Bridgewater Associates has announced its wholly-owned subsidiary Bridgewater (China) Investment Management (BCIM) has launched its first onshore Chinese investment product, Bridgewater All Weather China Private Fund No. 1. This fund, which is available to qualified investors in mainland China, is structured similarly to Bridgewater’s Offshore All Weather China fund for international investors that launched in April 2018. This new onshore fund is similar to the offshore fund, with the main difference being the former only holds domestic Chinese financial assets, whereas the latter also holds some non-Chinese financial assets. The strategies are built on the same framework as Bridgewater’s pioneering risk parity strategy, All Weather.In June, following the launch of the firm’s offshore China strategy earlier in the year, Bridgewater was granted a Private Securities Investment Fund Manager (PFM) license from the Asset Management Association of China (AMAC) allowing it to develop and market domestic investment products to qualified investors in the country. Bridgewater began managing money for Chinese institutional investors in the global markets in 1993. Since then, the firm has built an on-ground presence, opening its Beijing office nearly a decade ago in 2011. In 2016, the firm established operations for BCIM in Shanghai and appointed Wang Yan as general manager of BCIM, leading a small investment team.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Legal& General Investment Management (LGIM) has recruited Sonja Laudas deputy chief investment officer (deputy CIO), and William Riles ashead for solutions.Laudjoins from Fidelity International, where she had been head forequities, and belonged to the global equity management team. She hasalso worked at Barings, Schroders, and DWS.Rileyjoins from BlackRock, where he served in several positions, includinghead of client solution portfolio management for Europe, the MiddleEast and Africa. Riley will report to Laud, who will report to CIOAnton Eser.

Aberdeen Standard Investments (ASI) has hired Aymeric Forest as global head of Multi-Asset Investing. He will succeed Guy Stern who has decided to retire in 2019. Aymeric Forest will join in February 2019 to help lead the ongoing evolution of the Multi-Asset Investing franchise. He was previously Head of Multi-Asset Investments, Europe at Schroders. He will assume the role of Global Head of Multi Asset Investing and will work closely with Guy Stern. «There will be a phased and orderly handover period which will start in February 2019 to ensure a seamless transition for our clients», said ASI. Guy Stern continues to lead the Multi-Asset franchise, with his team, leadership and portfolio responsibilities unchanged until this transition period starts and there will be no change to the investment process as a result of this announcement. The team will remain focused as they have been on performance. ASI’s Multi-Asset Investing manages total assets of £140 billion (as at 30 June 2018).

Perceptive Advisors, an investment management firm focused on the healthcare sector, has announced the final closing of Perceptive Credit Opportunities Fund II with $675 million in commitments. Fund II exceeded its target and was oversubscribed, reaching its hard cap. With the closing of Fund II, Perceptive manages approximately $1 billion of capital dedicated to private credit.Perceptive Credit Opportunities will continue its focused investment strategy in Fund II, which centers on providing customized, minimally-dilutive debt financing solutions to innovative healthcare companies. " Perceptive Credit Opportunities Fund partners with small and medium-sized companies to provide capital ranging from $10 - $100 million per investment.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Oddo BHF in October launched a global short duration bond fund, OddoBHF Global Credit Short Duration, which may be the first in a seriesof funds in the global bond segment. Oddo BHF has recruited threeanalysts for the occasion, two of whom are Chinese. The fund,launched on 22 October, already has EUR80m in assets undermanagement.The fund investsprimarily in corporate bonds denominated in euros. Priority will begiven to bonds maturing in less than five years, with one third fromthe Americas, one third from Europe, and one third from Asia. Thefund will include 70% issuers in developed countries, and 30%emerging market issuers. The fund is aiming for returns of 2.5% to3%,, 50 basis points more than the Credit Short Dutation Europeanhigh yield bond fund, whose assets under management total EUR1.8bn.

