DWS announced the launch of two Xtrackers thematic ETFs; one on future mobility and one on big data and artificial intelligence (AI). The Xtrackers Future Mobility UCITS ETF and the Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF have beenlisted onDeutsche Boerse. The former is designed to provide exposure to companies that are most likely to benefit from a range of future mobility trends, such as the emergence of autonomous vehicles, the switch to electric and hybrid vehicles, and related trends such as electric and lithium batteries. The latter aims to provide exposure to companies most likely to see future earnings growth stemming from developments such as deep learning, cloud computing, image recognition, speech recognition and chatbots, and related themes such as natural language processing. The ETFs track specially developed indices that use a unique filtering methodology, which itself uses AI processing. The methodology also focuses on identifying companies with patents in place that are most likely to make those companies significant future revenue generators. The geographic scope of the indices is global. «Our thematic ETFs are designed to focus in on up to 100 companies globally that are most likely to be the revenue winners of tomorrow, given the big societal shifts we’re seeing on the back of rapid technological advancement. Thanks to the advanced stock filtering methodology developed for the indices, we are able to provide the next generation of thematic products,» said Michael Mohr, Head of ETF Product Development. The new ETFs use direct, physical replication and have annual all-in fees of 0.35%.

La classe d'actifs a collecté 200 millions durant la semaine se terminant le 6 février.

It is a micro-event in terms of asset volumes, but it is an event nonetheless. For the first time in nearly six months (22 weeks, to be more precise), investors are returning to European equities, to the modest tune of USD0.2bn in the week ending on 6 February, according to weekly statistics from Bank of America Merrill Lynch Global Research. It is therefore not yet a certainty that European equities will return to investors’ good graces, but this may be a sign. Nonetheless, since 2 January, investors have withdrawn EUR7bn in assets from European equities. The most striking aspect of the past week may be the confirmed popularity of emerging markets. Funds dedicated to emerging market equities had a 17th consecutive week of positive net inflows, this time totalling USD3.2bn, a weekly study based on statistics from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global says. Emerging market debt funds, for their part, took in USD4.4bn, the highest total since July 2016. Analysts at Bank of America Merrill Lynch Global Research report that since the beginning of the year, investors have bought up USD16bn in emerging market equities, and USD30bn in emerging market, high yield, and investment grade (IG) bonds. Bonds have continued to do well this week, with net inflows of USD11.1bn, the largest since January 2018. High yield bond ufnds have attracted USD4.8bn, a level not seen since March 2016. IG bond funds have posted net inflows of USD4bn. Since 2 January, investors have bought USD36bn in bonds. Meanwhile, since that date, investors have sold off USD10bn in equities. Although emerging market equities stand out as an exception, prudence is necessary. In all geographical regions combined, funds dedicated to equities show net inflows of USD4.3bn, but these inflows consist of a fragile USD6.8bn in incoming inflows to ETFs, and USD2.5bn in outflows from open funds. Funds specialised in Japanese equities show s fifth consecutive week of subscriptions, totalling USD1.7bn, but US equity funds show further redemptions totalling USD0.7bn.

La société de capital investissement rachète notamment les parts de TA Associates.

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé ce 8la nomination de Xavier Lattaignant en tant que Head of the Convertible Bonds Strategy (Responsable de la stratégie obligations convertibles), à compter du 4 mars 2019.Basé à Paris, Xavier Lattaignant dirigera la stratégie obligations convertibles et co-dirigera le fonds AXA WF Framlington Global Convertibles, avec Alexandre Fade. Il sera rattaché àMatthew Lovatt, Global Head d’AXA IM Framlington Equities. Xavier Lattaignant dispose d’une expérience d’une vingtaine d’années dans la gestion de portefeuille, l’analyse d’obligations convertibles et la stratégie d’investissements alternatifs/hedge fund. Ilétait précédemment Head of Convertible Bonds funds chez SCOR Investment Partners depuis 2011. Depuis 20 ans, l’approche d’AXA IM en obligations convertibles est articulée autour de processus d’investissement et de construction de portefeuilles robustes. Xavier Lattaignant et l’équipe d’investissement en obligations convertibles continueront de s’appuyer sur l’expertise des équipes actions globales et européennes basées à Paris et Londres, ils travailleront également avec les équipes crédit et analyse d’investissement. Le fonds AXA WF Framlington Global Convertibles affiche environ 1 milliardd’euros d’actifs sous gestion mais cela ne représente pas l’ensemble des encours sur cette activité, pour laquelle AXA IM n’a pas souhaité fournir de chiffres.

Activist investor Elliott has kept up the pressure on French spirits group Pernod Ricard, welcoming last week’s first-half results but calling for boardroom changes and better margins.Elliott, which has built a stake of just over 2.5 percent in Pernod Ricard, has called on the family-backed group to raise profit margins to bring them more inline with these of British rival Diageo. Elliott has suggested 500 million euros ($565 million) in cost cuts and options such as merging with another spirits company. The hedge fund, which has become increasingly active in Europe in recent years, issued a statement on Friday after Pernod’s results this week when the group raised its profit growth outlook for 2018-2019 and unveiled new margin goals in a three-year strategy plan. «Pernod’s half-year earnings announcement confirmed the strong growth potential and solid financial performance of the company. It also reflected a first small step in starting to address the company’s shortcomings in operational efficiency,» Elliott said. Last month, Pernod Ricard took a step towards governance improvement, naming Patricia Barbizet to the newly created role of lead independent director. Nevertheless, Elliott on Friday made clear it wanted more. «Necessary enhancements to the company’s board and corporate governance have yet to be addressed,» Elliott said. Elliott also said Pernod’s targeted savings of 100 million euros and a margin step-up of 50-60 basis points per year over the next three years were «modest goals» for a company of its size.

La Banque cantonale de Zurich (ZKB) a enregistré l’an dernier une collecte nette de 18 milliards de francs, selon le bilan annuel publié ce 8 février. Toutefois, les turbulences des marchés ont eu un impact négatif de plus de 11 milliards de francs si bien que les actifs sous gestion progressent de seulement 2,2% à 295,19 milliards de francs. Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice net a légèrement progressé pour s'établir à 788 millions de francs, après constitution d’une provision de 200 millions de francs pour risques bancaires généraux, alors que les revenus ont très légèrement reculé à 2,3 milliards de francs. Le coefficient d’exploitation est demeuré stable à 61,4%.

Le président et directeur général de OppenheimerFunds, Arthur Steinmetz, s’apprête à démissionner après le rachat programmé de la firme par Invesco qui doit se concrétiser au cours du deuxième trimestre 2019 selon Citywire. Le directeur général et président d’Invesco Martin Flanagan dirigera la firme unifiée. Selon une porte-parole citée par Citywire, Arthur Steinmetz continuera d’exercer la fonction de directeur général jusqu'à la clôture de la transaction estimée à 5,7 milliards de dollars. Arthur Steinmetz a passé 33 des 35 années de sa carrière chez OppenheimerFunds. D’autres changements ont été annoncés en interne selon Citywire. Ainsi, John McDonough, actuellement responsable de la distribution et du marketing d’OppenheimerFundsdevrait prendre le rôle de responsable des ventes d’Invesco aux Etats-Unis. Sharon French, responsable des solutions beta chez OppenheimerFunds, devrait également quitter la firme une fois la transaction complétée.

L’industrie des fonds spéculatifs a débuté l’année d’un bon pied. Le secteur a affiché une performance globale pondérée de 3,5% le mois dernier, soit sa plus forte hausse mensuelle depuis septembre 2010, selon les données publiées en fin de semaine par le cabinet américain Hedge Fund Research (HFR). Cette performance a été tirée par les stratégie long/short equity, emerging markets et event-driven, qui ont respectivement gagné 5,5%, 5,4% et 3,5% en janvier. « Les stratégies à bêta élevé ont permis à l’industrie des hedge funds de réaliser sa meilleure performance mensuelle depuis plus de huit ans, dans un contexte de fort rebond des marchés actions mondiaux en janvier, par rapport à leurs planchers de janvier », décrypte Kenneth Heinz, le président de HFR.

