Jens Rygaard, le directeur des investissements de Nordea Asset Management pour les obligations et les actions, va reprendre provisoirement la direction de l’équipe actions fondamentales, a confirmé la banque à Citywire. Cela fait suite au départ de Kasper Elmgreen, qui a rejoint Amundi. Jens Rygaard sera assisté de trois professionnels : Dan Kirk Wejse, Hilde Nedrehagen et Magnus Henjeby. Nordea AM recherche un remplaçant permanent pour Kasper Elmgreen.

Le conseil d’administration de la banque privée italienne Banca Intermobiliaire di Investimenti e Gestioni a nommé Matteo Colafrancesco administrateur délégué. L’ancien président de Fideuram prend le poste de Giorgio Girelli qui avait quitté la banque en mars dernier.

Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust Asset Management (Liontrust) a décidé de fusionner le fonds FTSE 100 Tracker au sein du Liontrust UK Growth, rapporte le site Investment Week. Cette opération reste toutefois soumise au feu vert des détenteurs de parts, qui doivent voter lors d’une assemblée générale extraordinaire qui se tiendra le 19 octobre. En cas d’approbation, la fusion sera effective à compter du 25 octobre. En cas de refus, Liontrust demandera à la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique, de liquider le fonds FTSE 100 Tracker. Lancé en 1995, le fonds FTSE 100 Tracker affiche 41,4 millions de livres d’actifs. Pour sa part, lancé en 1993, le fonds Liontrust UK Growth affiche 298 millions de livres d’encours.

En vue de la sortie prochaine du Royaume-Uni de l’Union européenne, le gestionnaire d’actifs Kames Capital, filiale du groupe Aegon a décidé de restructurer son équipe commerciale, rapporte le site Investment Week. Dans ce cadre, Steve Kenny, responsable du segment « wholesale » pour Aegon Asset Management Europe, va quitter la société où il travaillait depuis 16 ans. En outre, l’équipe commerciale de Kames sera désormais scindée en deux, l’une pour couvrir le Royaume-Uni et l’autre en charge des ventes internationales et des institutions financières mondiales. Les ventes européennes de la société de gestion seront désormais gérées par Aegon AM Europe, en charge à ce titre des ventes dans les 27 pays de l’Union européenne post-Brexit. L’équipe de ventes au Royaume-Uni sera, pour sa part, dirigée par Mark Savage, qui assumera le poste nouvellement créé de responsable de la distribution au Royaume-Uni. L’intéressé a rejoint la société en 2003 en tant que responsable des ventes régionales au Royaume-Uni.En parallèle, Sam Carter, responsable des institutions financières mondiales chez Kames, va devenir responsable des ventes internationales et des institutions financières mondiales. Enfin, Richard Dixon, responsable des ventes « wholesale » pour l’Europe continentale, va devenir directeur des ventes internationales, assistant ainsi Sam Carter. Toutes ces équipes seront rattachées à Eric van der Maarel, directeur commercial (« chief commercial officer ») pour l’Europe chez Aegon Asset Management.

Vista Equity Partners a déjà collecté 11,4 milliards de dollars pour son dernier fonds et ce n’est pas terminé, rapporte le Wall Street Journal. La société de private equity est en bonne voie pour lever un fonds record de 16 milliards de dollars qui investira dans des sociétés de logiciels, selon des sources proches du dossier. Un premier «closing» a eu lieu fin septembre. Si Vista Equity Partners Fund VII LP, le septième fonds de la société, atteint son objectif, ce serait le plus gros fonds levé par une société indépendante de capital-investissement. Ce serait aussi le plus gros fonds de Vista à ce jour et il dépasserait les 15 milliards de dollars levés en 2017 par Silver Lake.

