Un ancien trader de Nomura Holdings a lancé un hedge fund spécialisé sur les obligations corporate des marchés émergents au sein du groupe Tencent Holdings, rapporte l’agence Bloomberg. Desmond How, qui dirigeait la table de négociation propriétaire sur les produits de crédit chez Nomura, propose ainsi un fonds long short au sein de GaoTeng Global Asset Management, une société de gestion basée à Hong Kong créée en 2017 par Tencent et Hillhouse Capital Management, où il est responsable de la division obligataire. Le nouveau fonds, qui se concentrera sur la dette libellée en dollar, aura la capacité de gérer jusqu’à 3 milliards de dollars, a précisé Desmond How qui n’a toutefois pas révélé le montant des capitaux levés à ce jour. Desmond How a plus de 22 ans d’expérience dans l’investissement obligataire. Il a rejoint début 2008 Lehman Brothers, vendu à Nomura où il a travaillé entre 2008 et 2017. Il pilotait chez Nomura la division Global Capital Management qui investissait dans des produits de crédit. Avant de rejoindre Lehman, il avait travaillé en tant que gérant de portefeuilles crédit chezPrudential Investment Management, désormais connu sous le signe PGIM.

The automated wealth management platform provider Descartes Finance has signed a partnership agreement with Bank BSU, based in Zurich. The partnership will include the use of the platform developed by Descartes by clients and client advisers at Bank BSU. The Descartes Finance platform covers the entire value chain, and will be tied to the core architecture of Bank BSU. The services offered by the platform include client reception and handling, determination of risk profiles, management of several reference portfolios from various managers (iShares, Lakefield Partners, UBS, OLZ, Vontobel, DWS, Swiss Rock and Julius Baer), digital transitioning of portfolios, generation of orders, and risk management. For Descartes Finance, the move by an investment bank to make its digital investment services available represents a natural new stage in its development, having initially served independent wealth managers.

La plateforme de gestion de fortune automatisée Descartes Finance a conclu un accord de partenariat avec Bank BSU, basée à Zurich. Le partenariat comprend l’utilisation de la plateforme développée par Descartes par les clients et les conseillers à la clientèle de Bank BSU. La plateforme de Descartes Finance prend ainsi en charge la totalité de la chaîne de valeur et se trouve ainsi reliée au coeur de l’architecture de Bank BSU. Les services proposés par la plateforme comprennent notamment l’accueil et la prise en charge du client, la détermination de son profil de risque, la gestion des différents portefeuilles de référence émanant de plusieurs gestionnaires (iShares, Lakefield Partners, UBS, OLZ, Vontobel, DWS, Swiss Rock et Julius Baer), la transformation digitale du portefeuille, la génération de commandes et la gestion du risque. Pour Descartes Finance, cette mise à disposition à une banque de ses services d’investissement digitaux constitue une nouvelle étape naturelle dans son développement, après avoir servi dans un premier temps les gestionnaires de fortune indépendants.

Bruno Crastes’ boutique H2O Asset Management has made Paris its continental Europe hub. Its French branch, H2O AM France, has been rebranded H2O AM Europe in December 2018, NewsManagers can reveal. At the end of September 2018, H2O AM had unveiled plans to open a Parisian subsidiary to address Brexit challenges and get closer to its clients based in continental Europe. Its chief executive officer and founder Bruno Crastes had explained to French trade newspaper Les Echos that «seven to eight recruitments may be confirmed at the start of 2019" for H2O AM’s French arm, which is led by H2O AM’s deputy CEO Jean-Noël Alba. According to NewsManagers, H2O AM Europe has been granted a portfolio management status on the basis of the activity programme approved by the French financial market authority AMF and limited to the license granted by the regulator. H2O AM Europe’s activity programme includes portfolio management for third parties, either indivdual or collective, whatever the legal structure used forthe fund, as well as the provision of investment services such as investment advisory. It is also extended to marketing of Ucits and alternative investment funds. The offices of H2O AM Europe have also been moved from63, avenue Raymond Poincaré in Paris’ 16th arrondissement to39, avenue Pierre 1er de Serbie in the eightharrondissement. The parent company’s headquarters remain in London. H2O AM is a Natixis Investment Managers boutique.

