presse Jean-Marie Paluel Marmont, président depuis juin dernier de l’Association Française du Family Office (AFFO).Pour accompagner ses membres, environ une centaine dont la moitié sont des mono et multi-family offices, l’autre moitié des professionnels partenaires des family offices, l’association organise régulièrement des matinées thématiques, par exemple récemment «L’Afrique : de nouveaux horizons pour l’investissement ?» L’association a aussi mis en place des commissions dédiées. Il en existe actuellement quatre, la philanthropie, l'éducation et la formation, la gouvernance familiale et enfin l’allocation d’actifs.Après avoir publié l’an dernier un livre blanc sur la philanthropie, l’association envisage de proposer deux guides en 2013, l’un sur la gouvernance familiale au premier semestre, l’autre sur l'éducation et la formation au second semestre.Conséquence de tous ces travaux, l’AFFO devrait s’imposer peu à peu comme «la référence naturelle dans le monde du family office» et «pourrait à l’avenir devenir l’interlocuteur privilégié des autorités de place».
25/01/2013
MSCI acquiert Investor Force Holdings
Pour 23,5 millions de dollars, MSCI Inc acquiert Investor Force Holdings auprès d’ICG. Il s’agit d’un fournisseur de logiciels de mesure de la performance et de reporting destinés aux consultants des investisseurs institutionnels aux Etats-Unis. La transaction devrait être bouclée avant fin mars.La plate-forme d’Investor Force est utilisée par des consultants pour le reporting concernant 3.500 milliards de dollars. Les produits d’Investor Force complètent la gamme produits de gestion du risque Barra et RiskMetrics de MSCI.Par ailleurs, MSCI a annoncé la nomination de Deborah Yang comme responsable de l’activité indices pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique de l’Inde. Elle rejoint Diana Tidd et Theodore Niggli, qui dirigent la même activité l’une pour les Amérique et l’autre pour l’Asie-Pacifique. Tous trois sont subordonnés à Baer Pettit, managing director et global head du pôle mondial des indices MSCI.Deborah Yang, qui a rejoint MSCI en 2001, était en dernier lieu managing director et head of client coverage de MSCI Asie hors Japon, à Hong-Kong.