La gestion d’actifs de BNY Mellon retrouve des couleurs. Au cours du troisième trimestre 2018, le pôle « Investment Management » du groupe américain a en effet enregistré une collecte nette de 15 milliards de dollars, après 26 milliards de dollars de sorties nettes au deuxième trimestre, a annoncé BNY Mellon, hier, lors de la publication de ses résultats trimestriels Dans le détail, les stratégies actives de long terme ont capté 18 milliards de dollars de souscriptions nettes tandis que les offres indicielles ont subi 3 milliards de dollars de rachats nets.Dans ce contexte, les actifs sous gestion de BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) s’établissent à 1.828 milliards de dollars à fin septembre 2018, en hausse de 1,3% par rapport fin juin 2018 et stable par rapport à fin septembre 2017.A l’issue du troisième trimestre 2018, les revenus de BNY Mellon ressortent à 1,015 milliard de dollars, en hausse de 2% sur un an. Dans le détail, les revenus de la gestion d’actifs (« asset management ») s’inscrivent à 704 millions de dollars, en progression de 2% sur un an, tandis que les revenus de la gestion de fortune (« wealth management ») s’établissent à 311 millions de dollars, en hausse de 1% sur un an. Son résultat avant impôts s’inscrit, quant à lui, à 316 millions de dollars, en progression de 5% sur un an.

La société de gestion basée à Baltimore, T. Rowe Price, a nommé David Giroux en qualité de responsable de la stratégie d’investissement de la firme. Une fonction nouvellement créée qui s’ajoute à celles de responsable des investissements actions US et multi-asset et de gérant du fonds T. Rowe Price Capital Appreciation.David Giroux aura à charge de mener les projets de recherche d’investissements de T. Rowe Price sur l’ensemble des classes d’actifs. Il rejoindra également le comité de conseil de la recherche actions du gérant américain en tant que co-président. Ce groupe se concentrera notamment sur les zones de controverse et d’opportunité que les marchés sous-estiment ou comprennent mal.David Giroux a rejoint T. Rowe Price en 1998 en tant qu’analyste actions couvrant les secteurs de l’industrie, des produits de construction et de l’automobile. Il gère environ 47 milliards de dollars (au 30 juin 2018) dans les portefeuilles dont il a la charge.Les encours sous gestion de T. Rowe Price atteignaient plus de mille milliards de dollars à fin septembre 2018.

Le groupe Blackstone a indiqué avoir enregistré des entrées nettes de 124,6 milliards de dollars sur les douze mois à fin septembre, dont un peu plus de 24 milliards au cours du seul troisième trimestre, a annoncé le groupe ce 18 octobre à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. D’une année sur l’autre, les actifs sous gestion se sont accrus de 18% pour s'établir au niveau record de 456,7 milliards de dollars. Les seuls actifs sous gestion générateurs de commissions affichent une progression de 20% à 342,3 milliards de dollars.Le revenu économique net («ENI») s’est inscrit à 911 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse de 11% d’une année sur l’autre pour des revenus totaux de 1,8 milliard de dollars. Depuis le début de l’année, l’ENI ressort à 2,8 milliards de dollars, en hausse de 12% sur un an, pour des revenus totaux de 5,5 milliards de dollars. Les bénéfices distribuables s’élèvent à 769 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse de 23% d’une année sur l’autre, grâce notamment à 602 millions de dollars de revenus liés aux plus-values réalisées. Sur neuf mois, les bénéfices distribuables atteignent 2 milliards de dollars grâce 1,4 milliard de dollars de revenus des plus-values.Dans les activités de private equity, les actifs sous gestion ont fait un bond de 23% au troisième trimestre, grâce à une collecte nette de 7 milliards de dollars et à l’impact positif des marchés. Les actifs sous gestion générateurs de commissions se sont accrus de 16% à 78,2 milliards de dollars. Dans la division immobilier, les actifs sous gestion et les actifs générateurs de commissions ont augmenté de respectivement 8% et 21% à 119,9 milliards de dollars pour les premiers et 90,8 milliards de dollars pour les seconds.