La société de gestion de Bruno Crastes fait de Paris son hub pour l'Europe continentale.

Franklin Templeton Investments a recrutéGeorge Szemere en qualité de responsabledes ventes pour les produits alternatifs sur l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.George Szemere sera rattaché à Vivek Kudva, responsable de la région EMEA chez Franklin Templeton. Il travaillait auparavant au sein de Columbia Threadneedle où il s’occupait de la distribution des alternatives liquides et des relations stratégiques sur la région EMEA. George Szemere a aussi occupé des postes chez ABN Amro AM et Goldman Sachs AM.

The Liechtenstein private bank VP Bank has parted with Kimmis Pun, its head of private banking activities for Singapore, who began in the role only six months ago, the specialist website finews has learnt from a source with information concerning the move. VP Bank has confirmed the reports, and states that the departure comes as part of a management reshuffle within the private bank. Karen Tan, who joined VP Bank in August last year as head of wealth management for south-east Asia, is expected to take over from Pun. Pun has long experience in private banking. She has worked at Standard Chartered, BNP Paribas and UBS.

La banque privée du Liechtenstein VP Bank vient de se séparer de Kimmis Pun, la responsable de ses activités de banque privée à Singapour qui avait pris ses fonctions il y a tout juste dix mois, a appris le site spécialisé finews auprès d’une source bien informée de ce mouvement. VP Bank a confirmé l’information au site et précisé que ce départ s’inscrivait dans le cadre d’une réorganisation du management au sein de la banque privée. Karen Tan, qui a rejoint VP Bank en août dernier en qualité de responsable de la gestion de fortune en Asie du Sud-Est, devrait prendre en charge les responsabilités de Kimmis Pun. Kimmis Pun a déjà une longue expérience dans le secteur de la banque privée. Elle a notamment travaillé chez Standard Chartered, BNP Paribas et UBS.

Les ETF de JPMorgan Asset Management ont collecté 16,8 milliards de dollars en 2018, contre seulement 1,6 milliard en 2017, rapporte le Financial Times fund management, citant des données d’ETFGI. Cette collecte de l’an dernier a dépassé celle de State Street (6,6 milliards de dollars) et d’Invesco (6,8 milliards), pourtant troisième et quatrième acteurs mondiaux. JPMorgan a ainsi été le cinquième meilleur vendeur d’ETF en 2018, derrière Vanguard, BlackRock, Nomura et Charles Schwab, alors que le groupe s’est lancé tardivement sur ce segment. Malgré cela, JPMorgan se classe actuellement au 19èmerang mondial pourles ETF avec des actifs d’un peu plus de 21 milliards de dollars. BlackRock, le leader, est à 1.800 milliards.

Edmond de Rothschild Asset Management has hired Timotej Johanes as head of sales for its Zurich office. Johanes will work to develop wholesale activities serving banks in German-speaking Switzerland. In September last year, the Zurich office recruited Julian Allenbach as its senior director of sales. Johanes has been working in the asset management sector for 15 years, most recently as head of fund selection and fund research at Dreyfus Sons & Co Banquiers in Basel.

Edmond de Rothschild Asset Management se renforce à Zurich avec la nomination de Timotej Johanes en qualité de directeur des ventes. Il aurapour mission de développer les activités «wholesale» auprèsdes banques en Suisse alémanique. En septembre dernier, le bureau de Zurich avait déjà recruté un directeur des ventes senior en la personne de Julian Allenbach. Timotej Johanes travaille dans le secteur de la gestion depuis une quinzaine d’années, dernièrement en qualité de responsable Fundselection & Fundresearch chez Dreyfus Sons & Co Banquiers à Bâle.