Bridgewater Associates a lancé, via sa filiale chinoise à 100 % Bridgewater (China) Investment Management (BCIM), son premier produit d’investissement chinois local, Bridgewater All Weather China Private Fund No. 1. Ce fonds, accessible aux investisseurs qualifiés basés en Chine, est structuré de manière similaire au fonds Offshore All Weather China dédié aux investisseurs internationaux et lancé en avril 2018. La principale différence entre les deux produits réside dans le fait que le nouveau ne détient que des actifs financiers chinois domestiques, alors que la stratégie internationale peut investir aussi dans quelques actifs financiers étrangers. En juin, Bridgewater avait obtenu une licence de Private Securities Investment Fund Manager (PFM) auprès de l’Asset Management Association of China (AMAC), l’autorisant à concevoir et commercialiser des produits d’investissement locaux pour les investisseurs qualifiés dans le pays. La société américaine fondée par Ray Dalio gère des actifs pour des investisseurs institutionnels chinois depuis 1993. Elle a ensuite ouvert un premier bureau à Pékin en 2011. En 2016, elle a installé BCIM à Shanghai et nommé Wang Yan en tant que general manager. Bridgewater gère plus de 160 milliards de dollars.

La société de gestion allemande TBF Global Asset Management a décidé d’attribuer, à compter du 1er décembre, la dénomination TBF à l’ensemble de ses fonds commercialisés. Les dénominations «4Q» ou «Rockcap» seront ainsi remplacées par TBF. La société de gestion modifie également quelques dénominations pour mieux souligner l’orientation du fonds.Ces changements n’entraînent aucun impact sur la gestion des différents produits mais doivent permettre de mieux établir la marque TBF sur le marché. TBF gère environ 2 milliards d’euros dans des fonds spécialisés notamment sur les valeurs des secteurs de l’industrie, de l'énergie, de la technologie en Amérique du Nord, en Europe et en Asie.

Dans ses activités de banque privée, ABN Amro a vu les actifs de la clientèle diminuer de 5,4 milliards d’euros au troisième trimestre, passant de 200,9 milliards d’euros à 195,5 milliards d’euros à fin septembre. La collecte nette s’est élevée à 2 milliards d’euros au troisième trimestre, pour l’essentiel aux Pays-Bas, et l’impact positif des marchés a représenté 1,1 milliard d’euros mais, dans le même temps, la division banque privée a subi des désinvestissements de 8,5 milliards d’euros au total, dont 7,3 milliards d’euros au Luxembourg suite à la vente des activités de banque privée au Luxembourg et 1,2 milliard d’euros en France dans des activités de gestion d’actifs.Le résultat d’exploitation avant impôt du troisième trimestre ressort à 95 millions d’euros, en recul de 31% par rapport au deuxième trimestre 2018 , le bénéfice du trimestre s’inscrivant à 76 millions d’euros, en baisse de 27% d’un trimestre sur l’autre.Au niveau du groupe, le résultat d’exploitation progresse de 6% au troisième trimestre à 1,09 milliard d’euros, le bénéfice affichant une hausse de 5% d’un trimestre sur l’autre à 725 millions d’euros.

Dans un grand entretien aux Echos, Jamie Dimon, PDG du groupe JP Morgan, reconnaît qu’il se prépare à un Brexit dur. « Bien sûr qu’on s’y prépare. Il faut qu’on s’y prépare », admet-il ouvertement. « Nous n’avons pas d’autres choix que de nous préparer, mais ça ne veut pas dire que nous l’anticipons. En tout cas nous sommes prêts. Nous avons toutes les licences dont nous avons besoin pour opérer depuis la France, l’Allemagne, l’Irlande et d’autres localités, poursuit-il. Nos équipes seront prêtes et nous serons capables de servir nos clients. » Dans un tel contexte, la France pourrait tirer son épingle du jeu. « Pour le premier jour du Brexit, JP Morgan va déplacer plusieurs centaines de personnes vers l’Europe continentale et embaucher davantage, annonce ainsi Jamie Dimon. Et notre filiale à Paris aura sa part. Les autorités françaises ont été très efficaces pour attirer du monde, comme les allemandes d’ailleurs. » Le dirigeant estime même que « Paris sera l’un des grands bénéficiaires du Brexit quoi qu’il arrive ». « Nous sommes là depuis 150 ans et avons bien l’intention d’y rester encore au moins autant, ajoute Jamie Dimon. Beaucoup d’efforts ont été faits pour améliorer la compétitivité de la France ces dernières années, les lois sociales, les taxes, la réglementation. »