La société de gestion américaine Capital Group a embauché un gérant obligataire en la personne d’Andrew Cormack en octobre, a appris NewsManagers.Andrew Cormack est basé à Londres où se situe la succursale européenne de Capital Group. Il a auparavant travaillé 14 ans chez Western Asset Management, une boutique de Legg Mason, où il gérait des fonds obligataires dont notamment le fonds Legg Mason Western Asset Global Total Return Investment Grade Bond.Capital Group gère plus d'1,7 milliard d’euros d’actifs.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe américain Northern Trust a annoncé que ses actifs sous gestion ont atteint 1.171,5 milliards de dollars à fin septembre 2018, en hausse de 2% par rapport à fin juin 2018 et en progression de 4% sur un an. Dans le détail, les encours du pôle « Corporate & Institutional Services » ressortent à 876 milliards de dollars à fin septembre 2018, en croissance de 2% d’un trimestre sur l’autre et en hausse de 4% par rapport à fin septembre 2017. Dans le même temps, les actifs sous gestion du pôle « Wealth Management » se sont inscrits à 295,5 milliards de dollars, en progression de 3% par rapport à fin juin 2018 et en croissance de 4% par rapport à fin septembre 2017. Northern Trust ne détaille pas les éléments constitutifs de l’évolution de ses actifs sous gestion et encore moins le niveau de sa collecte nette.En prenant en compte les actifs sous conservation et sous administration, les encours totaux de Northern Trust s’élèvent à 10.830 milliards de dollars à fin septembre 2018, en croissance 1% par rapport à fin juin 2018 et en progression de 12% par rapport à fin septembre 2017.Au cours du troisième trimestre 2018, le groupe Northern Trust a réalisé un chiffre d’affaires de 1,48 milliard de dollars, en repli de 2% par rapport à fin juin 2018 mais en hausse de 9 sur un an. Son résultat net ressort à 374,5 millions de dollars, en baisse de 4% par rapport au trimestre précédent mais en croissance de 26% par rapport au troisième trimestre 2017.En marge de cette publication, Northern Trust Asset Management a annoncé la nomination de Scott Bennett au poste nouvellement créé de responsable de la recherche quantitative et des solutions clients pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande. Basé à Melbourne, l’intéressé sera rattaché à Bert Rebelo, responsable de Northern Trust Asset Management pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande. Précédemment, Scott Bennett a passé 14 ans chez Russell Investments où il a notamment été directeur du pôle « Equity Strategy & Research », en charge à ce titre de la gestion des stratégies actions quantitatives.

AdvisorShares, une société d’ETF activement gérés, a annoncé que DoubleLine Equity, filiale de DoubleLine Capital, gérait le AdvisorShares Wilshire Buyback ETF depuis le 11 octobre. Depuis cette date, l’ETF est renommé AdvisorShares DoubleLine Value Equity ETF. Les gérants de l’ETF, Emidio Checcone et Brian Ear, investiront dans des sociétés « value ».

JP Morgan Asset Management a nommé Dan Watkins en tant que directeur général de la société sur la région Asie-Pacifique.Il remplacera Michael Falcon qui a rejoint Prudential pour diriger ses activités nord-américaines (lire NewsManagers du 15 octobre).Dan Watkins était récemment responsable mondial du service clients et directeur général adjoint de JPMAM en Europe. La firme a annoncé qu’il prendra ses nouvelles fonctions plus tard dans l’année.

CPR Asset Management (CPR AM) donne une nouvelle ampleur à sa gamme de fonds thématiques. Après notamment le vieillissement de la population et les entreprises disruptives, la société de gestion lance désormais un fonds actions internationales consacré exclusivement à l'éducation. Baptisé CPR Invest – Education, le nouveau véhicule est un compartiment de la sicav de droit luxembourgeois CPR Invest. «L'éducation est l’une des pierres angulaires d’une croissance économique durable, a expliqué hier Guillaume Uettwiller, cogérant du fonds, lors d’une rencontre avec la presse. Il n’y a jamais eu autant d’opportunités dans le secteur de l'éducation. Investir dans ce secteur permet de faire le bien et d'être utile». Car au-delà de l’alpha financier, l’objectif du fonds est de générer un impact social positif.