L’international représente désormais 35 % des actifs de La Française, alors qu’il était inexistant en 2011, a indiquéPatrick Rivière, le directeur général de la société de gestion française, dans une interview au Financial Times fund management. La Française aimerait se développer au Royaume-Uni mais les incertitudes causées par le Brexit ont dissuadé Crédit Mutuel Nord Europe, sa maison mère. «Nous sommes désireux de renforcer notre position là-bas. C’est notre seule cible pour des fusions et acquisitions. Nous serons prêts lorsque les choses seront plus claires», affirme Patrick Rivière. Alors que Patrick Rivière approche les 60 ans, il décline toute discussion au sujet des plans de successions de La Française, soulignant qu’il aime toujours faire du vélo et qu’il va à la salle de sport quotidiennement.

La Banque Postale has launched platform58, a fintech and insurance tech startup incubator, which from 1 February 2018, will assist startups in the seed capital phase, without acquiring a stake, at a 3,200 square metre location in the 9th district of Paris, at 58, rue de la Victoire. In addition to platform58, the building will be home to the headquarters of Ma French Bank, a coding school entitled Simplon, and a shared office area. The incubator will assist and host young startups developing solutions in the fields of banking, insurance, technologies, and services associated with finance, such as data management, health care, and education. “The banking and insurance sector is at a turning point in its existence. The aspirations of our clients, as well as our employees, technological developments, and the arrival of new players make it necessary to design a more open, platform type model in banking and insurance. Our ambition with platform58, a strategic project for La Banque Postale, is to anticipate changes by creating a French fintech and insurance tech ecosystem which respects our values in banking as citizens, so that we can together, as startups, partners, etc., construct the banking and insurance industry of tomorrow,” says Rémy Weber, chairman of the board at La Banque Postale. The platform58 incubator will offer selected startups (up to 10 per year) bespoke assistance provided by experts and directors at La Banque Postale. Other participants, including CNP Assurances, 50 Partners1, Visa, EY, TelecomParisTech 1000Mercis, and Startway will contribute to help the incubated startups succeed. The startups will be selected by a committee created from teams at platform58 in the entrepreneurial and startup industries, and from partners in various fields, including affiliates of La Banque Postale (KissKissBankBank, Goodeed, Ma French Bank, LBPAM, etc.).

Amundi has announced the appointments of Pascal Duval as head of retail solutions, and Julien Fontaine as head of partnerships. Both are also members of the executive board. Duval began his career as a commodity and currency trader in Paris (Riz & Denrées, 1985), and then as an investment consultant serving institutional investors, asset managers, banks and insurance companies at Watson Wyatt. He then joined Russell Investments, for whom he created a Paris office (1995) and developed activities in continental Europe and the Middle East. In 2011, he was appointed as CEO for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region, and became a member of the global executive board at Russell Investments. After 22 years at Russell Investments, in 2018 Duval decided to found Duval Capital LLP, a wealth and asset management research and consulting firm. In the same year, he was appointed as chairman of the charitable foundation Voluntary Solidarity Fund International at the time of its formation, and was named as chairman of the investment fund Aberdeen Standard Logistics European Income Trust plc. Duval holds a law degree from the Université de Paris X. He is also a graduate of the Institut d’Etudes Politiques de Paris (Sciences-Po, Paris) and of INSEAD. Fontaine began his career in 1999 at the French ministry of foreign affairs, as an adviser. In 2000, he joined McKinsey & Company, and in 2009 became managing partner in charge of financial services. In September 2011, Fontaine joined Crédit Agricole S.A. as director of strategy, and in 2014 became CEO for Japan at Amundi, and then head of retail marketing for the entire Amundi group in January 2018. He is a member of the executive board at Amundi. Fontaine, who holds a law degree and is a graduate of the Institut d’Etudes Politiques de Paris and ESSEC, attended the Ecole Nationale d’Administration.

