The German private bank Hauck & Aufhäuser, based in Frankfurt, on 26 February announced that it has integrated its asset management activities into its new affiliate H&A Global Investment Management GmbH (HAGIM). With this new architecture, Hauck & Aufhäuser hopes to reach new investors interested in the new expertise at the asset management firm in fixed income, multi-asset management with optional risk management and special equity strategies focused on the European market. HAGIM will reinforce these areas of expertise, while also preserving a meanto offer its partners bespoke investment solutions. The private bank has also founded a joint venture with Taunus Group, the parent copany of the Leben group, based in Frankfurt. The group is one of the largest consolidation platforms in the insurance and pension fund market. The platform supports companies or assets which are subject to a run-off procedure. The joint venture is a continuation of an existing collaboration.

La société de gestion immobilière, Primonial REIM a publié les résultats de son activité 2018 avec à la clef une collecte nette record de 4,3 milliards d’euros portant les encours sous gestion à17,2 milliards d’euros (au 31 décembre). Dans le détail, les SCPI gérées par Primonial REIM ont collecté 911 millions d’euros nets, portant la capitalisation pour l’ensemble de ses SCPI à près de 6 milliards d’euros fin 2018. Ces résultats s’expliquent notamment par la collecte de Primovie, une SCPI dédiée à la santé et à l’éducation de Primonial REIM, de 497 millions d’euros nets. Avec une capitalisation de plus de 2,4 milliards d’euros, Primopierre a réalisé282 millions d’euros de collecte nette. De leur côté, les unités de compte immobilières référencées sur plusieurscontrats d’assurance vie représentent50% de la collecte grand public avec 907 millions d’euros nets collectés, répartis entre la SCI Primonial Capimmo et l’OPCI grand public PREIMium. Enfin, les clubs deals immobiliers pour le compte d’investisseurs institutionnels totalisent2,475milliards d’euros de la collecte nette, en progression de 51 % par rapport à 2017. La performance moyenne des SCPI gérées par Primonial REIM et ouvertes à la souscription s’élève à +4,52%, quand la moyenne 2018 du marché s’établit à +4,35%(*). «Les résultats 2018 valident les choix stratégiques de Primonial REIM de ces dernières années initiés dès 2012, avec en complément de la poche prépondérante d’actifs de bureaux, la mise en œuvre d’une stratégie de diversification vers l’immobilier de commerce puis de la santé et plus récemment, vers l’immobilier résidentiel. Nous abordons 2019 avec confiance et détermination. Dans un contexte de probable remontée des taux directeurs par la BCE, la création de valeur passera par des stratégies d’investissements plus dynamiques combinant actifs contributeurs en revenus et actifs contributeurs en valeur», analyse Grégory Frapet, président du directoire de Primonial REIM, cité dans un communiqué. De nombreuses acquisitions En 2018, les équipes d’investissement de Primonial REIM ont procédé à différents investissements «en cohérence avec la collecte», assure le communiqué, pour le compte des différents fonds gérés en immobilier de bureaux, de santé/éducation, de commerce et résidentiel. L’année 2018 a ainsi été marquée par les acquisitions suivantes : - l’ensemble de bureaux Quadrans à Paris XVème 86.000 m² pour 1,15 milliard d’euros, - un portefeuille de neuf actifs de bureaux à Lyon, 60.000 m² pour 266 millions d’euros, - un portefeuille de trois immeubles de bureaux Galeo-Dueo-Trieo, à Issy Les Moulineaux, conçus par l’architecte Christian de Portzamparc, 21.000 m² certifiés HQE Construction pour 225millions d’euros. - le pôle santé Léonard de Vinci, à Tours, 43.000 m² pour 96millions d’euros. - l’université de Madrid, 15.000 m², certification « Leed Silver » pour 39millions d’euros, - un portefeuille de six EHPAD en Espagne, 21.500 m² pour 35millions d’euros. 33% des investissements (en volume) ont été réalisés hors France en zone euro, majoritairement en Allemagne dans le secteur de l’immobilier de la santé et de l’éducation. À fin 2018, le portefeuille immobilier géré par Primonial REIM pour le compte de ses clients investisseurs représente plus de 3.800.000 m². (*)Source IEIF, Le marché des parts et performances au 31/12/2018, périmètre hors résidentiel

Funds advised by Apax Partners have reached an agreement in principle to sell their stake in Exact Software (“Exact”), a leading provider of business and accounting software in the Benelux region, to KKR. The terms of the transaction were not disclosed. Exact will now initiate consultations with its works council. The transaction is subject to customary closing conditions. Founded in 1984 and headquartered in Delft, the Netherlands, Exact tallies 1,400 people in 12 different countries and 21 offices worldwide. «Since the investment by the Apax Funds in 2015, Exact has experienced rapid growth and extended its market leadership», said a statement. “Our support for Exact adds to KKR’s strong recent track record of investing in the Netherlands, including our investment in Upfield, formerly Unilever’s Spreads business, and Q-Park, one of Europe’s leading parking service providers. We have also supported Dutch SMEs through our investment in a €1bn joint venture with NEOS and Schroders, providing direct lending to small and medium-sized businesses in the Netherlands.”, adds Daniel Knottenbelt, member at KKR and head of the Benelux region.

Suite aux turbulences des marchés intervenues au quatrième trimestre 2018, les actifs sous gestion du groupe Bellevue se sont contractés de 15% au second semestre 2018 pour s'établir à 10,8 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié ce 26 février. En janvier, les actifs sous gestion ont toutefois retrouvé le chemin de la hausse pour atteindre 11,8 milliards de francs suisses. Et depuis 2013, souligne le groupe, les encours ont presque été multipliés par trois. Cela dit, le second semestre a été marqué par un effet marchés négatif de 1,3 milliard de francs et par des sorties nettes de 600 millions de francs suisses. Comme toutefois le premier semestre s'était soldé par des entrées nettes de 552 millions de francs suisses, Bellevue a bouclé l’exercice sur des sorties nettes limitées de 49 millions de francs suisses. Bellevue Asset Management, le pilier de la gestion d’actifs du groupe suisse, qui a vu ses actifs se stabiliser à la baisse autour de 9 milliards de francs suisses, a malgré tout enregistré des résultats financiers très satisfaisants. Le résultat d’exploitation a ainsi progressé de 5% sur l’année pour s'établir à presque 37 millions de francssuisses alors que les dépenses ont augmentéde 14% à 55,6 millions de francs suisses. Au niveau du groupe, le bénéfice net a reculé de 7% à 20 millions de francssuisses en raison notamment de la perte de 8,2 millions de francs enregistrée par Bank am Bellevue.

Le fonds de pension néerlandais Pensioenfonds PGB a choisi Aberdeen Si pour un mandat en private equity.

The €26.4bn Dutch pension fund PGB and Aberdeen Standard Investments (ASI) have announced they will work closelyto invest in small and medium sized enterprises in Europe. The co-operation entails a five year €500 million private equity program aiming atcreating value through investing with managers who focus on operating improvements, job creation, Environmental, Social and Governance (ESG) issues and other responsible investment strategies, according to a joint statement. With this strategy, PGB Pensioendiensten said it will focus on contributing to growth and development of companies across Europe. This can take the form of guiding international expansion, recruiting external management to assist with the growth strategy and expanding the range of products and services provided. “For large private equity funds, financial leverage is an important contributor to gain high returns. PGB is targeting a more hands-on approach where the majority of the return is generated by growth. The PGB private equity team will closely monitorjob creation and turnover growth in every company.”, explains Dick Tol, Senior Portfolio Manager Private Equity at PGB Pensioendiensten. The statement said that after an extensive search, PGB selected ASI to manage this program. ASI’s experienced team and extensive network across Europe will provide PGB with the capacity and experience to assess a wide range of investment opportunities. This will lead to a broadly diversified portfolio of private equity funds. Both PGB and ASI will assess whether the cost structure in any fund commitment made is appropriate for the targeted investment outcome and the services delivered.

La Banque Cantonale de Genève (BCGE) a dévoilé ses résultats pour l’exercice 2018. L’institution helvétiquea vuson résultat opérationnel s'établir à 161,3 millions de francs suisses fin 2018, en hausse de 25,7% sur un an, tandis que son résultat net ressort à 91,2 millions de francs suisses (+11,7% par rapport à décembre 2017). Les actifs gérés etadministrés par BCGE s'élevaient à 26,7 milliards de francs suisses au 31 décembre 2018, en progression d'1,2% sur une année glissante. La société note que les encours de la clientèle institutionnelle ont augmentéde 2,1% à 12,8 milliards de francs suisses et ceux de la clientèle privée atteignaient 13,9 milliards de francs suisses. BCGE précise que sesactivités de banque privée se sont renforcéesavec 434 nouveaux mandats de gestion de la gamme Best of. Quant à la gamme de fondsde placement Synchrony, les encours sont là aussi en hausse et s'établissent à 2,6 milliards de francs suisses (+2,7%). Parmi les priorités stratégiques de BCGE pour 2019 figurent l’expansion ciblée dans la banque privée suisse et internationale ainsi que l’accroissement desparts de marché dans la gestion d’actifs et des fonds de placement sur le marché suisse et international. En janvier dernier, Jérôme Monnier, directeur du développement de la gestion privée et membre du directoire de Banque Cantonale de Genève (France), indiquait à NewsManagersque BCGE (France) visait un milliard d’euros d’encours d’ici 2021.

Robeco a annoncé ce 26 février la nomination d’Alexander Preininger au poste nouvellement créé de responsable de la clientèle institutionnelle dans la région Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMEA). Dans ses nouvelles fonctions, Alexander Preininger travaillera avec les bureaux locaux dans la région EMEA pour répondre à la demande croissante des clients pour de plus larges partenariats et pour plus de coopération entre régions. Alexander Preininger est rattaché à Christoph von Reiche, responsable de la distribution et du marketing dans le monde et membre du comité exécutif. Alexander Preininger travaillait précédemment chez DWS, la filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, où il était responsable de la couverture institutionnelle dans la région EMEA et du conseil des managing directors chez DWS International.

Robeco on 26 February announced the appointment of Alexander Preininger to the newly-created position of head of institutional clients for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. In this new role, Preininger will work with local offices in the EMEA region to meet growing demand on the part of clients for broader partnerships and cooperation between regions. Preininger will report to Christoph von Reiche, head of global distribution and marketing and member of the executive board. Preininger had previously worked at DWS, the asset management affiliate of Deutsche Bank, where he had been head of institutional coverage in the EMEA region and advising to managing directors at DWS International.

Carmignac a annoncé ce 26 février la nomination de Fabio Zoccoletti en qualité de nouveau responsable pays pour l’Italie. Fabio Zoccoletti remplace Giorgio Ventura qui a été nommé responsable mondial des ventes à compter d’avril 2018. Fabio Zoccoletti a plus de vingt ans d’expérience dans la finance italienne, avec une connaissance approfondie de la gestion de fortune. Il a notamment travaillé chez Monte dei Paschi di Siena pendant huit ans.

Fabio Zoccoletti is the French boutique's new Italian boss.

Les encours de La Banque Postale Asset Management ont reculé l’an dernier de 1,9% pour s'établirà 216,3 milliards d’euros, en raison d’un effet marché négatif. La collecte reste toutefois bien orientée, en particulier sur les fonds distribués par la Banque de Détail.Les encours sous gestion du pôle Gestion d’Actifs se composent de ceux de La Banque Postale Asset Management et de ceux de Tocqueville Finance, désormais détenue à 97,7% par LBPAM. Ils atteignent 218 milliards d’euros, en baisse de 2% sur l’exercice. Les encours de Tocqueville Finance (hors délégation de gestion LBPAM) ont baisséde 7,8% en 2018 et s’élèvent à 1,68 milliard d’euros en raison de l’effet marché. Le PNB du pôle Gestion d’Actifs atteint 153 millions d’euros, en progression de 5,2% sur la période. LBPAM continue d’investir pour financer son développement, les charges d’exploitation augmentent ainsi de 7,1% et s’élèvent à 93 millions d’euros. Le résultat d’exploitation progresse de 2,5% par rapport à l’exercice précédent, et atteint 60 millions d’euros. En gestion d’actifs, La Banque Postale Asset Management va poursuivre cette annéela bascule progressive de ses fonds ouverts, dédiés et mandats vers l’ISR. Pour cela, elle déclinera sa méthodologie GREaT (*) vers d’autres classes d’actifs, telles que les obligations souveraines. Elle enrichira également son offre de nouveaux produits absolute return, en particulier sur les fonds monétaires dès le premier semestre 2019. Au niveau du groupe, La Banque Postale, qui devrait franchir en 2020une nouvelle étape de son développementavec le grand projet de rapprochement avec CNP Assurances, a dégagé l’an dernier un résultat avant impôt supérieur à 1milliard d’euros pour la cinquième année consécutive. (*) La méthodologie d’analyse extra-financière GREaT,permet de mesurer l’engagement, la responsabilité, les opportunités et les risques des entreprises et institutions selon 4 axes : Gouvernance responsable des entreprises, gestion durable de Ressources, transition économique et Energétique, développement des Territoires.

La société de gestion Jupiter vient d’annoncer le départ de sa chief financial officer (CFO) Charlotte Jones. L’intéressée a informé le conseil d’administration de la société de sa volonté de partir afin de rejoindre la société RSA Insurance Group, où elle sera égalementCFO.Charlotte Jones n’arrivera pas en terre inconnue puisqu’elle occupe un poste non-exécutif au sein du conseil d’administration de l’assureur RSA depuis le 1er avril 2018. La future CFO de RSA Insurance «restera à son poste jusqu’en août 2019 et continuera à se concentrer sur la livraison des comptes annuels de la société pour le 1er mars 2019. Elle assurera également la transition de ses responsabilités au prochain CFO dont la recherche a dores et déjà commencé», précise Jupiter dans un communiqué. «Charlotte a été une collègue exemplaire depuis son arrivée chez Jupiter en 2016 et je souhaite la remercierde la part du conseil d’administration pour son engagement et sa contribution durant cette période. Il est toujours décevant de perdre quelqu’un du calibre de Charlotte mais je comprends qu’un poste de CFO au sein d’une entreprise du FTSE 100 soit une excellente opportunité pour elle et je lui souhaite beaucoup de réussite», déclareMaarten Slendebroek, CEO de Jupiter.

The asset management firm Jupiter has announced the departure of chief financial officer (CFO) Charlotte Jones. Jones has informed the board of directors at the firm of her desire to depart in order to join the RSA Insurance Group, where she will also serve as CFO. Jones is not on unknown territory, as she has served in a non-executive role on the board of directors of the insurer RSA since 1 April 2018. The future CFO of RSA Insurance “will remain in her current position until August 2019, and will continue to concentrate on delivering the annual books for the company by 1 March 2019. She will also assist with the transfer of her responsibilities to the new CFO, for whom the company has already begun the search,” Jupiter said in a statement. Jones “has been an exemplary colleague since her arrival at Jupiter in 2016, and I wish to thank her on behalf of the board of directors for her engagement and her contribution during this period. It is still disappointing to lose someone like [Jones], but I understand that a CFO position at a FTSE 100 company is an excellent opportunity for her, and I wish her much success,” commented Maarten Slendebroek, CEO of Jupiter.

Le plus gros groupe financierbrésilien BTG Pactual a enregistré une collecte nette de 43,7 milliards de réals brésiliens - soit 10,5 milliards d’euros - pour sa gestion d’actifs en 2018. Il s’agit d’une augmentation de plus de 40% de la collecte sur un an pour BTG Pactual Asset Management qui voit ses encours gérés et administrés passer à 207,5 milliards de réals brésiliens (48,7 milliards d’euros) à fin 2018. L’unité de gestion d’actifs de BTG Pactual a battu son record de collecte nette trimestrielle lors du quatrième trimestre 2018 avec 20,9 milliards de réals brésiliens (4,9 milliards d’euros), notamment tirée par une forte demande pour les services de fonds ainsi que pour les fonds de la firme investis en actions et obligations brésiliennes. La division de gestion de fortune de BTG Pactual a, elle, collecté 23,8 milliards de réals brésiliens (5,58 milliards d’euros) en 2018, un record pour la firme. La hausse de la collecte sur un an s'élève à 35%. Ses encours à fin 2018 étaient de 119,2 milliards de réals brésiliens (28 milliards d’euros).

Les actifs gérés pour compte de tiers dépassent les 71 milliards de francs. En outre, le groupe Swiss Life a réalisé tous les objectifs de son programme d'entreprise et même dépassé la plupart d'entre eux

Jennifer Wu travaillait auparavant chez BlackRock.

Le pôle de gestion d’actifs de Legal & General a annoncé lundi le recrutement de Michelle Scrimgeour en tant que directrice générale. Elle succédera à Mark Zinkula qui quittera la société dans le courant de l’année. Legal & General Investment Management (LGIM) affiche des encours de près de 1.000 milliards de livres. Depuis avril 2017, Michelle Scrimgeour dirigeait les activités en Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) de Columbia Threadneedle.

Le gouvernement entend réviser les règles des allocations chômage des cadres supérieurs pour réaliser une part des économies de sa réforme de l’Unédic, selon Les Echos. Le gouvernement, qui a repris la main sur la réforme de l’Assurance chômage après l'échec des négociations des partenaires sociaux, envisagerait d’instaurer une dose de dégressivité des allocations des cadres, ou bien de plafonner davantage leurs indemnisations. Selon l’Unédic, abaisser le plafond à trois plafonds de la Sécurité sociale (PSS) permettrait d'économiser 137 millions d’euros par an, et à 2,5 PSS, 285 millions d’euros. Mais il faudrait alors accepter des allocations maximum de 4.800 euros par mois. La CFDT et la CFE-CGC, notamment, sont fortement hostiles à cette option.

Les hedge funds ont renforcé leurs paris contre Jupiter alors que la société de gestion britannique s’apprête à dévoiler ses résultats 2018, rapporte le Financial Times fund management. Les positions vendeuses sur la société ont atteint 9,4 % du capital, selon IHS Markit. Ce qui en fait l’une des sociétés britanniques les plus «shortées». Parmi les sociétés qui parient contre Jupiter figurent Crispin Odey, Point72 Asset Management, Man GLG, BlackRock, AQR et Citadel, cite le FTfm. Il s’agit d’un moment clé pour le gestionnaire de 42 milliards de livres d’encours qui se prépare à un changement de direction: Andrew Formica doit succéder à Maarten Slendebroek comme directeur général le 1er mars. Cela fait suite à une année où le cours de l’action a été divisé par deux et où les fonds ont subi d’importants rachats.

Azimut Holding a signé avec Banco BPM un contrat de financement non garanti de 200 millions d’euros, annonce la société de gestion italienne. Avec cette opération, la société italienne «s’est financée aux meilleures conditions de marché actuelles», note un communiqué. Le financement arrive à échéance en décembre 2021. «L’opération (…) permet au groupe d’avoir une plus grande souplesse financière pour saisir d’éventuelles occasions de croissance et d’investissement, dont des programmes de rachat d’actons, et en même temps de ne pas mobiliser la trésorerie à des moments potentiellement non optimaux».

A Morningstar study identifies those small funds which seem to have been abandoned by asset management firms, and whose attractions are in need of support.

Allianz Global Investors élargit sa stratégie transition climatique à l’Europe en lançant un fonds de droit luxembourgeois, Allianz Climate Transition. Créée initialement en France, cette stratégie, qui bénéficie de plus de trois ans d’historique de performance au travers d’un mandat institutionnel important et d’un véhicule de droit français, sera ainsi désormais accessible aux autres investisseurs européens. Le fonds Allianz Climate Transition domicilié en France a été fusionné dans le nouveau fonds enregistré au Luxembourg à sa date de lancement, le 19 février 2019. Différentes classes d’actions du nouveau fonds seront enregistrées pour distribution publique sur plusieurs marchés européens. Comme le fonds français, le fonds de droit luxembourgeois sera investi dans des actions d’entreprises européennes qui s’engagent dans la transition vers une économie à bas carbone. Plus précisément, outre l’objectif de rendement financier, la stratégie vise à créer un impact environnemental et social. Avec ce fonds, AllianzGI cible à la fois les investisseurs particuliers et institutionnels et élargit son offre d’investissement durable. L'équipe de gestion s’appuie sur un processus d’investissement axé sur la recherche, qui combine des analyses financières, environnementales, sociales, de gouvernance (ESG) et d’impact climatique pour construire un portefeuille concentré. «Nous adoptons une approche différenciée qui va au-delà de l’exclusion. Elle vise à favoriser le changement et faciliter la transition. Nous recherchons des entreprises qui ont déjà réussi à réduire significativement leur empreinte carbone, qui se sont engagées de manière crédible dans des programmes ambitieux de réduction des émissions de carbone faisant apparaître des développements positifs et/ou des entreprises qui offrent des solutions pour aider leurs homologues à réduire significativement leurs émissions de carbone», détaille Christine Clet-Messadi, gérante de portefeuille.

The strategy, originally created in France, has a track record of over three years.

La société de gestion systématique, qui gère 4 milliards d'euros, a aussi recruté un responsable des ventes retail en Italie.

The systematic asset management firm, which has €4bn in assets under management, has also recruited a head of retail sales in Italy.

La société de gestion de fortune Henderson Rowe, qui gère près de 650 millions d’euros, a débarqué son CEOCharles Aram suite à de nombreuses plaintes pour «langage inapproprié», rapporte Citywire Wealth Manager. Co-fondateur d’Henderson Rowe, Charles Aram avait quitté la société en 2015 avant de revenir l’an dernier dans le but de la vendre à la société de gestion asiatique Rayliant. L’information sur le départ de Charles Aram a été confirmée par l’actuel chairman d’Henderson Rowe, Jason Hsu. Le désormais ex-CEO est accusé d’avoir proféré des propos racistes et sexistes au sein de l’entreprise.

BlackRock,numéro un de la gestion d’actifs dans le monde, vient d’annoncer le lancement d’un ETF dédié aux véhicules électriques et aux technologies automobilesvia sa filiale iShares. BaptiséiShares Electric Vehicle and Driving Technology UCITS, cet ETF entend «tirerparti de l’importance croissante accordée aux sources d’énergie durables dans les transports à l’échelle mondiale, à un moment où les investisseurs cherchent à constituer des portefeuilles reflétant mieux leurs opinions personnelles en matière de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)», explique la société dans un communiqué. Ce nouveau fonds indiciel vient compléter une gamme de 16 ETF thématiques et 27 ETF ESG. Au total, iShares gère plus de 800 ETF pour 1.700 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2018.

BlackRock, the largest asset management provider worldwide, has announced the launch of an ETF dedicated to electric vehicles and automotive technologies, via its affiliate iShares. The ETF, iShares Electric Vehicle and Driving Technology UCITS, aims to “benefit from the significant growth in sustainable energy sources for transportation worldwide, at a time when investors are seeking to build portfolios which better reflect their personal opinions in environmental, social and governance (ESG) considerations,” the firm explains in a statement. The new tracker fund comes as an addition to a range of 16 themed ETFs and 27 ESG ETFs. In total, iShares has over 800 ETFs under management, with $1.7trn in assets under management as of 31 December 2018.

En janvier, le fonds phare de Pimco, la stratégie flexible internationaleGIS Income, a renoué avec la collecte pour la première fois depuis dix mois, rapporte le site spécialisé Citywire Selector. La stratégie a enregistré des entrées nettes de 1,85 milliard d’euros en janvier, ce qui en fait l’une des plus recherchées pendant cette période. Le fonds, domicilié à Dublin, affiche actuellement des actifs sous gestion de 59,2 milliards de dollars. Le fonds avait été la stratégie la plus recherchée en Europe durant l’année 2017 et avait culminé à plus de 71 milliards de dollars en décembre 2017. Mais en mars 2018, le fonds, géré par Daniel Ivascyn et Alfred T. Murata, a été affecté par la forte volatilité des marchés et il avait alors subi des sorties nettes de 860 millions d’euros.