En rachetant OppenheimerFunds, le gestionnaire américain va se hisser à la sixième place du marché des fonds grand public aux Etats-Unis.

L’Union européenne n’a pas de nouvelles concessions à offrir à la Première ministre britannique, Theresa May, dans des discussions sur le Brexit au point mort, mais veut continuer à croire qu’un accord sur les conditions du divorce sera trouvé avant le départ des Britanniques. Les 27 attendaient de Theresa May des solutions «créatives», en vain. Les négociations bloquent sur la question de la frontière entre l’Irlande et la province britannique d’Irlande du Nord. La solution proposée par l’UE prévoit de maintenir l’Irlande du Nord dans l’union douanière et le marché unique. Les négociateurs pourraient étendre de «quelques mois» la période de transition pour le Royaume-Uni. L’UE a décidé de ne pas convoquer de sommet extraordinaire en novembre. Le scénario d’une absence d’accord plane de plus en plus sur les discussions.

Amplegest a annoncé hier avoir pris une participation de 65% dans le capital d’Octo Asset Management, un spécialiste du marché obligataire et de la dette corporate. Cette opération permettra à Amplegest d’afficher 800 millions d’euros en gestion d’actifs, en plus des 1,2 milliard d’euros déjà détenus en gestion privée. Matthieu Bailly, fondateur et directeur général d’Octo AM, ainsi que Groupe Octo (intermédiation obligataire, analyse crédit, conseil corporate) conserveront 35% du capital d’Octo AM.

Le graphique ci-contre présente les principaux facteurs de risque systématique extraits du marché des actions européennes depuis 12 mois, identifiés directement et de façon statistique de l’évolution des titres sans a priori sur leur nature économique. Après avoir extraits ces facteurs statistiques directement des titres vifs, nous pouvons toutefois identifier les thèmes et facteurs plus traditionnels qu’ils représentent. Ce qui permet de mettre en évidence sur plusieurs années que : (1) les facteurs qui gouvernent l’évolution des titres coïncident rarement avec les styles d’investissement connus (e.g. value, qualité, etc.) ; (2) surtout ces facteurs changent au cours du temps. La seule exception concerne le premier facteur, qui de façon stable, représente l’indice de marché et les révisions de bénéfices. Le second facteur apparaît ici fortement corrélé à un long-short sectoriel (valeurs défensives - valeurs bancaires) et reflète les tensions liées à la politique économique italienne. Puisque ces facteurs identifiés sont amenés à être remplacés par de nouveaux en fonction des préocupations du marché, une stratégie intéressante consiste à sélectionner des titres dont la performance apparaît la moins corrélée à ces facteurs éphémères.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en septembre 2018. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le prochain siège social d’Altarea Cogedim a été vendu en VEFA à CNP Assurances, représentée par La Française Real Estate Partners, l’étude Monassier et le cabinet DS Avocats. Altarea Cogedim était pour sa part représentée par l’étude Wargny Katz. Situé rue de Richelieu, dans le 2ème arrondissement de Paris, l’ensemble de 33 000m² sera livré en 2019 pour accueillir les collaborateurs du premier développeur immobilier en France. Cet immeuble construit à la fin des années 1970 a été le siège d’Allianz en France. Propriétaire depuis 2016, Altarea Cogedim mène depuis cette date une vaste opération de requalification de l’ensemble. Développé sur 33 000m² et dédié principalement à Altarea Cogedim et ses filiales, le projet mené en lien avec les équipes du cabinet d’architecture Wilmotte & associés vise à moderniser l’immeuble existant pour l’amener aux meilleurs standards tout en respectant l’esprit de la conception d’origine. Sur 7 niveaux, l’immeuble bénéficiera d’un business center, du plus grand auditorium privé de Paris (280 places), de plus de 2 000m² d’espaces verts avec 4 terrasses végétalisées, d’un socle de restauration et de services unique en plein cœur de la Capitale. Richelieu vise à sa livraison, prévue fin 2019, les labels HQE Rénovation Exceptionnel, Breeam Excellent, BBC Effinergie rénovation et Well silver. AB. .