Les actifs sous gestion de Lyxor atteignent 125 milliards d’euros au troisième trimestre contre 119 milliards d’euros au deuxième trimestre soit une progression de 5% d’un trimestre sur l’autre. « La bonne collecte sur la partie Active Management a compensé la pression sur les marges dans l’activité ETF», indique un communiqué publié ce matin à l’occasion de la présentation des résultats trimestriels du groupe Société Générale. Les revenus de Lyxor s’élèvent à 45 millions d’euros, au même niveau que les revenues du troisième trimestre 2017. Sur les neuf premiers mois de l’année, les revenus s’établissent à 144 millions d’euros, en hausse de 2,9% par rapport aux neuf premiers mois de 2017.En banque privée, les actifs sous gestion de la Société Générale s’établissent à 121 milliards d’euros à fin septembre 2018 contre 119 milliards d’euros à fin juin. Tirés par une collecte soutenue sur la France, ils sont ainsi en hausse de 1,3% par rapport à juin 2018. Les revenus de la Banque Privée s’établissent à 184 millions d’euros au troisième trimestre, affichant également une hausse de 2,2% par rapport au troisième trimestre 2017, portée par la bonne performance de la France. Sur neuf mois, les revenus sont de 574 millions d’euros, en recul de 4% par rapport aux neuf premiers mois de 2017, affectés par les activités internationales qui sont en retrait sur la période.Le produit net bancaire de la ligne-métier Gestion d’Actifs et Banque Privée s’inscrit ainsi à 234 millions d’euros au troisième trimestre, en hausse de 2,2% par rapport au troisième trimestre 2017 et à 734 millions d’euros sur neuf mois, en recul de 2,4% par rapport aux neuf premiers mois de 2017.Dans le métier Titres, les actifs en conservation atteignent 4 084 milliards d’euros, à fin septembre 2018 en hausse de 3,3% par rapport au troisième trimestre 2017. Sur la même période, les actifs administrés sont en baisse de 1,6% à 643 milliards d’euros. Les revenus du Métier Titres au troisième trimestre sont quasi stables sur un an à 165 millions d’euros (-0,6%), le bon niveau de commissions compensant la baisse des revenus d’intérêts. Sur neuf mois, la hausse s’établit à 8,4% par rapport au neuf premiers mois de 2017 à 557 millions d’euros. Au niveau du groupe Société Générale, le troisième trimestre affiche un bénéfice net en hausse de 16% sur un an à 1,25 milliard d’euros. Un résultat qui comprend un gain exceptionnel de 250 millions d’euros lié à la revalorisation de la participation dans Euroclear. Parallèlement, le produit net bancaire a crû de 9% à 6,53 milliards d’euros.

La société d’investissement britannique Stanhope Capital, qui affiche 11 milliards de francs d’actifs sous supervision pour le compte de 160 familles et 40 institutions, va ouvrir un bureau à Paris, a annoncé Nicole Curti, COO du groupe dans un entretien à L’Agefi suisse. «Suite au Brexit, Paris via l’AMF a créé un fast-track pour une installation simplifiée et rapide pour les sociétés anglaises, qui veulent s’installer en France. Pour l’instant, nous avons recruté 2 personnes et transféré 2 collaborateurs de notre siège à Londres, dont une associée française. Nous disposions d’une large base de clientèle française, mais nous allons la renforcer avec ce bureau. Et surtout continuer à réaliser notre marketing sur le marché unique européen», explique Nicole Curti, également responsable pour l’équipe Clientèle Internationale basée à Genève.