Les PRI publient leur troisième rapport sur la prise en compte des facteurs ESG dans l'analyse et la notation du risque de crédit avec l'objectif d’inciter les agences de notation à intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de manière plus systématique lors de l’évaluation de la qualité de crédit des entreprises

Bjorn Wahlroos,66 ans, le président deNordea Bank, a décidé de démissionner lors de la prochaine assemblée générale annuelle de la plus grande banque nordique, selon un communiqué. Il a présidé le conseil d’administration depuis 2011,durant notamment la décision de déménager son siège dans la zone euro. Il sera remplacé parTorbjorn Magnusson, qui a aussi été nommé - à partir de 2020 - PDG de SampoOyj, plus gros actionnaire de Nordea.

Natixis Investment Managers has hired Jochem Tielkemeijer as an investment consultant within its Dynamic Solutions team. He joins Natixis from Fisher Investments Europe where he spent over 5 years first as an investment consultant and then as a group manager within the client services team. JochemTielkemeijer will be responsible for portfolio analysis and advisory services for clients in the UK, Netherlands and Nordic region. Based in London, he will report to Julien Dauchez, head of consultants, Dynamic Solutions.

Columbia Threadneedle Investments has strengthened its credit capabilities with the hiring of three new investment professionals to its London-based team. Rosalie Pinkney joined as senior financial credit analyst, Christopher Hult joined as a portfolio manager and Angelina Chueh joined as a client portfolio manager. Rosalie Pinkney joins from Aviva Investors where she spent three years as senior credit analyst for emerging markets financials. Prior to this she was senior analyst for global investment grade banks at Friends Life Investments and Ignis Asset Management. At Columbia Threadneedle, Rosalie Pinkney works within the 15-strong global investment grade analysis team. She focuses on the banking sector in developed and emerging markets. Christopher Hult has been appointed portfolio manager in the investment grade team, involved in the management of the strategic and absolute return funds as well as the active Sterling, Euro and Global strategies. He joins from Coutts where he spent the last six years as a fixed income portfolio manager for their multi asset fund, covering sovereign and credit markets and managing the corporate bond portfolio. Angelina Chueh joins as a client portfolio manager. She joins from Baring Asset Management London, where she spent 17 years in various roles in the fixed income team, most recently as portfolio manager, director of fixed income.

Le gestionnaire de fortune Privilège Management, basé à Zurich, a annoncé ce 7 février la conclusion d’un accord de partenariat avec la société de microfinance Mikro Kapital, domiciliée au Luxembourg. Mikro Kapital, fondée en 2008, est une société de gestion spécialisée dans l’utilisation destechniques de microfinance pour investir dans de petites entreprises dans les pays émergents, notamment en Russie et dans les pays proches, en Asieet en Amérique latine.Mikro Kapital souligne qu’elle intègre les critères ESG dans toutes ses décisions d’investissement.

Morgan Stanley Wealth Management a embauché un banquier privé senior en provenance de Deutsche Bank pour son unité de conseil international basé à New York, rapporte Citywire Americas. Armando Estua Belaunzaran, qui compte 22 ans d’expérience, a rejoint Morgan Stanley après avoir passé cinq années au sein de Deutsche Bank Wealth Management à Genève et à New York. Il y gérait les avoirs de clients mexicains fortunés à hauteur de 830 millions d’euros selon Citywire Americas. Armando Estua Belaunzaran a également travaillé pour d’autres banques en Suisse dont Credit Suisse, UBS et Merrill Lynch, et à Londres chez Citigroup.

Martin Currie, société de gestion basée à Édimbourg, a annoncé les nominationsd’un responsable de la distribution wholesale en Europe, Barry MacLennan, et d’un responsable de la distribution auprès des intermédiaires des Amériques, Mark Cho. Barry MacLennan, basé àÉdimbourg, coordonne les ventes de Martin Currie et Legg Mason au Royaume-Uni et en Europe. Il travaillait auparavant à Standard Life Investments..Mark Cho, basé à New York, est chargé de la même mission sur le continent américain. Mark Cho travaille depuis avril 2014 à Legg Mason. Il a également travaillé à Fred Alger Management et Guardian Life.

L’antenne suisse de la banque privée du Liechtenstein VP Bank vient de recruter quatre spécialistes du conseil en provenance de Julius Baer, a appris le site spécialisé finews. A compter du 1er février 2019, Peter Vangehr prend la responsabilité de la division «Intermédiaires» de VP Bank (Schweiz). Trois autres conseillers de Julius Baer vont renforcer l'équipe de Peter Vangehr, rattaché directement à Antony Lassanianos, directeur général de VP Bank (Schweiz).

Columbia Threadneedle Investments a recruté trois professionnels de l’investissement pour son équipe crédit basée à Londres. Ainsi, Rosalie Pinkney a rejoint la société en tant qu’analyste crédit financier senior. Elle vient d’Aviva Investors où elle a passé trois ans en tant qu’analyste crédit senior pour les marchés financiers émergents. Elle a aussi travaillé pour Friends Life Investments et Ignis Asset Management. Chez Columbia Threadneedle, elle travaillera au sein de l’équipe de recherché investment grade de 15 personnes et se concentrera sur le secteur bancaire dans les marches développés et émergents. Christopher Hult arrive en tant que gérant de portefeuilles dans l’équipe investment grade, impliquée dans la gestion des fonds stratégiques et à rendement absolu ainsi que dans les stratégies actives sterling, euro et monde. L’intéressé vient de Coutts où il passé les six dernières années comme gérant obligataire pour le fonds multi-asset. Enfin, Angelina Chueh rejoint la société en tant que gérante de portefeuilles clients. Elle vient de Baring Asset Management à Londres où elle a passé 17 ans à différents postes dans l’équipe obligataire, dernièrement comme gérante, directeur pour l’obligataire.

Le groupe Raise, fondé en 2013 par Clara Gaymard et Gonzague de Blignières, a promu Victoire Simon directrice de participations. L’intéressée fait partie de Raise Investissement depuis sa création. En tant que chargée d’affaires, elle a participé à neuf investissements, dont Babilou, opérateur de crèches privées, Socomore, fabricant de produits chimiques de spécialité et Artémis Courtage, spécialiste dans le courtage en crédit immobilier et assurance emprunteur. Diplômée de l’emlyon et de l’Université Paris Dauphine, Victoire Simon a commencé sa carrière chez KPMG Advisory, au sein du département Transaction Services. Elle a ensuite travaillé chez 21 Centrale Partners, fonds d’investissement actif en capital-développement et LBO dans le secteur des small et mid-caps, avant de rejoindre Raise.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions européennes au mois de janvier 2019. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre pour les Etats-Unis l’inflation sous-jacente (en vert) et la prime de risque actions (en jaune, avec l’échelle inversée) depuis 1960. Les récessions sont grisées.

La filiale de gestion d’actifs de Credit Suisse a testé avec succès la blockchain pour procéder à des transactions de fonds, montrant ainsi à son tour son intérêt pour une technologie qui pourrait accélérer les transactions et les sécuriser. Credit Suisse Asset Management a utilisé une plateforme basé sur la blockchain pour procéder à un certain nombre de transactions, selon Reuters, qui cite Banco Best, une banque en ligne portugaise, et Fundsquare, une plateforme d’acheminement, impliquées dans le test. Credit Suisse AM gérait plus de 400 millions de dollars (352 millions d’euros) d’actifs en septembre dernier.

Adieu TA Associates, bonjour Permira. A l’issue d’un nouveau tour de table, la société de capital-investissement est devenue actionnaire de Hana Group, à hauteur de 80% environ, le solde allant aux fondateurs et au management de cette société de restauration japonaise basée à Levallois-Perret, dans les Hauts-de-Seine. Créée en 2012, Hana Group, qui dispose de corners dans les hypermarchés, réalise un chiffre d’affaires de l’ordre de 300 millions d’euros et a déjà procédé à quatre acquisitions, dont celle de Peace Dining aux Etats-Unis. Cette recomposition de son actionnariat doit lui permettre de financer de nouvelles opérations de croissance externe, sur un marché très fragmenté. Et d’investir dans le développement de nouveaux canaux de distribution, comme les supermarchés et le digital.

The UCITS format hedge fund index calculated by Analytical Research AG in January gained 1.87%, after a decline of 1.64% in December. In the month under review, most components of the index finished in positive territory, with the exception of the CTA index (-0.86%) and the volatility index (-0.33%). The best results for the month were for the emerging market index, which gained 3.91%, and the long/short equity index, whih has gained 3.39%. The UCITS fund of fund index, for its part, posted gains of 1.65%, following a decline of 1.53% in December.

La collecte nette de fonds réalisée auprès des investisseurs particuliers au Royaume-Uni est passée de 48,5 milliards de livres en 2017 à seulement 7,2 milliards de livres l’an dernier, soit une chute de 41,3 milliards de livres d’une année sur l’autre, selon des statistiques communiquées par l’association britannique des professionnels de la gestion (IA). La confiance des investisseurs a été ébranlée non seulement par le Brexit mais également par les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine, le chute de la lire turque ainsi que la crise italienne. En 2016, la collecte retail s'était élevée à seulement 7,1 milliards de livres et en 2008, elle était même tombée4,8 milliards de livres. Les encours des fonds distribués outre-Manche s’inscrivaient fin décembre à 1.150 milliards de livres contre 1.230 milliards de livres un an plus tôt, soit une contraction de 6,6% d’une année sur l’autre. Les fonds dédiés aux actions britanniques ont subides rachats net de près de 5 milliards de livres sur l’ensemble de l’année. Les investisseurs ont également évité les fonds dédiés aux actions européennes qui ont terminé l’année sur des sorties nettes de 1,3 milliard de livres. On observe toutefois que les fonds éthiques, qui ne représentent encore que 1,4% des encours, ont attiré l’an dernier un montant record de 1,3 milliard de livres.

Net inflows to funds from retail investors in the United Kingdom fell from GBP48.5bn in 2017 to only GBP7.2bn last year, a decline of GBP41.3bn year over year, according to statistics released by the British association of management professionals (IA). Investor confidence was shaken not only by Brexit, but also by trade tensions between the United States and China, the crash of the Turkish lira, and the Italian crisis. In 2016, retail inflows totalled only GBP7.1bn, and in 2008, inflows fell as far as GBP4.8bn. Assets in funds on sale in the United Kingdom as of the end of December totalled GBP1.150trn, compared with GBP1.230trn one year previously, a contraction of 6.6% in one year. Funds dedicated to British equities saw redemptions of nearly GBP5bn over the year. Investors also avoided funds dedicated to European equities, which finished the year with net outflows of GBP1.3bn. However, ethical funds, which account for only 1.4% of assets, last year attracted a record GBP1.3bn.

AndrewRose, responsable des actions japonaises, a décidé de mettre fin à sa carrière au sein de Schrodersen juin prochain après plusieurs décennies au service de la société de gestion. Il sera remplacé par un collaborateur de longue date, Masaki Taketsume, à compter de 1er juillet, avec le soutien de Nathan Gibbs, responsable de l’investissement pour les actions japonaises. Masaki Taketsume, qui a rejoint Schroders en 2007, devrait notamment piloter les fonds Schroder Tokyo (2,3 milliards de livres) et Schroder Japan Growth (250 millions de livres). Andrew Rose et Masaki Taketsume ont collaborédans la gestion de portefeuille depuis 2014.

Andrew Rose, head of Japanese equities has decided to end his career at Schroders, with effect from this june, after several decades of service at the asset management firm. He will be replaced by a long-standing colleague, Masaki Taketsume, from 1 July, with the support of Nathan Gibbs, head of Japanese equity investments. Taketsume, who joined Schroders in 2007, is expected to manage the Schroders Tokyo (GBP2.3bn) and Schroder Japan Growth (GBP250m) funds. Rose and Taketsume have been collaborating in portfolio management since 2014.

Christian Machts, qui a dirigé pendant six ans les activités retail de BlackRock en Allemagne, Autriche et Europe de l’Est, rejoint Fidelity International où il sera directeur général pour l’Allemagne et responsable de l’activité «wholesale», ce qui l’amènera à prendre en charge la distribution de fonds par le biais des gestionnaires de fortune, des banques, des compagnies d’assurances et des conseillers financiers. Il est rattaché à Alexander Lesten, responsable Allemagne de Fidelity International. Il devrait prendre ses fonctions le 1er avril 2019 au siège de la société à Kronberg. Dans ses nouvelles fonctions, Christian Machts sera également amené à piloter les partenariats stratégiques dans toute l’Europe, en étroite collaboration avec Christophe Gloser, responsable wholesale pour l’Europe continentale. En Allemagne, Fidelity International emploie quelque 300 collaborateurs et gère quelque 36 milliards d’euros.