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé jeudi l’acquisition de son compatriote OppenheimerFunds auprès de Massachusetts Mutual Life Insurance dans le cadre d’une transaction en actions d’un montant d’environ 5,7 milliards de dollars.

The investment company Ardian yesterday announced that it is acquiring a majority sake in Opteven, an insurance company specialised in mechanical breakdown insurance, maintenance and assistance policies from Capzanine. For this operation, Capzanine is reinvesting in the company alongside the management. More than 150 employees will also reinvest or enter capital. “This operation will allow the firm to continue its organic growth, and to strengthen its external growth policy,” Ardian says in a statement. Opteven, founded in 1985 and based in London, now earns more than EUR150m and has more than 450 employees. It operates in seven countries of Europe, and has opened affiliates in Italy, the United Kingdom and Spain. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

T. Rowe Price has appointed David Giroux, currently chief investment officer of U.S. Equity and Multi-Asset and portfolio manager of T. Rowe Price Capital Appreciation Fund, to the additional position of head of investment strategy, a new role at the firm.In this new capacity, David Giroux will lead investment research projects aimed at providing insight to benefit T. Rowe Price’s security selection process across asset classes. He will join the firm’s Equity Research Advisory Committee as co-chair. David Giroux joined T. Rowe Price in 1998, with analytical responsibility for the firm’s investments in the industrials, building products, and automotive sectors. He became portfolio manager of Capital Appreciation Fund and related portfolios in 2006. (The fund is closed to new investors, though current investors may continue to add to their accounts.) He manages approximately USD47 billion for individual and institutional investors (as of June 30, 2018).

Montségur Finance has announced the arrival of Constance Poidatz and Charles Herman as directors of development. Poidatz is a graduate of EM Lyon, and has spent several years at Generali Patrimoine as head of development for key clients. Herman holds a Master’s degree in management from the Université Paris Panthéon Sorbonne, and an MBA in finance and risk controlling from the Ecole Supérieure de Gestion. He developed the financial publications Instit Invest and Distrib Invest (Agefi group since January 2018) for three years. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Three years after its launch, Yomoni has topped EUR100m in assets, and 10,000 clients, Sébastien d’Ornano, executive chairman, has announced at a press conference. This is double the level at the end of 2017, when the 100% online firm had EUR40m in assets and 6,000 clients. The director has announced that he is satisfied with the annual performance over three years of the index-based mandates offered by Yomoni, which range from 2.1% to 8.4%. He feels that “index-based mandates are worthy successors to wealth funds, which have had their time to shine.”To help this development, and in the hopes of achieving a target which has been set of EUR1bn in assets by 2020, Yomoni yesterday launched its parallel employee savings range. The offerings are digital, and have been designed especially for SMEs and mid-sized businesses, with two objectives: to “simplify procedures for directors and to approve assistance to employees,” says d’Ornano.For companies, Yomoni has set up a 100% online assistance programme, which makes it possible to set up employee savings “in less than 10 minutes,” says d’Ornano. For employees, the firm offers a robo-advisor, with index-based management which has represented the core of its offerings for three years, with wealth management experts.Yomoni has created an inter-business employee savings plan adapted to the situation for SMEs and mid-sized busniesses, which completely cancels front-end fees for its product range. For companies, the firm has chosen an “all-in-one” corporate pricing of EUR30 per employee, for smaller companies, and EUR20 per employee for larger ones. Yomoni has also teamed up with Arkéa Investment Services, an affiliate of the Arkéa group, one of its sharehiolders, which will retain the assets of employees.To launch the new product range, Yomoni has also called on shareholders financially, and raised EUR4m before summer. In addition to Crédit Mutuel Arkéa, the firm counts Christian Gueugnier and Didier Le Menestrel, the co-founders of La Financière de l’Echiquier, among the shareholders in the holding company.