Amundi a annoncé ce 28 janvier les nominations de Pascal Duval au poste deResponsable des Solutions Retail et deJulien Fontaine en tant queResponsable des Partenariats. Tous deux sont également membres du Comité exécutif. Pascal Duval commence sa carrière en tant que trader en matières premières et devises à Paris (Riz & Denrées, 1985), puis comme consultant en investissement auprès d’investisseurs institutionnels, de gestionnaires d’actifs, de banques et compagnies d’assurance chez Watson Wyatt. Il a ensuite rejoint Russell Investments pour lequel il a ouvert le bureau de Paris (1995) et développé les activités en Europe continentale et au Moyen-Orient. En 2011, il y a été nommé CEO pour la région EMEA (Europe, Moyen Orient et Afrique) et est devenu membre du Comité exécutif mondial de Russell Investments. Au bout de 22 années passées chez Russell Investments, Pascal Duval a décidé en 2017 de fonder Duval Capital LLP, une société de recherche et de conseil en gestion de fortune et d’actifs. Cette même année, il a été nommé président de la Fondation caritative «Voluntary Solidarity Fund International» lors de sa constitution et nommé Président du fonds d’investissement Aberdeen Standard Logistics European Income Trust plc. Pascal Duval est titulaire d’une licence de droit de l’Université de Paris X. Il est également diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris (Sciences-Po, Paris) et de l’INSEAD. Julien Fontaine a pour sa part commencésa carrière en 1999 au Ministère des Affaires Etrangères, en tant que conseiller. En 2000, il intègre McKinsey & Company et, en 2009, devient directeur associé en charge des services financiers. En septembre 2011, Julien Fontaine rejoint Crédit Agricole S.A. en tant que directeur de la stratégie avant de devenir, en 2014, CEO Japon d’Amundi puis responsable du marketing retail pour l’ensemble du groupe Amundi en janvier 2018. Il est membre du Comité exécutif d’Amundi. Licencié en Droit et diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris et de l’ESSEC, Julien Fontaine est ancien élève de l’Ecole Nationale d’Administration.

The CSSF (Commission de surveillance du secteur financier) in Luxembourg has recalledin a recent statementthe «specific conditions» for the delegation of portfolio management, investment and risk management that applyinLuxembourg for UK-based companies with the perspectiveof the Brexit. In the particular context of a «no deal» Brexit, Luxembourgish lawallowssuch delegations to undertakings in the United Kingdom, which would gain the status of a third country in case of a “no deal” Brexit, adding thatthese undertakings must be authorised or registered for the purpose of asset management, are subject to prudential supervision and that cooperation between the UK FCA as supervisory authority of these undertakings and the CSSF is ensured. «The CSSF endeavours that the required cooperation between the UK FCA and the CSSF shall be in place on 29 March 2019 in the event of a “no deal” Brexit», said the regulator’sstatement. The CSSF reminds Luxembourg firms and investmentfunds which passport activities into the UK that a temporary permissions regime (TPR) has been operating since 7 January 2019. Firms and investment funds having notified the FCA under the TPR will be authorised to continue new and existing regulated business within the scope of their current permissions in the UK for a limited period after 29 March 2019 while seeking full FCA authorisation. The regime will also allow inbound marketing of EU funds in the United Kingdom that is currently available, to temporarily continue. Firms and funds will need to notify the FCA that they wish to use the regime by submitting the relevant notification before the end of 28 March 2019. Firms or funds that have not submitted a notification will not be able to use the TPR.

Deutsche Bank serait en discussions avancées avec le Qatar pour obtenir un investissement supplémentaire de la part de l'émirat du Golfe, selon le Handelsblatt qui reprend des informations de l’agence Bloomberg. La taille et le calendrier de cet investissement potentiel, qui se ferait probablement via la Qatar Investment Authority (QIA), le fonds souverain de l'émirat, ne sont pas encore clairement définis, ajoute Bloomberg en citant des personnes informées de ces négociations. Un porte-parole de Deutsche Bank a refusé de s’exprimer sur le sujet, rapporte le Handelsblatt. Il n’a pas été possible de joindre de représentant de QIA. La famille royale du Qatar détient déjà une participation de 6,1% au capital de Deutsche Bank, selon les données disponibles sur le site de l'établissement. Le Handelsblatt rappelle que le Centre financier du Qatar avait publié en décembre un communiqué pour atténuer des affirmations du quotidien financier allemand, selon lesquelles l'émirat envisageait d’augmenter sa participation dans Deutsche Bank.