La société de gestion française Mandarine Gestion vient de recruter Marcelo Alencar Preto en qualité de gérant de portefeuille au sein de l'équipe dédiée aux petites et moyennes capitalisations, rapporte le site Citywire Selector qui reprend une information de Citywire Deutschland. L’intéressé rejoint Mandarine en provenance de Credit Suisse à Londres où il était spécialisé sur les actions.Il travaillera aux côtés de Sébastien Lagarde et apportera son expertise sur le marché américain. Il devrait également participer à la gestion quotidienne du fonds Mandarine Global Microcap.

Selon les informations du Monde, la société Carmignac Gestion est visée par une enquête du Parquet national financier (PNF), ouverte il y a seize mois, pour « fraude fiscale » et « blanchiment de fraude fiscale », après une plainte de l’administration fiscale. Sollicité, le PNF n’a pas souhaité faire de commentaire auprès du Monde. L’enquête du PNF concerne notamment le mode de rémunération de certains de ses cadres, par le biais de montages financiers passant par le Luxembourg, où la société a implanté une filiale. Le fisc français conteste le choix de l’entreprise de payer ces salariés en dividendes, dans un pays à la fiscalité avantageuse, plutôt qu’en salaire afin de réduire leur charge d’impôts. Une pratique très largement répandue dans les sociétés de gestion qui ont pour habitude de rémunérer leurs cadres dirigeants sous la forme d’actions gratuites, non seulement pour des raisons fiscales, mais aussi pour les associer à la performance de l’entreprise, écrit le quotidien. Ce dernier rappelle ainsi qu’un débat contradictoire a cours entre les administrations fiscales françaises et luxembourgeoises au sujet de cette ingénierie financière et de ses implications, le fisc français étant, selon ses sources, en désaccord avec l’analyse du fisc luxembourgeois Se refusant à donner le montant de ce redressement, l’avocat de Carmignac Gestion précise cependant qu’il concerne « un pourcentage marginal des impôts payés par l’entreprise » et ajoute qu’« en aucun cas les intérêts des clients sont concernés ». Le conseil de Carmignac tient enfin à souligner que toutes les enquêtes ouvertes pour fraude fiscale le sont systématiquement aussi pour blanchiment de fraude fiscale A ce jour, une douzaine d’auditions libres de cadres et d’anciens cadres de la société de gestion ont déjà été conduites, poursuit le quotidien. Mais aucune perquisition n’a encore eu lieu, de même qu’aucune audition des dirigeants ou des plus hauts cadres du groupe Carmignac n’a été menée. Le sujet est jugé sensible du fait de l’importance de la société dans le paysage de la gestion d’actifs européenne et, surtout, des possibles enjeux financiers. Contactée par NewsManagers, la société de gestion Carmignac dit «contester absolument le redressement ainsi que la qualification pénale et a engagé une procédure contentieuse tout en acquittant à titre conservatoire le montant du redressement afin d’interrompre le cours des intérêts. Les éléments retenus à l’appui de la plainte relèvent d’un débat fiscal technique et complexe sur la qualification des dividendes intra-groupe dans le cadre d’une remise en cause par l’administration fiscale du régime mère-fille. Il est important de relever que ce débat porte sur des faits qui appartiennent au passé et que le risque est aujourd’hui éteint. A aucun moment, les intérêts de nos clients et de nos partenaires n’ont été concernés : le désaccord avec l’administration fiscale concerne exclusivement la Société et en aucune manière les Fonds. »