JPMorgan AM is launching four ETFs on the Milan stock market, Bluerating reports. They are the following: JPM US Res Enh Equit ESG UCITS ETF USD A (IE00BF4G7076), JPM Europ Res Enh Eq ESG UCITS ETF EUR A (IE00BF4G7183), JPM Glob Res Enha Eq ESG UCITS ETF USD A (IE00BF4G6Y48) and JPM USD Emer Sovereign UCITS ETF EUR H A (IE00BDDRDY39). p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Franklin Templeton Investments on 16 October announced that it has appointed Christophe Van de Walle as director of retail sales for Benelux. Van de Walle will be based in Brussels, and will report to Bérengère Blaszczyk, head of distribution for France and Benelux. Van de Walle joined Franklin Templeton in 2011 as a member of the sales team for Benelux, and was moved to Singapore in 2016 to take over as associate vice president responsible for financial institutions. Before joining Franklin Templeton, Van de Walle had served at BNP Paribas Investment Partners (now BNP Paribas Asset Management) and Euroclear. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Portzamparc Gestion is reopening its Portzamparc PME fund from 5 November 2018. “The reopening of Portzamparc 2018 comes against the background of a mechanical decline in global assets in the fund (EUR126m as of 11 October 2018), associated with a downward trend on markets for a few months. These factors offer new capacity for management, and allow Portzamparc Gestion to meet real demand from investors,” a statement explains. Performance has been negative by slightly over 7.7% since the start of the year. Subscriptions were hard closed on 13 January 2017.“With assets of nearly EUR130m, the fund has regained agility in management, and allows us to respond to interest on the part of savings investors in investment in SMEs and mid-sized businesses throughout Europe.”The decision is accompanied by the opening of the fund to investments in Europe. “The change of headquarters by some French companies has required us to increase the proportion of European companies in our portfolio. We are benefiting from our expertise, developed in the management of the Portzamparc Europe PME fund, to integrate innovative new companies into Portzamparc PME.”

The European private equity market is doing very well. Private equity and venture capital companies have raised EUR45.6m in the first half of 2018, an increase of 40% compared with the second half of 2017, according to the most recent statistics from Invest Europe, an association which represents the European private equity and venture capital ndustries. The first half of 2018 has been the best quarter since 2007.“Demand for private equity and venture capital is very strong in Europe. This is a market which is continuing to be promising, as fundraising and investment levels in first half show,” says Michael Collins, chairman and CEO of Invest Europe, adding that the European venture capital market has never been in such good form. With EUR3bn in first ahlf 2018, venture capital firms have raised nearly EUR11bn since 2017.In total, European private equity companies have invested EUR30.5bn in companies in the region in first half 2018, a figure higher than the five-year average.In collaboration with private equity firms in Europe, Invest Europe states that it has developed the European Data Cooperative (EDC), the largest database of the sector. The preliminary report for the half year, which will soon be released to members of Invest Europe, has been generated on the basis of data sent indirectly by more than 680 managers of European funds. Invest Europe will release official annual data next year, with a breakdowns by country, by type of investment and by sector. EDC has data for more than 3,000 private equity companies, representing 8,000 funds, 64,000 portfolio management companies, and 250,000 deals since 2007.

Union Bancaire Privée (UBP) yesterday announced the launch of the Positive Impact Equity strategy, focused on companies which have a positive social and environmental impact. The objective for UBP is to “responds to growing demand from clients for solutions which ally ethics with performance,” the Swiss private bank explains in a statement. The Positive Impact Equity strategy aims to generate higher returns over the long term by investing in companies which, via their products and/or solutions, contribute to address the major social and environmental challenges. “It thus follows a long-term approach, and has the unique quality of assigning as much weight to the measurement of non-financial performance of companies as it does to their financial performance,” UBP states. The portfolio is focused on global themes, and is composed of 25 to 35 companies which aim to respect measurable impact criteria. As a part of this, UBP has set up a measurement mechanism in collaboration with the Cambridge Institute for Sustainability Leadership (CISL) at Cambridge University. The new strategy will be managed jointly by Victoria Leggett and Rupert Welchman, managers on the equity team based in London. Leggett is also responsible for socially responsible investment for asset management at UBP. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }