Sur les neuf premiers mois de l’année 2018, la société de gestion italienne Azimut a enregistré un bénéfice net consolidé de 111,9 millions d’euros, en repli par rapport aux 156,2 millions sur les neuf premiers mois de 2017. Le chiffre d’affaires consolidé est ressorti à 656,6 millions, contre 591,8 millions précédemment. La position financière nette consolidée à fin septembre était négative à hauteur de 42,9 millions d’euros, en amélioration par rapport aux 57 millions du 30 juin.

D.E. Shaw Group est connu comme l’un des fonds quantitatifs le plus couronné de succès, utilisant des ordinateurs pour prendre des décisions. Cette année, il connaît des difficultés pour répliquer son succès en utilisant des êtres humains. Un groupe de traders de D.E.Shaw gérant 2 milliards de dollars environ de paris pour et contre des actions a eu du mal à dégager de l’argent en 2018, selon des sources proches du dossier. Ils ont perdu environ 60 millions de dollars à fin septembre, selon ces sources. D’ici à mi-octobre, les pertes s’étaient creusées pour atteindre environ 100 millions de dollars, rapporte l’une de ces personnes. Un porte-parole de D.E. Shaw a indiqué que son groupe « long-short » actions avait produit un rendement annualisé de 40 % depuis janvier 2013, sans inclure les frais. La société n’a pas non plus indiqué si les rendements incluaient les capitaux empruntés.

Ryanair et son directeur général Michael O’Leary font l’objet d’une plainte déposée à New York par un actionnaire de la compagnie aérienne «low cost», estimant que cette dernière a artificiellement fait monter le cours de son action en exagérant sa capacité à gérer les relations de travail et à comprimer ses coûts, rapporte l’agence Reuters. Cette plainte contre le premier transporteur aérien en termes de passagers a été déposée mardi par un fonds de pension d’Alabama, ce dernier voulant un obtenir un statut de recours collectif (class action) ainsi que des dédommagements pour les investisseurs qui ont acheté des titres Ryanair aux Etats-Unis - des American depositary shares (ADS) - entre le 30 mai 2017 et le 28 septembre 2018.Selon la plainte du fonds de pension, Ryanair a induit les investisseurs en erreur lors de ses communiqués de résultats et de ses conférences téléphoniques en évoquant la stabilité de ses relations sociales. «Sans que les investisseurs aient été informés, la progression des bénéfices de l’entreprise a dès le départ était bâti sur un socle, non dévoilé et non tenable, d’exploitation des travailleurs et de roulements du personnel», lit-on dans la plainte. «Le recul du prix de l’ADS Ryanair est le résultat direct de la révélation aux investisseurs et au marché de la nature et de l’ampleur de la fraude des accusés.»

La banque privée suisse Julius a annoncé ce 8 novembre l’ouverture d’un bureau de conseil en Afrique du Sud, Julius Baer (South Africa) Proprietary Ltd. Le groupe suisse emploiera cinq collaborateurs locaux dans la capitale sud-africaine, dont cinq sont des chargés de clientèle expérimentés en provenance de RMB Private Bank, Barclays Africa (Absa) et Nedbank,précise un communiqué.La présence physique sur le marché sud-africain permettra à Julius Baer de proposer du conseil en investissement à ses clients privés basés en Afrique du Sud afin de leur ouvrir l’accès à l’ensemble de ses solutions d’investissement, souligne le communiqué. «Sur le continent africain, l’Afrique du Sud affiche le plus grand nombre de particuliers fortunés, 92.000, selon le World Wealth Report 2018 de Capgemini, et ce marché continue de croître. Nous nous réjouissons donc de pouvoir proposer nos conseils à cette clientèle et lesaider à développer des solutions d’investissement basées sur notre expertise maison et notre plateforme ouverte de produits», commente Rémy Bersier, responsable marchés émergents et membre du comité exécutif de Julius Baer.Un projet audacieux, que Julius Baer souhaite inscrire dans la durée, selon le communiqué, et qui peut être interprété comme un vote de confiance vis-à-vis du nouveau président Cyril Ramaphosa, le successeur de Jacob Zuma. Lombard Odier s’est déjà installé l’an dernier en Afrique du Sud mais Credit Suisse vient d’annoncer son départ du marché sud-africain et Deutsche Bank s’est également retiré de ce marché.

Les filiales de gestion d’actifs d’Allianz dépassent les 2.000 milliards d’euros d’encours en fin de trimestre, montrent les résultats de l’assureur allemand publiés ce matin. Grâce à la dynamique commerciale et des effets de marché et de change positifs, les actifs sous gestion ont atteint 2.015 milliards de dollars au 30 septembre, contre 1.993 milliards au 30 juin (+1,1%), indique la présentation aux investisseurs du groupe. Les trois quarts du stock sont gérés pour le compte de clients tiers, le reste pour les compagnies d’assurance du groupe Allianz.

La commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé hier une sanction pécuniaire de 250.000 euros à l’encontre de Keren Finance, une autre de 650.000 euros à l’encontre de son client Laurent Haegel, et enfin une amende de 25.000 euros à l’encontre du gérant Xavier Lagae. Elle leur reproche d’avoir manipulé en 2015 le cours des actions Compagnie du Cambodge, une filiale de Bolloré, précise la décision publiée sur le site de l’AMF.

L’effondrement du pont Morandi le 14 août dernier à Gênes, qui a fait 43 morts, a coûté environ 422 millions d’euros aux entreprises de la ville, a annoncé hier la Chambre de commerce locale. Il était concédé à une filiale du groupe d’infrastructures Atlantia. La Chambre de commerce de Gênes a mené une enquête auprès de centaines d’entreprises locales pour évaluer leurs pertes à la suite de ce drame, afin qu’elles puissent réclamer des dédommagements. A la suite de l’effondrement du pont, les dégâts causés aux bâtiments, propriétés, machines et stocks sont estimés à 63 millions d’euros, a précisé la Chambre de commerce. Les entreprises locales, elles, ont perdu 359 millions d’euros.

L’Assemblée nationale a adopté hier en première lecture un amendement du gouvernement proposant d’avancer la date de revalorisation de la prime d’activité prévue pour 2019. La prime d’activité sera revalorisée de 10 euros au 1er avril 2019 au lieu du 1er août 2019 dans le projet de loi de finances (PLF) pour 2019. La prime d’activité, qui avait été bonifiée une première fois de 20 euros en 2018, sera revalorisée ensuite chaque année pour atteindre une hausse de 70 euros en 2021, précise l’exposé sommaire de l’amendement.

Les trois agences européennes ont publié leurs propositions d'amendements au document d'information clé de Priips. Le temps presse.

Le texte de la Commission européenne pour la finance durable qui doit être présentée au Parlement européen ne devrait pas être prêt avant 2020. Mais Bruxelles souhaite être un leader au niveau de la réglementation mondiale. Un groupe d’expert permanent devrait suivre la taxonomie ESG.

En Suisse, le conseil fédéral (organe exécutif de la confédération) vient de décider de maintenir le taux d’intérêt minimal LPP à 1%. L’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP) préconise quant à elle une adaptation de ce taux à 0,75%, suivant la recommandation de la Commission fédérale de la prévoyance professionnelle (Commission LPP).

Nicolas Kert aura notamment pour mission de mettre en place une nouvelle organisation

L'association est riche de trois nouveaux adhérents tous issus de l'asset management

Le gestionnaire d’actifs espagnol Bankia Asset Management a décidé de réorganiser ses activités de gestion en trois pôles distincts, placés sous la direction de Sebastian Redondo, directeur des investissements de la société, rapporte le site spécialisé Funds People. Alvara Martin Sauto prend ainsi la tête du pôle dédié à la sélection et de la gestion de fonds de fonds, des obligations et des fonds garantis. En parallèle, Augusto Caro Herrera a été nommé responsable du pôle actions et fonds mixtes. Enfin, Rafael Saiz Romero prend la tête du pôle dédié aux sicav et à la gestion des portefeuilles discrétionnaires.

Charlotte Laurent a rejoint BNP Paribas Capital Partners en septembre 2018 et est placée sous la direction de Gilles Guérin, directeur général de la société

Les trois agences européennes de supervision des banques (EBA), des assureurs (Eiopa) et des marchés (Esma) ont publié jeudi une consultation afin d’amender le document d’informations clés (DIC ou KID, en anglais) des souscripteurs de produits couverts par la réglementation Priips. Un texte très attendu par les sociétés de gestion, dispensées jusqu’à fin 2019 de produire ce document.

Spécialisée dans la protection sociale des agents territoriaux, Territoria mutuelle (ex-Smacl Santé) rejoint le groupe Aésio à travers Eovi Mcd mutuelle.

En poste depuis le 1er octobre, la nouvelle recrue arrive en provenance d'Indosuez Wealth Management.

Vontobel Wealth Management a nommé Stefano Retti en tant que responsable de la branche genevoise du gestionnaire de fortune dont la clientèle est basée en Suisse romande, en Europe ainsi qu'au Moyen-Orient. Sa nomination sera effective au 1er février 2019.

UBS has been advised by the United States Department of Justice («DOJ») that the DOJ intends to file a civil complaint as early as November 8, 2018 related to UBS’s issuance, underwriting and sale of residential mortgage-backed securities («RMBS») more than a decade ago. UBS anticipates that the complaint will seek unspecified monetary civil penalties under the Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act («FIRREA») regarding RMBS transactions that date back to 2006 and 2007.The DOJ’s claims are not supported by the facts or the law. UBS will contest any such complaint vigorously in the interest of its shareholders. UBS is confident in its legal position and has been fully prepared for some time to defend itself in court.UBS was not a significant originator of U.S. residential mortgages and suffered massive losses on its investments in U.S. mortgage-related assets when the U.S. housing market collapsed. This fact alone negates any inference that UBS engaged in an intentional fraud.UBS fulfilled its disclosure obligations to RMBS investors and believes that FIRREA limits any penalty that the DOJ may seek to obtain to losses incurred by federally insured financial institutions, which were a fraction of the overall losses on RMBS certificates sold by UBS.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }BanqueRichelieu France on 7 November announced the arrival of seven newemployees as part of its teams in Paris and Strasbourg, following theopening of new local offices, including a director of privateclients, two private bankers, one quality client services officer,one middle office securities senior officer, one marketing andcommunications project manager, and one assistant private banker.StephanSchillinger, 36, joins Banque Richeliey France as director of privateclients (Strasbourg). Schillinger holds a Master’s degree in CESBwealth management from CFPB Paris, and worked for four years at theCM-CIC group as wealth management associate director in Strasbourg,before serving for four years as vice president of Crédit Suisse inBasel.LouisDebeaurain, 32, has been appointed as private banker in Paris.Debeaurain holds a law degree from Paris X Nanterre, a Master 1degree in business law from the Faculté Libre de Droit d’Economieet de Gestion de Paris, and a Master 2 degree in wealth managementfrom IAE Grenoble. He began his career at LCL in Paris as a branchprivate adviser, and then became a private banker at LCL BanquePrivée.FethiBelhaïd-Abdi, 47, is appointed as a private banker in Paris.Belhaïd-Abdi holds a Master’s degree in economic sciences with thecurrency/finance option from Paris XII, and is a graduate of theInstitut Technique de Banque (CFPB) et en Gestion de Patrimoine atAUREP Clermont-Ferrand. He began his career at BRED-Banque Populaireas a client adviser, and then as account manager for internationaltransfer services. He then joined Société Générale asCorrespondent Banking Dept - Relationship Manager in the office ofthe director of international flows. He then serves as head ofproduct steering and the migrant market in the office of the directorof affiliates outside France, and then served successively as wealthmanagement adviser for international clients, private banker fornon-resident clients (Africa/Middle East) at the international deskof Société Générale Private Banking Paris.CharlotteDenais, 24, is appointed as quality client services officer (Paris).Denais, with a degree in applied economics and a Master’s degree inwealth management and private banking from the Université Paris -Dauphine, has served in an initial internship at Christie’s inLondon, and joined the teams at Banque Richelieu France in QualityClient Service as part of a placement, and was then recruited as aQuality Client Service Officer.NathalieFeuvrier, 52, is appointed as middle office securities senior officer(Paris). Feuvrier, a graduate of BP Banque, has served in a varietyof roles in the banking industry (Ferri S.A, Banque du Phénix stockmarket company, Banque Française d’Investissement, Banque SanPaolo, and others), before joining Crédit Suisse in Paris as part ofthe operations department in the Middle Office.AudeDelmas-Begue, 23, is appointed as marketing and communication projectmanager (Paris). Delmas-Begue holds a Bachelor’s degree in digitalcommunication from ISCG Paris, and a Master 2 degree in digitalstrategy management (in progress) at ISCG Paris, and has served aspart of the teams at Banque Richelieu France as part of a trainingplacement as event assistant, marketing and communication assistant,and communication marketing project head.LaetitiaPiccarreta, 40, is appointed as assistant private banker in Paris.Piccarreta, who holds a degree in graphic design from the EcoleEstienne / Greta CDMA in Paris, served in a variety of positions inthe publishing, automotive, graphic design and advertisingindustries, before joining Banque UBS France, where she served forfour years, in the positions of client support advisory for privateand professional clients in Strasbourg, and then for FinancialIntermediaries – FIM in Paris.

According to reports in Le Monde, Carmignac Gestion is under investigation by the French financial prosecutor (Parquet national financier, PNF) as part of a case which has been open for 16 months, for “tax fraud” and “fiscal money laundering,” following a complaint from the tax administration. When approached by Le Monde, the PNF did not wish to comment. The PNF investigation primarily concerns the type of remuneration for certain members of management, via financial structures that involve Luxembourg, where the company has an affiliate. The French tax authorities contest the choice of this business to pay salary in the form of dividends, in a country with advantageous tax policies, rather than as salary, in order to reduce tax burden. This practice is widespread at asset management companies, which tend to pay their senior management in the form of free equities, not only for tax reasons, but also to give them an interest in the performance of the business, the newspaper writes.The newspaper notes that a contradictory debate has arisen between the French and Luxembourg tax administrations concerning this financial engineering and its implications, with sources saying the French tax authorities disagree with the analysis of the Luxembourg tax authorities. A lawyer for Carmignac Gestion, unwilling to state the amount sought, does say that it is “a marginal percentage of tax paid by the business,” and adds that “the interests of clients are not affected in any way.” This lawyer for Carmignac states that all investigations opened for tax fraud are automatically also opened for money-laundering.To date, 12 hearings have already been held with managers or former managers at the asset management firm, the newspaper adds, but no charges have been brought, and no hearings with directors or senior management at the Carmignac group have been held. The subject is considered sensitive, due to the size of the company within the European asset management industry, and the potential financial consequences.When contacted by NewsManagers, the Carmignac asset management firm says that it “absolutely contests the recovery and its classification as penal, and has filed a counter-suit, and is also paying the amount sought in order to prevent interest charges. The points raised to support the complaint point to a technical and complex fiscal debate concerning the qualification of intra-group dividends, with the questions related to the tax regime for the parent-affiliate relationship. It is important to point out that this debate deals with facts which are in the in the past, and that the risk is now alleviated. At no time were the interests of our clients or our partners concerned: the dispute with the tax administration concerns only the Company, and none of the Funds in any way.”

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }AEWCiloger on 7 November announced that it has acquired the Tour Prisma,located at La Défense in Paris, on behalf of several of its retailfunds, SCPIand OPCI vehicles, from Invesco Real Estate. The officebuilding, with an area of about 23,000 square metres on 22 floors, iswholly leased to four tenants.Thetower holds the HQE environmental certifications as a tertiaryoperations building with the grade"Excellent,and a theBREEAM in-Use certificationwith the grade «VeryGood.”

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }AzimutLibera Impresa Sgr, the asset mangement firm of the Azimut groupspecialised in private equity and alternative investments, isadopting new governance and a strategic plan, Bluerating reports.Marco Belletti is appointed as deputy director, while Luigi Glareybecomes head of corporate governance. Luca Bocchi joins the firm asadviser responsible for sales, and Guido Bocchio is appointed as headof financial activity management.Bellettijoins from SociétéGénérale, where he had been head of private and investment bankingfor Italy. A dedicated management team will be created at the assetmanagement firm, and 18 funds will be launched in the next few years,with an inflow objective of EUR4bn. Products will be sold by thenetwork of financial advisers and wealth managers at Azimut.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheSpanish asset management firm GVC Gaesco Gestion has recruitedSantiago Vasquez as head of its institutional sales activityinternationally, Funds People reports. Vasquez will report directlyto Jaume Puig, CEO and CIO at the asset management firm. The arrivalof Vasquez is a sign of a desire on the part of GVC Gaesco Gestion toaccelerate its international development, particularly for theEuropean and Asian markets. Vasquez has over 10 years of experiencein the asset management sector. Over the past six years, he hasserved as deputy director and director of development for activitiesin Europe at Oceanwide Asset Management in Hong Kong.

AXA Investment Managers - Real Assets and Quadrant Real Estate Advisors announce they have reached an agreement whereby AXA Investment Managers - Real Assets will acquire from Quadrant Real Estate Advisors one of its U.S. lines of business including a real estate debt team and assume the management of $9.4 billion (c. €8 billion) in U.S. commercial mortgage loans.The transaction, which is under contract and is pending regulatory approval, will position AXA IM - Real Assets bring its loan portfolio to $20.5 billion (c. €18 billion), and its total debt platform including infrastructure finance to c. $28 billion (c. €24 billion). As part of the transaction, 24 members of Quadrant, including five of the founding partners (the “Lift-Out Team”), will join AXA IM - Real Assets. Quadrant will continue to manage various commercial real estate debt strategies in the U.S., Great Britain, and Ireland.The Atlanta based Lift-Out Team will bring deep market expertise and a 20-year track record in the U.S commercial real estate debt market, complementing the existing AXA IM - Real Assets’ team which has a 13-year leading position in the European commercial real estate debt market. This combination will provide AXA IM - Real Assets the capacity to offer investment solutions to clients through different debt products and across many jurisdictions and a strong foundation for continued growth in the U.S., where it has invested more than $1.1 billion (over €900 million) 2 in commercial real estate loans since 2014. The transaction forms part of AXA IM - Real Assets’ ongoing strategy to expand internationally, and particularly in the U.S.

Wendel SA is exploring ways to shore up the finances of Cromology, a paint company that’s suffered from a slowdown in the French construction industry, according to Bloomberg. The Paris-based buyout firm has hired Rothschild & Co. to review Cromology’s debt structure and negotiate a deal with lenders. Lenders have appointed Houlihan Lokey Inc. to run an independent review of the paintmaker.The company had 250.5 million euros of net debt at the end of June 2018, according to Wendel’s financial report for the first half. Wendel injected 25 million euros of cash into the business in March, it said. The loans are quoted at about 85 cents on the euro, according to data compiled by Bloomberg.

Virtu Financial announced that it has entered into a definitive agreement to acquire Investment Technology Group (ITG), which has been unanimously approved by the Board of Directors of ITG and Virtu. Virtu has agreed to acquire ITG, a provider of agency execution services and trading analytics, in a cash transaction valued at USD30.30 per ITG share. The transaction is expected to close during the 1st half of 2019 after receipt of ITG shareholder approval and all required regulatory approvals.In addition to enhanced client experience, the transaction is expected to provide a significant amount of additional scale and financial benefits to Virtu. Within two years of the completion of the transaction, Virtu expects to realize approximately $123 million of net pre-tax expense savings, in addition to $125 million of capital synergies. These savings do not include any revenue enhancements that Virtu anticipates will result from the transaction.Virtu intends to fund the all-cash transaction with new gross borrowings of $1.5 billion. Virtu intends to repay the $400 million aggregate principal amount outstanding under its existing term loan. Virtu has received committed financing from Jefferies and Royal Bank of Canada for up to $1.5 billion of debt financing for the transaction.