A growing number of family offices and foundations are taking an interest in private equity, according to a survey carried out by Private Equity International (PEI) and Montana Capital Partners. The survey finds that 30% of businesses in the sample consulted are at least 20% exposed to private equity. More than 50% of them have allocations of over 15%.These figures are much higher than the average hitherto. More than 53% of investors in private equity dedicate less thann 10% of their allocation to the asset class, according to another survey by PEI. The average allocation for pension funds and insurers comes to 7.3% and 3.6%, respectively, according to a PEI study which also indicates that the average allocation to private equity totals 14.7% for family offices and foundations.The PEI/Montana survey also finds that 39% of family offices say they are prepared to increase their allocation to private euqity in the next 12 months, while 29% would like to maintain their engagement at the current level. Most family offices interested in private equity (87%) use primary funds, but 53% invest through funds of funds.

The Financial Conduct Authority (FCA) has fined Lloyds TSB Bank plc and Bank of Scotland plc, both part of Lloyds Banking Group (LBG), GBP28,038,800 for «serious failings in their controls over sales incentive schemes».This is the largest ever fine imposed by the FCA, or its predecessor the Financial Services Authority (FSA), for retail conduct failings. The incentive schemes led to a serious risk that sales staff were put under pressure to hit targets to get a bonus or avoid being demoted, rather than focus on what consumers may need or want, according to the regulator.

The British pension regulator has published a draft code of conduct which would allow managers of retirement funds for public servants to follow the regulatory and governance rules set by legislation. The regulator thus plans to bring governance of public regimes into line with those in force for the private sector. The regulator has also released a consultation document on the measures planned, which will initially be pedagogical, and then more restrictive, in order to ensure better implementation of the regulation. After taking the results of the consultation, which is open until February 17, 2014, into account, the code of conduct may be presented to the Parliament in Autumn 2014.

Les hedge funds ont drainé 360 milliards de dollars cette année, soit une hausse de 15,7 % par rapport à leurs encours de 2012 et ce, malgré des performances inférieures aux marchés actions, selon Preqin, cité par le Financial Times. Un quart de ces fonds prévoient des nouveaux lancements de fonds l’année prochaine, et une grande majorité anticipe de nouvelles souscriptions de la part d’individus fortunés et d’investisseurs institutionnels.

Jamie Dimon, le directeur général de JPMorgan Chase, a signalé que la banque prévoyait de payer des sanctions concernant les allégations selon lesquelles elle n’avait pas notifié aux autorités américaines qu’elle pensait que Bernard Madoff gérait un plan Ponzi, rapporte le Financial Times. JPMorgan est en négociations en vue d’un règlement avec le Département de la Justice à ce sujet, selon des personnes proches du dossier. Jamie Dimon a indiqué qu’il paierait afin de résoudre l’affaire Madoff alors que la banque a soutenu pendant cinq ans que les accusations sont sans fondement.Selon le Wall Street Journal, la somme que JPMorgan s’apprêterait à verser au Département de la Justice serait supérieure à 1 milliard de dollars.

Selon un communiqué de BNP Paribas paru sur son site mardi 10 décembre, il avait été décidé, en marge de l’offre publique d’achat lancée sur la Compagnie Nationale à Portefeuille en 2011 que le groupe Frère rachèterait le solde de la participation de BNP Paribas dans ERBE, la société mère de la CNP, en plusieurs tranches de mars 2016 à mars 2028. Ces opérations ont été anticipées aujourd’hui par l’achat par le groupe de l’ensemble des titres ERBE détenus par la banque.

La société d’investissement Ardian (ex AXA Private Equity) a annoncé mercredi 11 décembre l’acquisition de la participation de Bank of America Merrill Lynch au capital de F2i, un fonds d’investissement spécialisé dans les infrastructures en Italie. Via son activité secondaire, Ardian acquiert des parts dans la première génération de fonds de F2i pour un montant total d’engagements de 150 millions d’euros. A la suite de cette transaction, la sociétré réalise également l’acquisition de 9,9% du capital de F2i et disposera d’un siège au directoire. Cette transaction permettra également d’accélérer la levée de la deuxième génération de fonds de F2i qui cible un montant total de 1,2 milliard d’euros. Le montant total d’engagements est de 150 millions d’euros, soit 15,9% des actions préférentielles et 8,1% du total des engagements du First F2i Fund (1,852 milliard d’euros).Par ailleurs, Ardian a signé mercredi un accord portant sur l’acquisition d’une part additionnelle de 5% dans CLH Group (Compañía Logística de Hidrocarburos), une société de transport et de stockage de produits pétroliers raffinés, auprès de la société Compañía Española de Petróleos (CEPSA). Grâce à cet investissement, Ardian devient le plus important actionnaire de la société avec 15% du capital. CLH détient et gère le plus grand réseau de transport et de stockage de produits pétroliers raffinés d’Espagne avec plus de 4 000 km de pipeline et sept millions de mètres cubes de capacités de stockage et est notamment en charge de la conservation des réserves stratégiques du pays, indique un communiqué.