Apicap a annoncé ce 7 novembre avoir obtenu la gestion du premier fonds de co-investissement lancé conjointement par La Financière Région Réunion et le Fonds Européen d’Investissement (FEI), principal investisseur institutionnel européen, dans le cadre du programme opérationnel FEDER « Réunion Conseil Régional 2014-2021 » pour l’île de La Réunion. Premier investisseur privé à La Réunion, Apicap est aujourd’hui le gérant du premier fonds entrepreneurial réunionnais et du premier fonds de co-investissement régional et européen. Au total, cela représente une gestion de plus de 48 millions d’euros dédiés à l’économie locale réunionnaise. Après la création du FPCI Entrepreneurs 974 en septembre dernier, le lancement du fonds Essor PME La Réunion vient compléter l’arsenal d’investissement d’Apicap sur le territoire de La Réunion, pour renforcer les fonds propres des entreprises réunionnaises et accompagner les dirigeants dans leurs projets de développement. Avec l’attribution de ce fonds, Apicap va ainsi injecter plus de 30 millions d’euros dans l’économie réunionnaise, dans plus d’une trentaine de participations sur les 5 prochaines années. Le fonds attribué par le FEI vise à financer des TPE et des PME réunionnaises répondant aux critères du RGEC (Règlement Général d’Exemption par Catégorie), dans leurs phases d’amorçage, de capital-risque et de développement, un triptyque nouveau pour Apicap qui investissait jusqu’alors principalement dans des opérations de capital-développement et de capital-transmission. Les secteurs d’activités éligibles sont variés avec une stratégie d’allocation des ressources dans les domaines pour lesquels le territoire dispose des meilleurs atouts par rapport aux autres régions européennes. À La Réunion, les secteurs d’investissement privilégiés sont l’économie numérique, la bio-économie, les énergies renouvelables et le tourisme, avec des tickets allant de 100 000 euros à 1,2 million d’euros.

Oddo BHF a lancé fin octobre un fonds obligataire global à duration courte, Oddo BHF Global Credit Short Duration, qui pourrait être le premier d’une série sur le segment de l’obligataire global. Oddo BHF a en tout cas recruté trois analystes à cette occasion, dont deux chinois. Lancé le 22 octobre, le fonds affiche d’ores et déjà 80 millions d’euros d’actifs sous gestion. Le fonds investit en priorité dans des obligations d’entreprise libellés en euro. La priorité sera donnée aux obligations arrivant à échéance dans moins de cinq, avec un tiers émanant de la région Amériques, un tiers de l’Europe et un tiers de l’Asie. Le fonds devrait comprendre 70% d'émetteurs des pays développés, 30% des émetteurs émergents. Le fonds a un objectif de rendement de 2,5% à 3%, soit 50 points de base de plus que le fonds d’obligations européennes high yield Credit Short Duration dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,8 milliard d’euros.

