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Asset Management
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05/11/2013

Mirabaud appoints new head for Zurich branch

Mirabaud & Cie has announced the appointment of René Hermann as head of its Zurich branch, to “continue to expand and strengthen our core business lines of wealth management, asset management and intermediation.” Hermann was previously head of private banking at Valartis Bank and at Maerki Baumann & Co, where he was responsible for the development and expansion of their front office, as well as for advisory and portfolio management services. He has a Swiss Federal Diploma from the Advanced College of Business and Management (HWV) (today Graduate of University of Applied Sciences in Economic and Business Administration) and is a graduate of the Swiss Banking School. Hermann began his career as a private banker with Credit Suisse in Zurich.
05/11/2013

JP Morgan AM COO for Switzerland leaves

Miklos Vidak, COO of JP Morgan Asset Management in Switzerland, has left the firm to join another banking group, according to finews. He will not be replaced in the position. From January 2014, his operational functions will be taken over by Philipp Pfenniger, country head for Switzerland. His responsibilities in the area of marketing will be split between Nadja Huber for German-speaking Switzerland and Céline Cantatore for French-speaking Switzerland.
05/11/2013

New head for ABN Amro MeesPierson

Jos Ter Avest, who joined ABN Amro in 1985 and is currently head of trading and compensation, will on 1 December become CEO of the private bank ABN Amro MeesPierson, Fonds Nieuws indicates.Avest will replace Frans van Lanschot, who becomes senior adviser to the board of directors, and who will concentrate on managing relationships with major bank clients.
05/11/2013

BlackRock est présent dans toutes les valeurs de l'IBEX 35

Cotizalia rapporte que BlackRock détient des actions espagnoles de l’IBEX 35 pour un montant de 9 milliards d’euros. Le gestionnaire américain est présent dans toutes les sociétés de cet indice phare, avec des participaztion supérieure à 3 % dans huit d’entre elles. Les plus importantes sont celles de 5,18 % dans Grifols et de 4,97 % dans Amadeus. Les six autres sont Dia (3,14 %), Iberdola (3,04 %) Banco Sabadell et Técnicas Reunidas (3,01 %), Telefónica (3,89 %) ainsi que Viscofan.Par ailleurs, BlackRock détient 1,55 % du BBVA, 1,92 % du Santander, 0,85 % dans Bankinter et 0,34 % dans CaixaBank.
05/11/2013

Commerz Real cède ses fonds institutionnels à Internos

Avec l’agrément de la BaFin, Commerz Real (34 milliards d’euros) a cédé pour un montant non divulgué sa filiale de fonds immobiliers institutionnels Commerz Real Spezialfondsgesellschaft mbh (CRS) à Internos Global Investors. La vente avait été conclue dans son principe 30 juin (lire Newsmanagers du 1er juillet).CRS détient un portefeuille immobilier de 68 actifs en Europe (bureaux, commerce, hôtels et bâtiments logistiques) correspondant à un volume de 1,6 milliard d’euros. La transaction s’accompagnera du transfert de 17 collaborateurs de CRS chez Internos.Andreas Muschter, président du directoire de Commerz Real a précisé que la société qu’il dirige continuera d’être présente dans l’espace institutionnel, mais sous d’autres formes, comme par exemple des «club deals» ou des investissements dans les énergies renouvelables et les infrastructures. D’autre part, la participation majoritaire dans Amprion (qui exploite le réseau haute tension de RWE) sera conservée dans le portefeuille de Commerz Real.CRS, en revanche, est spécialisée sur des actifs de petite taille qui lient beaucoup de ressources, de sorte qu’elle est moins rentable que d’autres activités de Commerz Real. Mais cette focalisation convient parfaitement pour Internos, qui se concentre déjà sur les fonds institutionnels.
05/11/2013

Blackstone buys a stake of 40% in a shopping centre owner

The Blackstone group has acquired a 40% stake in the SCP company, which manages shopping centres in China, Finance Asia reports. The financial terms of the transaction have not been disclosed, but a specialist in the sector values Blackstone’s stake at about USD400m. ICBC International, for its part, has acquired a 6% stake in SCP. The investment in SCP represents the largest investment by Blackstone in shopping centres in the Asia-Pacific region.
05/11/2013

Jupiter builds presence in Asia

The British asset management firm Jupiter now has a team of four people in Hong Kong, Asian Investor reports. Jupiter is seeking a fifth person, as it is preparing to occupy permanent offices in the city-state, and is preparing distribution agreements.
05/11/2013

Pimco loses largest fund title to Vanguard

The Pimco Total Return Fund, managed by Bill Gross, has lost its title as the largest fund in the world to the Total Stock Market Index Fund from Vangard, the Financial Times reports. This is a sign of the disaffection of investors with bonds in favour of equities. The Vanguard fund now has assets of USD250bn, while the Pimco flagship fund has seen its assets fall to USD248bn as of the end of October, following further redemptions.
05/11/2013

Robeco unveils momentum fund

Willem Jillema, manager of the Luxembourg-based Robeco Momentum Equities I Eur fund, has announced that for the product, launchd on 22 August 2012 (with assets limited to EUR3.5m), it is using a new quantitative model to select equities with positive momentum, while controlling risks by limiting transactions, although this creates some slight added volatility. The objective for the fund, which has received a sales license for Germany, is to profit from the market momentum anomaly and the factoral premium associated with it.Since the launch of the fund, cumulative performance as of 30 September totals 14.73%, or 344 basis points more than the MSCI World Index (net return), but the fund, whose currency of reference is the euro, has no benchmark currency.Currently, the largest positions in the portfolio are Johnson & Johnson, Roche Holding, Gilead Science, ISIS Pharmaceuticals, Bayer and Dürr.CharacteristicsName: Robeco Momentum Equities I EURISIN code: LU0803250884Front-end fee: maximum 0.5%Total expense ratio: 0.94%
05/11/2013

Green light in Germany for Axa IM's SmartBeta Equity

BaFin has awarded a sales license for Germany to the Global SmartBeta Equity sub-fund of the Luxembourg Sicav Axa WF, an equity fund managed by Rosenberg. The fund, aimed at institutionals (I shares) and large institutionals (ZI shares) aims to benefit over the long term “in a diversified, effective and inexpensive manner” from rising equity markets. The objective is to generate outperformance of 100 to 200 basis points over a complete cycle with a volatility 80% of that of the market. The management team will work to avoid speculative bubbles and to limit losses in declining periods (see Newsmanagers of 26 February 2013).Axa IM states that it has about EUR3.1bn in assets under management in smart beta strategies in including EUR1.2bn in bonds and EUR1.9bn in equities.The characteristics of the fund are available as a pdf attachment.
05/11/2013

ETPs post USD32.9bn inflows in October

After USD34.3bn in September, ETPs worldwide posted net subscriptions of USD32.9bn, of which UDS24.3bn have been since 17 October, in a sign that the easing of the situation surrounding the debt ceiling in the United States has favoured a return of investors, the BlackRock Institute finds. Since the beginning of the year, net inflows total USD194.2bn.Net subsriptions for equity ETPs have totalled USD35.9bn, of which USD18bn for US equities. In the first ten months of the year, net inflows to equity funds have totalled USD201.3bn, 72% more than the USD117bn in January-October 2012.In Europe, net subscriptions have totalled USD4.1bn in October, and USD13.6bn in the first ten months of the year. Assets in the 2,130 European ETPs as of the end of October totalled USD412.8bn, while for the 1,524 US funds it totalled USD1.6408trn.
05/11/2013

SLI preparing fund for DC plans

Standard Life Investments (SLI) has announced plans to launch a fund managed by its multi-asset class team in first quarter 2014, aimed at subscribers to defined-contribution retirement savings plans, known as the Enhanced Diversification Growth Fund (EDGF).The objective will be to generate returns similar to those from equities over a cycle, but with lower volatility. To do this, the management team will use a larger number of strategies than for traditional “growth” investment approaches.Louise Kay, head of UK institutional business, adds that SLI will launch a support service intended to help employers and consultants inform and educate members of defined-contribution savings plans about the brand.
05/11/2013

Young hedge fund Naya attacks Essilor

The hedge fund Naya estimates that the share price of Essilor, in which it holds a short stake, is worth EUR60, compared with nearly EUR77 currently, due to inadequate organic growth and rising competition in the future, the firm announced at an annual hedge fund conference, the Sohn Conference, in London, Les Echos reports. The young fund, launched in 2012, has been one of the emblematic launches of the past 18 months in equities. Its founder, Masroor Siddiqi, is a former employee of the activist fund The Children’s Investment fund (TCI). Naya, which has over USD1bn, is supported by the highly influential investor Blackstone, which has invested its own money. The hedge fund is enthusiastic, however, about the luxuries group Salvatore Ferragamo, a share which it feels is worth at least EUR35, compared with EUR25 currently.
05/11/2013

Barclays Wealth to lay off 100 private bankers

According to FundWeb, Barclays Wealth & Investment is to cut 100 private banker jobs, 35% of its private banker worforce, as the bank looks to further streamline its wealth management services. However, the bankers have been incentivised to stay until February 2014.The job cull is partly due to the acquisition of Gerrard 12 years ago when Barclays inherited a number of clients with portfolios under GBP500,000. As a result of the restructure, the clients will be transferred to a section of the banked called «Private Clients» were they will receive a «lighter touch» service.
05/11/2013

Steve Norris becomes non-executive chairman of BNP Paribas RE UK

BNP Paribas Real Estate on Monday, 4 November, announced that it has appointed Steve Norris as its non-executive chairman. As chairman of the board, he will oversee the development of Property Management and Property Development activities. He will also work with the Advisory CEO of BNP Paribas Real Estate UK, to strengthen the positioning of the firm on Trading, Advising and Expertise activities, a statement says.Norris, a member of Parliament for more than 14 years (from 1983 to 1997), was personal Parliamentary secretary to the Minister of the Environment, Commerce and Industry and to the Minister of the Interior, and served as Minister of Transport for London from 1992 to 1996. He was also vice-chairman of the Conservative party. As a businessman, Norris is also chairman of Soho Estates.
05/11/2013

Changing of the guard for real estate at Schroders

Duncan Owen becomes director of real estate at Schroders (GBP10.5bn), effective immediately, succeeding William Hill, who is leaving the position after 25 years, Investment Week reports.Owen arrived at Schroders in early 2012, after serving as CEO of Invista, as a director at LaSalle Investment Management and as a partner at Jones Lang Wootton.Hill will continue to advise the management at Schroders on real estate investment questions.
05/11/2013

Henderson promotes Phil Apel to head of FI

Phil Apel, head of interest rates and chair of the fixed income investment strategy group (ISG) since 2005, has been appointed as head of fixed income at Henderson Glboal Investors (HGI), effective from 4 November 2013. Apel will be responsible for a team of 60 people in the United Kingdom and the United States, with assets of GBP18.3bn as of 30 September 2013, and will report to Rob Gambi, the new CIO recruited from UBS Global AM (see Newsmanagers of 16 October), who will join HGI in early 2014. Portfolio manager James McAlevey will also succeed Apel as head of interest rates, and will be assisted by Mitul Patel.
05/11/2013

Axa Wealth launches low-cost passive strategies

Axa Wealth is offering passive strategies with commissions expected to run about 0.5%, Fundweb reports. According to the managing director of Axa Wealth Specialist Products, Nick Elphick, the new range of funds will offer investments a lower-cost long-term investment strategy. The Elite Diversified Market range, managed by Architas, offers five passive strategies with different asset allocations, appropriate for five different risk profiles. The strategies, which make it possible to offer an annual cost of less than 5%, have been designed for providers of pension plans.
05/11/2013

Legal & General IM va cibler l’Europe continentale

Legal & General Investment Management a obtenu l’autorisation de lancer une Sicav avec trois compartiments au Luxembourg, rapporte Financial Times fund management. Cinq autres compartiments devraient suivre. La société britannique va faire agréer les fonds dans 12 autres pays européens. C’est la première incursion de L&G IM en dehors du Royaume-Uni en 177 années. La société va cibler les investisseurs privés fortunés.
05/11/2013
Fonds

Hausse du marché des fonds retail ISR en Europe

Le secteur européen des fonds retail socialement responsables a atteint un encours de 108 milliards d’euros à fin juin 2013, soit une hausse de 14 % sur un an, selon le rapport «Green, Social and ethical fund in Europe» dont Plus24 a obtenu une copie. L’étude recense 922 fonds, contre 884 l’année précédente. En termes géographiques, la France reste le principal marché des fonds retail ISR, mais sa part descend à 7 % avec 38 milliards d’euros. L’Angleterre arrive ensuite (10,5 milliards), devant les Pays-Bas et la Suisse (10 milliards d’euros). L’Italie, avec ses 12 fonds ISR, représente 2,3 milliards d’euros, soit 2 % de plus qu’en 2012.
Fonds
05/11/2013
Fonds

Une société basée en Alaska lance trois fonds en Europe

McKinley Capital, une société de gestion basée en Alaska, lance trois fonds en Europe et au Royaume-Uni. Les trois produits, au format Ucits, sont tous des fonds actions de croissance. Le premier est un fonds marchés émergents, le deuxième un fonds dividendes et le troisième un fonds monde.
Fonds
05/11/2013

Relève de la garde chez Schroders pour l'immobilier

Duncan Owen prend avec effet immédiat la direction des investissements immobiliers de Schroders (10,5 milliards de livres d’encours), succédant à William Hill, qui quitte ce poste après 25 ans d’exercice, rapporte Investment Week. Le nouveau promu est arrivé début 2012 chez Schroders après avoir été CEO d’Invista, director chez LaSalle Investment Management et associé chez Jones Lang Wooton.William Hill restera conseiller de la direction de Schroders pour les questions d’investissement immobilier.
05/11/2013

Barclays Wealth va se séparer de 100 banquiers privés

Selon Fundweb, la décision de Barclays Wealth & Investment de continuer à faire subir un régime amincissant à ses services de gestion de fortune va se traduire par la suppression de 100 postes de banquiers privés, soit 35 % de son effectif dans ce domaine. Cependant, les personnels concernés bénéficient de primes pour rester en poste jusqu’à février 2014.La réduction d’effectifs est en partie imputable à l’acquisition de Gerrard il y a douze ans, à la faveur de laquelle Barclays avait hérité de beaucoup de clients avec des portefeuilles inférieurs à 500.000 livres. Ces clients, après la restructuration, seront transférés au pôle «private clients», où ils recevront un service allégé.
05/11/2013

Henderson promeut Phil Apel à la tête de l'obligataire

Head of interest rates et chair du fixed income investment strategy group (ISG) depuis 2005, Phil Apel a été nommé head of fixed income de Henderson Global Investors (HGI) avec effet au 4 novembre 2013. Responsable d’une équipe de 60 personnes au Royaume-Uni et aux Etats-Unis, avec des encours de 18,3 milliards de livres au 30 septembre 2013, il sera subordonné à Rob Gambi, le nouveau CIO recruté chez UBS Global AM (lire Newsmanagers du 16 octobre), qui rejoindra HGI début 2014.Par ailleurs, le gérant de portefeuilles James McAlevey succèdera à Phil Apel comme head of interest rates et aura pour adjoint Mitul Patel.
05/11/2013

Steve Norris devient président non-exécutif de BNP Paribas RE UK

BNP Paribas Real Estate a annoncé lundi 4 novembre la nomination de Steve Norris à la fonction de président non-exécutif. Au directoire de la société, il soutiendra le développement des activités de Property Management et de Property Développement. Il travaillera également avec le CEO Advisory de BNP Paribas Real Estate UK, John Slade, afin de renforcer le positionnement de la société sur les activités de Transaction, de Conseil et d’Expertise, indique un communiqué. Député pendant plus de 14 ans (de 1983 à 1997), Steve Norris a été secrétaire personnel parlementaire au Ministère de l’Environnement, du Commerce et de l’Industrie et au Ministère de l’Intérieur, et a été ministre des Transports à Londres de 1992 à 1996. Il a également été vice-président du Parti conservateur. En tant qu’homme d’affaires, Steve Norris est également président de Soho Estates.
05/11/2013

Nouveau patron pour ABN Amro MeesPierson

Jos Ter Avest, qui est entré chez ABN Amro en 1985 et qui est actuellement directeur des activités de marché et de compensation, prendra au 1er décembre les fonctions de directeur général de la banque privée ABN Amro MeesPierson, indique Fonds Nieuws.L’intéressé remplacera Frans van Lanschot, qui devient conseiller senior du conseil d’administration et qui va se concentrer sur le suivi des relations avec la clientèle de grandes banques.
05/11/2013
Fonds

Lancement du premier ETF RQFII offshore à New York

DBX Advisors, qui apparatient à Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), ainsi que Harvest Global Investment, la société basée à Hong Kong dans laquelle DeAWM détient 30%, devraient lancer cette semaine à New York le premier ETF offshore dans le cadre des mandats RQFII (investisseur insitutionnel étranger qualifié pour la gestion en RMB), rapporte Asian Investor.Selon un gestionnaire de Hong Kong, il s’agirait là d’un moyen d’accéder au marché européen à moindre coût car l’installation d’un bureau à Londres est trop coûteuse.Selon différentes sources, le db X-trackers Harvest China Fund, qui réplique l’indice CSI 300, pourrait être coté le 6 novembre au New York Stock Exchange.
Fonds
05/11/2013

Jupiter se renforce en Asie

La société de gestion britannique Jupiter dispose désormais d’une équipe de quatre personnes à Hong Kong, rapporte Asian Investor. Jupiter recherche une cinquième personne alors qu’elle se prépare à occuper des bureaux permanents dans la cité-Etat et prépare des accords de distribution.
05/11/2013

Viveris REIM nomme deux responsables

Viveris REIM, la société de gestion spécialiste de la gestion d’actifs dans l’immobilier vient de recruter Johanna Capoani Offredi en tant que gérant de portefeuille senior, et Sophie Kerbois en tant que directeur Juridique. Johanna Capoani Offredi doit permettre à la société de gestion de franchir de nouvelles étapes stratégiques pour son développement, indique un communiqué qui rappelle que Viveris projette le lancement d’un fonds hôtelier réunissant un tour de table d’investisseurs institutionnels courant du 1er semestre 2014 «en réponse à (ses) convictions de marché sur cette classe d’actifs». De fait, la nouvelle responsable prend plus particulièrement en charge l’étude de portefeuilles d’hôtels à la cession et la structuration et participera à la création de ce nouveau fonds hôtelier.Ces six dernières années, Johanna Capoani Offredi était senior project manager à la Direction M&A et Opérations Immobilières chez Accor. De son côté, avant de rejoindre Viveiris REIM, Sophie Kerbois était directeur Juridique et Compliance Officer de la société d’asset management Archon Group France (filiale de Goldman Sachs).
05/11/2013
Fonds

Cohen & Steers envisage de créer des ETF

Spécialiste de l’immobilier, Cohen & Steers Capital Management a déposé auprès de la SEC des demandes d’agrément pour des ETF indiciels et à gestion active, rapporte Index Universe.Le premier produit sera un ETF indiciel répliquant l’indice-maison Cohen & Steers Realty Majors Index, qui sera donc focalisé sur les REIT du monde entier.Pour les produits à gestion active, la demande d’agrément ne porte pas sur un produit particuliers mais mentionne la possibilité de lancer plusieurs fonds dont des produits sur les actions et obligations américaines et étrangères, mais également sur les devises. Ces fonds pourraient utiliser des stratégies de vente à découvert.
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