La société Investeam, qui va célébrer son dixième anniversaire en 2014 vient de lancer son nouveau site internet. Investeam accompagne le développement commercial de sociétés de gestion indépendantes en France, en Suisse et au Canada."Son ergonomie vous permettra d’accéder immédiatement à une information quotidienne et détaillée sur nos services et les fonds que nous commercialisons», souligne Investeam.

La société Talend, spécialisée dans la réalisation de logiciels d’intégration des Big Data, a annoncé mercredi 11 décembre, la clôture d’un nouveau tour de table de 40 millions de dollars. Ce dernier a réuni Bpifrance et l’investisseur en capital-innovation Iris Capital, avec la participation de Silver Lake Sumeru, Balderton Capital et Idinvest Partners, investisseurs historiques de Talend. Les fonds doivent être utilisés pour accélérer l’innovation, étendre le portefeuille de produits et soutenir le développement de nouvelles initiatives dans le domaine des Big Data et d’autres domaines de l’informatique d’entreprise, indique un communiqué.

BNP Paribas Real Estate a annoncé la nomination de Bruno Juin en tant que directeur de BNP Paribas Real Estate Hôtels. Il aura pour mission de développer la commercialisation de l’ensemble des classes d’actifs hôteliers du groupe, précise un communiqué. Après une expérience chez Carlson Wagonlit Travel, l’intéressé a intégré BNP Paribas Real Estate en 2007, où il a dirigé l’équipe d’expertise hôtelière qui réalise environ 5 milliards d’euros d’actifs hôteliers par an.

Avec le Market Vectors Emerging Markets Aggregate Bond ETF, Markets Vectors ETF, (groupe Van Eck Global) lance un fonds de dette émergente (code mnémonique sur Nyse Arca : EMAG), chargé à 0,49 % en net (jusqu’au 1er septembre 2015 au moins) et 1,26 % en brut, qui réplique l’indice Market Vectors EM Aggregate Bond Index (MVEMAG).L’indice couvre des obligations émergentes souveraines libellées en dollars et en euros, des obligations souveraines en monnaies locales, des obligations d’entreprises libellées en dollars et en euros et enfin des obligations d’entreprises en monnaies locales. Environ 70 % des émetteurs sont dans la catégorie investissement et environ la moitié des titres sont libellés en dollars ou en euros. Au 30 novembre, les cinq principaux émetteurs dans l’indice provenaient du Mexique (9,78 %), du Brésil (9,46 %), de Russie (9,30 %), de Chine (6,73 %) et de Pologne (5,36 %).Les porteurs de l’ETF Market Vectors LatAm Aggregate Bond ETF (BONO) seront automatiquement transférés sur le nouvel EMAG, avec une conversion à une part EMAG contre une part BONO.

Markman Peters, qui avait rejoint Jefferies & Co en 2009 pour développer son activité de gestion de fortune, vient de quitter la société pour rejoindre un hedge fund, selon des informations divulguées par Reuters.Le responsable rejoint Whippoorwill Associates, un hedge fund créé en 1990 par Shelley Greenhaus. Jefferies a indiqué que les fonctions de Markman Peters sont momentanément reprises Frank Scheuer, chief operating officer de l’activité gestion de fortune. Jefferies, qui a des bureaux un peu partout aux Etats-Unis, envisage d’ouvrir une antenne à Hong Kong dans les prochains mois.

Transamerica Asset Management, filiale de l’assureur néerlandais Aegon, a décidé de confier quatre mandats de mutual fund à Aegon USA Investment Management, résiliant du même coup ses accords avec les deux gérants jusque-là en charge de ses mandats. BlackRock perd ainsi trois mandats, dont un fonds actions de 438,2 millions de dollars, tandis qu’Eaton Vance perd un fonds de high yield de 121,6 millions de dollars.