Banque Richelieu France a annoncé ce 7 novembre l’arrivée de sept nouveaux collaborateurs au sein des équipes de Paris et de Strasbourg, à la suite de l’ouverture de nouveaux bureaux sur place : un directeur de clientèle privée, deux banquiers privés, un quality client services officer, un middle office securities senior office, un chef de projet communication marketing et une assistante banquier privé.Stephan Schillinger, 36 ans, rejoint Banque Richelieu France en qualité de directeur clientèle privée (Strasbourg). Titulaire d’un Master CESB Gestion de Patrimoine au CFPB de Paris, Stephan a passé 7 ans dans le groupe CM-CIC dont 4 années au CIC Banque Privée de Mulhouse en tant que Gérant de Fortune. Il intègre ensuite UBS France comme Gérant de Fortune Associate Director, à Strasbourg avant d’occuper pendant 4 ans le poste de Vice-President, au Crédit Suisse de Bâle.Louis Debeaurain, 32 ans, est nommé banquier privé (Paris). Titulaire d’une Licence de Droit de Paris X Nanterre, d’un Master 1 Droit des Affaires de la Faculté Libre de Droit d’Economie et de Gestion de Paris et d’un Master 2 en Gestion de Patrimoine de l’IAE Grenoble, Louis a débuté sa carrière chez LCL à Paris, comme Conseiller Privé en agence puis Banquier Privé au sein LCL Banque Privée.Fethi Belhaïd-Abdi, 47 ans, est nommé banquier privé (Paris). Titulaire d’une Maîtrise en Sciences Economique – option Monnaie/Finances à Paris XII, diplômé de l’Institut Technique de Banque (CFPB) et en Gestion de Patrimoine (AUREP Clermont-Ferrand), Fethi débute sa carrière à la BRED-Banque Populaire comme Conseiller Clientèle puis Chargé d’Affaires - Service des Transferts Internationaux. Il intègre ensuite la Société Générale comme Correspondent Banking Dept - Relationship Manager à la Direction des Flux Internationaux, puis Responsable Animation Produits et Marché des Migrants à la Direction des Filiales hors de France, avant d’occuper successivement les postes de Conseiller en Gestion de Patrimoine – Clientèle Internationale et Banquier Privé – Clientèle non résidente (Afrique / Moyen-Orient) au Desk International de la Société Générale Private Banking Paris.Charlotte Denais, 24 ans, est nommée quality client services officer (Paris). Titulaire d’une Licence d’Economie Appliquée et d’un Master Gestion de Patrimoine et Banque Privée de l’Université Paris - Dauphine, Charlotte, après une première expérience professionnelle chez Christie’s – Londres, a intégré nos équipes Banque Richelieu France au sein du Quality Client Service en formation en alternance, avant d’occuper le poste de Quality Client Service Officer.Nathalie Feuvrier, 52 ans, est nommée middle office securities senior officer (Paris). Diplômée du BP Banque, Nathalie a occupé différentes fonctions en milieu bancaire (société de bourse Ferri S.A, Banque du Phénix, Banque Française d’Investissement, Banque San Paolo…) avant d’intégrer le Crédit Suisse à Paris au service des Opérations puis au sein du Middle Office.Aude Delmas-Begue, 23 ans, est nommée chef de projet communication marketing (Paris). Titulaire d’un Bachelor Communication Digitale de l’ISCG Paris et d’un Master 2 en Management Stratégie Digitale (formation en cours) à l’ISCG Paris, Aude a occupé dans les équipes Banque Richelieu France, dans le cadre d’une formation en alternance, les fonctions d’Assistante Evènementiel, d’Assistante Communication Marketing puis Chef de Projet Communication Marketing. Laetitia Piccarreta, 40 ans, assistante banquier privé (Strasbourg). Diplômée Designer Graphiste de l’Ecole Estienne / Greta CDMA à Paris, Laetitia a exercé différentes fonctions dans les milieux de l’édition, de l’automobile, du graphisme et de la publicité, avant d’intégrer la Banque UBS France où elle a pendant 4 ans, occupé les fonctions de Support Client Advisory pour les Clients Privés et Professionnels(Strasbourg) puis lesFinancial Intermediaries - FIM(Paris).

Le gestionnaire d’actifs espagnol GVC Gaesco Gestion vient de recruter Santiago Vasquez en tant que responsable de l’activité des ventes institutionnelles au niveau international, rapporte Funds People. L’intéressé sera directement rattaché à Jaume Puig, directeur général et des investissements de la société de gestion. Cette arrivée témoigne de la volonté de GVC Gaesco Gestion d’accélérer son développement à l’international, en particulier sur les marchés européens et asiatiques. Santiago Vasquez compte plus de 10 ans d’expérience dans le secteur de la gestion. Au cours des six dernières années, il a occupé le poste de directeur associé et responsable du développement de l’activité en Europe chez Oceanwide Asset Management à Hong Kong.

Azimut Libera Impresa Sgr, la société de gestion du groupe Azimut spécialisée dans le non coté et les placements alternatifs, adopte une nouvelle gouvernance et un plan stratégique, rapporte Bluerating. Ainsi, Marco Belletti est nommé administrateur délégué, tandis que Luigi Glarey devient responsable gouvernance d’entreprise. Luca Bocchi rejoint la société en tant que conseiller en charge du commercial, et Guido Bocchio est nommé responsable de la gestion des activités financières. Marco Belletti provient de Société Générale où il était responsable du Private & Investment Banking pour l’Italie.Une équipe de gestion dédiée sera créée au sein de la société de gestion et 18 fonds seront lancés sur les dix prochaines années avec un objectif de collecte de 4 milliards d’euros. Les produits seront commercialisés par le réseau de conseillers financiers et gérants de fortune d’Azimut.