Plus de 350 employés de Milleis Banque, anciennement Barclays France, pourraient quitter l’entreprise, selon le journal Les Echos. Le quotidien explique que le fonds de capital-investissement britannique AnaCap, quia racheté les activités bancaires françaises de Barclays en 2017, s’est mis d’accord avec les syndicats pour la mise en place d’une rupture conventionnelle collective. Ce plan, qui devrait se poursuivre jusque début 2020,concernerait surtout les employés exerçant lesfonctions de back-office et basés au siège. Les Echos note que Milleis Banque souhaite néanmoins embaucher une soixantaine de banquiers en 2019 et que son réseau devrait passer de 61 à 34 agences d’ici fin 2020. Milleis Banque avait vu le départ deson directeur général Philippe Vayssettes en octobre dernier pour «raisons personnelles», remplacé par Nicolas Hubert.

L’investisseur dans des PME détient 100% de la société de capital-risque après la finalisation de leur fusion, rapporte L'Agefi.

Man Group a mis un terme à son parrainage du Booker Prize, l’un des prix littéraires les plus prestigieux en Angleterre. La société de hedge funds sponsorisait le prix depuis 2002, ce qui a représenté une donation de 25 millions de livres sur la période. Cette décision fait suite à un passage en revue des initiatives caritatives de Man. Désormais, Man Group va utiliser ces ressources pour développer sa campagne «Paving the Way» qui se concentre sur la promotion de la diversité dans le secteur. La société compte aussi élargir ses initiatives caritatives dans le monde, dont celles soutenues par le Man Charitable Trust, qui se spécialise sur des causes éducatives.

Les 20 meilleurs gérants de hedge funds de tous les temps ont gagné 23,2 milliards de dollars pour leurs clients l’an dernier, tandis que le reste du secteur a perdu 64,2 milliards au cours d’une période tumultueuse pour les marchés financiers, rapporte le Financial Times, citant une étude de LCH Investments, du groupe Edmond de Rothschild. Ces gérants prestigieux ont réalisé près de la moitié des gains du secteur, après déduction des frais, depuis les débuts. L’étude estime que le secteur a gagné 1.100 milliards de dollars depuis son lancement, dont 500,3 milliards venant des 20 meilleurs, même si ces dernires ne gèrent que 17,9 % des actifs. Les cinq premiers de cette listent sont Bridgewater, Soros Fund Management, Citadel, DE Shaw et Baupost.

Pimco a annoncé avoir recruté Rick Pagnani comme vice-président exécutif afin de diriger le lancement d’une société de produits dérivés liés aux assurances IARD (assurance dommages). La société de gestion, filiale d’Allianz, explique que le marché des titres liés à l’IARD a l’avantage de présenter une faible corrélation avec d’autres classes d’actifs et une sensibilité limitée aux fluctuations des taux d’intérêt. Elle est «une classe d’actifs d’une importance stratégique pour la plateforme plus large d’options alternatives de Pimco, avec des actifs sous gestion de plus de 34 milliards de dollars», poursuit le communiqué. Pimco travaillera en partenariat avec sa société mère Allianz, à la gestion du risque de catastrophe mondial sous forme de produits collatéraux de réassurance et d’autres investissements structurés, tout en maintenant des procédures de souscription et de construction de portefeuille indépendantes. Cette approche différenciée donnera également à Pimco la flexibilité nécessaire pour sous-traiter le risque du marché libre afin de générer des rendements attractifs ajustés pour le risque des clients. «Nous sommes ravis d’entrer sur le marché des titres liés à l’assurance à un moment où la volatilité est devenue une constante des marchés financiers et où les clients veulent diversifier leurs investissements», a déclaré Emmanuel Roman, directeur général de Pimco. «Notre partenariat avec Allianz donnera à Pimco l’accès à un portefeuille diversifié de risques de catastrophe mondiaux et la capacité de tirer parti des capacités robustes d’un groupe d’assurance mondial de premier plan dans le but de fournir aux clients des rendements attractifs ajustés du risque».

Avec l’accent mis sur la gestion de fortune, UBS a absolument de l’avenir, a affirmé son directeur général Sergio Ermotti dans une interview à l’hebdomadaire Schweiz am Wochenende, résumée par l’agence AWP. Selon lui, la croissance de la gestionde fortune à l’international est une tendance globale et le groupe suisseen est l’incontestable leader mondial. A propos de la concurrence des banques américaines en terme de taille, le patron a souligné que la taille n’est pas tout. UBS s’est focalisé sur un modèle commercial et atteint un rendement des fonds propres durs de 14,2%. Au niveau mondial, seules JPMorgan et Bank of America font mieux. L’agence Bloomberg rapportait toutefois le 25 janvier qu’UBS pourrait baisser les bonus de ses gestionnaires de fortune en raison d’une année 2018 plus difficile.

Lance Milken, le fils de Michael Milken, quitté Apollo Global Management, la société de private equity fondée par les anciens collègues de son père, pour créer un family office, rapporte le Financial Times. Lance Milken, âgé de 43 ans, était un associé senior chez Apollo au sein de son activité de private equity qui gère 72 milliards de dollars. Il avait rejoint la société en 1998 et était spécialiste du secteur de la consommation.

French trade newspaperLes Echos has reported Bridgepoint, the majority shareholder of Paris-based financial group Primonial (56.2%), has given mandate to Rothschild and JP Morgan to look at the eventual sale of Primonial. According to sources cited by Les Echos, Primonial may be valued at around €2bn and the sale process may be implemented by this summer. The shareholding structure of Primonial, which had €36.8bn of assets under management and advisory as of end of 2018, has been reshuffled twicesince the passing of the company’s founder Patrick Petitjean in 2013. In 2016, Bridgepoint had taken over BlackFin and Latour’s shares in Primonial. Then, on 30 November 2017, Primonial and La Financière de l’Echiquier sealed a strategic partnership in asset management. The former acquired 40% of the latter’s capital while the latter gained ownership of the former’s asset management boutiques (AltaRocca AM, Stamina AM). Primonial may push its share up in LFDE’s capital in 2020 as the company has a capacity to do so in its agreement with the asset manager. In 2018, Primonial posted gross outflows of €9.71bn.

Le quotidien Les Echos rapporte que Bridgepoint, actionnaire majoritaire du groupePrimonial (56,2% du capital), a mandaté les banques Rothschild et JP Morgan pour en étudier la vente. Selon une source citée par Les Echos, Primonial pourrait être valorisée autour de 2 milliards d’euros et le processus de vente pourrait être activé «d’ici à l'été». Primonial, qui gérait et conseillait36,8milliards d’euros d’encoursfin 2018, a connu une double restructuration actionnariale depuis la disparition de Patrick Petitjean, actionnaire fondateuren 2013. En 2016, face à l’accélération de la croissance du groupe, Bridgepoint avait acquis les parts du capital détenues par BlackFin et Latour. Puis, le 30novembre 2017, Primonial et La Financière de l’Echiquier scellaient un partenariat stratégique dans la gestion d’actifs qui voyait la première prendre 40% du capital de la seconde et la seconde acquérir 100% des sociétés de gestions de la première (AltaRocca AM et Stamina AM). Primonial pourrait monter au capital de la Financière de l’Echiquier en 2020 puisque la société dispose d’une capacité à augmenter sa participation dans le gestionnaire d’actifs. Primonial a enregistré une collecte brute de 9,71 milliards d’euros en 2018.