Axa Investment Managers a prolongé son contrat d’externalisation avec State Street pour cinq années supplémentaires, après dix ans de collaboration, rapporte Bluerating. La banque fournit des services pour plus de 1.200 fonds et mandats d’Axa IM (pour une contre-valeur de 500 milliards d’euros).

Le dividende trimestriel en numéraire de Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) payable le 10 janvier 2014 aux actionnaires enregistrés au 30 décembre 2013 sera majoré à 12 cents, soit 20 % de plus que pour le trimestre précédent et 24 % de plus que pour le trimestre correspondant de 2012.Parallèlement, le conseil d’administration a autorisé l’entreprise à racheter jusqu'à 30 millions d’actions. Aucune date précise d'échéance n’a été fixée pour ce programme. Cette nouvelle autorisation vient s’ajouter à celle concernant 9,7 millions d’actions qui n’avait pas été épuisée au 30 novembre 2013.Sur la période entre le 1er octobre 2012 et le 30 novembre 2013, Franklin Resources a racheté 12,1 millions d’actions.

Bogdan Popescu, Steve Lamarque et Eric Gairin, tous les trois des anciens collaborateurs du groupe Skandia, se sont associés pour créer la société d’ingénierie de produits structurés Hilbert Investment Solutions. Ils proposeront des produits sur tous types de sous-jacents à destination de conseillers en gestion de patrimoine indépendants, d’institutionnels et d’équipes de gestion privée des réseaux bancaires. Ces produits pourront être créés en appel public à l’épargne, en placement privé, éligibles en assurance vie et en compte titres.Bogdan Popescu, qui était directeur commercial France, Suisse et Benelux au sein de Skandia Investment Group et dont Newsmanagers avait anticipé l’arrivée dans cette structure, s’occupera de la partie commerciale. Steve Lamarque, qui était responsable de la structuration des produits financiers labellisés Skandia – Old Mutual, sera chargé de la structuration. Enfin, Eric Gairin, qui était responsable marketing et communication au sein de Skandia Life, groupe Old Mutual, s’occupera de la partie marketing.

Après une progression de 57,5 milliards de dollars en octobre, les actifs gérés par AllianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco et Legg Mason ont enregistré une croissance plus modeste de 10,8 milliards de dollars en novembre. A fin novembre, leurs encours cumulés atteignent 2.759,6 milliards de dollars, soit une hausse de 0,4 % sur un mois.La palme revient à Legg Mason qui voit ses encours croître de 4,8 milliards de dollars pour atteindre 674,7 milliards de dollars en novembre, tandis qu’Invesco enregistre une croissance de ses actifs sous gestion de 3,4 milliards de dollars pour ressortir à 767,3 milliards de dollars. Chez Franklin Templeton, la hausse des actifs sous gestion est nettement plus modérée: elle se situe à 1,6 milliard de dollars, portant ainsi ses encours à 870,6 milliards de dollars. Enfin, portée par un effet de marché qui a compensé une «modeste décollecte» en novembre, AllianceBernstein réussit à faire croître ses encours totaux de 1 milliard de dollars à 447 milliards de dollars.

La société de conseil Fifth Third Asset Management, spécialisée sur la clientèle institutionnelle, a été renommée ClearArc Capital.La modification est effective immédiatement et s’inscrit dans la volonté du groupe de proposer non seulement des services d’investissement traditionnels mais également des solutions plus sophistiquées à destination des clients institutionnels.

Head of institutional business development, Albert Stöger, qui est entré en 2009 chez Erste Asset Management (EAM), le numéro un autrichien de la gestion d’actifs, a été promu au 1er novembre 2013 head of international institutional business steering.Il s’agit d’un poste nouvellement créé où l’intéressé, basé à Vienne, suivra les marchés européens sur lesquels EAM n’est pas encore représenté avec des équipes commerciales. De plus, il sera chargé de coordonner l’action des équipes commerciales institutionnelles dans différents pays, notamment ceux d’Europe centrale et orientale.

La société de gestion américaine Russell Investments a nommé Josh Cohen au poste de responsable de son activité de retraite à contribution définie pour les institutionnels. Fort de 20 ans d’expérience dans ce secteur, Josh Cohen a pour mission d’accompagner et d’accélérer le développement de Russell dans les services de retraite. L’activité de contribution définie de la société de gestion représente 24 milliards de dollars d’actifs gérés et 130 milliards de dollars d’actifs conseillés à fin septembre 2013.

L’Inspection générale des affaires sociales (IGAS) a publié mardi 10 décembre, sur son site, un rapport portant sur le contrôle des placements de régimes de retraite complémentaires obligataires (RCO). Daté de juin 2013, le document est plutôt critique sur la façon dont les placements des réserves - estimées à 110 milliards d’euros - ont été réalisés. Dans le détail, la mission a contrôlé 52 % du total des placements représentatifs des réserves des régimes complémentaires obligatoires – soit un ensemble représentant 54 milliards d’euros - d’où il ressort que certains portefeuilles comportent des produits risqués que les caisses ne sont pas autorisées à détenir en direct. En outre, l’adossement aux engagements est criticable, note le rapport. Concernant l’allocation stratégique des caisses, l’IGAS pointe une forte exposition au risque actions qui «vient de la croyance que celles-ci présentent toujours à long terme un rendement plus élévé que les obligations, ce qui demeure discuté (…). A ce titre, la perte en capital n’est qu’une forme du surcroît de risque pris.» En matière d’allocation stratégique, l’IGAS attribue cependant un bon point aux organismes d’assurance facutaltive comparables aux caisses ayant recours à une gestion par capitalisation. «Elles font une part moindre aux actions et sont globalement plus prudentes», indique-t-elle. La mission a aussi constaté que «des caisses détiennent des placements risqués et sans lien avec les besoins des régimes gérés.» Après avoir relevéeque les établissements choisissent une gestion active de leurs fonds dans l’attente d’une rentabilité supérieure qui n’est pas prouvée, l’IGAS note que certaines caisses investissent parfois dans les pays émergents, en contravention avec la réglementation qui limite la zone d’investissement aux pays de l’OCDE. En outre, indique-t-elle, on trouve dans les portefeuilles des produits complexes et risqués que les caisses maitrisent mal tant en termes de valorisation que de suivi des risques (produits dérivés; titres structurés, FCPR, hedge funds).Autre grief, selon l’IGAS : les modalités de gestion ne sont pas à la mesure des sommes gérées et de la complexité des instruments financiers utilisés. Par manque de formation, les organes délibérants n’assument pas toujours leur rôle de contrôle de la direction, et «les administrateurs, concentrent souvent leur attention sur l’allocation tactique et sur l’immobilier».Enfin, le rapport note que la gestion financière des réserves est marquée par un recours important aux OPCVM, essentiellement dédiés – ils représentent 85 % des fonds détenus en 2011 - qui ne doivent pas dispenser les caisses de mener un pilotage resserré de leurs gérants. «Les conventions de gestion et les prospectus des fonds devraient être plus précis», rappelle la mission, qui considère que les caisses, de manière générale, ne disposent pas en interne des compétences adaptées à la complexité des instruments financiers qu’elles gèrent. Pour finir, la mission constate que les règles de déontologie sont largement améliorables dans les organes délibérants et parmi certains personnels des caisses, et que cette «absence accroît les risques de gestion"…

Orpea a annoncé le 11 décembre que le gestionnaire de fonds de retraite Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), a acquis 15% du capital de la société, un des leaders européens dans la prise en charge de la dépendance (maisons de retraite, cliniques de moyen séjour et de psychiatrie), cotée sur le compartiment A d’Euronext Paris (*). Investisseur international de long terme, disposant de 192,8 milliards de dollars canadiens d’actifs nets sous gestion, CPPIB détient un portefeuille d’investissements composé de sociétés cotées et privées, d’infrastructures, de titres obligataires et également d’actifs immobiliers pour 22 milliards de dollars. Au 30 septembre 2013, les investissements de CPPIB en Europe représentaient 19,4 milliards. CPPIB qui a un horizon d’investissement long, prend des participations stratégiques et à long terme dans des sociétés cotées disposant d’une position de leader sur leurs marchés, en contribuant à leurs succès futurs grâce à un partenariat permanent et créateur de valeur. Orpea va procéder à une augmentation de capital via un placement privé qui va lui permettre d’accélérer sa nouvelle phase de développement à l’international, en Europe, dans ses pays d’implantation historiques, par croissance organique et externe ; Par ailleurs, la société compte élargir sa présence en Europe sur des marchés clés de la prise en charge de la dépendance et accélérer son expansion dans les pays émergents comme la Chine. (*) ISIN : FR0000184798