Perceptive Advisors, une société d’investissement américaine spécialisée dans la santé, a levé 675 millions de dollars pour son fonds Perceptive Credit Opportunities Fund II. Le fonds a été sursouscrit et a dépassé son objectif. Avec cette levée de fonds, Perceptive gère environ 1 milliard de dollars dédiés aux crédit privé. Dans la lignée du premier fonds, Fund II va fournir des solutions de financement de crédit peu dilutive et sur mesure à des sociétés innovantes dans le secteur de la santé.

BlackRock a recruté Benson Durham, ancien conseiller du Fonds monétaire international (FMI) et directeur de la Réserve fédérale de New York, dans le but de renforcer les capacités de données de sa plateforme mondiale fixed income, rapporte Citywire Pro Buyer.Benson Durham a été nommé responsable mondial de l’analyse de données pour le fixed income, selon un mémo interne consulté par le site Internet.

Le groupe Credit Suisse a fermé son bureau de Johannesbourg. Le groupe bancaire met ainsi fin à sa seule présence physique en Afrique au sud du Sahara. Selon l’agence Reuters, le groupe avait une équipe d’une trentaine de collaborateurs dans la métropole sud-africaine. Credit Suisse indique toutefois vouloir continuer à offrir à ses clients ses services en gestion de fortune et en banque d’investissement. Les clients sud-africains concernés seront pris en charge à partir de Dubai, Londres et Zürich. Credit Suisse avait réouvert un bureau en Afrique du Sud en 2006, après avoir quitté le pays à l’époque du régime de l’apartheid.

Axa Investment Managers – Real Assets va acquérir auprès de Quadrant Estate Advisors l’une de ses activités aux Etats-Unis, comprenant une équipe de dette immobilière, et reprendre ainsi la gestion de 9,4 milliards de dollars (soit 8 milliards d’euros) de prêts hypothécaires commerciaux américains. Cela correspond à deux mandats de prêts immobiliers commerciaux.L’opération va permettre à Axa IM – Real Assets de porter son portefeuille de prêts à 20,5 milliards de dollars, soit environ 18 milliards d’euros, et sa plate-forme de dettes (dont le financement d’infrastructures) à environ 28 milliards de dollars (24 milliards d’euros). Dans le cadre de la transaction, 24 collaborateurs de Quadrant, dont 5 associés fondateurs (l’équipe « Lift-Out »), vont rejoindre Axa IM – Real Assets. Quadrant va continuer à gérer différentes stratégies immobilières commerciales aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Irlande. Grâce à cette nouvelle équipe basée à Atlanta, Axa IM – Real Assets se renforce aux Etats-Unis où il a déjà investi plus de 1,1 milliard de dollars (plus de 900 millions d’euros) dans deux prêts immobiliers commerciaux depuis 2014.

Le gestionnaire d’actifs américain Goldman Sachs Asset Management a conclu un accord portant sur l’acquisition de la société Rocaton Investment Advisors afin d’élargir ses services de conseil et de gestion discrétionnaire à ses clients institutionnels, rapporte le site Pensions & Investments. Rocaton affiche plus de 600 milliards de dollars d’actifs conseillés à fin septembre 2018. A l’issue de la transaction, la société continuera d’opérer sous le nom de Rocaton, a précisé un porte-parole de Goldman Sachs AM. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée durant le premier semestre 2019. Rocaton offre des services de conseil et de gestion discrétionnaire à une large palette de clients institutionnels, incluant des compagnies d’assurance, des fonds de dotation, des fondations ou encore des fonds de retraite.

La société de gestion new-yorkaise BroadRiver Asset Management, spécialisée dans la gestion obligataire alternative, a annoncé le closing de son troisième fonds dédié à la longévité, BroadRiver III, avec des engagements de 876 millions de dollars. Les investisseurs comprennent un large éventail d’investisseurs institutionnels internationaux, dont des fonds de pension, des fonds de dotation, des fondations ainsi que des family offices. De nombreux investisseurs historiques ont repris des engagements dans ce fonds.BroadRiver, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,4 milliard de dollars, propose à ses clients une exposition à des actifs similaires aux obligations qui offrent des rendements intéressants ajustés du risque, une faible volatilité et une corrélation marginale aux marchés financiers.

L’américain Virtu Financial, coté au Nasdaq, a annoncé la signature d’un accord définitif en vue de l’acquisition d’ Investment Technology Group (ITG), qui a été approuvé à l’unanimité par le conseil d’administration d’ITG et de Virtu. Virtu a accepté d’acquérir ITG dans le cadre d’une transaction en espèces évaluée à 30,30 dollars par action ITG, soit un total de 1 milliard de dollars (870 millions d’euros) et une prime de 40% sur le cours moyen des 30 dernières séances. La transaction sera financéeà l’aide d’un prêt de 1,5 milliard de dollars de Jefferies et RBC, qui servira aussi à rembourser l’actuel «term loan» de 400 millions de Virtu."En plus d’améliorer l’expérience client», la transaction devrait procurer à Virtu, dans les deux ans suivant la finalisation de la transaction, des économies nettes sur les charges avant impôts d’environ 123 millions de dollars, en plus des synergies en capital de 125 millions de dollars. «Ces économies n’incluent aucune amélioration des revenus», précise Virtu. La clôture de la transaction est attendue au premier semestre 2019.Douglas A. Cifu, directeur général de Virtu Financial, restera directeur général de la société fusionnée. Joseph A. Molluso, directeur financier de Virtu, restera le directeur financier de la société fusionnée.

Aberdeen Standard Investments (ASI) a recruté Aymeric Forest, de Schroders, en tant que responsable mondial de l’investissement multi-classes d’actifs, pour succéder à Guy Stern, qui va partir à la retraite en 2019. L’activité « multi-asset » d’ASI représente 140 milliards de livres d’encours au 30 juin 2018. Elle comprend la gamme Global Absolute Return Strategies qui souffre ces derniers temps en termes de performance et de collecte.Aymeric Forest, qui était responsable des investissements multi-classes d’actifs de Schroders pour l’Europe, rejoindra la société de gestion écossaise en février 2019. Il travaillera alors pendant quelques temps aux côtés de Guy Stern afin d’assurer une transition en douceur pour les clients. En attendant, ce dernier reste à la tête de l’activité multi-asset.

Legal & General Investment Management (LGIM) vient de recruter Sonja Laud comme directrice adjointe des investissements (deputy CIO) et William Riley en tant que responsable des solutions. Sonja Laud vient de Fidelity International où elle était responsable des actions et où elle a fait partie de l’équipe de gestion des actions monde. Elle a également travaillé chez Barings, Schroders et DWS. William Riley arrive pour sa part en provenance de BlackRock, où il a occupé plusieurs postes, dont celui de responsable de la gestion de portefeuilles de solutions clients pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.William Riley travaillera sous la responsabilité de Sonja Laud, elle-même rattachée au CIO, Anton Eser.

Plusieurs gérants écossais redoutent qu’un éventuel échec de la fusion entre Standard Life et Aberdeen Asset Management ne déstabilise Edimbourg comme centre de gestion d’actifs, écrit Financial News. Plusieurs sociétés de gestion sont installées dans la capitale écossaise, comme Martin Currie, Baillie Gifford, Aubrey Capital et Murray Asset Management. « La fusion a un peu augmenté le risque de concentration à Edimbourg », commente Colin McLean, directeur général de SVM Asset Management.

L’analyse de... Philippe Ithurbide, directeur de la recherche, Amundi

Béatrice Verger, responsable du développement ISR chez BNP Paribas AM, et Matthias Seewald, membre du comité exécutif d’Allianz France, en charge des investissements