Les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 16,4 milliards d’euros en octobre 2013, ce qui a porté la collecte nette sur les dix premiers mois de l’année à 167,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques mensuelles communiquées par Lipper. La collecte a surtout été tirée par les fonds actions alors que les fonds monétaires ont terminé le mois d’octobre sur des rachats nets de 5,5 milliards d’euros. Les fonds d’actions ont drainé 15,2 milliards d’euros en octobre contre seulement 1,3 milliard d’euros pour les fonds obligataires mais sur les dix premiers mois de l’année, les fonds obligataires conservent la préférence des investisseurs avec une collecte nette de 93,6 milliards d’euros, contre 72,2 milliards d’euros pour les fonds diversifiés et 70,1 milliards d’euros pour les fonds actions. En revanche, les fonds monétaires accusent sur dix mois une décollecte nette de 74,6 milliards d’euros. Les fonds espagnols de long terme (hors fonds monétaires) ont affiché une collecte nette de 2,2 milliards d’euros en octobre, les fonds britanniques 1,1 milliard et les fonds français 0,7 milliard d’euros. En revanche, on observe des décollectes nettes au Portugal (0,3 milliard d’euros), en Allemagne (0,2 milliard) et aux Pays-Bas (0,2 milliard d’euros également). BlackRock arrive en tête des ventes de fonds hors monétaire en octobre avec une collecte nette de 6,8 milliards d’euros, devant J.P. Morgan AM (2 milliards d’euros) et Schroders (1,1 milliard d’euros).

Ed O’Reilly, le responsable marketing et commercial pour l’Amérique de Capula, un hedge fund européen de 10 milliards de dollars, va quitter la société où il a passé cinq ans, a appris Financial News. Sa destination n’est pas connue.

Manulife Asset Management (Manulife AM) vient de recruter Michelle Ng en provenance de chez Mercer au poste de responsable du portefeuille spécialisé en allocation d’actifs en Asie. Sa mission sera d’aider à la gestion des solutions de multi-assets dans la région en ciblant à la fois la clientèle de particuliers et les investisseurs institutionnels. Cette arrivée doit permettre à Manulife AM d’accélérer son développement en Asie, qui représente 4,6 % (ou 5 milliards de dollars) des actifs sous gestion totaux de son portefeuille mondial dédié aux solutions.

La société de gestion suédoise spécialisée sur les marchés émergents Tundra Fonder a recruté le Pakistanais Shamoon Tariq en tant que gérant et analyste, rapporte realtid.se. Il travaillera sur les marchés frontières. Tundra Fonder a lancé depuis sa création en 2011 six fonds et gère aujourd’hui 600 millions de couronnes d’encours.

La société de gestion suédoise Didner & Gerge a recruté un ancien gérant des fonds nordiques de Nordea, Carl Granath, rapporte Fondbranschen. Et ce, dans la perspective de lancer un nouveau fonds en 2014.

Sebastian Höft, membre du directoire de wallstreet:online capital, rejoindra au 1er janvier 2014 le gestionnaire de fortune berlinois Laransa Private Wealth Management GmbH comme fondé de pouvoir et responsable des pôles distribution, marketing et conformité. Il deviendra parallèlement membre du directoire de DDAG Deutsche Direktanlage AG, filiale de Laransa.

Pour remplacer Alfred Ritter, qui exerçait la fonction depuis 2009 et qui prend sa retraite, la Banque cantonale de Bâle (BKB) a recruté Sandro Merino comme directeur des investissements (CIO), poste qu’il prendra au 1er janvier 2014. Il sera responsable avec son équipe des portefeuilles institutionnels et retail tant de la BKB que de la filiale de cette dernière, Bank Coop.Sandro Merino vient de chez le gestionnaire d’actifs zurichois Arecon. Il a occupé de 2000 à 2012 des postes de responsabilité dans la gestion de fortune chez UBS.

La banque Reyl & Cie se réorganise, indique Le Temps. Elle a nommé Dominique Paladini, actuel directeur d’exploitation (COO), en tant que directeur général ad interim pour remplacer François Reyl, retenu en France par sa mise en examen dans l’affaire Cahuzac, a expliqué la banque mercredi.